招商富时中国A-H50指数型证券投资基金（LOF）2022年第4季度报告

招商富时中国A-H50指数型证券投资

基金（LOF）2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2023年1月18日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一

定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细

阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商富时A-H50指数

场内简称 富时AH50（扩位证券简称：富时AH50LOF）

基金主代码 501067

交易代码 501067

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2018年12月3日

报告期末基金份额总额 38,289,037.05份

投资目标 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，追求本基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，以实现对标的指数的有效跟踪。

投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份券组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份券及其权重的变动而进行相应调整。 当标的指数编制方法调整、成份券及其权重发生变化（包括成份券发生配送股、增发、临时调入及调出等），或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪

标的指数。 具体包括：1、大类资产配置；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、权证投资策略；5、股指期货投资策略；6、国债期货投资策略；7、中小企业私募债券投资策略；8、资产支持证券投资策略；9、融资及转融通投资策略；10、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 富时中国A-H50指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。同时，本基金除了投资于A股市场优质企业外，还可在法律法规规定的范围内投资港股通标的股票，将面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商富时A-H50指数A 招商富时A-H50指数C

下属分级基金的场内简称 富时AH50（扩位证券简称：富时AH50LOF） 富时AH50（扩位证券简称：AH50LOF）

下属分级基金的交易代码 501067 501068

报告期末下属分级基金的份额总额 13,895,122.29份 24,393,914.76份

注：本基金自2020年3月16日起新增扩位证券简称，A类份额扩位证券简称为“富时

AH50LOF”，C类份额扩位证券简称为“AH50LOF”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年10月1日－2022年12月31日）

招商富时A-H50指数A 招商富时A-H50指数C

1.本期已实现收益 -26,613.02 -14,496.65

2.本期利润 395,536.57 110,025.93

3.加权平均基金份额本期利润 0.0281 0.0203

4.期末基金资产净值 16,181,087.45 27,947,424.28

5.期末基金份额净值 1.1645 1.1457

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商富时A-H50指数A

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 2.35% 1.57% 2.02% 1.56% 0.33% 0.01%

过去六个月 -12.11% 1.27% -12.77% 1.27% 0.66% 0.00%

过去一年 -15.81% 1.41% -14.84% 1.39% -0.97% 0.02%

过去三年 -10.01% 1.36% -9.24% 1.34% -0.77% 0.02%

自基金合同生效起至今 16.45% 1.28% 14.62% 1.27% 1.83% 0.01%

招商富时A-H50指数C

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 2.25% 1.57% 2.02% 1.56% 0.23% 0.01%

过去六个月 -12.29% 1.27% -12.77% 1.27% 0.48% 0.00%

过去一年 -16.14% 1.41% -14.84% 1.39% -1.30% 0.02%

过去三年 -11.08% 1.36% -9.24% 1.34% -1.84% 0.02%

自基金合同生效起至今 14.57% 1.28% 14.62% 1.27% -0.05% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

许荣漫 本基金 2021年4 - 7 女，硕士。2013年7月加入广东倍智网

基金经理 月22日 络科技有限公司工作，任咨询顾问；2015年加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任品牌推广经理、研究员、高级研究员，现任招商国证生物医药指数证券投资基金、上证消费80交易型开放式指数证券投资基金、招商富时中国A-H50指数型证券投资基金（LOF）、招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证光伏产业指数型证券投资基金、招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金、招商中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投资基金、招商中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证沪港深500医药卫生交易型开放式指数证券投资基金、招商中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以

及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理

人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基

金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金

运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有

关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投

资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、

维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等

各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资

权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开

放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交

易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反

向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有

关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，

公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

当日成交量的5%的情形共发生过两次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发

生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，疫情防控机制调整，以及地产相关政策持续落地，稳增长导向明确，带动

市场整体回暖，行业的表现分化依然较大，其中社会服务、计算机、传媒、医药等行业涨

幅较大，煤炭、石油石化、电力设备等走势回调。本基金基准指数富时中国A-H50指数报

告期内上涨2.25%。关于本基金的运作，仓位维持在94.3%左右的水平，基本完成了对基准

的跟踪。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值增长率为2.35%，同期业绩基准增长率为2.02%，C类

份额净值增长率为2.25%，同期业绩基准增长率为2.02%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，相关解决方案已经

上报证监会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 20,286,318.15 45.40

其中：股票 20,286,318.15 45.40

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 506,420.41 1.13

其中：债券 506,420.41 1.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 23,882,325.51 53.44

8 其他资产 12,290.53 0.03

9 合计 44,687,354.60 100.00

注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币5,206,901.13元，占基金

净值比例11.80%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 340,762.50 0.77

B 采矿业 239,682.00 0.54

C 制造业 9,850,619.72 22.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 640,500.00 1.45

E 建筑业 303,537.00 0.69

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 375,440.00 0.85

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 2,767,197.80 6.27

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 561,678.00 1.27

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 15,079,417.02 34.17

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 - -

非日常生活消费品 934,628.41 2.12

日常消费品 - -

能源 662,350.78 1.50

金融 2,624,945.62 5.95

医疗保健 304,911.46 0.69

工业 167,095.09 0.38

信息技术 - -

原材料 283,523.90 0.64

房地产 229,445.87 0.52

公用事业 - -

合计 5,206,901.13 11.80

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票

投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 600519 贵州茅台 1,700 2,935,900.00 6.65

2 300750 宁德时代 3,200 1,258,944.00 2.85

3 600036 招商银行 27,600 1,028,376.00 2.33

4 000858 五 粮 液 5,100 921,519.00 2.09

5 02318 中国平安 15,609 720,158.61 1.63

6 600900 长江电力 30,500 640,500.00 1.45

7 01211 比亚迪股份 3,500 602,153.31 1.36

8 601888 中国中免 2,600 561,678.00 1.27

9 300760 迈瑞医疗 1,600 505,552.00 1.15

10 601166 兴业银行 27,800 489,002.00 1.11

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票

投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 506,420.41 1.15

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 506,420.41 1.15

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 019674 22国债09 5,000 506,420.41 1.15

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易

活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的

判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和

风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行

趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以

对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险

管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期

货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国

债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的

久期，降低投资组合的整体风险。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除招商银行（证券代码600036）、中国平安（证券代

码02318）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形。

1、招商银行（证券代码600036）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反

反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。

2、中国平安（证券代码02318）

根据2022年8月22日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家外汇管

理局深圳市分局处以罚款,警告,并责令改正。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上

述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度

和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,279.02

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 10,011.51

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,290.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商富时A-H50指数A 招商富时A-H50指数C

报告期期初基金份额总额 13,935,133.61 4,664,993.74

报告期期间基金总申购份额 1,245,144.62 20,584,316.72

减：报告期期间基金总赎回份额 1,285,155.94 855,395.70

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 13,895,122.29 24,393,914.76

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商富时中国A-H50指数型证券投资基金（LOF）设立

的文件；

3、《招商富时中国A-H50指数型证券投资基金（LOF）基金合同》；

4、《招商富时中国A-H50指数型证券投资基金（LOF）托管协议》；

5、《招商富时中国A-H50指数型证券投资基金（LOF）招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道7088号

8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金

管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2023年1月18日