通过对权益类资产及固定收益类资产的合理配置和积极管理,谋求基金资产的稳健增值。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行交易的A股股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、可转换债券、资产支持证券等)、权证、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。若法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
资产配置策略 本基金根据宏观及市场分析结果,并综合考虑基金投资目标、风险控制要求等因素,确定本基金各类资产的比例。 在资产配置方面,本基金关注的主要指标有: 关注重点 宏观经济环境 季度GDP及其增长速度,月度工业增加值及其增长率,月度居民消费价格指数,工业品价格指数,月度进出口数据,货币供应量(M0,M1,M2)的增长率 政策环境 国家财政政策,货币政策,产业政策等 市场资金环境 资金需求因素:IPO、增发、配售等所需资金量;资金供给因素:居民储蓄进行证券投资的增量,基金、券商自营、QFII新增投资额等;市场利率、汇率等反映资金供求变动的相关指标。 股票投资策略 (1)新股投资策略 本基金主要从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择参与标的、参与规模和退出时机,并通过深入分析新股上市公司的基本面情况,结合新股发行当时的市场环境,根据可比公司股票的基本面因素和价格水平预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格,指导新股询价,在有效识别和防范风险的前提下,获取较高收益。 (2)二级市场股票投资策略 本基金通过GARP投资法选择基本面良好、流动性高、风险低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,控制流动性风险和非系统性风险,追求股票投资组合的长期稳定增值。 本基金股票投资采用备选库制度,本基金的备选库包括一级库和二级库。 1)一级库的构建 一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围,入选条件主要是根据广发企业价值评估体系,通过研究,筛选出基本面良好的股票进入一级库。广发企业价值评估系统对企业价值的考察重点包括:企业财务状况、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境。 2)二级库的构建 二级股票库为本基金的风格库。本基金通过GARP投资法从一级股票库中选择基本面良好、流动性高、风险低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,控制流动性风险和非系统性风险,追求股票投资组合的长期稳定增值。 GARP投资法重视投资价值与成长潜力的平衡,一方面利用价值投资标准筛选低价股票,避免市场波动时的风险和股票价格高企的风险;另一方面,利用成长性投资可分享高成长收益的机会。 二级库的股票主要选择标准包括:①成长性,通过对宏观经济、产业政策、行业景气和公司经营管理等方面的综合分析,结合净资产收益率、收入和利润的增长速度等指标,筛选出具有预期高成长性的公司;②PEG指标,在成长性分析的基础上,采用PEG指标做进一步的筛选分析,并结合PE、PB等其它指标,以及公司和行业等因素进行综合考虑,以准确把握公司的增长潜力;③其它因素,包括公司治理、外部环境、竞争优势、创新能力等。 3)构建股票组合 在二级库的基础上,根据投资程序,基金经理小组通过对个股价格趋势和市场时机的判断,进行最终的股票组合构建。 (3)存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
55%×沪深300指数+45%×中证全债指数