广发研究精选股票型证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十六日

广发研究精选股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10

月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内

容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发研究精选股票

基金主代码 010112

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年 11月 4日

报告期末基金份额总额 3,490,310,064.65份

投资目标

本基金将在严格控制风险的前提下，通过深入研

究，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略

在基金合同以及法律法规所允许的范围内，本基金

将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、

证券市场走势等进行综合分析，合理地进行股票、

债券及现金类资产的配置。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×90%+银行活期存款利率(税

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后) ×10%。

风险收益特征

本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于

货币市场基金、债券型基金、混合型基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

称

广发研究精选股票 A 广发研究精选股票 C

下属分级基金的交易代

码

010112 010113

报告期末下属分级基金

的份额总额

2,959,186,379.80份 531,123,684.85份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期

(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)

广发研究精选股票 A 广发研究精选股票 C

1.本期已实现收益 -4,701,427.55 -2,323,523.50

2.本期利润 -133,903,061.53 -25,549,306.51

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0409 -0.0410

4.期末基金资产净值 2,955,561,791.87 528,560,426.30

5.期末基金份额净值 0.9988 0.9952

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用

后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价

值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

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变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发研究精选股票 A：

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个

月

-4.07% 1.35% -3.89% 0.99% -0.18% 0.36%

过去六个

月

3.99% 1.20% 0.18% 0.90% 3.81% 0.30%

自基金合

同生效起

至今

-0.12% 1.40% 4.21% 1.02% -4.33% 0.38%

2、广发研究精选股票 C：

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个

月

-4.16% 1.35% -3.89% 0.99% -0.27% 0.36%

过去六个

月

3.77% 1.20% 0.18% 0.90% 3.59% 0.30%

自基金合

同生效起

至今

-0.48% 1.40% 4.21% 1.02% -4.69% 0.38%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

广发研究精选股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020年 11月 4日至 2021年 9月 30日)

1、广发研究精选股票 A：

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2、广发研究精选股票 C：

注：（1）本基金合同生效日期为 2020年 11月 4日，至披露时点未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例

符合本基金合同有关规定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基

金经理期限 证券从业

年限

说明

任职

日期

离任日

期

孙迪

本基金的基

金经理；广发

品牌消费股

票型发起式

证券投资基

金的基金经

理；广发资源

优选股票型

发起式证券

投资基金的

基金经理；广

发兴诚混合

型证券投资

基金的基金

经理；广发诚

享混合型证

券投资基金

的基金经理；

研究发展部

总经理

2020-

11-04

- 12年

孙迪先生，金融学和工程学双

硕士，持有中国证券投资基金

业从业证书。曾任广发基金管

理有限公司研究发展部研究

员、部门总经理助理、副总经

理、广发高端制造股票型发起

式证券投资基金基金经理(自

2019年 4月 11日至 2021年 8

月 19日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关

法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人

谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金

的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

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4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通

过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，

投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决

策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照

“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程

与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实

现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽

核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平

对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向

交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次，其中 33

次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2次为不同

基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行

了审批程序。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年三季度，国内经济下行压力明显加大，各项经济和金融数据均持续回落，

制造业 PMI连续多个月下行，9月的官方制造业 PMI数据 49.6，已跌到荣枯线以下，

除了出口表现较好，消费和地产相关数据明显走弱。与此同时，全球能源问题不断发

酵，主要能源商品价格大幅上行，油价突破 80 美元，欧洲天然气期货价格创下历史

新高。尽管国常会和发改委多次强调煤炭保供，但受限于国内有效产能不足，短期缺

乏实质性政策落地，国内煤价仍大幅上涨，缺煤缺电一方面拉动国内PPI超预期上行，

另一方面也对正常的工业生产造成较大的负面冲击。

在这样的宏观环境下，三季度国内各主要权益指数出现区间震荡和小幅下跌，上

证综指和沪深 300分别下跌 0.64%、6.85%，中小板和创业板也出现一定程度的下跌。

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从行业表现看，结构化特征极其明显，同时行业短期波动较大，采掘、公用事业、有

色、钢铁、化工、电气设备等行业上涨超过 10%，而医药、食品饮料、家电等消费类

板块普遍表现较弱，下跌超过 10%。

我们在三季度保持了较为均衡的大类行业配置和相对分散的个股配置，净值表现

相对平稳但未能取得明显的超额收益。展望四季度，我们预计市场整体系统性风险不

大，但随着投资者对于宏观环境走向滞胀和限电限产等政策不确定性的担忧，市场可

能缺少全面的赚钱效应。我们计划继续依托广发基金研究体系，根据宏观经济预期、

细分行业景气度变化和三季报业绩动态调整组合，同时积极在 2022 年产业趋势向上

和具有高增长预期的细分赛道中精选个股、积极布局，力争获取一定的超额收益和良

好的净值表现。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-4.07%，C类基金份额净值增长

率为-4.16%，同期业绩比较基准收益率为-3.89%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 3,100,538,111.07 88.56

其中：股票 3,100,538,111.07 88.56

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

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金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 395,135,423.01 11.29

7 其他资产 5,503,735.56 0.16

8 合计 3,501,177,269.64 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元）

占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00

B 采矿业

155,448,368.40

4.46

C 制造业 1,979,891,450.11 56.83

D

电力、热力、燃气及水生产和供应

业

83,744,827.00 2.40

E 建筑业 36,974,233.39 1.06

F 批发和零售业 18,134,015.02 0.52

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 133,315,983.52 3.83

J 金融业 454,901,147.19 13.06

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 28,250,730.40 0.81

M 科学研究和技术服务业 167,703,838.20 4.81

N 水利、环境和公共设施管理业 22,796,707.02 0.65

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 19,367,699.40 0.56

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,100,538,111.07 88.99

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(％)

1 300059 东方财富 3,685,611 126,674,450.07 3.64

2 600256 广汇能源 9,136,830 79,307,684.40 2.28

3 000858 五粮液 329,631 72,317,745.09 2.08

4 600519 贵州茅台 39,327 71,968,410.00 2.07

5 601877 正泰电器 1,199,500 67,891,700.00 1.95

6 300274 阳光电源 441,900 65,569,122.00 1.88

7 000725 京东方 A

12,628,81

5

63,775,515.75 1.83

8 688202 美迪西 84,292 62,828,728.04 1.80

9 603259 药明康德 396,733 60,620,802.40 1.74

10 600030 中信证券 2,249,300 56,862,304.00 1.63

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报

告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库

的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,541,172.12

2 应收证券清算款 40,464.22

3 应收股利 -

4 应收利息 41,961.00

5 应收申购款 3,880,138.22

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,503,735.56

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发研究精选股票A 广发研究精选股票C

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报告期期初基金份额总额 3,694,749,277.79 750,788,752.76

报告期期间基金总申购份额 44,782,032.27 46,650,381.39

减：报告期期间基金总赎回份额 780,344,930.26 266,315,449.30

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列）

- -

报告期期末基金份额总额 2,959,186,379.80 531,123,684.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的

情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（一）中国证监会注册广发研究精选股票型证券投资基金募集的文件

（二）《广发研究精选股票型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发研究精选股票型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

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