本基金精选医疗健康行业优质企业,把握中国医药大健康产业发展带来的投资机会,在严格控制投资风险的前提下,力求实现超额收益与长期资本增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含主板、创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、股指期货、股票期权、债券(包含国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。 股票投资策略 本基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面指标,在基金合同约定的投资比例范围内制定并适时调整股票配置比例及投资策略。 1、医疗健康行业的定义 本基金将按照中证行业分类体系中医药卫生行业的范围对股票进行界定,重点涵盖制药(化药、生物药、中药、原料药)、医疗器械、医疗服务(连锁医疗服务、创新药研发服务、科研服务)、医药商业、医药健康领域。 本基金所定义的医药行业范围包括: 1)制药:研发、开发与生产药品的行业,包括化药、生物药、中药多种类型的药品,也包括为药品研发、生产提供原料、辅料、试剂的公司,从药品性质上也分为创新药和仿制药。 2)医疗器械:研发、开发与生产医疗器械的行业,包括高值和低值医用耗材,医用、家用和实验室用医疗设备、体外诊断仪器和耗材、医药装备相关的上市公司。 3)医疗服务:提供连锁医疗服务的公司,包括直接面向消费终端的和为医院提供第三方服务的公司,为创新药公司提供创新药研发服务的公司,包括临床前服务、临床服务和生产工艺研发服务,也包括为科研机构提供服务的公司。 4)医药商业:包括医药流通和医药零售两方面,医药流通主要涉及为医院和药店提供配送等服务的上市公司,医药零售主要涉及直接面向消费者的药品销售服务,包括连锁药店和医药电商。 5)医疗健康领域:包括从事医疗信息化、互联网医疗服务、远程监护、医疗大数据相关的新模式新业务公司。 未来随着科技进步、政策或市场环境发生变化导致本基金对相关行业的界定范围发生变动,本基金可在履行适当程序后调整上述界定标准,并在更新的招募说明书中进行公告。 2、个股投资策略 本基金将采用“自下而上”的方式,采用定性分析(竞争力、治理结构、研发能力等)和定量(PEIOAIOE等,并强调绝对估值如DCF/DDM/NAV和相对估值PB/PE/PCF/PEG、EV/EBITDA的结合)结合的方法,基于基本面分析的理念,优选医疗健康行业中的优质上市公司。 3、港股通标的股票投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场互联互通机制投资于香港股票市场,将综合比较并选择港股市场中符合本基金投资主题的优质股票进行投资。 存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,筛选符合本基金投资主题的存托凭证作为投资标的。 为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。 未来,根据市场情况,基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。
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