本基金在科学严格管理风险的前提下,谋求基金资产的中长期稳健增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金将通过跟踪宏观经济数据、政策环境的变化趋势等可能影响证券市场的重要因素,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定投资组合的资产配置比例,并适时进行动态调整,以期达到风险和收益的优化平衡。 股票投资策略 (1)行业配置策略 本基金将自上而下地进行行业遴选,综合考虑宏观经济环境、国家产业发展政策及不同行业的发展空间、景气周期、竞争格局、上下游供需情况等因素,精选受益于宏观经济和社会发展方向的盈利趋势向好、发展前景良好、具有良好投资价值的行业进行重点配置,并根据经济发展变化趋势进行动态调整。 (2)个股选择策略 本基金将定性研究方法和定量研究方法相结合,对相关上市公司的投资价值进行综合评估,精选具备较强竞争优势的上市公司作为投资标的。 1)定量评估: 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、盈利质量指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有相对优势的个股。 ①成长性评估:筛选相对全市场和行业具有较好发展潜力与发展速度的公司。采用指标包括但不限于净利润增长率或营业收入增长率等指标。 ②质量评估:筛选具有良好盈利质量的公司。采用指标包括但不限于净资产收益率(ROE)、资本回报率(ROIC)或经营性现金流占净利润比例等指标。 ③估值评估:筛选估值合理的公司。采用指标包括但不限于市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)或市净率(PB)等指标。 2)定性评估: 本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、研发投入、创新属性等因素,寻找核心竞争力能持续增长并能够带动公司形成更深护城河的具有高质量增长的公司。通过实地调研、与目标公司管理层进行深入沟通等方法,本基金将综合考评公司的治理结构、管理层工作能力、经营情况等,甄选拥有优秀管理层、经营稳健的上市公司。在比较投资标的的市场价格与内在投资价值后,进一步精选风险调整后收益较高的个股构建股票投资组合,并根据市场发展阶段、公司基本面变化动态优化调整投资组合。 (3)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有相对优势的上市公司纳入本基金的股票投资组合。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
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