以为投资者争取最大收益为目标,遵循定量分析和定性分析相结合的投资理念,在有效控制风险的基础上,力争投资资产的稳健增值。
1、固定收益类:银行活期存款、银行定期存款、协议存款、在交易所/银行间交易的包括但不限于国债、地方政府债、中央银行票据、企业债券(含非公开发行的)、公司债券(含非公开发行的)、专项债券(含非公开发行的)、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、沪深交易所挂牌交易的资产支持证券(ABS)的优先级份额(穿透至底层资产不得为产品)、资产支持票据(ABN)优先级、非公开定向债务融资工具(PPN)、各类金融债(含政策性银行债、次级债、混合资本债)、债券正逆回购、同业存单、银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具。 2、债券型公募证券投资基金、货币型公募证券投资基金。
(一)资产管理计划投资决策依据 资产管理计划以国家有关法律法规和《管理合同》的有关规定为决策依据,并以维护资产管理计划投资者利益作为最高准则。具体决策依据包括: 1、《管理办法》、《运作管理规定》、《集合资产管理合同》、《说明书》等有关法律性文件; 2、宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势; 3、投资对象收益和风险的配比关系。本资产管理计划在衡量投资对象的收益与风险之间的配比关系时,以资产管理计划的资产安全和流动性为重要衡量标准,在此基础上争取较高的收益。 (二)资产管理计划的投资决策程序 严格的投资管理制度和程序可以保证投资理念的正确执行,避免发生重大风险。本资产管理计划采取投资决策委员会领导下的投资经理负责制。管理人另设立风控部,对集合资产管理计划进行绩效分析和风险评估。 1、研究分析 宏观策略分析师和行业分析师在借鉴外部研究成果的基础上,开展宏观经济及政策分析、债券市场分析、行业及上市公司分析;定量分析师负责量化策略的研究、模型的构建、检验、维护和运行结果的报告。通过以上研究工作,为投资决策委员会及投资经理提供独立、统一的投资决策支持。 2、投资决策 投资决策委员会不定期召开会议,对宏观经济形势、利率趋势、证券市场走势等进行综合分析,确定资产管理计划下一阶段的资产配置;审议投资经理提交的投资计划以及其他涉及资产管理计划投资管理的重大问题。 3、组合构建 投资经理在投资决策委员会给定的资产配置比例范围内,结合资产管理计划有关投资品种、投资限制等规定完成投资组合的构建。 4、交易执行 管理人设置独立的中央交易室,交易员负责在合法合规的前提下,执行投资经理的投资指令,并实施一线风险监控。 5、风险与绩效评估 风控部对资产管理计划的投资行为进行合规性监控,对投资过程中存在的风险隐患进行风险提示,并就投资组合提出风险管理建议;定期和不定期对资产管理计划进行风险和绩效评估,对投资组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资策略提供相关报告。 6、组合监控与调整 投资经理将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化,结合资产管理计划参与和退出的现金流量情况,以及组合风险与绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整,使之不断得到优化。 (三)投资管理的方法和标准 1、固定收益类资产投资策略 管理人将在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力的基础上,选择合适的债券进入备选证券,从备选证券出发,以流动性为约束条件,以优化的方法选择合适的投资品种,构建风险收益特性及久期符合投资目标的固定收益组合。 2、现金类资产投资策略 在确定本资产管理计划总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、信用水平来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。
本资产管理计划不设置业绩比较基准。