基金新宠带来投资机会

　　去年四季度大盘曾出现一波连续大涨行情，不过好景不长，11月11日后，市场逐波下行。新亮相的四季报透露了基金大佬们在此期间的行踪--高位换仓，进行冬播。正如王亚伟所言：基金着眼于为2011年布局，在市场回调过程中加仓，并对持仓结构进行了一定调整。

　　从已经披露的基金四季报来看，基金重仓股多出现了较大变化，多只基金的前十大重仓股更换比率都超过一半，去年收益排名较前的一些牛基也是如此。如王亚伟掌管的两只基金共出现了五只新重仓股，孙建波的重仓股阵营中则新加盟了江西铜业。本期《钱经》循着这些牛基新重仓股的身影，试图寻找一些冬播的机会。

　　在周期股中找惊喜

　　尽管王亚伟在四季报中没有谈起2011年一季度看好哪些机会，但一切尽在不言中，其掌管的两只基金新披露的十大重仓股足以说明一切。华夏策略前十大重仓股出现了三张新面孔，华夏大盘则有四位新人，分别是光正钢构、云南城投、航天信息、中国联通和光大银行。不难看出，王亚伟在未来一段时间内看好银行地产股、通信以及信息技术类股。值得一提的是，光正钢构是去年12月17日新上市的，华夏策略大手笔参与，并录得225万股，分析人士认为，这说明王亚伟看好这家来自新疆的民企。光正钢构上市首日大涨150%后开始逐波下跌，尽管昨天涨停，但如果开盘价买入的话，仍要亏损20%以上。

　　值得一提的是，云南城投一度也是王亚伟的爱将，但因滇池4万亩土地被冻结，公司"环湖东路项目"开发进度远低于预期，百亿元盈利预期成空中楼阁，华夏大盘曾持有650万股，为云南城投第三大流通股东，而在去年三季度，王亚伟悉数清盘。此次，王亚伟再拾旧欢，而且华夏策略和华夏大盘共持有1150万股，手笔更惊人。公司"环湖东路项目"是否有新进展成为投资者关注的一个话题。

　　华商盛世成长的孙建波去四季度加大了周期股的布局，不过从十大重仓股中我们仅看到了资源股龙头江西铜业的影子。看来，孙建波对资源股较为看好。

　　嘉实优质的刘天君则表示，今年一季度他们将在传统大消费板块中寻找基本面超预期的个股。同时，加大对消费电子、大农业、稀缺资源等板块的关注，把握周期性业绩爆发带来的最佳投资机会。也因此，大消费中的新贵科伦药业入了刘天君的法眼，而尽管贵州茅台受到众多基金的抛弃，刘天君依然为之在前十大重股中留了一席。嘉实的另一猛将嘉实主题精选的邹唯则偏爱大农业：冠农股份、新希望和敦煌种业成了其在2011年资本市场搏杀的三员新大将。

　　跟着牛基投新兴产业股

　　嘉实增长的操盘人邵健认为，沿着中国经济的转型与升级主线，受益于扩大内需的大消费板块、产业升级必需的高端装备制造板块、促进中国经济可持续发展的战略新兴产业、以及与经济复苏和流动性相关的资源品板块，都将具备结构性机会。

　　华商阿尔法的基金经理梁永强表示，未来资本市场的泡沫化方向必然从周期类产业转向新兴产业，这也构成了未来几年股市的最大机会所在。"2011年可以看作是新兴产业的开局之年，新兴产业在资本市场引发的泡沫化才刚刚开始，因此未来我们的投资将重点围绕新兴产业而展开。"梁永强的观点也在其重仓股的5张新面孔中得到验证：奥飞动漫、大洋电机、新海宜、烽火通信和日海通讯。

　　华夏优势的负责人刘文动则表示，今年1季度，他们将重点看好4类机会，其中新经济是重头，电动汽车、信息技术、电子科技、高铁、水利水电、核电建设、高温超导及可降解塑料等新材料和海洋经济等都是他们关注的领域。资源板块中，他们关注供求关系改善的矿产股等，在新重仓股中，我们看到了铜陵有色；而次新股募集资金投入使用带来的外延成长也值得关注。此外，消费服务中的医药、商业、品牌消费品等也会有机会。

　　站在巨人的肩膀上，这是不少人成功的心得，而投资者站在这些牛基的肩膀上，同样可以发现好机会。一位有10多年投资经历的股民如此表示。像江西铜业2010年业绩预增50%以上，而在铜价屡创新高的背景下，近一年中江西铜业股价反而下跌了1.4%。这些基金新重仓股如果近期涨幅不大，后市应该有机会。

　　一位分析人士表示，如何选择新兴产业股，投资者也不妨看看这些牛基的思路。如华商阿尔法的梁永强就在四季报中透露自己的选股经。他表示，新兴产业中已经实现产业化或者接近产业化的是首选。就2011年而言，可以选择三个方向参与新兴产业股：一是原来属于传统产业但新界定为新兴产业后可能导致估值提升而带来投资机会，如节能环保以及光通信等；二是"淘金先富卖铲人"，寻找新兴产业的上游装备行业；三是国家要在国际上获得领先地位的新兴产业，典型是新能源汽车，寻找这个产业链上的最大瓶颈所在进行投资。估计梁永强选择大洋电机为其重仓股，就是上述思路的体现。□ .刘.芫.信　 .钱.江.晚.报