招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）更新的招募说明书（二零二四年第一号）

2024-06-27 14:39:38

招商中证大宗商品股票指数证券投资基金

（LOF）更新的招募说明书（二零二四年第

一号）

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

截止日：2024年6月20日

重要提示

招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督

管理委员会2012年3月5日《关于核准招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金募集

的批复》（证监许可〔2012〕283号）核准公开募集。本基金的基金合同于2012年6月28

日正式生效。根据《基金合同》的有关规定，招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金

基金合同生效满五年后，即分级运作期届满，本基金已自动转换为上市开放式基金（LOF），

基金名称变更为“招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）”，中证商品A、中证

商品B的基金份额已转换为上市开放式基金（LOF）份额。本基金运作方式为契约型开放式。

招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内

容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核

准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没

有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保

证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前

所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。

本基金为股票型指数基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金基金合同生

效之日起五年内为分级运作期，本基金分离为预期收益与风险不同的两种份额类别，招商

中证商品A份额具有低风险、收益相对稳定的特征；招商中证商品B份额具有高风险、高预

期收益的特征。本基金基金合同生效满五年后，即分级运作期届满，本基金直接转换为上

市开放式基金（LOF），基金名称变更为“招商中证大宗商品股票指数证券投资基金

（LOF）”。

投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并

不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明

书。

本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损

的风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险。

本基金的投资范围包括债券回购，债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存

在一定的风险。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险，因处置价格、

数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。

《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工

作日内，更新招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更的，

基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人可以不再更新基金招募说明

书。

本基金标的指数为中证大宗商品股票指数。

（1）样本空间

中证800指数样本。

（2）选样方法

（1）在样本空间内选取有色金属、钢铁、煤炭、化学原料、农用化工、其他非金属材

料、纸类与林业产品、种植业、饲料、畜牧产品、渔业产品、综合性石油与天然气企业、

燃油炼制、天然气加工等行业的上市公司证券列为大宗商品证券；

（2）在上述待选样本中,按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取排名在前100

的证券作为指数样本。

有关标的指数具体编制方案及成份券信息详见中证指数有限公司网站，网址：

www.csindex.com.cn。

本次更新招募说明书所载内容截止日为2024年6月20日，有关财务和业绩表现数据截

止日为2024年3月31日，财务和业绩表现数据未经审计。

本基金托管人中国工商银行股份有限公司已复核了本次更新的招募说明书。

§1绪言...........................................................................................................................5

§2释义...........................................................................................................................6

§3基金管理人...............................................................................................................13

§4基金托管人...............................................................................................................24

§5相关服务机构...........................................................................................................28

§6基金份额的分类与净值计算规则...............................................................................30

§7基金的募集与基金合同的生效...................................................................................33

§8招商中证商品份额的申购和赎回...............................................................................34

§9招商中证商品A份额与招商中证商品B份额的上市交易...........................................43

§10基金份额的登记、系统内转托管和跨系统转托管等其他相关业务.............................45

§11基金的份额配对转换...............................................................................................47

§12基金的投资.............................................................................................................49

§13基金的业绩.............................................................................................................61

§14基金的财产.............................................................................................................62

§15基金资产的估值......................................................................................................63

§16基金的收益分配......................................................................................................68

§17基金的费用与税收...................................................................................................69

§18基金份额折算..........................................................................................................72

§19基金合同生效满五年后的基金份额转换...................................................................82

§20基金的会计和审计...................................................................................................84

§21基金的信息披露......................................................................................................85

§22风险揭示与管理......................................................................................................91

§23基金合同的变更、终止与基金财产的清算................................................................98

§24基金合同的内容摘要..............................................................................................101

§25基金托管协议的内容摘要.......................................................................................119

§26对基金份额持有人的服务.......................................................................................133

§27其他应披露事项.....................................................................................................135

§28招募说明书的存放及查阅方式................................................................................136

§29备查文件................................................................................................................137

§1绪言

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）等

相关法律法规和《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》（以下简称“基

金合同”）编写。

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对

其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请

募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，

或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基

金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基

金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的

承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资

人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

§2释义

在本基金合同中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

依据基金合同所募集的招商中证大宗商品股票指数证券投

基金或本基金

资基金（LOF）

《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金》及对本合

基金合同

同的任何有效的修订和补充

招募说明书《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金》及其更新

托管协议基金管理人与基金托管人签订的《招商中证大宗商品股票指

数分级证券投资基金》及其任何有效修订和补充

基金产品资料概要指《招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）基金

产品资料概要》及其更新

《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金份额发售

发售公告

公告》

《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金之招商中

证商品A份额与招商中证商品B份额上市交易公告书》、《招

上市交易公告书

商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）上市交易公

告书》

中华人民共和国(仅为基金合同目的不包括香港特别行政

中国

区、澳门特别行政区及台湾地区)

中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规

法律法规

范性文件

《基金法》《中华人民共和国证券投资基金法》

《销售办法》《证券投资基金销售管理办法》

《运作办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》

《信息披露办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》

《流动性风险规定》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指

《指数基金指引》

引》

元中国法定货币人民币元

招商中证商品份额招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金之基础份额

招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金之稳健收益

招商中证商品A份额

类份额

招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金之积极收益

招商中证商品B份额

类份额

本基金的基金份额包括招商中证大宗商品股票指数证券投

资基金之基础份额、招商中证大宗商品股票指数证券投资基

金之稳健收益类份额与招商中证大宗商品股票指数证券投

基金份额分级

资基金之积极收益类份额。其中，招商中证商品A份额、招

商中证商品B份额的基金份额配比始终保持1：1的比率不

变

招商中证商品A份额约定年基准收益率为“同期银行人民币

一年期定期存款利率（税后）+3.5%”，同期银行人民币一

年期定期存款利率以当年1月1日中国人民银行公布的金融

机构人民币一年期存款基准利率为准。基金合同生效日所在

年度的年基准收益率为“基金合同生效日中国人民银行公布

年基准收益率的金融机构人民币一年期存款基准利率（税后）+3.5%”。

每份招商中证商品A份额年基准收益均以1.00元为基准进

行计算，但基金管理人并不承诺或保证招商中证商品A份额

持有人的该等收益，如在某一会计年度内本基金资产出现极

端损失情况下，招商中证商品A份额的基金份额持有人可能

会面临无法取得约定应得收益的风险甚至损失本金的风险

中国证监会中国证券监督管理委员会

银行监管机构中国银行保险监督管理委员会或其他经国务院授权的机构

基金管理人招商基金管理有限公司

基金托管人中国工商银行股份有限公司

根据基金合同及相关文件合法取得本基金基金份额的投资

基金份额持有人

者

符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金

代销业务资格，并与基金管理人签订基金销售与服务代理协

基金代销机构

议，代为办理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代

理机构

会员单位指深圳证券交易所会员单位

销售机构基金管理人及基金代销机构

基金销售网点基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点

基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者基

注册登记业务金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发

放红利、建立并保管基金份额持有人名册等

指办理注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为中国

基金注册登记机构

证券登记结算有限责任公司

受基金合同约束，根据基金合同享受权利并承担义务的法律

基金合同当事人

主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资基金的

个人投资者

自然人

符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中国

机构投资者合法注册登记并存续或经政府有关部门批准设立的并存续

的企业法人、事业法人、社会团体和其他组织

符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关

法律法规规定的可投资于中国境内合法募集的证券投资基

合格境外机构投资者

金的中国境外的基金管理机构、保险公司、证券公司以及其

他资产管理机构

个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规

投资者或中国证监会允许购买开放式证券投资基金的其他投资者

的总称

基金募集达到法律规定及基金合同约定的条件，基金管理人

基金合同生效日聘请法定机构验资并办理完毕基金备案手续，获得中国证监

会书面确认之日

募集期自基金份额发售之日起不超过3个月的期限

基金存续期基金合同生效后合法存续的不定期之期间

日/天公历日

月公历月

工作日上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日

开放日销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日

T日申购、赎回或办理其他基金业务的申请日

T+n日自T日起第n个工作日（不包含T日），n为自然数

销售场所场外销售场所和场内销售场所，分别简称“场外”和“场内”

