中金恒远一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2023年 4月 21日

中金恒远一年持有期 2023年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023年 1月 1日起至 2023年 3月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中金恒远一年持有期

基金主代码 011293

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年 4月 7日

报告期末基金份额总额 121,168,936.30份

投资目标 本基金通过把握债券、股票市场的投资机会，在控制风险的基础上，

通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳健的增值。

投资策略 本基金将采用“自上而下”的分析方法，长期通过战略资产配置，利

用股债长期负相关特征获取相对稳定的收益，中短期根据内部股债相

对风险溢价和预期收益模型，结合市场观点动态调整各大类资产的投

资比例，把握市场时机，获取超额收益。严控信用风险，不过多下沉

信用；股票投资追求安全边际，慎用衍生品。具体包括：1、资产配

置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、普通债券投

资策略；5、国债期货投资策略；6、股指期货投资策略；7、股票期

权投资策略；8、融资业务投资策略；9、信用衍生品投资策略。详见

《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金基金合同》。

业绩比较基准 沪深 300指数收益率×25%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×

5%+中债-综合全价（总值）指数收益率×70%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风险与收益高于债券型基金与货币市场

基金，低于股票型基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）

1.本期已实现收益 -577,984.86

2.本期利润 2,279,000.46

3.加权平均基金份额本期利润 0.0178

4.期末基金资产净值 118,885,306.97

5.期末基金份额净值 0.9812

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去三个月 1.84% 0.16% 1.46% 0.26% 0.38% -0.10%

过去六个月 0.85% 0.18% 2.27% 0.34% -1.42% -0.16%

过去一年 0.85% 0.15% -0.10% 0.35% 0.95% -0.20%

自基金合同

生效起至今

-1.88% 0.19% -4.72% 0.34% 2.84% -0.15%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

董珊珊

本基金基

金经理

2022年 4月 15

日

- 16年

董珊珊女士，工商管理硕士。历任中国人

寿资产管理有限公司固定收益部研究

员、投资经理助理、投资经理。现任中金

基金管理有限公司固定收益部基金经理。

李亚寅

本基金基

金经理

2022年 5月 13

日

- 9年

李亚寅女士，经济学硕士。历任中信建投

证券股份有限公司固定收益部投资风控

经理；恒泰证券股份有限公司资产管理部

固定收益投资经理、投资总监。现任中金

基金管理有限公司固定收益部基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投

资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投

资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安

全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，

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没有损害基金份额持有人利益行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公

司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通

过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输

送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易

量未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

市场回顾方面，一季度股票、转债市场均呈现较好的走势，债券市场窄幅震荡。1月债券市

场波动较大，原因或主要与资金波动、预期反复等因素有关。股票市场和转债市场在前期超跌后

出现较大反弹。2月债券市场整体震荡，长端品种波动有限，但中短端收益率上行较大，期限利

差明显收窄，主要受资金利率波动影响，原因与税期+跨月扰动、信贷投放消耗超储、央行偏好投

放“短钱”等因素有关。股票市场和债券市场有所回调。3月债券市场整体走强，收益曲线明显

下行，中短端收益率下行较大，期限利差走扩，原因与央行资金投放积极、月内资金价格平稳、

产品户配置发力、两会 GDP目标务实等因素有关。股票市场和转债市场小幅上涨。

操作回顾方面，一季度继续维持了较高的权益仓位和较短的债券久期，组合整体分享了权益

市场疫后修复的行情。权益方面均衡参与了成长、周期和红利风格，并挖掘了产业趋势性机会和

复苏机会。

经济基本面方面，从高频数据看，地产景气度明显修复，消费出现明显反弹，地产后周期也

出现好转，同时通胀风险不大，此外，社融和信贷不弱，预计信贷需求将维持较好表现。因此，

对国内基本面持温和修复的展望。未来需重点关注政府工作报告定调、财政政策的积极程度、央

行降准的趋势性和持续性。

展望未来，对债券资产中性，可转债中性乐观，股票资产乐观。货币稳健基本盘仍在，债市

大幅调整风险可控，但做多的胜率与赔率均不理想：一方面，宏观数据与微观数据互验经济平稳

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修复，海外因素对债市虽有支撑但影响有限，加之资金利率波动可能放大，债券做多逻辑难言顺

