本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、次级债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、政府支持债券、政府支持机构债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、可分离交易可转债的纯债部分、信用衍生品、国债期货等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金不投资于股票,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。
本基金采取稳健灵活的投资策略,在有效控制风险的基础上,力求获得基金资产的稳定增值,提高基金总体收益率。 资产配置策略 本基金在基金合同约定的范围内实施稳健的资产配置,通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况,以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析,预测各类资产在长、中、短期收益率的变化情况,进而在最大限度地降低投资组合的风险前提下,提高投资组合的收益。 碳中和主题债券投资的筛选 1、碳中和主题的界定 根据联合国气候变化专门委员会的定义,碳中和也被称为净零二氧化碳排放,是指在一定时间内产生的温室气体排放总量,通过节能减排等方式能够完全抵消,实现二氧化碳的“零排放”。实现碳中和的核心要素是能源的零碳绿色转化,以及加快行业的脱碳过程。 2、碳中和主题债券投资的筛选标准 本基金所定义的碳中和主题债券为中国银行间交易商协会《关于明确碳中和债相关机制的通知》、上海证券交易所《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券(2021年修订)》、深圳证券交易所《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第1号——绿色公司债券(2021年修订)》等规则中界定的碳中和主题债券。具体包括: (1)募集资金专项用于清洁能源、清洁交通、可持续建筑、工业低碳改造等绿色项目的建设、运营、收购及偿还绿色项目的有息债务,募投项目应符合《绿色债券支持项目目录》或国际绿色产业分类标准,且聚焦于低碳减排领域。 (2)募集资金投资领域包括但不限于: 1)清洁能源类项目(包括光伏、风电及水电等项目); 2)清洁交通类项目(包括城市轨道交通、电气化货运铁路和电动公交车辆替换等项目); 3)可持续建筑类项目(包括绿色建筑、超低能耗建筑及既有建筑节能改造等项目); 4)工业低碳改造类项目(碳捕集利用与封存、工业能效提升及电气化改造及高碳排放转型升级等项目); 5)其他具有碳减排效益的项目。 (3)募集资金专项用于助力实现“碳达峰”或“碳中和”战略目标。 本基金将对碳中和主题债券市场情况进行持续跟踪,如国家政策、法律法规、监管政策等发生变化,在不改变投资目标及风险收益特征的前提下,本基金将履行适当程序后,对可投资碳中和主题债券动态调整,并在更新的招募说明书中进行公告。 动态收益增强策略 在以上债券投资策略的基础上,本基金还将根据债券市场的动态变化,采取多种灵活的策略,获取超额收益。主要包括骑乘收益率曲线策略、息差策略等。 1、骑乘收益率曲线策略 骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线相对陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着债券剩余期限缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券收益率的下滑,获得资本利得收益。 2、息差策略 息差策略是指通过不断正回购融资并持续买入债券的操作,只要回购资金成本低于债券收益率,就可以达到杠杆放大的套利目标。 本基金将根据对市场回购利率走势的判断,适当地选择杠杆比率,谨慎地实施息差策略,提高投资组合的收益水平。 信用衍生品投资策略 本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略,根据风险管理的原则,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理,合理分散交易对手方、创设机构的集中度,对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,基金可在履行适当程序后,相应调整和更新相关投资策略。
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