通过深圳证券交易所交易系统外的销售机构办理本基金基

场外金份额的认购（场外认购的全部份额将确认为招商中证商品

份额）、招商中证商品份额的申购和赎回的场所

通过深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员单位利用

深圳证券交易所交易系统办理本基金基金份额的认购（场内

认购的全部份额将按1∶1的比率确认为招商中证商品A份

场内

额与招商中证商品B份额）、招商中证商品A份额与招商中

证商品B份额上市交易、招商中证商品份额的申购和赎回的

场所

在本基金募集期内投资者通过场内或场外购买本基金基金

认购

份额的行为

在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金份额的行

发售

为

基金投资者根据基金销售网点规定的手续，通过场内或场外

申购购买招商中证商品份额的行为。招商中证商品份额的日常申

购自基金合同生效后不超过3个月的时间开始办理

基金份额持有人根据基金销售网点规定的手续，通过场内或

场外向基金管理人卖出招商中证商品份额的行为。招商中证

赎回

商品份额的日常赎回自基金合同生效后不超过3个月的时间

开始办理

在单个开放日，招商中证商品份额的基金份额净赎回申请

（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后

扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后

巨额赎回

的余额）超过上一开放日本基金总份额（包括招商中证商品

份额、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额）的10%

时的情形

投资者通过场内会员单位以集中竞价的方式买卖招商中证

上市交易

商品A份额、招商中证商品B份额的行为

基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有基

基金账户

金管理人管理的开放式基金份额情况的账户

各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办

交易账户

理基金交易所引起的基金份额的变动及结余情况的账户

中国证券登记结算有限责任公司开放式基金注册登记系统，

注册登记系统通过场外销售机构认购、申购的基金份额登记在注册登记系

统

中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算

证券登记结算系统系统，通过场内会员单位认购、申购或买入的基金份额登记

在证券登记结算系统

场外份额登记在注册登记系统下的基金份额

场内份额登记在证券登记结算系统下的基金份额

基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统内不

系统内转托管同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单

位（席位）之间进行转托管的行为

基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统和证

跨系统转托管

券登记结算系统之间进行转登记的行为

根据基金合同的约定，本基金的招商中证商品份额与招商中

份额配对转换证商品A份额、招商中证商品B份额之间的配对转换，包括

分拆与合并两个方面

根据基金合同的约定，基金份额持有人将其持有的每两份招

分拆商中证商品份额的场内份额申请转换成一份招商中证商品A

份额与一份招商中证商品B份额的行为

根据基金合同的约定，基金份额持有人将其持有的每一份招

合并商中证商品A份额与一份招商中证商品B份额进行配对申请

转换成两份招商中证商品份额的场内份额的行为

标的指数中证大宗商品股票指数

基金投资所得红利、股息、债券利息、证券投资收益、证券

基金收益

持有期间的公允价值变动、银行存款利息以及其他收入

基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基金

基金资产总值

应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和

基金资产净值基金资产总值扣除负债后的净资产值

指基金合同生效日至基金合同生效日满五年的对应日之期

间，如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日。分级

分级运作期

运作期内，本基金分离为预期收益与风险不同的两种份额类

别，招商中证商品A份额和招商中证商品B份额

基金份额净值指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

即假定T日为本基金在分级运作期内的提前终止日，本基金

虚拟清算按照基金合同约定的份额收益分配和资产分配规则进行资

产分配从而计算得到T日本基金两级基金份额的估算价值

在T日基金资产净值计算的基础上，采用“虚拟清算”原则

计算得到T日本基金两级基金份额的估算价值。基金份额参

基金份额参考净值

考净值是对两类基金份额价值的一个估算，并不代表基金份

额持有人可获得的实际价值

计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值的过

基金资产估值

程

现金；一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；剩余

货币市场工具期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券；期限在

一年以内(含一年)的债券回购；期限在一年以内(含一年)的

中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有

良好流动性的金融工具

指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理

价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日

以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取

流动性受限资产

的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股

票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易

的债券等

指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指

指定媒介定互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中

国证监会基金电子披露网站）等媒介

不可抗力本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

§3基金管理人

3.1基金管理人概况

公司名称：招商基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号

设立日期：2002年12月27日

注册资本：人民币13.1亿元

法定代表人：王小青

办公地址：深圳市福田区深南大道7088号

电话：（0755）83199596

传真：（0755）83076974

联系人：赖思斯

股权结构和公司沿革：

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文

批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一

千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称

“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）

持有公司全部股权的45%。

2002年12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电

力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成

立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，

ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公

司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。

2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人

民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。

2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电

力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持

有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受

让招商证券持有的公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：

招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，ING Asset

Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。同时，公司注册资本金由人民

币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。

2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，ING Asset

Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让

给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的

55％，招商证券持有全部股权的45％。

2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商

证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由

人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。

公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商银行始终坚持“因

您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年4

月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招商

银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。

招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成

为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所

上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：

6099）。

公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核

心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。

3.2主要人员情况

3.2.1董事会成员

王小青先生，复旦大学经济学博士。1992年7月至1994年9月在中国农业银行江苏省

海安支行工作。1997年7月至1998年5月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998

年5月至2004年4月在中国证监会上海专员办工作。2004年4月至2005年4月在天一证

券有限责任公司工作。2005年4月至2007年8月历任中国人保资产管理有限公司风险管理

部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007年8

月至2020年3月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书

记，投委会主任委员等职。2020年3月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、

董事、总经理、董事长等职。2021年9月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021

年10月至2023年7月任招商银行股份有限公司行长助理。2021年11月起兼任招商信诺资

产管理有限公司董事长。2023年1月起任招商银行股份有限公司党委委员。2023年2月起

兼任招商银行股份有限公司深圳分行党委书记、行长。2023年7月起任招商银行股份有限

公司副行长。现任公司党委书记、董事长。

李俐女士，北京大学世界经济学硕士。1994年7月加入招商银行，曾任总行统计信息

中心副主任、计划财务部副总经理、资产负债管理部副总经理、全面风险管理办公室副总

经理兼操作风险管理部总经理、风险管理部副总经理、财务会计部副总经理、财务会计部

总经理，兼任采购管理部总经理等职务。2023年11月起任招商银行总行资产负债管理部总

经理，兼任招商永隆银行有限公司董事、招银金融租赁有限公司董事、招银国际金融控股

有限公司董事、招银国际金融有限公司董事。现任公司董事。

缪新琼先生，武汉大学金融学硕士。2004年7月加入招商证券，曾任青岛即墨市蓝鳌

路证券营业部负责人、深圳益田路免税商务大厦证券营业部副总经理、深圳深南大道车公

庙证券营业部负责人、财富管理及机构业务总部机构业务部负责人。2022年12月至今担任

招商证券财富管理及机构业务总部财富管理部负责人。现任公司董事。

徐勇先生，复旦大学法学博士。1990年7月至1992年9月在上海钢铁汽车运输股份有

限公司工作。1998年4月至2009年3月在上海市政府办公厅工作。2009年3月至2014年

3月历任中国太平洋人寿保险股份有限公司党委委员、纪委副书记，上海分公司党委书记、

副总经理、总经理。2014年3月至2015年7月历任太保安联健康保险股份有限公司筹备组

副组长、党委委员、副总经理。2015年7月至2022年5月历任长江养老保险股份有限公司

党委委员、副总经理、常务副总经理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022

年6月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委副书记、董事、总经理。

张思宁女士，中国人民银行金融研究所金融学博士研究生。1989年8月至1992年11

月历任中国金融学院国际金融系助教、讲师。1992年11月至2012年6月历任中国证监会

发行监管部副处长、处长、副主任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，

中国证监会创业板部主任。2012年6月至2014年6月任上海证监局党委书记、局长。2014

年6月至2017年4月历任中国证监会创新部主任、打非局局长。2017年5月起任证通股份

有限公司董事长。目前兼任百联集团有限公司外部董事。现任公司独立董事。

陈宏民先生，上海交通大学工学博士研究生。1982年9月至1985年9月担任上海新联

纺织品进出口公司职工大学教师。1991年3月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历

任讲师、副教授、教授，系主任、研究所所长、副院长。1993年4月至1994年6月于加拿

大不列颠哥伦比亚大学作博士后研究。2009年2月至2015年3月兼任摩根士丹利华鑫基金

管理有限公司独立董事。1994年12月起任上海交通大学安泰经管学院教授，目前兼任上海

交通大学行业研究院副院长、中国管理科学与工程学会副理事长、上海市人民政府参事、

《系统管理学报》杂志主编、上海唯赛勃环保科技股份有限公司独立董事。现任公司独立董

事。

梁上坤先生，南京大学会计学博士研究生。2013年7月起在中央财经大学工作，曾任

讲师、副教授、教授。现任中央财经大学会计学院系主任，兼任常州百瑞吉生物医药股份

有限公司独立董事、上海同达创业投资股份有限公司独立董事、北京卓信智恒数据科技股

份公司独立董事。现任公司独立董事。

3.2.2监事会成员

刘杰先生，厦门大学会计系会计学博士。1999年7月加入招商证券参加工作，曾任招

商证券资本市场策划部总经理助理、招商局国际有限公司（现招商局港口控股有限公司）财

务部副总经理及副财务总监、招商局集团有限公司财务部总经理助理、招商局金融集团有

限公司财务总监，招商局仁和人寿保险股份有限公司党委委员、副总经理和财务总监。

2023年4月至今担任招商证券副总裁（财务负责人），2023年8月至今担任招商证券董事

会秘书。现任公司监事会主席。

孙智华先生，江西财经学院经济学学士学位。1994年加入招商银行参加工作，曾任深

圳宝安支行燕南支行行长、深圳分行国际业务部总经理助理、深圳分行国际业务部副总经

理、深圳分行中小企业金融部负责人、深圳分行公司银行部总经理、深圳分行公司金融总

部总经理、深圳分行公司金融事业部副总裁兼公司金融总部总经理、广州分行投行与金融

市场总部总裁兼投资银行二部总经理、广州分行投行与金融市场总部总裁、广州分行行长

助理、总行同业客户部总经理助理、总行同业客户部副总经理。2022年2月至今在总行资

产负债管理部工作任总行资产负债管理部副总经理兼投资管理部总经理，兼任境外分行管

理部总经理、招商信诺资产管理有限公司董事、招银网络科技（深圳）有限公司董事、深圳

市银通前海金融资产交易中心有限公司董事、招银云创信息技术有限公司董事。现任公司

监事。

马龙先生，南开大学经济学博士。2009年7月至2012年8月任职于泰达宏利基金管理

有限公司，曾任研究员；2012年11月加入招商基金管理有限公司，历任固定收益投资部研

究员、基金经理、总监助理、副总监、专业总监，现任公司首席固定收益投资官、员工监

事。

詹晓波先生，四川大学工商管理硕士。2004年7月至2013年12月任职于招商基金管

理有限公司，历任信息技术部软件开发岗、业务助理、业务经理、高级工程师、副总监。

2013年12月至2016年9月任职于汇添富基金管理股份有限公司，曾任互联网金融总部副

总监。2016年10月加入招商基金管理有限公司，现任互联网金融发展部总监、员工监事。

何剑萍女士，华南理工大学会计学学士。2006年7月加入招商基金管理有限公司，历

任基金核算部助理基金会计、基金会计、副总监、专业总监，现任基金核算部总监、员工

监事。

3.2.3公司高级管理人员

徐勇先生，总经理，简历同上。

欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年

加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任

风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部

高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼任

招商财富资产管理有限公司董事及博时基金（国际）有限公司董事。

杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨

田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招

商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)

