大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第3季度报告

2022-10-26 09:08:56

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2022年 10月 26日

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 2页共 13页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022年 07月 01日起至 09月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称大成恒生综合中小型股指数

场内简称恒生中小 LOF

基金主代码 160922

交易代码 160922

基金运作方式上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2016年 12月 2日

报告期末基金份额总额 11,714,616.43份

投资目标本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度

和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金将主要按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组

合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因

特殊情况（如股票停牌、流动性不足）导致无法获得足够数量的股票

时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采

用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的

目的。

业绩比较基准恒生综合中小型股指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 3页共 13页

风险收益特征本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于混合型基

金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标

的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似

的风险收益特征。

基金管理人大成基金管理有限公司

基金托管人中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

称

恒生中小 A 恒生中小 C

下属分级基金的交易代

码

160922 008972

报告期末下属分级基金

的份额总额

9,418,972.56份 2,295,643.87份

境外资产托管人

英文名称：JPMorgan Chase & Co.

中文名称：摩根大通银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）

恒生中小 A 恒生中小 C

1.本期已实现收益 12,493.11 -914.19

2.本期利润 -1,428,110.58 -294,595.16

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1510 -0.1483

4.期末基金资产净值 7,475,217.20 1,816,675.51

5.期末基金份额净值 0.794 0.791

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

3、根据我公司 2020年 2月 29日《关于大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LO

F）增设 C类基金份额并相应修订基金合同和托管协议的公告》，自 2020年 3月 3日起，大成恒生

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 4页共 13页

综合中小型股指数证券投资基金增设 C类份额。本报告关于 C类份额的指标计算起始日为 C类份

额的初始申购确认日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

恒生中小 A

阶段净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个月 -15.98% 1.00% -22.23% 1.16% 6.25% -0.16%

过去六个月 -10.38% 1.28% -22.59% 1.38% 12.21% -0.10%

过去一年 -27.88% 1.48% -35.61% 1.63% 7.73% -0.15%

过去三年 -17.55% 1.47% -18.61% 1.55% 1.06% -0.08%

过去五年 -29.61% 1.36% -32.83% 1.42% 3.22% -0.06%

自基金合同

生效起至今

-20.60% 1.28% -21.56% 1.35% 0.96% -0.07%

恒生中小 C

阶段净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个月 -16.03% 1.00% -22.23% 1.16% 6.20% -0.16%

过去六个月 -10.52% 1.29% -22.59% 1.38% 12.07% -0.09%

过去一年 -28.03% 1.49% -35.61% 1.63% 7.58% -0.14%

自基金合同

生效起至今

-20.10% 1.44% -21.41% 1.54% 1.31% -0.10%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 5页共 13页

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金

的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务

任本基金的基金经理期限证券从业

年限

说明

任职日期离任日期

冉凌浩

本基金基

金经理

2016年 12月 2

日

- 19年

英国曼彻斯特大学商学院金融学硕士。

2003年 4月至 2004年 6月就职于国信证

券研究部，任研究员。2004年 6月至 2005

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 6页共 13页

年 9月就职于华西证券研究部，任高级研

究员。2005年 9月加入大成基金管理有

限公司，曾担任金融工程师、境外市场研

究员及基金经理助理，现任国际业务部基

金经理。2011年 8月 26日起任大成标普

500等权重指数型证券投资基金基金经

理。2014年 11月 13日起任大成纳斯达

克 100指数证券投资基金基金经理。2016

年 12月 2日起任大成恒生综合中小型股

指数基金(QDII-LOF)基金经理。2016年

12月 29日至 2020年 7月 7日任大成海

外中国机会混合型证券投资基金（LOF）

基金经理。2017年 8月 10日起任大成恒

生指数证券投资基金（LOF）基金经理。

2019年 3月 20日起任大成中华沪深港

300指数证券投资基金（LOF）基金经理。

2021年 5月 18日起任大成恒生科技交易

型开放式指数证券投资基金（QDII）基金

经理。2021年 9月 9日起任大成恒生科

技交易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金基金经理。具有基金从业资

格。国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

无。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金

合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前

提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 7页共 13页

报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和

工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价

差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合

的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）

反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同

向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理

交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成

交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交

易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票

同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日

成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1笔同日反向交易，原因为合规比例调整。投资

组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产

生重大影响，无异常。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2022年 3季度，全球资本市场都走势欠佳，港股也未能独善其身，出现了比较明显的跌幅。

在 3季度，港股走势不佳的影响因素主要有以下几个方面：

首先，受疫情及其它多方面因素影响，宏观经济走势相对较弱。最新公布的宏观经济数据，

1-8 月份固定资产投资同比增长 5.8%、8 月份工业增加值同比增长 4.2%、8 月份社会零售总额增

速 5.4%，这表明整体增长势头仍然偏弱，中国经济仍然在弱势修复中。

其次，由于今年的宏观经济疲弱，因此成份股公司的半年报业绩欠佳，成份股总体盈利水平

出现了大幅下降。上市公司总体盈利水平大幅下降，会导致股票估值水平大幅向下修正，这对指

数走势造成极大的压力。

再次，在 3季度，美联储持续采取较为激进的紧缩性货币政策，从资金面上对港股产生了负

面影响。本季度美联储进行过两次加息，每次加息 75bp，从而将联邦基金目标利率区间提升至

3.0-3.25%之间，同时还采取了缩减资产负债表的货币政策。

但是，尽管美联储持续采取较为激进的加息路径，但美国通胀水平仍然居高不下，俄乌冲突

的加剧及近期 OPEC大幅消减原油产量，进一步加剧了通胀压力，这也使得市场继续提升了未来的

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 8页共 13页

加息预期。

目前，港股仍处下探寻底的阶段，但估计已有进入寻底尾声阶段。但由于港股的估值水平已

经非常低，指数大幅下探的空间不大。如果有一些催化剂的出现，可能会导致港股出现上涨行情。

本基金为被动型指数基金，其投资目标就是要复制指数的收益率。本基金将坚持被动型的指

数化投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，

力争将跟踪误差控制在较低的水平。

截至本报告期末恒生中小 A 的基金份额净值为 0.794 元，本报告期基金份额净值增长率为

-15.98%;截至本报告期末恒生中小 C的基金份额净值为 0.791元，本报告期基金份额净值增长率

为-16.03%。同期业绩比较基准收益率为-22.23%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续 60 个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司

