广发亚太中高收益债券型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1

月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发亚太中高收益债券（QDII）

基金主代码 000274

交易代码 000274

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年 11月 28日

报告期末基金份额总额 43,393,235.24份

投资目标

本基金通过分析亚太市场(除日本外)各国家和地区

的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面，寻

找各类债券的投资机会，力争获取高于业绩基准的

投资收益。

投资策略

本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期

以及财政、货币政策变化，把握市场利率水平的运

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行态势，从宏观层面了解亚太地区各国家的景气情

况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险，

确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。本基

金通过主动投资策略，一方面通过买入并持有中高

收益的债券组合获取稳定票息收益，一方面也会在

控制风险的前提下通过杠杆放大收益，力争获取中

长期较高的投资收益。 本基金将以投资组合避险

或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范

围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资；可能

使用到的衍生产品包含货币远期/期货/互换、利率

互换、信用违约互换等，以更好地进行组合风险管

理。

业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款利率(税后)

风险收益特征

本基金属于债券型基金，主要投资于亚太地区（除

日本外）市场的各类债券，预期收益和风险高于货

币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属

于中等风险、中等收益的产品。同时，本基金为境

外证券投资的基金，除了需要承担境外市场波动风

险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外

市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman & Co.

境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行

下属分级基金的基金简称 广发亚太中高收益债券

（QDII）A

广发亚太中高收益债券

（QDII）C

下属分级基金的交易代码 000274 013508

报告期末下属分级基金的 43,365,950.63份 27,284.61份

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份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期

(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)

广发亚太中高收益债

券（QDII）A

广发亚太中高收益债

券（QDII）C

1.本期已实现收益 -6,635,796.45 -1,136.88

2.本期利润 -3,416,515.13 123.00

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0770 0.0083

4.期末基金资产净值 50,889,621.22 32,000.05

5.期末基金份额净值 1.1735 1.1728

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公

允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发亚太中高收益债券（QDII）A：

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个

月

-5.98% 0.84% 0.70% 0.00% -6.68% 0.84%

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过去六个

月

-9.73% 0.65% 1.41% 0.00% -11.14% 0.65%

过去一年 -13.65% 0.52% 2.79% 0.00% -16.44% 0.52%

过去三年 -4.20% 0.45% 8.37% 0.00% -12.57% 0.45%

过去五年 -4.75% 0.40% 13.95% 0.00% -18.70% 0.40%

自基金合

同生效起

至今

24.89% 0.37% 24.84% 0.00% 0.05% 0.37%

2、广发亚太中高收益债券（QDII）C：

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个

月

-6.03% 0.84% 0.70% 0.00% -6.73% 0.84%

自基金合

同生效起

至今

-8.30% 0.77% 0.86% 0.00% -9.16% 0.77%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

广发亚太中高收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2013年 11月 28日至 2021年 12月 31日）

1、广发亚太中高收益债券（QDII）A：

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2、广发亚太中高收益债券（QDII）C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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姓名 职务

任本基金的基金经

理期限 证券从业

年限

说明

任职日

期

离任日

期

梁仲

平

本基金的基金

经理；广发国

际资产管理有

限公司固定收

益投资总监

2021-04-

30

- 13年

梁仲平先生，金融学硕

士，持有中国证券投资

基金业从业证书。曾在

苏格兰皇家银行外汇交

易部任交易员，KVB昆

仑国际香港公司外汇交

易部任交易员，中国建

设银行（亚洲）债券投

资部任助理副总裁，上

投摩根基金管理有限公

司先后任香港子公司基

金经理助理、投资经理。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等

有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚

实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基

金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人

利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，

并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权

制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内

可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，

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中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配

