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固定收益类:包括国债、地方政府债、央行票据、金融债(含商业银行次级债)、企业债、公司债(含非公开发行公司债)、中期票据、一般短期融资券、超短期融资券、非公开定向债务融资工具、政府支持机构债券、资产支持证券(ABS) 优先级、资产支持票据(ABN) 优先级、可转债、可交换债、银行存款、同业存单、债券回购(包括正回购和逆回购)、债券型基金及货币市场基金等。 如法律法规或监管机构规则变动允许本计划投资其他品种的,经管理人、托管人及全体投资者一致同意后,可以将其纳入投资范围。
1 、债券类属策略 根据公司债、企业债、金融债、国债、可转债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益。 2 、期限结构策略 在确定债券资产组合平均久期的基础上,根据利率期限结构的特点,对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收投资策略益率期限结构的变化方式,遵循风险调整后收益率最大化配比原则,建立最优化的债券投资组合,例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等,以达到预期投资收益最大化的目的。 3 、利差交易策略 对不同类型债券品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债和其他固定收益类资产的利差和变化趋势,制定利差交易策略,以获取不同固定收益类属之间利差变化所带来的投资收益。 4 、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并配置较高收益的资产,以期获取超额收益的操作方式。
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