已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 8,048,744.06 85.84

其中：普通股 8,048,744.06 85.84

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,295,883.06 13.82

8 其他资产 31,296.04 0.33

9 合计 9,375,923.16 100.00

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 9页共 13页

注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 71,802.50元，占期末基金资产净值的比

例为 0.77%。

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

中国香港 8,048,744.06 86.62

合计 8,048,744.06 86.62

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）

占基金资产净

值比例(%)

通信服务 478,001.97 5.14

非日常生活消费品 1,082,503.40 11.65

日常消费品 313,440.47 3.37

能源 557,094.35 6.00

金融 869,283.54 9.36

医疗保健 1,014,357.47 10.92

工业 1,116,865.85 12.02

信息技术 611,822.00 6.58

原材料 641,765.32 6.91

房地产 757,883.30 8.16

公用事业 399,147.47 4.30

合计 7,842,165.14 84.40

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别

公允价值（人民币元）占基金资产净

值比例(%)

金融 19,662.53 0.21

通信服务 3,046.88 0.03

房地产 21,919.12 0.24

能源 1,980.73 0.02

公用事业 68,010.63 0.73

非日常生活消费品 67,792.31 0.73

工业 4,920.15 0.05

日常消费品 4,667.81 0.05

信息技术 3,173.77 0.03

医疗保健 1,618.95 0.02

原材料 9,786.04 0.11

合计 206,578.92 2.22

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 10页共 13页

5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及

存托凭证投资明细

序

号

公司名称(英文)

公司

名称

(中

文)

证券代

码

所在证券

市场

所属

国家

（地

区）

数量

(股)

公允价值

（人民币

元）

占基金

资产净

值比例

(%)

China Shenhua

Energy Co Lt

中国

神华

1088

香港联合

交易所

中国

香港

11,500 243,904.86 2.62

2 PICC P&C

中国

财险

2328

香港联合

交易所

中国

香港

22,000 161,967.12 1.74

GCL Technology

Holdings Lt

协鑫

科技

3800

香港联合

交易所

中国

香港

73,000 158,457.89 1.71

Yankuang Energy

Group Co L

兖矿

能源

1171

香港联合

交易所

中国

香港

6,000 154,930.57 1.67

Tsingtao Brewer

y Co Ltd

青岛

啤酒

168 HK

香港联合

交易所

中国

香港

2,000 134,671.12 1.45

Zijin Mining G

roup Co Ltd

紫金

矿业

2899

香港联合

交易所

中国

香港

18,000 124,541.39 1.34

China Tower Corp

Ltd

中国

铁塔

788 HK

香港联合

交易所

中国

香港

148,00

112,439.98 1.21

China Telecom

Corp Ltd

中国

电信

728 HK

香港联合

交易所

中国

香港

42,000 104,462.82 1.12

9 CHINA LONGYUAN

龙源

电力

916 HK

香港联合

交易所

中国

香港

11,000 97,996.07 1.05

COSCO SHIPPING

Holdings Co

Ltd

中远

海控

1919

香港联合

交易所

中国

香港

10,500 87,463.87 0.94

5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及

存托凭证投资明细

序号公司名称 (英文)

公司名称

(中文)

证券代

码

所在证券市

场

所属国

家(地

区)

数量

（股）

公允价值

（人民币

元）

占基

金资

产净

值比

例

（%）

1 CHINA RES POWER 华润电力 836 HK

香港联合交

易所

中国香

港

6,000 66,205.01 0.71

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 11页共 13页

2 BRILLIANCE CHI

BRILLIANC

E CHI

1114

香港联合交

易所

中国香

港

8,000 52,819.30 0.57

3 CMSC 招商证券

6099

香港联合交

易所

中国香

港

2,800 17,220.54 0.19

Sunlight Real Estate

Investmen

阳光房地

产基金

435

香港联合交

易所

中国香

港

3,000 8,194.23 0.09

Lifestyle Internation

al Holdin

利福国际

1212

香港联合交

易所

中国香

港

1,500 6,159.24 0.07

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

无。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

细

无。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

无。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 12页共 13页

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.10.3 其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 31,296.04

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 31,296.04

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号股票代码公司名称

流通受限部分的公

允价值（人民币元）

占基金资产净

值比例（%）

流通受限情况说

明

1 1114 HK BRILLIANCE CHI 52,819.30 0.57 重大事项停牌

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目恒生中小 A 恒生中小 C

报告期期初基金份额总额 9,703,916.66 1,271,116.82

报告期期间基金总申购份额 520,725.46 1,350,110.08

减:报告期期间基金总赎回份额 805,669.56 325,583.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 9,418,972.56 2,295,643.87

大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）2022年第 3季度报告

第 13页共 13页

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）的文件；

2、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》；

3、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查

阅。

大成基金管理有限公司

2022年 10月 26日