基于客户交易结算账户留存资金及其波动特点,在严格控制投资者资产安全性、流动性的前提下,将客户账户中的闲置资金集中投资于低风险且具有一定收益的投资品种,提高投资者资产收益率,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
本集合计划投资于以下金融工具: 1、现金; 2、期限在1年以内(含1年)的银行存款、中央银行票据、同业存单; 3、期限在1个月以内的债券回购; 4、剩余期限在397天以内(含397天)的国债、政策性金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、超短期融资券; 5、中国证监会认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 本集合计划投资于前款第4项的,其中企业债、公司债、短期融资券、中期票据的主体信用评级和债项信用评级均应当为最高级,若无债项信用评级,按主体信用评级;超短期融资券的主体信用评级应当为最高级。信用评级主要参照最近一个会计年度的信用评级,发行人同时有两家以上境内评级机构评级的,按照孰低原则确定评级。 持有企业债、公司债、短期融资券、中期票据以及超短期融资券期间,如果因其信用等级下降等管理人之外的因素不再符合投资标准,本集合计划应在10个交易日内进行调整,中国证监会另有规定的除外。 如法律法规或监管机构以后允许集合资产管理计划投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本集合计划投资策略主要涉及银行存款结构配置、存款银行信用配置、债券逆回购/正回购投资策略、债券投资策略等方面,具体投资管理如下。 存款结构配置 根据集合计划的规模情况,将存款资金按比例分别存放为活期存款、协议存款和定期存款。活期存款用以保障投资者证券交易资金交收和支付取款;定期存款用以争取高利率收益。定期存款采用多存单组合方式,以便大额赎回时逐一解付,降低收益率的波动。 存款银行信用配置 为防范存款投资风险,要求在具有客户交易结算资金第三方存管资格的银行或上市股份制商业银行存放存款资金。 债券逆回购/正回购投资策略 管理人将根据集合计划的规模变化情况进行隔夜债券逆回购与其他期限债券逆回购的比例安排。债券正回购用途仅限于提升本集合计划所配置的债券资产流动性,不得用于其他用途。 根据产品逆回购交易对手管理制度和质押品管理制度,按照穿透原则持续动态跟踪交易对手的财务状况、偿付能力和杠杆水平,以及质押品的风险情况和价值变动;对不同交易对手实施交易额度管理,并根据交易对手和质押品资质审慎确定质押率水平,质押品按公允价值计算应当足额。
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