投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程

进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究

及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了

公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次，

为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

回顾四季度，美联储宣布加快缩减购债步伐，预计 2022年 3月终止购债，

点阵图预测明后年将各加息 3次。鲍威尔表示，美国的高通胀是加速减量购债的

原因，经济朝着充分就业的方向取得了快速进展；通胀水平已经远远高于目标，

不能等待太长时间去实现最大就业。他暗示停止购债后将“很快”启动加息程序，

并已经在考虑缩表。四季度美债收益率曲线表现趋平，5年以内的美债利率上行，

10年以上的美债利率下行。

中资美元债方面，国内央行降准 0.5 个百分点，投资级债券利差大致稳定，

但美债收益率上升导致总回报小幅下跌；高收益债券走势分化，信用较稳健的房

企在债价波动后能回升，而弱资质房企的债价则在波动中寻底，中国监管高层表

态对房地产市场进行维稳，但仍不够改变投资者对行业的负面预期，流动性紧张

的房企的违约风险将继续为市场带来负面影响。

报告期内，在高收益债的一波反弹行情中，管理人一方面减持了一些地产债，

降低尾部风险，另一方面也积极把握了一些交易机会来获利。投资级债券方面，

仍然是逢低买入，在不大幅增加组合信用风险的前提下，组合的投资级债券比例

进一步提升。

本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-5.98%，C类基金份额净值

增长率为-6.03%，同期业绩比较基准收益率为 0.70%。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元)

占基金总资产的比

例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 45,948,527.36 89.42

其中：债券 45,948,527.36 89.42

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产

- -

6 货币市场工具 - -

7

银行存款和结算备付金

合计

4,776,139.01 9.30

8 其他资产 658,078.61 1.28

9 合计 51,382,744.98 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值(人民币元)

占基金资产净值比例

（％）

A+至 A- 8,967,817.34 17.61

BBB+至 BBB- 19,108,653.82 37.53

BB+至 BB- 8,956,060.55 17.59

B+至 B- 2,553,544.36 5.01

CCC+至 CCC- - -

未评级 6,362,451.29 12.49

合计 45,948,527.36 90.23

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信

息。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(％)

1

XS222662

1840

NANFUN

5 PERP

5,100,560 5,139,120.23 10.09

2

XS196047

6387

NWDEVL

6 1/4

PERP

4,462,990 4,583,267.58 9.00

3

XS168479

3018

POSABK

4 1/2

PERP

3,825,420 3,914,054.98 7.69

4

XS232826

1263

AIA 2.7

PERP

3,825,420 3,823,966.34 7.51

5

XS166853

1335

CKINF

4.85 PERP

3,187,850 3,186,319.83 6.26

注：（1）债券代码为ISIN码或当地市场代码。

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（2）数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保

留整数。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，

报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.10.2本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同

规定的备选股票库的情况。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 641,794.95

5 应收申购款 16,283.66

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 658,078.61

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目

广发亚太中高收益

债券（QDII）A

广发亚太中高收益

债券（QDII）C

报告期期初基金份额总额 45,365,776.39 1,213.24

报告期期间基金总申购份额 1,798,383.15 41,948.58

减：报告期期间基金总赎回份额 3,798,208.91 15,877.21

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列）

- -

报告期期末基金份额总额 43,365,950.63 27,284.61

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基

金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者

类别

报告期内持有基金份额变化情况

报告期末持有基金情

况

序号

持有基金份额

比例达到或者

超过20%的时

期初

份额

申购

份额

赎回份

额

持有份额

份额占

比

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间区间

机构 1

20211001-20211

231

15,37

2,021.

52

- -

15,372,021.

52

35.42%

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致

的特有风险主要包括：

① 当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作

及净值表现产生较大影响；

② 在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的

赎回申请，可能带来流动性风险；

③ 当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分

延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；

④ 在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有

人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止

基金合同等情形；

⑤ 在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者

可能拥有较大话语权。

本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机

制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1．中国证监会批准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的文件

2．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》

3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金托管协议》

5．法律意见书

6．基金管理人业务资格批件、营业执照

7．基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

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2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

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