负责人及总经理助理，现任公司副总经理。

潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法

务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加入

中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015

年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。

董方先生，副总经理，工商管理硕士。曾任职于深圳市赛格东方实业发展公司和交通

银行股份有限公司深圳分行。2001年5月起任职于招商银行股份有限公司，曾任总行资产

管理部副总经理、总行财富管理部副总经理、总行财富平台部副总经理。2023年8月加入

招商基金管理有限公司，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、深圳分公司和

成都分公司总经理。

孙明霞女士，副总经理，工学硕士。曾在人力资源和社会保障部工作，2016年6月加

入招商基金管理有限公司任总经理助理，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、

财务负责人、北京分公司总经理，兼任招商财富资产管理有限公司董事。

3.2.4基金经理

侯昊先生，硕士。2009年7月加入招商基金管理有限公司，曾任风险管理部风控经理，

量化投资部助理投资经理、投资经理，现任指数产品管理事业部专业总监兼招商中证大宗

商品股票指数证券投资基金（LOF）基金经理（管理时间：2017年9月5日至今）、招商央

视财经50指数证券投资基金基金经理（管理时间：2017年9月5日至今）、招商深证100

指数证券投资基金基金经理（管理时间：2017年9月5日至今）、招商国证生物医药指数

证券投资基金基金经理（管理时间：2021年1月1日至今）、招商中证煤炭等权指数证券

投资基金基金经理（管理时间：2021年1月1日至今）、招商中证银行指数证券投资基金

基金经理（管理时间：2021年1月1日至今）、招商中证白酒指数证券投资基金基金经理

（管理时间：2021年1月1日至今）、招商中证消费龙头指数增强型证券投资基金基金经

理（管理时间：2021年5月25日至今）、招商中证新能源汽车指数型证券投资基金基金经

理（管理时间：2021年8月27日至今）、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资

基金基金经理（管理时间：2021年12月15日至今）、招商国证食品饮料行业交易型开放

式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2022年1月27日至今）、招商上证港股通交易

型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2024年5月31日至今）。

邓童先生，硕士。2012年7月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任研究员。

现任招商中证500指数增强型证券投资基金基金经理（管理时间：2021年11月23日至今）、

招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）基金经理（管理时间：2021年12月2日

至今）、招商中证煤炭等权指数证券投资基金基金经理（管理时间：2021年12月2日至今）、

招商北证50成份指数型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2022年12月22日至今）、

招商中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2023年3月

29日至今）、招商中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理

时间：2023年6月21日至今）、招商国证2000指数增强型证券投资基金基金经理（管理

时间：2023年8月1日至今）、招商安和债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2023

年9月12日至今）、招商安康债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2024年1月23

日至今）、招商中证红利低波动100指数型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2024

年3月26日至今）、招商上证科创板50成份增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金

经理（管理时间：2024年5月6日至今），兼任投资经理。

本基金历任基金经理包括：陈剑波先生，管理时间为2017年6月29日至2017年9月

5日。

3.2.5投资决策委员会成员

公司的投资决策委员会由如下成员组成：徐勇、杨渺、裴晓辉、王景、朱红裕、于立

勇、马龙。

徐勇先生，简历同上。

杨渺先生，简历同上。

裴晓辉先生，总经理助理。

王景女士，总经理助理兼投资管理一部部门负责人。

朱红裕先生，公司首席研究官。

于立勇先生，公司首席配置官兼投资管理四部部门负责人。

马龙先生，公司首席固定收益投资官。

3.2.6上述人员之间均不存在近亲属关系。

3.3基金管理人职责

根据《基金法》，基金管理人必须履行以下职责：

1、依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理

基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

2、办理基金备案手续；

3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；

4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；

5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

6、编制季度报告、中期报告和年度报告；

7、计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回及转换价格；

8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；

9、召集基金份额持有人大会；

10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行

为；

12、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

3.4基金管理人的承诺

1、本基金管理人承诺不得从事违反《中华人民共和国证券法》、《基金法》、《运作

办法》、《销售办法》、《信息披露管理办法》等法律法规及规章的行为，并承诺建立健全

的内部控制制度，采取有效措施，防止违法行为的发生。

2、基金管理人的禁止行为：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；

（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；

（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

（5）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行

为。

3、基金管理人禁止利用基金财产从事以下投资或活动：

（1）承销证券，但是法律法规或监管部门另有规定的除外；

（2）向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股

票或者债券；

（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金

托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（8）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活

