招商招禧宝货币市场基金2023年第1季度报告

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2023年 4月 21日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一

定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细

阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商招禧宝货币

基金主代码 004261

交易代码 004261

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年 3月 29日

报告期末基金份额总额 7,713,464,086.66份

投资目标

在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争实现超

越业绩比较基准的投资回报。

投资策略

本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合

策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全

性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。

1、本基金主要投资策略的制定将依据以下投资方法和技术

（1）收益率曲线研究；

（2）短期资金市场的资金供给与需求研究；

（3）企业信用分析；

（4）市场结构研究。

2、本基金具体操作策略

（1）滚动配置策略；

（2）久期控制策略；

（3）套利策略；

（4）时机选择策略；

（5）资产支持证券的投资策略。

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未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应

调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。

业绩比较基准 人民币活期存款基准利率（税后）

风险收益特征

本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。

本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、

债券型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商招禧宝货币 A 招商招禧宝货币 B

下属分级基金的交易代码 004261 004262

报告期末下属分级基金的份

额总额

444,853,770.68份 7,268,610,315.98份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期（2023年 1月 1日－2023年 3月 31日）

招商招禧宝货币 A 招商招禧宝货币 B

1.本期已实现收益 2,484,706.12 29,042,012.30

2.本期利润 2,484,706.12 29,042,012.30

3.期末基金资产净值 444,853,770.68 7,268,610,315.98

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变

动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已

实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商招禧宝货币 A

阶段

净值收益

率①

净值收益

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①-③ ②-④

过去三个

月

0.4977% 0.0009% 0.0875% 0.0000% 0.4102% 0.0009%

过去六个

月

0.9092% 0.0012% 0.1769% 0.0000% 0.7323% 0.0012%

过去一年 1.7738% 0.0010% 0.3549% 0.0000% 1.4189% 0.0010%

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过去三年 5.9767% 0.0012% 1.0646% 0.0000% 4.9121% 0.0012%

过去五年 12.1418% 0.0018% 1.7753% 0.0000% 10.3665% 0.0018%

自基金合

同生效起

至今

16.6605% 0.0025% 2.1331% 0.0000% 14.5274% 0.0025%

招商招禧宝货币 B

阶段

净值收益

率①

净值收益

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①-③ ②-④

过去三个

月

0.5573% 0.0009% 0.0875% 0.0000% 0.4698% 0.0009%

过去六个

月

1.0304% 0.0012% 0.1769% 0.0000% 0.8535% 0.0012%

过去一年 2.0190% 0.0010% 0.3549% 0.0000% 1.6641% 0.0010%

过去三年 6.7436% 0.0012% 1.0646% 0.0000% 5.6790% 0.0012%

过去五年 13.4974% 0.0018% 1.7753% 0.0000% 11.7221% 0.0018%

自基金合

同生效起

至今

18.3539% 0.0025% 2.1331% 0.0000% 16.2208% 0.0025%

注：本基金收益分配为按日结转份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基金经理

期限

证券

从业

年限

说明

任职日期 离任日期

曹晋文

本基金

基金经

理

2021年12

月 18日

- 9

男，硕士。曾任中国人寿资产管理有限

公司账户助理、信诚人寿保险有限公司

投资经理、民生加银基金管理有限公司

固定收益部基金经理、格林基金管理有

限公司固定收益部基金经理、部门副总

监。2020年 1月加入招商基金管理有限

公司固定收益投资部，现任招商保证金

快线货币市场基金、招商理财 7 天债券

型证券投资基金、招商招福宝货币市场

基金、招商招禧宝货币市场基金、招商

招利1个月期理财债券型证券投资基金、

招商中证同业存单AAA指数 7天持有期

证券投资基金、招商招景纯债债券型证

券投资基金、招商招利一年期理财债券

型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以

及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

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2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理

人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基

金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金

运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有

关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投

资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、

维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等

各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资

权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开

放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交

易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反

向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有

关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，

公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

当日成交量的 5%的交易共有 6次，其中 5次为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生

反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易。报告期内

未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

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2023 年一季度，在国内疫情冲击减退、居民消费和地产销售有所回暖的背景下，国内

