本基金主要投资于新能源产业相关股票,通过精选个股和严格风险控制,力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、央行票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和监管规则。
资产配置策略 本基金的资产配置策略主要依托于本基金管理人的大类资产配置体系,对股票、债券、商品、房地产、现金等主要大类资产的表现进行预测,进而确定本基金对股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的投资比例。 本基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的方法,对宏观发展政策驱动力、宏观经济驱动力、宏观价格驱动力、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力、市场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考量,在风险与收益相匹配的原则下,力求取得中长期的绝对和相对收益。 股票投资策略 1、新能源产业的定义 本基金通过对新能源产业主题相关的企业进行深入细致的研究分析,投资于符合新能源产业趋势的成长股,深入挖掘新能源产业主题相关股票的投资价值,分享新能源产业主题所带来的投资机会。 本基金界定的新能源产业主题主要包括以下领域中的上市公司: 1)新能源生产和利用行业,包括:太阳能、风能、核能、生物质能、地热能、海洋能和氢能等新能源的生产、利用及技术服务; 2)新能源设备制造行业,包括:光伏组件、风机、核电设备、燃气机组、氢气生产设备和抽水蓄能机组; 3)出行电动化产业链行业,包括:新能源汽车整车、电动摩托车、电动自行车及其它电动化出行工具以及零部件、原材料、生产制造装备、充电桩运营及技术服务、新能源汽车经销服务; 4)新能源汽车核心三电产业链(动力电池、驱动电机、控制系统),包括:动力电池、驱动电机、控制系统以及生产制造装备、配件、原材料、上游矿产资源; 5)储能和交互设备的生产和研发行业,包括:电池、电容器、逆变器、充电桩、电缆等的研发生产制造、原材料生产与制造; 6)新能源相关的工程建设、能源传输和运营行业,包括:新能源电站的建设、智能电网、电站运营、分布式能源管理、合同能源管理; 未来随着政策、市场环境、行业规范或者行业准则等发生变化,新能源产业主题的界定可能发生变动,基金管理人可在履行适当程序后,对上述主题界定的标准及涵盖的相关行业范围进行动态调整。 2、子行业配置策略 本基金将在符合经济发展规律的、有政策驱动的、符合经济结构转型趋势及背景的行业中,从大行业板块发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、行业发展空间、技术发展前景及其发展趋势等多角度,前瞻性判断有投资价值的产业板块,从中挑选出具有高成长性的行业,对行业配置不断进行调整和优化。 3、个股精选策略 本基金主要在把握宏观经济运行趋势的基础上,充分发挥基金管理人研究团队“自下而上”的选股能力,基于对上市公司深入的基本面研究和细致的实地调研,精选股票构建股票投资组合。 本基金对新能源产业相关上市公司主要用以下三个维度进行筛选: (1)定性分析 1)核心企业文化。企业筛选首先关注企业的核心文化,诸如是否客户价值至上、是否平衡好股东员工利益、企业文化是否积极向上、公司团队是否专业敬业等。 2)核心商业模式。企业筛选其次关注其商业模式能否为股东创造价值,是否具备足够的稳定性与透明度等。 3)核心竞争力。在考察前述核心价值观与核心商业模式前提下,重点关注核心竞争力是否突出以及可否持续。诸如企业的产品、品牌、渠道是否突出,企业的市场份额变化趋势等。 (2)定量分析 1)公司治理指标:如管理层与员工持股占比、内部人增减持比例等; 2)盈利能力指标:如净资产收益率(ROE)、资产收益率(ROA)等; 3)经营质量与效率指标:如现金流、资产周转率等; 4)财务状况指标:如资产负债率、流动比率等; 5)研发投入指标:如研发投入与营业收入比率、科研人员数量及占比、专利数量及在同行业的占比等。 (3)股票投资组合的构建 本基金将结合定性分析和定量分析等研究成果,综合考量商业模式、发展的行业、企业治理结构等方面,通过对上市公司的成长性和价值进行综合评判,精选出具有成长性且估值合理或被低估的上市公司形成股票投资组合,并根据行业趋势等因素进行动态调整。 4、港股投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金精选具有成长性且估值合理或被低估的港股通标的股票并纳入本基金的股票投资组合。 5、存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 金融衍生工具投资策略 1、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 2、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。
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