动。

上述禁止行为中的（1）-（6）项为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁

止性规定，如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金在履行适当程序后可不受

上述规定的限制。

4、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法

律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：

（1）越权或违规经营；

（2）违反基金合同或托管协议；

（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；

（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；

（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

（6）玩忽职守、滥用职权；

（7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内

容、基金投资计划等信息；

（8）除为公司进行基金投资外，直接或间接进行其他股票交易；

（9）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易；

（10）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。

5、本基金管理人承诺履行诚信义务，如实披露法规要求的披露内容。

6、基金经理承诺

（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取

最大利益；

（2）不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；

（3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资

内容、基金投资计划等信息；

（4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。

3.5内部控制制度

1、内部控制的原则

健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。

2、内部控制的组织体系

公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对公司从决

策层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分：

（1）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层

的行为行使监督权。

（2）董事会风险控制委员会：风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一，负

责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决定公司风

险管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的内部审计和业务稽

查情况等。

（3）督察长：督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控

制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风险或隐患，

或发生督察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其他情形时，应当及时

向公司董事会和中国证监会报告。

（4）风险管理委员会：风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委

员会，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决策，并针

对公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危机处理机制。

（5）监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情

况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。

（6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在

权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、公司规

章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。

3、内部控制制度概述

（1）内控制度概述

公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。

其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它

们是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。

公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、

公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制

度等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任

进行了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。

（2）风险控制制度

内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、

岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信

息披露制度、监察稽核制度等。

（3）监察稽核制度

公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据

国家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方

法对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健全性、合

理性和有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的

监控工作、执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。

4、内部控制的五个要素

内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。

（1）控制环境

公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一

个浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解相关的法律法规、管理层的经

营思想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个

业务环节。

（2）风险评估

公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析，发现风险，并将风险进行分类，

找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定性定量的

手段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善相关的风险防范措施。

（3）控制活动

公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。

1）组织结构控制

各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金

投资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立、

相互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线：

①以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理分工、职

责明确，并有相应的岗位说明书和岗位责任制，对不相容的职务、岗位分离设置，使不同

的岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险。

②各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线：公司在相关部门、

相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续

部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。

③以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈

的第三道监控防线。

2）操作控制

公司设定了一系列的操作控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔

离制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、

客户投诉处理制度等，控制日常运作和经营中的风险。

3）会计控制

公司确保基金资产与公司自有财产完全分开，分帐管理，独立核算；公司会计核算与

基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理的不同基

金以及本基金下分别设立账户，分帐管理，以确保每只基金和基金资产的完整和独立。

（4）信息沟通

即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。

公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，

保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当

的人员进行处理。

公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度

按照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。

1）执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领导、总经

理报告；

2）监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告，监察稽核部门

向总经理、督察长分别报告；

3）督察长定期出具监察报告，报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国证监会；

如发现重大违规行为，应立即向董事会和中国证监会报告。

（5）内部监控

督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作，促使公司员工积极参与和遵循内部控

制制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、风险管理

委员会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要求并加以

充实和改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控制度的有

效性。

§4基金托管人

4.1基金托管人基本情况

名称：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

成立时间：1984年1月1日

法定代表人：廖林

注册资本：人民币35,640,625.7089万元

联系电话：010-66105799

