紧跟中国经济转型与创新型中小企业的蓬勃发展，投资于具有巨大发展潜力的新三板市场。兼顾风险控制、流动性，以及新三板优质企业的巨大成长性，为投资者提供一个能够分享中国经济转型、创新型高科技企业快速发展、新三板市场制度红利的机会。
投资范围包括在全国中小企业股份转让系统(以下简称:“新三板”)上挂牌交易的股票、证券投资基金、集合资产管理计划、商业银行理财产品、国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、可转换债券、分离交易可转换债券、债券逆回购、银行存款(包括同业存款、协议存款、大额存单)、其他现金类资产,以及中国证监会认可的其他投资品种,以及未来可能存在的由新三板股份转股而产生的A股股票,及其他投资于新三板市场的金融产品。
1、资产配置策略 本集合计划将在0-100%的仓位被动投资与新三板股票，其中最高100%的仓位进行被动投资，不超过30%仓位进行主动投资。 另一方面，本集合计划将结合对投资时点当时所处经济周期阶段与货币政策变化的趋势，综合考虑股票市场估值状况，进行权益类资产与债券类资产、货币类资产的战略性配置。固定收益资产及货币类资产投资比例为资产净值的0-100%。 2、股票投资策略 〔1)被动股票投资部分。本集合计划将以全体做做市i交易股以及全体连续交易股为徉本空间，在其中以换手率及总市值两个维度选择兼具流动性与代表性的个股，充分分散投资风险,并获得良好的流动性: (2)主动股票投资部分。 行业配置层面，本集合计划充分考虑经济转型的趋势、方向，与空间。将主要关注TMT、大健康、国防军工、高端装备制造等重点领域。 .参与方式层面，包括但不限于股转系统股票直接转让、参与挂牌企业再融资;. ·投资策略层面，本集合计划管理入采取定性与定债分析的方法，结合所投行业于创新型企业的特点，分别从内生增长、商业模式、竞争优势等方面进行深入分析，评估备选公司的行业特征、经营状祝、财务数据、业绩驱动因素等，从中选抒具有核心竞争优势和长期持续增长模式的公司。定性的分析方法。我们将利用swot(即企业的优势(strength),劣势(weskness)、机会(opportunity)和威胁(threats)及波特五种竞争力的分析框架，来评价公司的竞争优劣势及未来的发展机会与风险，选择具有竞争优势和成长能力突出的磕筹公司。同时我们将通过实地调研和同行业公司的比较研究，来综合评价公司的投资价值;定量的分析方法。针对定性筛选出的只有核心竞争优势和长期持续增长模式的公司，本集合计划管理人将进一步利用定量分析的方法，考查市盈增长比率(PEG),市盈率〔P/E)、市净率(P/B)、企业价值l息税前利润(EV/VBIT)、企收价值/息税、折川、摊销前利润(EVIEBITDA)、自由现金流贴现(DCF}等一系列估值指标，而针对初创型企业，则将重点考查市销率(P/S),市f肖空间比等创新型的估值指标对拟投资股票给出综合评级，从中选择估值水平相对合理的公司，组成本计划的主动投资股票库。最后，投资经理按照水平相对合理的公司，组成本计划的主动投资股票库。最后，投资经理按照本集合计划的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益特征后，根据市场波动情况构建股票组合并动态调整。 3、固定收益类投资策略 在债券组合构建方而.主要将根据对利率走势的预测,债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素，主要投资于以下债券: (l)流动性较好、交投活跃的债券; (2)有较高当期利息收入的债券; (3)价格被低估的债券; (4)收益率高于相应信用等级的债券; (5)预期信用等级将得到改善、到期收益率预期要下降的债券; (6)可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种，兼具股性和债性的 双重持征。本集合计划利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化，判断市场的变化趋势，选择不同的行业，再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本集合计划利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性，增强本金投资的安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种，获取超额收益。 4,货币类管理工具投资策略 本集合计划将投资于现金、吝类银行存款(包括但不限于同业存款、协议存款、通知存款、活期存款、一年以内(含一年)定期存款和大额存单等)、开放式货币市场基金等高流动性短期金融产品来保障资产的安全性和流动性。
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