在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,主要投资于受益于中国经济结构转型升级,未来两到三年增长趋势明确、具备持续成长动力的行业龙头企业,力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、权证、债券(包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、股指期货、国债期货,及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金通过定量与定性相结合的方法,分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场系统性风险和各类资产预期收益与风险,合理制定并动态调整股票、债券、货币市场工具等大类资产投资比例。 资产配置策略 本基金通过定性与定量相结合的方法,分析宏观经济和证券市场发展趋势,对证券市场当期的系统性风险及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和收益率进行分析评估,据此制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。此外,本基金将持续跟踪组合资产配置情况,适时地做出相应调整。 股票投资策略 本基金所指“趋势动力”,主要是指在中国经济结构不断优化过程中,受益于经济结构转型带来的政策红利和发展机会,盈利增长趋势明确、具备持续成长动力,从而有望在自身所处行业中继续保持优势地位,引领行业发展趋势、铸造行业升级动力的优质龙头企业。本基金股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。此外,本基金将根据估值与成长性相匹配的原则对投资组合进行动态跟踪和调整。 1、定性分析 在定性分析方面,本基金将从技术优势、资源优势、市场空间和商业模式等方面,判断行业龙头企业成长的可持续性。本基金主要挑选全部或部分具备以下特征的上市公司: (1)证券市场中市值规模大、营业收入与利润在所处行业中位于前二分之一; (2)所处行业符合国家的战略发展方向,行业景气指数位于前列; (3)核心技术或商业模式在行业中具备明显的竞争壁垒; (4)公司治理结构良好、管理水平优秀、激励机制完善,且公司信息披露公开透明; (5)具有良好的创新能力。 2、定量分析 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析,精选其中具有较高成长性和投资价值的上市公司构建股票组合。 (1)成长性指标:营业利润增长率、净利润增长率和收入增长率等; (2)财务指标:毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营活动净收益/利润总额等; (3)估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)和总市值。 3、投资组合构建与优化 在主题契合的基础上,本基金力争选择最具投资吸引力的股票构建投资组合。同时,根据估值和成长性匹配的原则,对组合进行持续优化,追求合理风险水平下的组合收益最大化。 4、存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
--