在既定的目标风险水平约束下,通过成熟的资产配置策略,合理控制基金的波动风险,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资组合比例摘要：80%以上的基金资产投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII基金、香港互认基金),其中,基金投资于股票、股票型基金和混合型基金及商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过基金资产的30%。基金经理可以在符合本基金投资目标和投资策略的前提下,结合自身研判、投资经验等,对风险资产进行战术调整,本基金所指的风险资产包括股票、股票型基金和混合型基金(此处混合型基金仅包括在基金合同中列明股票投资比例不低于基金资产的50%或近4个季度披露的定期报告中股票仓位均不低于基金资产的50%的混合型基金)及商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种,风险资产的配置比例基准为25%,向上、向下的战术调整幅度分别不得超过5%、10%,即风险资产占基金资产的比例在15%-30%之间。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，采用风险预算模型。在股票型基金选择上,对于主动管理的股票型基金,重点参考基金规模、历史年化收益率、是否开放申购赎回等因素,选择长期优胜者进行投资。对于被动管理的指数基金,使用跟踪误差、累计偏离、基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素,选择长期优胜者进行投资。指数基金具有高透明度、风格明确、费用低等多项优势,适合进行战术资产配置。在混合型基金选择上,考虑到混合型基金投资仓位的变化范围较大,基金经理的个人投资风格是主要考察指标,我们将重点选择投资风格稳定、成熟的基金经理管理的基金。在债券型基金选择上,对于主动管理的债券型基金,采用长期投资业绩领先、基金规模较大、流动性较好、持有债券的平均久期适当、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市场环境相匹配的基金。对于被动管理的债券型基金,重点参考基金规模、跟踪误差、跟踪指数与当前市场环境的匹配度、是否开放申购赎回等因素。对于货币市场基金,基金管理人管理的货币市场基金总体规模越大,越有利于旗下货币基金的资产质量和流动性管理。我们重点选择这样基金管理人管理的货币基金,并考察基金的规模、收益率、是否开放申购赎回等因素。在大宗商品基金选择上,重点选择具备有效抵御通胀、与其他资产的相关度低的基金。对于ETF等交易所交易基金,主要考察基金的流动性、跟踪误差等因素,以便实现对特定板块、风格、地区进行准确资产配置的目的。
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