联系人：郭明

4.2主要人员情况

截至2024年3月，中国工商银行资产托管部共有员工210人，平均年龄38岁，99%以

上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。

4.3基金托管业务经营情况

作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服务以

来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规

范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外

广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异

的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投

资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFI资产、

QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商

业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全

的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户

提供个性化的托管服务。截至2023年12月，中国工商银行共托管证券投资基金1404只。

自2003年以来，中国工商银行连续二十一年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、

香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经

媒体评选的97项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获

得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。

4.4基金托管人的内部控制制度

中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资产托管行业

的优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，一手抓内控建设”的

做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管理工作，在积极拓展各项托

管业务的同时，把加强风险防范和控制的力度，精心培育内控文化，完善风险控制机制，

强化业务项目全过程风险管理作为重要工作来做。从2005年至今共十七次顺利通过评估组

织内部控制和安全措施最权威的ISAE3402审阅，全部获得无保留意见的控制及有效性报告。

充分表明独立第三方对中国工商银行托管服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效

性的全面认可,也证明中国工商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨，

达到国际先进水平。目前，ISAE3402审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。

1、内部风险控制目标

保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化和建立守法经营、规

范运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、监控制度化的内控体

系；防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整；维护持有人的权益；保障资产托管

业务安全、有效、稳健运行。

2、内部风险控制组织结构

中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监察部门（内控

合规部、内部审计局）、资产托管部内设风险控制处及资产托管部各业务处室共同组成。总

行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策，对各业务部门风险控制工作进行指导、监督。

资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作的内部风险控制处，配备专职稽核监察人员，

在总经理的直接领导下，依照有关法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业

务处室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。

3、内部风险控制原则

（1）合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于

托管业务经营管理活动的始终。

（2）完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约；

监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。

（3）及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按照“内控优

先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。

（4）审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产和其他

委托资产的安全与完整。

（5）有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，

并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。

（6）独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门；直接操作人员和控制人员必

须相对独立，适当分离；内控制度的检查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部

门。

4、内部风险控制措施实施

（1）严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离，建立了明确的岗位职

责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系列规章制度，并采取

了良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独立、人员独立、业务制度和管理独

立、网络独立。

（2）高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策略的制定者

和管理者，要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况，以检查资产托管部在实现内

部控制目标方面的进展，并根据检查情况提出内部控制措施，督促职能管理部门改进。

（3）人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制，建立“自控防线”、“互控防线”、

“监控防线”三道控制防线，健全绩效考核和激励机制，树立“以人为本”的内控文化，

增强员工的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。并通过进行定期、定向的业务

与职业道德培训、签订承诺书，使员工树立风险防范与控制理念。

（4）经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务营销活动、

处理各项事务，从而有效地控制和配置组织资源，达到资源利用和效益最大化目的。

（5）内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部风险管理，

定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控，指导业务部门进行风险识别、评估，制

定并实施风险控制措施，排查风险隐患。

（6）数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数据传输线路

的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。

（7）应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心，制定了基于数据、应

用、操作、环境四个层面的完备的灾难恢复方案，并组织员工定期演练。为使演练更加接

近实战，资产托管部不断提高演练标准，从最初的按照预订时间演练发展到现在的“随机

演练”。从演练结果看，资产托管部完全有能力在发生灾难的情况下两个小时内恢复业

务。

5、资产托管部内部风险控制情况

（1）资产托管部内部设置专职稽核监察部门，配备专职稽核监察人员，在总经理的直

接领导下，依照有关法律规章，全面贯彻落实全程监控思想，确保资产托管业务健康、稳

定地发展。

（2）完善组织结构，实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下每个员工

的共同参与，只有这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。资产托管部实施全员风险

管理，将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位职责范围内

的风险负责，通过建立纵向双人制、横向多部门制的内部组织结构，形成不同部门、不同

岗位相互制衡的组织结构。

（3）建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设，一贯坚持把风险防范

和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多年努力，资产托管部

已经建立了一整套内部风险控制制度，包括：岗位职责、业务操作流程、稽核监察制度、

信息披露制度等，覆盖所有部门和岗位，渗透各项业务过程，形成各个业务环节之间的相

互制约机制。

（4）内部风险控制始终是托管部工作重点之一，保持与业务发展同等地位。资产托管

业务是商业银行新兴的中间业务，资产托管部从成立之日起就特别强调规范运作，一直将

建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随着市场环境的变化和托管业

务的快速发展，新问题、新情况不断出现，资产托管部始终将风险管理放在与业务发展同

等重要的位置，视风险防范和控制为托管业务生存和发展的生命线。

4.5基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的规定，基金托管人对基金的投

资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金参与银行间债券市场、基

金资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金

收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核

查。

基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、基金托管协议或有关基金法律

法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应

及时核对，并以书面形式对基金托管人发出回函确认。在限期内，基金托管人有权随时对

通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能

在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。

基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金

管理人限期纠正。

§5相关服务机构

5.1基金份额销售机构

