在合理控制风险的前提下,本集合计划在全市场范围内优选出投研能力突出、运营能力稳健的资产管理产品管理人,配置适合市场风格的策略,力争实现组合资产稳健增值。
本集合计划符合《运作规定》组合投资的要求,主要投资以下资产: 1、固定收益类资产:现金、银行存款、同业存单、国债、中央银行票据等。 2、金融行生品类资产:股指期货。 3、受国务院金融 监督管理机构监管的机构发行的固定收益类、权益类、混合类、商品及金融衍生品类资产管理产品:包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、保险公司及其子公司、广银行及银行理财子公司发行的资产管理产品,经中国证券投资基金业协会备案的私募证券投资基金等中国证监会认可的其他资产管理产品。
1、决策依据 本集合计划以国家有关法律、法规和资产管理合同的有关规定为决策依I据,并以维护集合计划投资者利益作为最高准则。具体决策依据包括: (1)《指导意见》 、《管理办法》 、《运作规定》等有关规范性文件, 以及《资产管理合同》、《说明书》 ; (2)根据宏观、微观经济环境和有关经济政策以及证券市场趋势制定投资策略: (3)在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下做出投资决策,是本集合计划维护投资者利益的重要保障。在衡量投资收益与风险之间的配比关系时,力争保护投资者的本金安全,在控制风险的前提下追求收益的最大化。 2、决策程序 管理人执行本集合计划的投资职能。管理人的投资决策程序简述如下:投资经理负责品种选择及投资组合建立:集中交易室执行交易:合规风控部门负责投资组合绩效评估和风险评估:投资决策委员会负责审批投资经理提交的资产配置、投资计划等投资策略,该委员会是资产管理业务投资决策的最高权力机构。 3、投资管理的方法和标准 (1)确定投资原则和投资限制 投资经理根据国家有关法律、行政法规的规定、《资产管理合同》、 管理人的有关管理制度,拟定本集合计划投资的基本原则和投资限制。 (2)进行投资分析与研究 研究团队从宏观、中观、微观多层面分析经济状态和资本市场等。根据分析、研究结果以及对流动性的预测,制定投资策略建议。 (3)制定投资策略与资产配置比例 投资经理综合考虑政治、经济及资本市场状况等因素,根据投资目标、原则、限制和研究建议,拟定投资策略,包括整体资产配置策略(期限结构和资产结构)、具休资产配置方案等,报投资决策委员会审批通过。 (4)进行投资组合管理 投资经理对投资组合进行密切的日间监控及流动性影响分析,提出流动性优化方案;在授权范围内,根据各投资品种的资产配置比例,确定具体的投资品种、数量、价位、策略等,构建、优化和调整投资组合,进行投资组合的日常管理以及完善和加强交易对手管理。 4、投资策略 (1)固定收益类资产投资策略 本集合计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对固定收益类资产的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。 (2)股指期货投资策略 在市场出现极端情况时,股指期货可作为对冲工具使用,以替代组合调整的滞后性,为本集合计划实现长期稳定的收益目标。 (3)资产管理产品投资策略 木集合计划根据宏观环境分析、投资风格风险收益分析、投资风格相关性分析、管理人风格评价、管理人业绩评价、管理人业绩相关性分析等多种因素对资产配置方案进行决策,通过对宏观经济和金融市场的分析判断,综合考店流动性、估值因素、定价误差等因素,审慎选择拟投资的资产管理产品,根据资产配置方案并结合具体基金投资标的构建投资组合,通过分散化投资r投咨亚格控制组合收益的波动性,追求投资组合稳健的投资收益。
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