广发增强债券型证券投资基金2021年第3季度报告

2021-10-26 08:08:46

广发增强债券型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二一年十月二十六日

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

2

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10

月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发增强债券

基金主代码 270009

交易代码 270009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 277,493,720.09 份

投资目标

在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下,追

求基金资产长期稳健的增值。

投资策略

本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配

置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产

投资组合;本基金主要从上市公司基本面、估值水

平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

3

规模和退出时机。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征

本基金为债券型基金,具有低风险,低预期收益的

特征,其风险和预期收益低于股票型基金和混合型

基金,高于货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30

日)

1.本期已实现收益 6,717,736.46

2.本期利润 5,135,741.82

3.加权平均基金份额本期利润 0.0211

4.期末基金资产净值 334,917,143.54

5.期末基金份额净值 1.207

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公

允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

4

长率① 长率标

准差②

较基准

收益率

较基准

收益率

标准差

过去三个

1.94% 0.08% 1.87% 0.07% 0.07% 0.01%

过去六个

3.20% 0.07% 3.21% 0.05% -0.01% 0.02%

过去一年 4.66% 0.06% 5.58% 0.05% -0.92% 0.01%

过去三年 12.58% 0.07% 16.00% 0.07% -3.42% 0.00%

过去五年 16.37% 0.08% 20.09% 0.08% -3.72% 0.00%

自基金合

同生效起

至今

98.13% 0.16% 86.54% 0.10% 11.59% 0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

广发增强债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2008 年 3 月 27 日至 2021 年 9 月 30 日)

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

5

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经

理期限 证券从业

年限

说明

任职日

离任日

张芊

本基金的基金

经理;广发聚

鑫债券型证券

投资基金的基

金经理;广发

集丰债券型证

券投资基金的

基金经理;广

发汇利一年定

期开放债券型

发起式证券投

资基金的基金

经理;广发招

享混合型证券

投资基金的基

金经理;广发

聚荣一年持有

期混合型证券

投资基金的基

金经理;广发

安盈灵活配置

混合型证券投

资基金的基金

经理;广发安

悦回报灵活配

置混合型证券

投资基金的基

金经理;广发

恒昌一年持有

期混合型证券

投资基金的基

金经理;公司

副总经理、固

定收益投资总

2021-04-08

- 20 年

张芊女士,经济学和工

商管理双硕士,持有中

国证券投资基金业从业

证书。曾任中国银河证

券研究中心研究员,中

国人保资产管理有限公

司高级研究员、投资主

管,工银瑞信基金管理

有限公司研究员,长盛

基金管理有限公司投资

经理,广发基金管理有

限公司固定收益部总经

理、广发聚盛灵活配置

混合型证券投资基金基

金经理(自 2015 年 11 月

23 日至 2016 年 12 月 8

日)、广发安宏回报灵活

配置混合型证券投资基

金基金经理(自 2015 年

12 月 30 日至 2017 年 2

月 6 日)、广发安富回报

灵活配置混合型证券投

资基金基金经理 ( 自

2015 年 12 月 29 日至

2018 年 1 月 6 日)、广发

集安债券型证券投资基

金基金经理(自 2017 年 1

月 20 日至 2018 年 10 月

9 日)、广发集鑫债券型

证券投资基金基金经理

(自 2015 年 12 月 25 日

至 2018 年 12 月 20 日)、

广发集丰债券型证券投

资基金基金经理 ( 自

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

6

监、固定收益

管理总部总经

2016 年 11 月 1 日至 2019

年 1 月 8 日)、广发集源

债券型证券投资基金基

金经理(自 2017 年 1 月

20 日至 2019 年 1 月 8

日)、广发集裕债券型证

券 投 资基 金基 金 经理

(自 2016 年 5 月 11 日至

2020 年 10 月 27 日)、广

发汇优 66 个月定期开放

债券型证券投资基金基

金经理(自 2019 年 12 月

5 日至 2021 年 1 月 27

日)、广发纯债债券型证

券 投 资基 金基 金 经理

(自 2012 年 12 月 14 日

至 2021 年 3 月 12 日)、

广发鑫裕灵活配置混合

型证券投资基金基金经

理(自 2016 年 3 月 1 日

至 2021 年 4 月 14 日)。

方抗

本基金的基金

经理;广发汇

康定期开放债

券型发起式证

券投资基金的

基金经理;广

发景和中短债

债券型证券投

资基金的基金

经理;广发招

财短债债券型

证券投资基金

的基金经理

2021-09-22

- 8 年

方抗先生,经济学硕士,

持有中国证券投资基金

业从业证书。曾在交通

银行股份有限公司金融

市场部任授信管理员,

在南京银行股份有限公

司金融市场部任高级交

易员,在中银基金管理

有限公司先后任基金经

理助理、基金经理。

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等

有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

7

实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基

金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人

利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,

并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权

制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内

可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,

中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配

投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程

进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究

及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了

公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次,

其中 33 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,其

余 2 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易,有关基

金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内,未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度,央行进行超预期降准操作,投资者对此反应剧烈,7 月债市收益率

