本计划以投资安全性高、流动性好的固定收益类资产为主,力争在风险可控的前提下,实现资产的长期稳健增值。
主要投资于公司债(含非公开发行的公司债)、企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债、资产支持证券、非公开定向债务融资工具(PPN)、资产支持票据(ABN)、国债、金融债、次级债券(务)、二级资本债、混合资本债、债券逆回购、央行票据、银行存款、债券基金及货币市场基金、商业银行理财计划等固定收益类金融工具,可投资集合资金信托计划及信托受益权等各类债务融资工具。权益类投资,包括一级市场新股申购、二级市场买卖股票、参与股票定向增发、权证等法律法规或中国证监会允许投资的其他投资品种。
2013-07-01合同变更： 1、资产配置策略 本计划主要资产投资于固定收益类金融工具。通过分析经济周期变化、货币政策、债券供求状况等因素、判断不同固定收益类资产间的相对变化趋势，制定债券投资策略，实施稳健的战略资产配置和积极的战术资产配置，并动态调整各类资产配置比例，力争为计划资产获取稳健回报。 2、债券投资策略 管理人将充分考虑宏观经济环境、货币信贷政策、供求关系、收益率曲线和久期的基础上，选择合适的债务进入备选债券库。并根据债券信用级别、流动性、收益率和抗风险能力等要求确定约束条件，优选债券品种进入核心债券池。本计划持有债券的主体或债项评级不低于A+为主。主要债券投资策略如下: (1)个券优选策略 本计划将通过定性和定量分析相结合的方法持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况，综合考虑信用等级、期限、流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上，重点选择较高到期收益率、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券，及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会。 定性分析主要是指发债主体信用风险的定性分析，包括公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构、信息披露状况、企业财务状况、外部流动性支持能力及债券担保增信等方面。 定量分析主要是指对发债主体财务数据的定量分析，主要包括盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析四个方面。 (2)利率预期策略 本计划将通过分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判，预测未来市场利率变动方向，主动调整债券投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平。组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期。预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期;预期市场利率将下降时，提高组合的久期。 (3)收益率曲线策略 本计划通过对债券市场微观因素的分析判断，形成对未来收益率曲线形状变化的预期，利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略，例如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等，从而获取收益率曲线变形带来的投资收益。 (4)信用利差策略 不同信用等级的债券存在合理的信用利差，由于短期市场因素信用利差可能暂时偏离均衡范围，将会出现短期交易机会.通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。 3、资产支持受益凭证投资策略 基于对发行主体和证券风险收益特征的考察，通过对作为抵押的资产质量和现金流特征的研究，分析资产支持受益凭证可能出现的提前偿付比例和违约率，选择具有投资价值的资产支持受益凭证投资。本计划将会严格控制资产支持受益凭证的投资比例，并且分散投资。 4、基金投资策略 本计划采用定性分析与定量分析相结合的方法，对基金的投资理念和投资价值进行判断，选择管理规范、业绩优良的基金构建备选基金池，配置的基金包括债券型及货币型基金。 5、现金及准现金类资产投资策略 现金及准现金类资产包含银行存款、货币市场基金、期限在1天以内(包含7天)的债券逆回购、现金(包括结算备付金)等。本计划将在确定总体流动性要求的基础上，结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置，并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。
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