在本金安全的前提下,确保基金资产的高流动性,追求超越业绩比较基准的稳定收益。
本基金主要投资于流动性高、信用风险低、价格波动小的短期金融工具,包括: 1、现金; 2、期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单; 3、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券; 4、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。法律法规或监管机构允许货币市场基金投资其他货币市场工具的,在不改变基金投资目标、投资策略,不改变基金风险收益特征的条件下,在履行适当程序后,本基金可参与其他货币市场工具的投资。具体投资比例限制按照相关法律法规和监管规定执行。
本基金根据对短期利率变动的预测,采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略,利用定性分析和定量分析方法,通过对短期金融工具的积极投资,在控制风险和保证流动性的基础上,力争获得稳定的当期收益。 资产配置策略 基于对国家宏观政策(包括:财政政策、货币政策等)的深入研究以及对央行公开市场操作、资金供求、资金流动性、货币市场与资本市场的资金互动、市场成员特征等因素的客观分析,形成对未来短期利率走势的判断,并据此根据不同类别资产的收益率水平、资产的流动性、和风险特征,确定投资组合的总体资产配置策略。 个券选择策略 在基金投资的个券选择上,本基金首先将各券种的信用等级、剩余期限和流动性进行初步筛选;然后,根据各券种的收益率与剩余期限的结构合理性,评估其投资价值,进行再次筛选;最后,根据各券种的到期收益率波动性与可投资量,决定具体投资比例。 收益率曲线分析策略 根据债券市场收益率曲线的动态变化以及隐含的即期利率和远期利率提供的价值判断基础,结合对当期和远期资金面的分析,寻求在一段时期内获取因收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。具体策略分为子弹策略、哑铃策略和梯子策略。在一段时期内获取因收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。具体策略分为子弹策略、哑铃策略和梯子策略。 套利策略 不同交易市场或不同交易品种受投资群体、交易方式、流动性等因素影响而出现定价差异,从而产生套利机会。本基金在充分论证这种套利机会可行性的基础上,适度进行跨市场或跨品种套利操作,增加超额收益。 回购策略 根据回购市场利率走势变化情况,在回购利率较低时,正回购质押,融资后再投资于短期债券,由此提高基金收益水平。另一方面,把握收益率峰值的短线机会,如在新股发行、年末资金回笼时期的季节效应,通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金拆借利率陡升的投资机会。 流动性管理策略 本基金将根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态预测,通过现金库存管理、回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配,动态调整并有效分配基金的现金流,在保证本基金资产充分流动性的基础上,获取较高收益。
当期银行活期存款利率(税后)