5.1.1场外销售机构

5.1.1.1直销机构

直销机构：招商基金管理有限公司

招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）

招商基金官网交易平台

交易网站：www.cmfchina.com

客服电话：400-887-9555（免长途话费）

电话：（0755）83076995

传真：（0755）83199059

联系人：李璟

招商基金机构业务部

地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801

电话：（010）56937404

联系人：贾晓航

地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼

电话：（021）38577388

联系人：胡祖望

地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼

电话：（0755）83190401

联系人：张鹏

招商基金直销交易服务联系方式

地址：广东省深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦7层招商基金客户服务部直

销柜台

电话：（0755）83196359 83196358

传真：（0755）83196360

备用传真：（0755）83199266

联系人：冯敏

5.1.1.2代销机构

本基金代销机构信息请详见基金管理人官网公示的销售机构信息表。基金管理人可根

据有关法律法规规定调整销售机构，并在基金管理人网站公示。

5.1.2场内销售机构

本基金的场内销售机构为具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单可在

深圳证券交易所网站查询）。

5.2注册登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

住所：北京市西城区太平桥大街17号

办公地址：北京市西城区太平桥大街17号

法定代表人：于文强

电话：（010）50938782

传真：（010）50938828

联系人：赵亦清

5.3律师事务所和经办律师

名称：上海源泰律师事务所

注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼

负责人：廖海

电话：（021）51150298

传真：（021）51150398

经办律师：刘佳、张雯倩

联系人：刘佳

5.4会计师事务所和经办注册会计师

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8层

执行事务合伙人：邹俊

电话：(0755）2547 1000

传真：(0755）8266 8930

经办注册会计师：吴钟鸣刘西茜吴巧莉

联系人:蔡正轩

§6基金份额的分类与净值计算规则

6.1基金份额结构

本基金的基金份额包括招商中证大宗商品股票指数证券投资基金之基础份额（简称“招

商中证商品份额”）、招商中证大宗商品股票指数证券投资基金之稳健收益类份额（简称

“招商中证商品A份额”）与招商中证大宗商品股票指数证券投资基金之积极收益类份额

（简称“招商中证商品B份额”）。其中，招商中证商品A份额、招商中证商品B份额的基

金份额配比始终保持1：1的比率不变。

6.2基金份额的自动分离与分拆规则

基金发售结束后，本基金将投资者在场内认购的全部招商中证商品份额按照1：1的比

例自动分离为预期收益与风险不同的两种份额类别，即招商中证商品A份额和招商中证商

品B份额。

根据招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的基金份额比例，招商中证商品A份额

在场内基金初始总份额中的份额占比为50%，招商中证商品B份额在场内基金初始总份额中

的份额占比为50%，且两类基金份额的基金资产合并运作。

基金合同生效后，招商中证商品份额设置单独的基金代码，只可以进行场内与场外的

申购和赎回，但不上市交易。招商中证商品A份额与招商中证商品B份额交易代码不同，只

可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或赎回。

投资者可在场内申购和赎回招商中证商品份额，投资者可选择将其场内申购的招商中

证商品份额按1：1的比例分拆成招商中证商品A份额和招商中证商品B份额。投资者可按

1：1的配比将其持有的招商中证商品A份额和招商中证商品B份额申请合并为招商中证商

品份额后赎回。

投资者可在场外申购和赎回招商中证商品份额。场外申购的招商中证商品份额不进行

分拆，但基金合同另有规定的除外。投资者可将其持有的场外招商中证商品份额跨系统转

托管至场内并申请将其分拆成招商中证商品A份额和招商中证商品B份额后上市交易。投资

者可按1：1的配比将其持有的招商中证商品A份额和招商中证商品B份额合并为招商中证

商品份额后赎回。

6.3招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的参考净值计算规则

本基金份额所分离的两类基金份额招商中证商品A份额和招商中证商品B份额具有不同

的参考净值计算规则，即招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的风险和收益特性不

同。

在本基金的分级运作期内，本基金将在每个工作日按基金合同约定的净值计算规则对

招商中证商品A份额和招商中证商品B份额分别进行参考净值计算，招商中证商品A份额为

低风险且预期收益相对稳定的基金份额，本基金净资产优先确保招商中证商品A份额的本

金及招商中证商品A份额累计约定日应得收益；招商中证商品B份额为高风险且预期收益相

对较高的基金份额，本基金在优先确保招商中证商品A份额的本金及累计约定日应得收益

后，将剩余净资产计为招商中证商品B份额的净资产。

在本基金的分级运作期内，招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的参考净值计算

规则如下：

1、招商中证商品A份额约定年基准收益率为“同期银行人民币一年期定期存款利率

（税后）+3.5%”，同期银行人民币一年期定期存款利率以当年1月1日中国人民银行公布

的金融机构人民币一年期存款基准利率为准。同期利息税率以当年1月1日时点执行的利息

税率为准。基金合同生效日所在年度的年基准收益率为“基金合同生效日中国人民银行公

布的金融机构人民币一年期存款基准利率（税后）+3.5%”。年基准收益均以1.00元为基准

进行计算；

2、本基金每个工作日对招商中证商品A份额和招商中证商品B份额进行参考净值计算。

在进行招商中证商品A份额和招商中证商品B份额各自的参考净值计算时，本基金净资产优

先确保招商中证商品A份额的本金及招商中证商品A份额累计约定日应得收益，之后的剩余

净资产计为招商中证商品B份额的净资产。招商中证商品A份额累计约定日应得收益按依据

招商中证商品A份额约定年基准收益率计算的每日收益率和截至计算日招商中证商品A份额

应计收益的天数确定；

3、每2份招商中证商品份额所代表的1份招商中证商品A份额和1份招商中证商品B

份额分别计入招商中证商品A份额总额和招商中证商品B份额总额进行参考净值计算，并将

分别按分离后的招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的份额数享有获得份额折算的权

利，每2份招商中证商品份额所代表的资产净值等于1份招商中证商品A份额和1份招商

中证商品B份额的参考净值之和；

4、在本基金的基金合同生效日所在会计年度或分级运作期的某一完整会计年度内，若

未发生基金合同规定的不定期份额折算，则招商中证商品A份额在参考净值计算日应计收

益的天数按自基金合同生效日至计算日或该会计年度年初至计算日的实际天数计算；若发

生基金合同规定的不定期份额折算，则招商中证商品A份额在参考净值计算日应计收益的

天数应按照最近一次该会计年度内不定期份额折算日至计算日的实际天数计算。

基金管理人并不承诺或保证招商中证商品A份额的基金份额持有人的约定应得收益，

如在某一会计年度内本基金资产出现极端损失情况下，招商中证商品A份额的基金份额持

有人可能会面临无法取得约定应得收益甚至损失本金的风险。

6.4本基金基金份额净值的计算

本基金作为分级基金，按照招商中证商品份额净值计算规则以及招商中证商品A份额

和招商中证商品B份额的参考净值计算规则依据以下公式分别计算T日各基金份额的单位净

值和参考净值：

1、招商中证商品份额的基金份额净值计算

基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

T日招商中证商品份额的基金份额净值＝T日闭市后的基金资产净值／T日本基金基金

份额的总数

T日本基金基金份额的总数为招商中证商品A份额、招商中证商品B份额和招商中证商

品份额的份额数之和。

2、招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的基金份额参考净值计算

设T日为基金份额净值计算日，T=1,2,3……N；N为当年实际天数；T=Min{自年初至T

日，自基金合同生效日至T日，自最近一次会计年度内份额折算日至T日}；为T

日每份招商中证商品份额的基金份额净值；为T日招商中证商品A份额的基金份额参

考净值；为T日招商中证商品B份额的基金份额参考净值；为招商中证商品A份

额约定年基准收益率。

招商中证商品份额的基金份额净值、招商中证商品A份额和招商中证商品B份额的基

金份额参考净值的计算，均保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的误

差计入基金财产。

T日的各基金份额的单位净值和参考净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。如遇特

殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。

§7基金的募集与基金合同的生效

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、

《业务规则》等有关法律、法规、规章及基金合同，并经中国证券监督管理委员会证监许可

〔2012〕283号文核准公开募集。募集期从2012年5月21日起到2012年6月21日止，共

募集1,063,256,320.96份基金份额，有效认购总户数为4,752户。

本基金的基金合同已于2012年6月28日正式生效。

基金合同生效后，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元的，

基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个工作日出现前述情形的，基金管理人应当

向中国证监会说明原因并报送解决方案。

法律法规另有规定时，从其规定。

§8招商中证商品份额的申购和赎回

本基金合同生效后，投资人可通过场外或场内两种方式对招商中证商品份额进行申购

与赎回。招商中证商品A份额、招商中证商品B份额只上市交易，不接受申购与赎回。

8.1申购与赎回场所

招商中证商品份额的场外申购与赎回的场所包括基金管理人和基金管理人委托的场外

代销机构，投资者可使用中国证券登记结算有限责任公司开放式基金账户，通过基金管理

人、场外代销机构办理场外申购、赎回业务。

招商中证商品份额的场内申购与赎回的场所为具有基金代销业务资格且符合深圳证券

交易所风险控制要求的深圳证券交易所会员单位，投资者可使用深圳证券账户（即投资者在

中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的深圳证券交易所人民币普通股票账户或

证券投资基金账户）通过深圳证券交易所交易系统办理场内申购、赎回业务。

基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方

式办理招商中证商品份额的申购与赎回。基金管理人可根据情况变更或增减基金代销机构，

并在管理人网站公示。

8.2申购与赎回的开放日及时间

1、开放日及业务办理时间

申购和赎回的开放日为证券交易所交易日（基金管理人公告暂停申购或赎回时除外），

投资者应当在开放日办理申购和赎回申请。开放日的具体业务办理时间另行公告。场内业

务办理时间为深圳证券交易所交易日交易时间，场外业务办理时间以各销售机构的规定为

