管理人采取稳健的资产配置策略,通过自上而下的方法进行固收、权益、期货和衍生品类资产的战略及战术资产配置,在控制组合波动的基础上,力争提高组合的收益水平。
(1)本计划投资于固定收益类资产及货币市场工具的比例占本资产管理计划总资产的【80%—100%】;(2)本计划投资于权益类资产的比例占本资产管理计划总资产不得超过20%;(3)本计划投资于商品及金融衍生品的衍生品账户权益不超过资产管理计划总资产的20%;(4)主动投资于流动性受限资产的市值在开放退出期内合计不得超过该资产管理计划资产净值的20%;(5)集合资产管理计划的总资产不得超过该计划净资产的200%;
1、战略资产配置策略 本计划根据大类资产在不同市场环境下表现出的相关关系,对各类资产进行相对稳定的战略配置,以此降低组合风险,控制资产净值的波动,追求收益稳定。具体来看,本计划对国内外宏观经济形势、宏观经济政策、市场利率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证券市场走势等因素进行分析,同时对各类资产在较长时期的收益与风险特征,及各类资产收益与风险间的相关关系进行研究,在合同约定范围内设定战略资产配置比例,使组合具有明确、稳定的风险收益特征。 2、战术资产配置策略 在战略资产配置策略的框架下,本计划在对各类资产在未来3至6个月的收益率与风险水平进行预测的基础上,定期对各类资产的配置比例进行优化,在控制投资组合下行风险的前提下,提高收益水平。
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