大盘跌近2%创七个月最大单日跌幅

大盘周三收低，创七个月来最大跌幅，随着对政策收紧的担忧日益加剧，投资者对高估值感到担心。

沪综指收跌1.99%报3564.08点，创7月24日来最大单日百分比跌幅。沪深300指数收跌2.55%。北向资金今日小幅净卖出6.73亿元。

沪深300材料指数领跌，下挫4.71%。沪深300主要消费指数收跌4.46%，沪深300医药卫生指数收跌4.41%。

“这些板块在前几个交易日上涨太多，而且估值仍接近纪录高位，”海通证券分析师张琦表示。

张琦并称，投资者转出消费类股，一些基金公司甚至暂停了基金认购，比如那些重仓投资高估值白酒股的基金。

中国指标股指本周迄今已下跌3.6%，因担忧政策紧缩，2月时股指涨至逾13年高位，因对中国经济复苏持乐观看法。

深综指收跌2.03% ，创业板指数收跌3.37%。

消息面：

1、2021年深圳第一批新开工项目集中启动暨香蜜湖北片区开工建设活动举行。本次集中新开工项目共222个，总投资约2645亿元、年度计划投资约558亿元。其中，基础设施类项目60个、社会民生类项目44个、产业类项目42个，总投资超50亿元的大项目15个。

2、北京资本市场金融科技创新试点动员部署大会隆重召开。北京市金融监管局党组书记、局长霍学文在致辞中表示，在全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展的新形势下，中国证监会部署在北京率先开展“创新试点”，是加快建立健全资本市场金融科技创新监管框架和监管工具的有益探索，对于加快构建完善资本市场基础制度体系，提高金融风险防范能力水平，推动资本市场在守正创新中进一步释放发展活力至关重要。

3、香港特区政府今日在财政预算案中公布，香港政府为了增加收入，计划将提高股票印花税至0.13%，此前为买卖双方按交易金额各付0.1%。香港交易所发言人表示：“我们对政府提高股票交易印花税的决定感到失望，但我们明白该税项是政府收入的重要来源。香港交易所会与所有持份者紧密合作，继续推动香港资本市场的持续成功、韧力、竞争力和吸引力。”

4、为进一步推动京津冀保险市场深度融合，服务京津冀协同发展战略，银保监会决定再次延长保险公司跨京津冀区域经营备案管理试点有效期一年，至2022年2月1日。

5、安徽马鞍山慈湖高新区举办通信通讯产业重点项目集中签约仪式。其中，签约的部分项目包括：苏州世名光刻胶纳米材料产业园项目，由世名科技投资，从事先进光敏材料及光刻胶纳米颜料分散液研发、生产项目，总投资20亿元，其中一期投资8亿元。南京科思电子新材料生产基地项目，由科思股份投资，建设电子新材料综合研发、生产基地，总投资20亿元，其中一期投资10亿元，年纳税6000万元。

后市前瞻：

源达认为，昨日高位资金抱团品种企稳后今日再度大幅回调，短线看依然前景不明，观望为主，但市场情绪极易受拖累，故蓝筹权重不会持续大幅下跌，企稳有助于修复人气从而带动行情的企稳。另外短线顺周期炒作告一段落，军工强度有所减弱，科技股今日表现但短线持续性有待观察，所以短线仍以多看少动为主，中线可关注券商、科技和新能源。

巨丰投顾认为，节后高位抱团股连续回调；中小盘个股补涨，市场风格悄然转变，但这种转变也并非一帆风顺，在业绩窗口期，估值将成为重要因素。周二在小盘股连涨3天后展开反弹，但权重股也未能走出跌势。周三，权重股再度杀跌，中小盘股继续上行，民航机场、旅游酒店、房地产、券商等板块领涨，酿酒、有色金属、石油、化工、钢铁等板块大跌，沪指跌破3600点回补年内所有缺口。总体看市场上行趋势不变，建议继续中线关注有色金属等资源股；短线则关注大幅回调的大蓝筹的反弹机会。

中信证券称，市场前期极致的分化源于散户“卖股买基”和基民“赎旧买新”共同作用，顺周期板块的脉冲行情打破了此前的极致分化趋势，基金赚钱效应有所减弱，不过一旦顺周期板块出现调整，预计市场会重回轮动慢涨的均衡状态。

东方证券认为，抱团品种的资金回流现象并不明显，说明即使在股价大幅回调后，机构对抱团股的后市行情判断依旧相对谨慎；资源股大涨后，短期波动加剧，但其利润爆发弹性大，低估值加持之下，股价仍有上行空间，阶段性看，周期相对抱团仍具有一定优势，建议投资者逢低布局制造业中上游板块以及可选消费品种。

国盛证券表示，上升趋势仍在，不宜盲目杀跌。操作上，行情反复但向上格局仍在，春季躁动后半段行情值得参与，相较于周期股，建议关注相对低估的二线蓝筹。长期来看，推行全面注册制，IPO供给充裕，核心资产将维持慢牛走势，大部分平庸或者质地较差的公司会被逐渐边缘化，建议回避ROE不能跑赢通胀的上市公司，ROE(净资产收益率)不及8%的个股，需谨慎参与。

国泰君安证券认为市场还会有阶段新高，一飞但不能冲天。节后A股市场高位震荡，在通胀预期与利率攀升下投资者开始出现分歧，大市值蓝筹调整，与此同时更广范围中小市值股票(中证1000)出现上涨。市场出现分歧的本质是投资者在高估值持仓下对贴现率边际上升容忍度的下降。但并不意味着行情就此而终，分子端改善的确定性正在上升，美国1.9万亿美元救助规模超预期，海外疫情加速改善，国内服务消费开始复苏等等，叠加流动性“不急转弯”，商品与股票仍处在共振向上的阶段当中，A股市场还会有阶段新高。

安信证券认为，今年的春季行情从时间和空间上已经基本到位，预计市场短期中性，并重回震荡行情，结构上或将进一步调整优化。从短期看，受益于全球疫苗接种工作的持续推进，全球需求复苏和通胀预期正不断上升，应继续把握“复苏交易”这一节后行情主线，重点关注“通胀交易”和服务业复苏两大方向。从中期来看，市场对于流动性变化的敏感性正在提升，市场更多的将是结构性牛市的状态，需注意国内货币政策的收紧节奏和美国长期国债利率的上行速度。总的来说，在辛丑牛年投资者要怀着牛心，带着熊胆：今年要有盈利兑现意识，但如果真的发生大幅调整了又要敢于买进。

粤开证券表示，A股机构化和国际化的进程将进一步提速，叠加我国居民财富配置的路径逐步向资本市场转移，未来增量资金的注入值得期待，从基本面、政策面和流动性来看，抱团行情尚不具备瓦解的基础。大势方面，创业板在此前的行情中持续引领沪深指数上行，估值中枢整体上移，叠加前期集中抱团高位股筹码松动，相对高位指数面临一定震荡整固的需求。上证指数方面，在突破3700点之后，尽管短期震荡概率增大，但突破平台阻力位之后，市场向上的空间已经打开，后续依旧有望向15年8月份的平台高点4000点区域迈进。