本集合计划以绝对收益为目标,追求资产的稳健增值。
(1)权益类资产:符合监管规定的在中国境内公开上市的人民币普通股票(含且仅含新股一级申购、普通股)、沪港通、深港通及场内权益基金(包含指数基金、股票型基金、混合型基金、分级基金)。(2)固定收益类资产:固定收益产品包括新债申购、可转债、可交换债(含私募可交换债)、央行票据、短期融资券、中期票据、国债、金融债、企业债、公司债以及场内债权基金(包括债券指数基金、货币市场基金)、国债逆回购。
1、股票投资策略:本集合计划股票组合构建过程中,以中长线核心持仓为主,但也兼顾中短期市场主体和趋势。对于核心持仓品种,我们采用从自上而下和自下而上相结合的方式选择。首先,我们主要关注符合现阶段社会发展方向的产业。深入分析行业生命周期、发展空间、成长速度、竞争格局、产业政策等。选择处于成长期,竞争格局清晰,产业政策友好的行业下注。其次,精选相关细分行业中的优质公司,主要从基本面出发,着重关注其商业模式、成长能力、治理结构、估值水平等,在股价低估时,分批建仓,构建核心投资品种组合,并中长期持有。对于非核心持仓品种,我们主要从二级市场的具体实际出发,主要考察市场情绪、风格特征、主题热点等,使用少部分投资资金跟随市场重大主题和趋势,用以平滑整个组合的中短期业绩表现。2、固定收益投资策略本集合计划在考虑债券投资收益和风险分布的基础上,综合分析国内外宏观经济走势、财政政策、货币政策以及债券市场供求关系的基础上,研判未来市场利率变化趋势,通过信用评价、久期管理、期限结构配置、属类配置、组合优化等方法,结合各固定收益券种的流动性、估值等多种因素,对债券进行积极管理。
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