为满足投资人现金管理和日常理财需求,本基金在力求本金安全、确保基金 资产流动性的基础上,追求稳定的当期收益,谋求资产的稳定增值。
本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具,包括:现金,通知 存款,短期融资券,一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单,期限在一 年以内(含一年)的债券回购,期限在一年以内(含一年)的中央银行票据,剩 余期限(或回售期限)在397 天以内(含397 天)的债券、资产支持证券、中期 票据,以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金将根据市场情况和可投资品种的容量,在严谨深入的研究分析基础 上,综合考量宏观经济形势、市场资金面走向、信用债券的信用评级、协议存款 交易对手的信用资质以及各类资产的收益率水平等,确定各类货币市场工具的配 置比例并进行积极的投资组合管理,在保证基金资产的安全性和流动性的基础上 力争为投资人创造稳定的收益。 1.整体资产配置策略 根据宏观经济指标(通货膨胀率、GDP 增长率、货币供应量、就业率水平、利率水平和市场预期、汇率等)、央行货币政策和市场资金供求状况,进行大势 研判、形成货币市场收益率曲线预期并据此确定组合的平均剩余期限和各期限品 种比例分布。比如,根据历史上我国短期资金市场利率的走势,在年初、年末资 金利率较高时按哑铃策略配置基金资产,而在年中资金利率偏低时则按梯形策略 配置基金资产。 2.类属资产配置策略 根据各类货币市场工具的市场收益率水平(持有期收益率、到期收益率、票 面利率、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类别资产收益差异等) 和利差变化,确定优先配置的资产类别。同时,结合各类资产的流动性特征(市 场容量、平均日交易量、交易场所、机构投资者持有情况、回购抵押数量等), 决定组合中各类资产的配置比例。 3.个券选择策略 在个券选择层面,本基金将首先从安全性角度出发,优先选择央票、短期国 债等利率品种以回避信用风险。对于信用资质较高的信用类品种,本基金也可择 优配置。具体来说,基金管理人将通过“华安信用评级模型”对市场公开发行的 所有短期融资券、中期票据、企业债等信用债券进行独立的内部评级,形成2-5 级的内部评级结果,3 级以上(含)为可投资范围。在具体券种的选择上,基金 管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上,从合格的投资范围中找出收益率明显 偏高的券种,并客观分析收益率出现偏离的原因,判别出因市场因素导致真正低 估的个券进行重点关注。 对于含有回售条款的债券,本基金将仅买入距回售日不超过397 天以内的债 券,并在回售日进行回售或在回售日前卖出。 4.流动性管理策略 在流动性优先的原则下,本基金将综合平衡基金资产在流动性资产和收益性 资产之间的配置比例,通过现金留存、持有高流动性券种、正向回购、降低组合 久期等方式保持较高的资产组合整体流动性。同时,基金管理人将密切关注基金 的申购赎回情况、季节性资金流动情况和日历效应等因素,对投资组合的现金比 例进行结构化管理。此外,基金还可根据回购等具体投资品种的市场特性,采用 持续滚动投资等方式以提高基金资产的整体变现能力。
同期七天通知存款利率(税后)