收评：沪指罕见"以缺补缺"

　　美联储超预期印钞，全球再陷流动性狂欢，今早两市股指大幅跳空高开，沪指罕见"以缺补缺"，开盘即完全回补"4.19"跳空缺口，市场强势特征相当明显，值得注意的是，今日推动大盘上攻的主要动力来自于有色金属、煤炭行业等前期强势板块，也是10月行情的发起者，沪指最终以阴十字星收盘，报收3129.50点，大涨42.56点。我们一直提醒投资者在沪指收复"4.19"缺口后一定要小心震荡将加剧，当前新的目标和阻力位将是4月15日的反弹高点——3181点。同时，下周将开启两大关键时间窗，分别是8日相当于此前中石油流通市值的40倍的限售股解禁，以及11月11日将公布10月份宏观经济数据。

　　今日消息面有：华特·迪士尼公司与上海申迪集团５日上午签署上海迪士尼乐园项目合作协议，标志着上海迪士尼乐园项目正式启动。
　　11月3日，美联储宣布推出第二轮量化宽松货币政策。当天欧美股市高开高走，道指开盘便涨100余点。美元加速下滑，黄金期货价格再创历史最高，其它大宗商品价均有大幅上涨。
　　央行研究局局长张健华认为，非常时期的非常规货币政策已圆满完成使命，在当前的形势下货币政策的目标、取向有必要进行一些适当的调整，即货币政策应该逐步回归常态，而这种"常态"就是回归"稳健的货币政策"。
　　美联储主席伯南克3日宣布再收购6000亿美元国债的二次量化宽松措施，不仅在国际金融市场引起连锁反应，更刺激了广大发展中国家和其他发达经济体的神经。消息一出，4日收盘，亚太股市全线走高，日股和港股涨幅分别达到2.2%和1.6%，并且美股也出现"补涨"，美股道指当天小涨0.2%，收在两年多来的新高。
　　大盘在美联储重启6千亿定量宽松计划消息刺激下跳空高开，黄金、铜等纽约金属品种周四晚大幅上涨。美联储的定量宽松计划，正在刺激全球金融市场恐慌性上涨。外围股市走势对周五A股有明显刺激作用，上午大盘高开低走，午后继续高位震荡，两点后震荡加剧。
　　盘面上看，今日出现冲高受阻回落的走势，主要是与资源股的高开低走有着较大的关联，而且前期市场活跃的兴奋点也大多走低，比如说中科三环（000970）等为代表的资源股更是跌幅居前，显示出前期获利丰厚的资金正在不断地套现离场，这明显不利于大盘短线的走势。但幸运的是，盘面也显示出大盘渐有新的兴奋点，一是航天军工股、上海本地股为代表的重组股，二是大湖股份（600257）等为代表的消费类个股，三是三维工程（002469）、盛运股份（300090）等为代表的优质成长股，如此来看，大盘短线的做多动能虽然有所萎缩，但多头的做多底气犹存，推动着大盘的企稳活跃。
　　分析人士指出，今天A股的表现有些夸张，早盘高开40逾点，沪指直接用缺口"对位"完全填补掉了3096-3121点的4.19政策下跌缺口。随后自然是有些高处不胜寒撑不住多方的卖压出现回落，但多方立马在3110点附近站稳了脚跟，随后重心甚至还有所上移。在今天这样一个上涨局面中，你找不到行情很明显的"领头人物"：白线和黄线纠缠齐头并进。
　　尽管这样的高位震荡产生的缺口似乎有让人不放心的"衰竭缺口"之嫌，但我们只需要知道一点，那就是在平衡带突破之后多方已经再上一台阶，在强势行情中我们理应继续维持偏乐观的操作策略。
　　从技术上讲，沪指通过向上跳空缺口的方式回补了419缺口，这种方式非常的猛，也是本次反弹的技术特征。短期看沪指这个跳空缺口埋下隐患，短期股指冲高之后将会出现调整的情形，首选沪指4月份3181点会有明显的压力，这次突破形成较大的阻力，沪指会继续横盘强势震荡。最近量能虽有所释放，但还不具备马上站稳的能力，大盘这波的目标应该在前期的高点3478点附近。

　　央企重组概念遍地开花 火爆超出基金预期

　　"中航系"、"中兵系"、"中邮系"、"中国南车系"旗下一批上市公司正引爆央企重组股行情。而这轮与基本面无关的行情也令基金经理深感意外。此前，基金在三季度对一批央企概念股进行减持。

　　基金减持难挡资金热情

　　"中航系"、"中兵系"、"中邮系"、"中国南车系"等旗下上市公司皆成为市场炒作对象。"中航系"的中航光电、航天机电、中航动控、中航精机、贵航股份、洪都航空成为这波行情的主角，其中中航动控在10月份摘除ST后，其涨幅逼近50%，基金三季度大幅减持的中航光电昨日也强势上涨超过8%。

　　而中航精机的表现更超出市场预期，虽然明星基金经理王亚伟管理的华夏大盘基金在三季度减持了该股，未曾料想，该股却接连出现九个涨停板，昨日又上涨超过6%，贵州板块内的贵航股份、航空电器昨日也均涨幅超过7%。

　　中兵系个股再次引爆行情

　　与中国南方工业集团实施"两个牌子、一套人马"的"中兵系"上市公司同样被资金追捧，"中兵系"的长春一东、中兵光电、凌云股份、晋西车轴、利达光电、中国嘉陵昨日强势走高。其中主营汽车业务的长春一东业绩表现平淡，这也解释了该股长达一年多的时间内都无任何基金公司入驻的原因。但在目前央企行情中，长春一东昨日创出了近期的第三个涨停，股价也创出两年的新高。

　　与长春一东不同的是，表现不俗的中兵光电实则被机构扎堆，中银、嘉实两家基金公司在三季度合计购入约1000万股的中兵光电。主营汽车零部件的凌云股份在近期连收十三根阳线，两周涨幅达到40%。凌云股份在今年三季度成为基金重仓股，其中易方达、摩根士丹利华鑫买入意愿最为强烈，后者在三季度购入凌云股份达到899万股。

　　基金布局冷门央企概念

　　基金经理显然之前未能预料到央企股的行情如此火爆，与布局"中兵"、"中航"这类热门且基本面较好的品种相比，基金经理在行情前布局业绩惨淡的"冷门"央企股布局存在着玄机。

　　"中邮系"、"中国南车系"即为此类，以"中邮系"的唯一一家上市公司湘邮科技为例，该股近日表现强势，虽然季报连续亏损，但近期却连收七根阳线。据悉，市场早前对中邮速递借壳湘邮科技充满期待，但业绩惨不忍睹的湘邮科技今年初公告称，根据财政部批复，中邮速递将其持有的相关股权转让给邮政科学规划院。值得一提的是，中邮速递在这公告后开始了股份制改革，而接手的邮政科学规划院则拥有公司主体"中邮科技"。与此同时，三季报显示，博时基金以及多只私募基金持有该股，虽然博时的一只基金三季度曾减持湘邮科技，但博时基金依然持有425万股的湘邮科技。

　　在市场火爆追捧央企重组的热炒中，"中国南车系"三家上市公司也意外走强，中国南车、时代新材昨日股价双双创出新高，表现较低迷的南方汇通也在近期连续六日收出阳线，南方汇通此前盈利不佳，也曾多次传出重组传闻，但多年未曾有机构关注，但三季度报告显示公司业绩大幅扭转，华宝兴业基金是现身该股前十大流通股东榜单的唯一机构，持有南方汇通超过200万股。(上海证券报)