经济边际有所好转。投资方面，最新的 2023年 2月固定资产投资完成额累计同比增长 5.5%，

较2022年全年5.1%的增速有所改善。其中2月房地产开发投资累计同比下降5.7%，较2022

年全年 10%的降幅有所收窄，房屋新开工面积累计同比下降 9.4%，较 2022年全年 39%的降

幅明显收窄，这体现出疫情冲击减退后地产企业投资和新开工意愿开始恢复；在财政部强

调积极的财政政策加力提效的背景下，2月基建投资累计同比增长 12.2%，基建投资增速仍

然强劲，预计今年稳增长力度依然维持较高水平；2 月制造业投资累计同比增长 8.1%，较

2022年全年 9.1%的增速略有下滑，这与当前工业企业利润同比增速维持低位、全球经济承

压导致出口增速压力较大有关。消费方面，2 月社会消费品零售总额累计同比增长 3.5%，

其中餐饮消费累计同比增长 9.2%，反映出疫情冲击减退后居民消费有所恢复，尤其线下服

务类消费恢复较好。对外贸易方面，2月出口金额累计同比下降 6.8%，较 2022年全年 7%的

增速水平明显下滑，随着海外金融机构陆续出现风险事件，全球地缘政治冲突加剧，全球

经济增速在高利率背景下普遍承压，中国出口增速仍存在较大压力。生产方面，3月 PMI指

数为 51.9%，2023 年以来持续维持在荣枯线以上，其中 3 月生产指数和新订单指数分别为

54.6%和 53.6%，体现出经济仍在扩张区间。考虑到疫情冲击减退推动的经济复苏在一季度

已经体现较多，预计 2023年二季度宏观经济增长仍处于复苏状态，但复苏斜率可能弱于一

季度。

货币市场回顾：

2023 年一季度，随着宏观经济逐渐修复、银行信贷投放同比增幅较大以及地方债发行

节奏前置等原因，银行间资金利率中枢较上个季度持续抬升，目前 DR007 利率基本围绕 7

天 OMO利率波动。具体来看，2023年 1月和 2月新增人民币贷款与 2022年同期相比有所增

长，尤其是企业中长期融资增幅明显，大量的信贷投放需求对银行间超储形成消耗，加之

疫情影响减退后，春节期间居民取现需求旺盛，导致 M0波动较大，同样对资金面形成一定

影响，1月和 2月 DR001的中枢水平分别为 1.33%和 1.87%，DR007的中枢水平分别为 1.91%

和 2.11%，较 2022年 12月 1.01%的 DR001中枢和 1.76%的 DR007中枢明显抬升，1年期 AAA

存单利率也相应从年初 2.41%的低位上行至 2月底 2.73%的阶段性高点。进入 3月，随着央

行强调把握好信贷投放节奏、M0 逐渐回流银行表内，加之月内央行超额续作 MLF、并在月

末宣布降低金融机构存款准备金率 0.25 个百分点，均对银行间资金利率产生稳定作用，3

月 DR007中枢水平为 2.05%、DR001中枢水平为 1.63%，环比略有下降，1年期 AAA存单利率

也降至 3 月底 2.6%左右水平。预计未来一段时间资金利率中枢围绕政策利率波动可能性较

大。

基金操作：

本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，积极寻找利率曲线上高

收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.4977%，同期业绩基准收益率为0.0875%，B

类份额净值收益率为 0.5573%，同期业绩基准收益率为 0.0875%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者

基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 5,600,241,939.50 62.86

其中：债券 5,600,241,939.50 62.86

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 1,299,507,465.70 14.59

其中：买断式回购的买入返售

金融资产

- -

3 银行存款和结算备付金合计 2,008,223,413.83 22.54

4 其他资产 1,789,908.21 0.02

5 合计 8,909,762,727.24 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

金额单位：人民币元

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1

报告期内债券回购融资余额 14.33

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2

报告期末债券回购融资余额 1,194,572,553.87 15.49

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占

资产净值比例的简单平均值。

5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

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5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 91