准，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、

赎回时除外。

若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要，基金管理人可对申

购、赎回的开放日及时间进行调整，但此项调整应在实施日2日前在指定媒介公告。

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理招商中证商品份额的申购、

赎回。投资者在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回申请的，其招商中证商品

份额申购、赎回的价格为下一开放日招商中证商品份额申购、赎回的价格。

2、申购赎回业务开始的时间

招商中证商品份额的申购、赎回自基金合同生效后不超过3个月的时间内开始办理，

基金管理人应在开始办理申购赎回的具体日期前2日在指定媒介公告。

在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披

露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。

8.3申购与赎回的原则

1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的招商中证商品份额净

值为基准进行计算；

2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；

4、投资人通过深圳证券交易所交易系统办理招商中证商品份额的场内申购、赎回业务

时，需遵守深圳证券交易所的相关业务规则。

5、基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质利益的前提

下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披露办法》的有关规定在

指定媒介公告。

8.4申购与赎回的程序

1、申购和赎回的申请方式

基金投资者必须根据基金销售机构规定的程序，在开放日的业务办理时间向基金销售

机构提出申购或赎回的申请。

投资者在申购招商中证商品份额时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者在

提交赎回申请时，必须有足够的招商中证商品份额余额，否则所提交的申购、赎回的申请

无效而不予成交。

投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在

遵守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。

2、申购和赎回申请的确认

T日规定时间受理的申请，正常情况下，基金注册登记机构在T+1日内为投资者对该交

易的有效性进行确认，在T＋2日后（包括该日）投资者可向销售机构或以销售机构规定的

其他方式查询申购与赎回的成交情况，如因申请未得到基金管理人或基金注册登记机构的

确认而造成的损失，由投资者自行承担。

基金发售机构申购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表发售机构确实接收

到申购申请。申购的确认以基金注册登记机构或基金管理公司的确认结果为准。

3、申购和赎回的款项支付

申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功，若申购

不成功或无效，申购款项将退回投资者账户。

投资者T日赎回申请成功后，基金管理人将通过基金注册登记机构及其相关基金销售

机构在T＋7日（包括该日）内将赎回款项划往基金份额持有人账户。在发生巨额赎回的情

形时，款项的支付办法参照基金合同的有关条款处理。

基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，并提前公

告。

8.5申购与赎回的数额限制

1、投资者办理场内申购时，单笔最低申购金额为1元；通过代销网点和本基金管理人

官网交易平台首次申购和追加申购的最低金额均为1元；通过本基金管理人直销中心申购，

首次最低申购金额为50万元人民币，追加申购单笔最低金额为10元人民币。实际操作中，

各销售机构在符合上述规定的前提下，可根据情况调高首次申购和追加申购的最低金额，

具体以销售机构公布的为准，投资人需遵循销售机构的相关规定。

2、基金份额持有人办理招商中证商品份额场外赎回时，每笔赎回申请的最低份额为1

份基金份额；基金份额持有人办理招商中证商品份额场内赎回时，每笔赎回申请的最低份

额为1份基金份额，同时赎回份额必须是整数份额。招商中证商品份额持有人每个交易账

户的最低份额余额为1份，份额持有人赎回时或赎回后将导致在销售机构(网点)保留的招

商中证商品份额余额不足1份的，需一并全部赎回。

3、本基金不对单个投资人累计持有的招商中证商品份额上限进行限制；

4、本基金基金合同生效满五年，本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，投资者在办

理招商中证商品份额场内申购时，单笔申购的最低金额为1元人民币。投资人办理招商中

证商品份额场外申购时，单笔最低金额为1元人民币（含申购费）。通过直销中心首次申购

的最低金额为50万元人民币（含申购费），追加申购最低金额为10元人民币（含申购费）。

通过本公司电子商务网上交易系统办理招商中证商品份额申购，最低申购金额为单笔1元。

本基金直销中心及电子商务网上交易系统的单笔申购最低金额可由基金管理人酌情调整。

5、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人

应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停

基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体请参见更新的招募说明

书或相关公告。

基金管理人可根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述对申购的金额和赎

回的份额的数量限制，基金管理人必须在调整生效前依照《信息披露办法》的有关规定在指

定媒介公告。

8.6申购费用和赎回费用

申购费用由基金申购人承担，并应在投资者申购基金份额时收取，不列入基金财产，

主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。

1、申购费率

（1）场外申购费率根据申购金额设定如下：

申购金额（M）申购费率

M＜100万元 1.2%

100万元≤M＜500万元 0.7%

500万元≤M＜1000万元 0.2%

M≥1000万元每笔1000元

（2）场内申购费率由基金代销机构比照场外申购费率执行。

2、赎回费率

（1）场外赎回费率按基金份额持有人持有该部分基金份额的时间分段设定如下：

持有期限赎回费率

N＜7天 1.5%

7天≤N＜365天 0.5%

365天≤N＜730天 0.25%

N≥730天 0%

（2）场内赎回时，对持续持有期少于7天的投资者收取1.5%的赎回费，对其他投资者

的赎回费率为固定0.5%。

赎回费用由基金赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取。对持续持有期少于7天

的投资者收取的赎回费全额计入基金财产，除此之外，扣除赎回手续费后的余额归基金财

产，赎回费归入基金财产的部分不低于赎回费总额的25%。

基金管理人可以根据基金合同的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于

新的费率或收费方式实施日前在指定媒介公告。

对特定交易方式（如网上交易、电话交易等），基金管理人履行适当程序后可以调低基

金申购费率和基金赎回费率。

基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基

金促销计划，针对投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相

关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低招商中证商品份额的申购费率和

基金赎回费率。

基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，详见基金管理

人发布的相关公告。

8.7申购份额与赎回金额的计算

1、申购份额的计算：

基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=申购金额-净申购金额

申购份额=净申购金额/T日招商中证商品份额的份额净值

申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以当日的基金份额净

值为基准计算，其中，通过场外方式进行申购的，申购份额计算结果保留到小数点后2位，

小数点后两位以后的部分四舍五入，由此误差产生的收益或损失计入基金财产；通过场内

方式申购的，申购份额计算结果采用截尾法保留到整数位，整数位后小数部分的份额对应

的资金返还投资者。

例：某投资者通过场外投资60,000元申购基金份额，对应申购费率为1.2%，假设申购

当日的基金份额净值为1.0680元，则其可得到的申购份额为：

净申购金额=60,000/(1+1.2%)=59288.54元

申购费用=60,000-59288.54=711.46元

申购份额=59288.54/1.0680=55513.61份

即：投资者通过场外投资60,000元申购本基金基金份额，假设申购当日基金份额净值

为1.0680元，则可得到55513.61份基金份额。

2、赎回金额的计算：

采用“份额赎回”方式，赎回价格以T日的基金份额净值为基准进行计算，计算公

式：

赎回总金额=赎回份额×T日的基金份额净值

赎回费用=赎回总金额×赎回费率

净赎回金额=赎回总金额-赎回费用

各计算结果均按照四舍五入方法，保留至小数点后2位，由此误差产生的收益或损失

计入基金财产。

例：某投资者场外赎回10,000份基金份额且持有时间大于7天不满365天，赎回费率

为0.5%，假设赎回申请当日的基金份额净值是1.0680元，则可得到的赎回金额为：

赎回总额=10,000×1.0680=10,680.00元

赎回费用=10,680.00×0.5%=53.40元

赎回金额=10,680.00-53.40=10,626.60元

即：投资者场外赎回10,000份基金份额且持有时间大于7天不满365天，假设赎回当

日的基金份额净值是1.0680元，则其可得到的赎回金额为10,626.60元。

3、招商中证商品份额份额净值的计算：

T日的招商中证商品份额份额净值在当天收市后计算，并按照基金合同的约定进行公

告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。招商中证商品份额份额

净值的计算，保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的误差计入基金财

产。

8.8申购和赎回的注册登记

招商中证商品份额的份额采用分系统登记的原则。场外申购的招商中证商品份额登记

在注册登记系统持有人开放式基金账户下；场内申购的招商中证商品份额登记在证券登记

结算系统持有人证券账户下。

招商中证商品份额申购与赎回的注册登记业务，按照中国证券登记结算有限责任公司

的有关规定办理。通常情况下，投资者申购基金成功后，基金注册登记机构在T+1日为投

资者登记权益并办理注册登记手续，投资者自T+2日（含该日）后有权赎回或转换转出该部

分基金份额。

投资者赎回基金成功后，基金注册登记机构在T+1日为投资者办理扣除权益的注册登

记手续。

中国证券登记结算有限责任公司可以在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理

时间进行调整，但不得实质影响投资者的合法权益，基金管理人最迟于开始实施调整前3

个工作日在指定媒介公告。

8.9拒绝或暂停申购的情形及处理方式

除非出现如下情形，基金管理人不得暂停或拒绝基金投资者的申购申请：

（1）不可抗力的原因导致基金无法正常运作；

（2）证券交易场所在交易时间非正常停市，导致当日基金资产净值无法计算；