下行超 20BP。一方面,降准根本性地扭转了投资者对于货币政策紧缩的担忧,

存单等短端利率的下行空间得以打开;另一方面,降准加剧了投资者对基本面下

行的担忧,7 月基本面的高频数据出现明显弱化。8 月以来,债券市场总体再次

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

8

进入窄幅震荡格局,原因在于尽管基本面走弱的趋势仍在,但财政后置、信贷政

策边际调整等因素导致宽信用预期升温,此外,降准后的资金利率中枢没有出现

趋势性下行,反而在局部时点出现资金面紧张的情况。全季来看,债市收益率整

体下行幅度较大,收益率曲线先陡后平。操作策略上,久期策略的效果最佳。报

告期内,组合密切跟踪市场动向,灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。

展望下季度,经济基本面走弱的压力依然存在,尤其是疫情冲击下的消费以

及地产链条。但建筑业施工改善、信贷政策边际调整,有助于降低基本面失速下

行的风险。在基本面下行压力下,货币政策预计将保持稳健偏宽松的基调,但国

内疫情可控、失业风险有限,政策利率调整的概率不大。整体来看,基本面将是

债券市场的最大支撑,但低位利率叠加宽信用预期,令利率向下突破存在阻力。

综上所述,预计债券市场整体仍将处于震荡格局,操作方面建议赔率优先,注重

安全边际。未来本基金管理人将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等

方面的变化,增强操作的灵活性;同时注意做好持仓券种梳理,优化持仓结构。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金的份额净值增长率为 1.94%,同期业绩比较基准收益率

为 1.87%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 - -其中:股票 - -2 固定收益投资 399,261,408.87 97.72

其中:债券 384,305,408.87 94.06

资产支持证券 14,956,000.00 3.66

3 贵金属投资 - -

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

9

4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -6 银行存款和结算备付金合计 3,324,071.89 0.81

7 其他资产 5,996,787.34 1.47

8 合计 408,582,268.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券 7,498,233.90 2.24

2 央行票据 - -3 金融债券 34,322,400.00 10.25

其中:政策性金融债 34,322,400.00 10.25

4 企业债券 186,599,661.60 55.72

5 企业短期融资券 10,000,000.00 2.99

6 中期票据 130,626,500.00 39.00

7 可转债(可交换债) 13,311,813.37 3.97

8 同业存单 1,946,800.00 0.58

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

10

9 其他 - -10 合计 384,305,408.87 114.75

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 200204 20 国开 04 200,000 20,306,000.00 6.06

2 188261

21CHNE0

1

200,000 20,106,000.00 6.00

3 102101794

21 中车集

MTN001

200,000 19,944,000.00 5.95

4 149623 21 中旅 02 200,000 19,906,000.00 5.94

5 102101686

21 邮政

MTN004(

乡村振兴)

200,000 19,892,000.00 5.94

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 189978 华能 21 优 100,000 9,974,000.00 2.98

2 136404 晨煜 5A2 50,000 4,982,000.00 1.49

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

11

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在报告编制日前

一年内曾受到国家外汇管理局、中国银行保险监督管理委员会(含原中国银行业

监督管理委员会、中国保险监督管理委员会)或其派出机构的处罚。中国邮政集

团有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合

同的要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出

现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金本报告期未投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合

同规定的备选股票库的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,608.12

2 应收证券清算款 2,214,256.92

3 应收股利 -4 应收利息 3,720,100.30

5 应收申购款 52,822.00

6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 5,996,787.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 110059 浦发转债 3,117,300.00 0.93

2 113044 大秦转债 1,119,567.20 0.33

3 127027 靖远转债 1,014,673.60 0.30

4 113608 威派转债 742,216.20 0.22

5 123049 维尔转债 664,250.60 0.20

6 123086 海兰转债 620,960.00 0.19

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

12

7 110045 海澜转债 589,600.00 0.18

8 110053 苏银转债 583,800.00 0.17

9 128135 洽洽转债 583,300.00 0.17

10 128107 交科转债 566,500.00 0.17

11 113033 利群转债 518,850.00 0.15

12 113034 滨化转债 449,440.00 0.13

13 113616 韦尔转债 427,500.00 0.13

14 120002 18 中原 EB 415,056.27 0.12

15 113588 润达转债 356,767.60 0.11

16 128142 新乳转债 13,025.10 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 206,033,650.62

报告期期间基金总申购份额 156,482,695.21

减:报告期期间基金总赎回份额 85,022,625.74

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少

以“-”填列)

-报告期期末基金份额总额 277,493,720.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基

金的情况。

广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

13

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金设立的文件;

2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件和营业执照

7.基金托管人业务资格批件和营业执照

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇二一年十月二十六日