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 103

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 61

5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120天。

5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限

各期限资产占基金资

产净值的比例（%）

各期限负债占基金资

产净值的比例（%）

1 30天以内 23.35 15.49

其中：剩余存续期超过 397天的浮

动利率债

- -

2 30天（含）-60天 5.18 -

其中：剩余存续期超过 397天的浮

动利率债

- -

3 60天（含）-90天 33.49 -

其中：剩余存续期超过 397天的浮

动利率债

- -

4 90天（含）-120天 25.78 -

其中：剩余存续期超过 397天的浮

动利率债

- -

5 120天（含）-397天（含） 28.87 -

其中：剩余存续期超过 397天的浮

动利率债

- -

合计 116.67 15.49

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 432,212,422.36 5.60

其中：政策性金融债 432,212,422.36 5.60

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 381,474,801.45 4.95

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6 中期票据 20,278,651.85 0.26

7 同业存单 4,766,276,063.84 61.79

8 其他 - -

9 合计 5,600,241,939.50 72.60

10

剩余存续期超过 397天的浮

动利率债券

- -

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称

债券数量

（张）

公允价值

占基金资产

净值比例

（％）

1 112317077

23光大银行

CD077

3,000,000 298,513,351.38 3.87

2 210213 21国开 13 2,800,000 281,796,145.74 3.65

3 112208078

22中信银行

CD078

2,100,000 208,293,233.38 2.70

4 112303029

23农业银行

CD029

2,000,000 199,008,981.23 2.58

5 112394546

23杭州银行

CD052

2,000,000 198,993,130.47 2.58

6 112318012

23华夏银行

CD012

2,000,000 197,258,081.21 2.56

7 112216118

22上海银行

CD118

1,800,000 178,721,787.45 2.32

8 200217 20国开 17 1,500,000 150,416,276.62 1.95

9 112272247

22北京农商

银行 CD279

1,500,000 149,309,771.54 1.94

10 012380796

23广物控股

SCP001

1,000,000 100,084,122.83 1.30

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.0239%

报告期内偏离度的最低值 -0.0303%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0111%

5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。

5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

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本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。

5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入

时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份

额净值维持在 1.0000元。

5.9.2

报告期内基金投资的前十名证券除 20国开 17（证券代码 200217）、21国开 13（证券

代码 210213）、22北京农商银行 CD279（证券代码 112272247）、22上海银行 CD118（证券

代码 112216118）、22中信银行 CD078（证券代码 112208078）、23光大银行 CD077（证券

代码 112317077）、23杭州银行 CD052（证券代码 112394546）、23华夏银行 CD012（证券

代码 112318012）、23农业银行 CD029（证券代码 112303029）外其他证券的发行主体未有

被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、20国开 17（证券代码 200217）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次

受到监管机构的处罚。

2、21国开 13（证券代码 210213）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次

受到监管机构的处罚。

3、22北京农商银行 CD279（证券代码 112272247）

根据2022年 9月26日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被北京市顺义

区水务局处以罚款。

根据 2022年 11月 25日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被北京银保

监局处以罚款,并责令改正。

4、22上海银行 CD118（证券代码 112216118）

根据 2022年 7月 5日发布的相关公告，该证券发行人因违反反洗钱法被央行天津分行

处以罚款,并警告。

5、22中信银行 CD078（证券代码 112208078）

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根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反

反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。

6、23光大银行 CD077（证券代码 112317077）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、未依

法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

7、23杭州银行 CD052（证券代码 112394546）

根据2022年 5月31日发布的相关公告，该证券发行人因违反反洗钱法被央行杭州中心

支行处以罚款。

根据2022年 6月10日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被北京银保监

局处以罚款,并责令改正。

根据 2022年 7月 8日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被浙江省绍兴

市上虞区综合行政执法局处以罚款。

根据 2022年 8月 5日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被深圳银保监

局处以罚款。

根据2022年11月 4日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被安徽银保监

局处以罚款,并没收违法所得。

8、23华夏银行 CD012（证券代码 112318012）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反

反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。

9、23农业银行 CD029（证券代码 112303029）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反

反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法

律法规和公司制度的要求。

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收清算款 -

3 应收利息 -

4 应收申购款 1,789,908.21

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 1,789,908.21

招商招禧宝货币市场基金 2023年第 1季度报告

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商招禧宝货币 A 招商招禧宝货币 B

报告期期初基金份额总额 519,730,361.68 3,880,279,034.57

报告期期间基金总申购份额 175,386,876.84 9,724,605,614.24

报告期期间基金总赎回份额 250,263,467.84 6,336,274,332.83

报告期期末基金份额总额 444,853,770.68 7,268,610,315.98

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购

2023年 2月

3日

100,000,000.00 100,000,000.00 0.00%

2 红利再投 - 354,144.94 0.00 -

合计 - - 100,354,144.94 100,000,000.00 -

注：本基金为货币基金，红利再投份额为 2023年 1月 1日至 2023年 3月 31日期间红利再

投份额总和，且无相应费用。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商招禧宝货币市场基金设立的文件；

3、《招商招禧宝货币市场基金基金合同》；

4、《招商招禧宝货币市场基金托管协议》；

5、《招商招禧宝货币市场基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088号

8.3 查阅方式

招商招禧宝货币市场基金 2023年第 1季度报告

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上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金

管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

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2023年 4月 21日