（3）发生本基金合同规定的暂停基金资产估值的情况；

（4）因基金收益分配、或基金投资组合内某个或某些证券发生暂停交易或其他重大事

件等原因，使基金管理人认为短期内继续接受申购可能会影响或损害已有基金份额持有人

利益的；

（5）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩

产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益；

（6）法律法规规定或中国证监会认定的其他可暂停申购的情形；

（7）基金管理人认为会有损于现有基金份额持有人利益的某笔申购；

（8）基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比

例达到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形时；

（9）当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用

估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人

应当暂停接受基金申购申请。

发生上述（1）－（6）、（9）项暂停申购情形时，基金管理人应当在指定媒介刊登暂

停申购公告。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。

如果投资者的申购申请被拒绝，基金管理人应及时将申购款项退回至投资者账户。

8.10暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式

若出现如下情形，基金管理人可拒绝接受或暂停基金份额持有人对招商中证商品份额

的赎回申请或者延缓支付赎回款项：

（1）不可抗力的原因导致基金管理人不能支付赎回款项；

（2）证券交易场所依法决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

（3）发生本基金合同规定的暂停基金资产估值的情况；

（4）因市场剧烈波动或其他原因而出现连续2个或2个以上开放日巨额赎回，导致本

基金的现金支付出现困难；

（5）当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用

估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人

应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请；

（6）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

发生上述情形之一的，基金管理人应在按规定向中国证监会备案。已接受的赎回申请，

基金管理人将足额支付；如暂时不能足额支付的，可延期支付部分赎回款项，按每个赎回

申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部

分由基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法在后续开放日予以支付。

同时，在出现上述第（4）款的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项，最

长不超过20个工作日，并在指定媒介公告。投资者在申请赎回时可事先选择将当日可能未

获受理部分予以撤销。

暂停招商中证商品份额的赎回，基金管理人应及时在指定媒介刊登暂停赎回公告。

在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理，并依照有关规定

在指定媒介上公告。

8.11巨额赎回的情形及处理方式

1、巨额赎回的认定

本基金单个开放日，招商中证商品份额净赎回申请（赎回申请总数加上基金转换中转出

申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一日本

基金基金总份额（包括招商中证商品份额、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额）的

10%时，即认为发生了巨额赎回。

2、巨额赎回的处理方式

当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定全额赎回或

部分顺延赎回。

（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的全部赎回申请时，按正常赎回

程序执行。

（2）部分顺延赎回：当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认为支付投资

者的赎回申请可能会对基金的资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例

不低于上一日基金总份额的10%的前提下，对其余赎回申请延期予以办理。若进行上述延

期办理，对于单个基金份额持有人当日赎回申请超过上一开放日基金总份额10%以上的部

分，将自动进行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请，应当按单个账户非

自动延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎

回份额。投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获办理部分予以

撤销外，延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。依照上述规定转入

下一个开放日的赎回不享有赎回优先权，并以此类推，直到全部赎回为止。部分顺延赎回

不受单笔赎回最低份额的限制。

（3）巨额赎回的公告：当发生巨额赎回并顺延赎回时，基金管理人应在2日内通过指

定媒介公告。同时以邮寄、传真或招募说明书规定的其他方式通知基金份额持有人，并说

明有关处理方法。

本基金连续2个或2个以上开放日发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接

受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日，并应

当在指定媒介公告。

8.12重新开放申购或赎回的公告

如果发生暂停的时间为一天，基金管理人应于重新开放日在指定媒介刊登基金重新开

放申购或赎回的公告并公布最近一个开放日的基金份额净值。

如果发生暂停的时间超过一天但少于两周，暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基

金管理人应提前2日在指定媒介刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开始办理

申购或赎回的开放日公告最近一个工作日的基金份额净值。

如果发生暂停的时间超过两周，暂停期间，基金管理人应每两周至少重复刊登暂停公

告一次。暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前2日在指定媒介连续刊

登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工作日的基

金份额净值。

8.13基金的转换

为方便基金份额持有人，未来在各项技术条件和准备完备的情况下，投资者可以依照

基金管理人的有关规定选择在本基金和基金管理人管理的其他基金之间进行基金转换。基

金转换的数额限制、转换费率等具体规定可以由基金管理人届时另行规定并公告。

8.14定期定额投资计划

基金管理人可以为投资者办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人在届时发布

公告或更新的招募说明书中确定。

§9招商中证商品A份额与招商中证商品B份额的上市交易

本基金基金合同生效后，基金管理人将根据有关规定，申请招商中证商品A份额、招

商中证商品B份额上市交易。

9.1上市交易的地点

深圳证券交易所。

9.2上市交易的时间

本基金《基金合同》生效后三个月内开始在深圳证券交易所上市交易。在确定上市交易

时间后，基金管理人最迟在上市前3个工作日在指定媒介上公告。

9.3上市交易的规则

1、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额分别采用不同的交易代码上市交易；

2、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额上市首日的开盘参考价分别为各自前一

交易日的基金份额参考净值；

3、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为

10%，自上市首日起实行；

4、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额买入申报数量为100份或其整数倍；

5、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额申报价格最小变动单位为0.001元人民

币；

6、招商中证商品A份额、招商中证商品B份额上市交易遵循《深圳证券交易所证券投

资基金上市规则》、《深圳证券交易所交易规则》及相关规定。

9.4上市交易的费用

招商中证商品A份额、招商中证商品B份额上市交易的费用按照深圳证券交易所相关规

则及有关规定执行。

9.5上市交易的行情揭示

招商中证商品A份额、招商中证商品B份额在深圳交易所挂牌交易，交易行情通过行情

发布系统揭示。行情发布系统同时揭示前一交易日的基金份额参考净值。

9.6上市交易的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市

招商中证商品A份额、招商中证商品B份额的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市

按照相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所的相关规定执行。

9.7相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相

关规定内容进行调整的，本基金《基金合同》相应予以修改，且此项修改无须

召开基金份额持有人大会。

§10基金份额的登记、系统内转托管和跨系统转托管等其他相关业

务

10.1基金份额的登记

1、本基金的基金份额采用分系统登记的原则。场外认购或申购的招商中证商品份额登

记在注册登记系统基金份额持有人开放式基金账户下；场内申购的招商中证商品份额、招

商中证商品A份额、招商中证商品B份额登记在证券登记结算系统基金份额持有人证券账户

下。

2、登记在证券登记结算系统中的招商中证商品份额可以申请场内赎回；登记在注册登

记系统中的招商中证商品份额可申请场外赎回。

3、登记在证券登记结算系统中的招商中证商品A份额、招商中证商品B份额只能在深

圳证券交易所上市交易，不能直接申请场内赎回，但可按1：1的比例申请合并为招商中证

商品份额后再申请场内赎回。

10.2系统内转托管

1、系统内转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内不同销售机

构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（交易单元）之间进行转托管的行为。

2、基金份额登记在注册登记系统的基金份额持有人在变更办理招商中证商品份额赎回

业务的销售机构（网点）时，须办理已持有招商中证商品份额的系统内转托管。

3、基金份额登记在证券登记结算系统的基金份额持有人在变更办理招商中证商品A份

额、招商中证商品B份额上市交易或招商中证商品份额场内赎回的会员单位（交易单元）时，

须办理已持有基金份额的系统内转托管。

4、基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。

10.3跨系统转托管

1、跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的招商中证商品份额在注册登记系统和证

券登记结算系统之间进行转托管的行为。

2、招商中证商品份额跨系统转托管的具体业务按照中国证券登记结算有限责任公司的