本基金在严格控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力求实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(含国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、公司债、企业债、永续债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金将综合分析与持续跟踪宏观面、政策面、基本面和资金面等多方面因素,研判全球宏观经济走势与国内经济发展趋势,在严格控制投资组合风险的前提下,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例,实现基金资产的长期稳定增值。 股票投资策略 本基金股票投资采用定量和定性分析相结合的投资策略。 (1)行业配置策略 本基金通过对宏观经济走势、产业政策、行业景气度及所处行业周期、行业技术创新等影响行业中长期发展的因素进行分析,对处于稳定发展趋势和预期进入稳定发展趋势的行业作为重点行业资产进行配置,同时,本基金将根据宏观经济和证券市场环境的变化,及时对行业配置进行动态调整。 (2)个股配置策略 在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑选具备较大投资价值的上市公司。 1)定性分析。本基金对公司的定性分析包括公司的经营状况与治理结构、经营策略、盈利模式、核心竞争优势、对上下游的议价能力、市场占有率、管理团队等多方面因素,对上市公司的整体投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司优化投资组合,并根据市场的变化,灵活调整投资组合,从而提高组合收益,降低组合波动。 2)定量分析。本基金主要从盈利、成长、估值等多方面因素对股票进行考量,从而筛选出安全边际较高的公司进行投资。盈利能力主要通过净资产收益率、毛利率、净利率等指标分析评估上市公司创造利润的能力;成长能力主要通过EPS增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上市公司未来的盈利增长速度;估值水平主要通过市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)等指标分析评估股票的估值是否有吸引力。 (3)港股投资策略 本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还将关注: 1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面; 2)港股通每日额度应用情况; 3)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。
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