本基金通过对上市公司基本面全面、深入的研究分析,精选高研发投入的优质企业,在严格控制风险、保持良好流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本基金的投资范围。
本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略,将定性分析与定量分析贯穿于资产配置、行业细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中,争取实现基金资产的长期稳健增值。 资产配置策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 在资产配置中,本基金主要考虑宏观经济指标,包括PMI水平、GDP增长率、M2增长率及变化趋势、PPI、CPI、利率水平与变化趋势、宏观经济政策等,来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向。 在经济周期各阶段,综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析,合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的投资权重,力争通过资产配置获得部分超额收益。 股票投资策略 本基金依据基金合同约定的投资范围,结合产业趋势、行业景气度、估值水平等定量筛选和基本面分析,充分发挥公司股票投研团队的主动选股能力,基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研,精选股票构建股票投资组合。 1、高研发创新主题的界定 本基金主要投资于“高研发创新”主题相关股票,主要是指在所处行业中研发投入处于领先地位或研发成果预期将产生持续竞争优势的上市公司。研发投入和成果转化是公司战略、管理层执行和协同、内部控制、财务实力、人力资源等综合因素的反映,目的是通过技术创新、产品创新、服务创新树立和提高企业的核心竞争力,进而促进经济转型升级,实现经济跨越式增长。从行业平均研发投入强度看,当前经济阶段研发强度较强的行业,主要属于计算机、通信、电子、国防军工、汽车、电力设备、医药等研发创新行业。随着经济发展,具体行业可能会发生变化。研发强度的相关衡量标准如下: 本基金界定的“高研发创新”主题相关股票需至少满足以下任一条件: (1)企业研发投入比例高于全A/H市场平均值; (2)企业研发投入比例位于同行业前三分之一,且不低于行业平均值; (3)近3年参与省级或国家级重大科技专项的企业。 2、港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将遵循高研发创新主题相关股票的投资策略,优先将基本面健康、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 3、本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
中证800成长指数收益率×55%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×20%+中证综合债券指数收益率×25%