本基金通过积极调整仓位、精选先进制造主题的优质上市公司进行投资,在严格控制风险和保持良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金为混合型基金,股票资产投资比例为基金资产的60%—95%,以追求基金资产收益长期增长为目标,在本基金的投资范围内对各类别资产进行灵活的比例配置调整,力争获得与所承担的风险相匹配的收益。本基金以追求基金资产收益长期增长为目标,结合各项宏观经济指标和微观经济数据,及时把握货币政策和财政政策,通过对宏观经济指标、盈利预测指标、市场流动性指标等相关因素的综合分析,预估市场未来的趋势变化,评估上市公司业绩和股票价格联动的方式。 股票投资策略 (1)先进制造主题相关行业范畴界定 先进制造主题相关行业是指在追求高质量发展的过程中,能够提高生产运营效率,提升生活质量,具有工程师红利和一定国际竞争力的制造业。这些行业一般具有技术含量高、创新力强、附加值高、竞争力强、低污染等特点。具体相关行业包括:申银万国一级行业分类标准中的计算机、通信、电子、医药、机械设备、汽车、电气设备、国防军工、轻工制造、家电行业、化工、建筑材料、有色金属、食品饮料以及申银万国二级行业分类标准中的环保工程及服务。 未来由于经济增长方式转变、产业结构升级、人口红利变化等因素,从事或受益于上述投资主题的外延将会逐渐扩大,基金管理人按照监管部门要求在履行适当程序后,本基金视实际情况对上述界定进行调整和修订。 (2)个股选择 本基金的股票投资将采用自下而上的基本面研究,再通过定量与定性相结合的分析方法,对备选行业内部企业的基本面、估值水平进行综合研判,精选优质个股进行投资。 结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度及公司核心竞争力的判断,基金管理人通过传统的定性分析手段,关注具有先进的经营模式、良好的公司治理结构和优秀的公司管理层等核心价值的上市公司;结合基金管理人定量投资方法,深入挖掘具有持续增长能力或价值被低估的公司,构建股票投资组合,同时将根据行业及公司状况的变化,结合估值水平,动态优化股票投资组合。重点从以下几个方面入手: 1)发掘业绩高成长的公司,成长性是推动股价长期上涨的关键因素,并且公司业绩需具有相对持续、稳定的高成长预期; 2)分析高估值的企业,中国已经进入融合并购的大时代,企业的高估值有利于外延式并购,二级市场高估值吸纳一级市场低估值,提升企业竞争能力和盈利能力; 3)关注涨幅较低的企业,因为当行业和企业的基本面发生巨大变化、景气度和成长性向好时,涨幅较低的企业未来的上涨空间会更大; 4)关注总体市值较低的企业,较小的市值提供了相对较高的安全边际,既包括横向比较,也包括纵向比较; 5)寻找经营有拐点的企业,经营拐点包含了业绩和业务拐点,有业绩拐点的企业将进入一个高成长的阶段,而有业务拐点的企业则有潜在的业绩拐点预期。 金融衍生工具投资策略 本基金基于审慎原则运用股指期货、国债期货、股票期权等相关金融衍生工具,将严格根据风险管理的原则,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等,从而达到降低投资组合风险、提高投资效率,更好地实现本基金投资目标。 本基金参与股指期货的投资,以套期保值为目的,主要采用流动性好、交易活跃的合约,以降低股票仓位频繁调整的交易成本。 本基金将充分考虑国债期货流动性和风险收益特征,在风险可控的基础上,以套期保值为目的,参与国债期货的投资。 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
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