畅；另一方面，按照目前资金利率定价，现券的安全边际偏薄，获利空间收窄，且后续金融监管

方向不明，若缺乏资金利率中枢下行、存款利率调降等增量利多，则收益率的下行空间也相对有

限。操作上，债券方面，基于中性的判断，以短久期高评级配置为主，通过中长久期适度波段增

厚收益；转债方面，首选高质量、高成长正股对应的股性转债，同时积极进行股债性的风格轮动，

防范回撤、力争增厚收益；股票方面，预计市场仍然处于经济复苏盈利修复与先进科技板块轮番

表现的阶段，组合以均衡配置挖掘结构性机会为主。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.9812元；本报告期基金份额净值增长率为 1.84%，业绩

比较基准收益率为 1.46%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 18,043,001.78 13.18

其中：股票 18,043,001.78 13.18

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 117,255,956.07 85.66

其中：债券 117,255,956.07 85.66

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,121,047.07 0.82

8 其他资产 466,989.72 0.34

9 合计 136,886,994.64 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 87,322.15元，占金资产

净值比例为 0.07%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,115,205.00 0.94

C 制造业 8,699,029.44 7.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 541,659.60 0.46

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 195,552.00 0.16

G 交通运输、仓储和邮政业 728,362.00 0.61

H 住宿和餐饮业 239,058.00 0.20

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,450,919.59 2.06

J 金融业 2,827,022.00 2.38

K 房地产业 359,568.00 0.30

L 租赁和商务服务业 458,100.00 0.39

M 科学研究和技术服务业 107,991.00 0.09

N 水利、环境和公共设施管理业 115,147.00 0.10

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 118,066.00 0.10

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 17,955,679.63 15.10

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 87,322.15 0.07

消费者非必需品 - -

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 87,322.15 0.07

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

占基金资产净值比

例（%）

1 002624 完美世界 35,100 597,402.00 0.50

2 600919 江苏银行 84,400 592,488.00 0.50

3 601838 成都银行 42,300 573,588.00 0.48

4 600795 国电电力 140,800 535,040.00 0.45

5 300661 圣邦股份 3,050 473,360.00 0.40

6 601888 中国中免 2,500 458,100.00 0.39

7 603019 中科曙光 11,700 448,461.00 0.38

8 600938 中国海油 26,300 448,152.00 0.38

9 600926 杭州银行 38,600 448,146.00 0.38

10 601318 中国平安 9,500 433,200.00 0.36

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,405,753.42 1.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 45,277,341.90 38.08

其中：政策性金融债 15,150,259.43 12.74

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 20,199,909.05 16.99

6 中期票据 41,240,456.45 34.69

7 可转债（可交换债） 9,132,495.25 7.68

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 117,255,956.07 98.63

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

占基金资产净值

比例（%）

1 102001507 20晋煤 MTN014 100,000 10,418,043.84 8.76

2 102000901 20晋交投 MTN002 100,000 10,416,187.95 8.76

3 102102165 21诚通控股 MTN006 100,000 10,214,923.29 8.59

4 102002066 20汇金 MTN010A 100,000 10,191,301.37 8.57

5 042280326 22顺德投资 CP001 100,000 10,165,323.84 8.55

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末本基金未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期末，本基金未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波通商银行股份有限公司、宁波银行股份有限公

司、兴业银行股份有限公司本期出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、

处罚的情形。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司

投资制度的要求。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,618.69

2 应收证券清算款 445,371.03

3 应收股利 -

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4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 466,989.72

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113044 大秦转债 897,687.86 0.76

2 110053 苏银转债 622,853.54 0.52

3 113050 南银转债 622,736.19 0.52

4 127032 苏行转债 617,276.98 0.52

5 110079 杭银转债 593,706.91 0.50

6 127066 科利转债 418,644.64 0.35

7 127042 嘉美转债 356,920.31 0.30

8 127035 濮耐转债 317,337.40 0.27

9 127056 中特转债 309,949.89 0.26

10 113062 常银转债 251,317.38 0.21

11 113021 中信转债 243,312.04 0.20

12 113647 禾丰转债 241,436.45 0.20

13 127050 麒麟转债 241,436.41 0.20

14 127044 蒙娜转债 234,599.72 0.20

15 118013 道通转债 183,161.61 0.15

16 113633 科沃转债 181,836.10 0.15

17 127016 鲁泰转债 179,931.77 0.15

18 113030 东风转债 178,454.68 0.15

19 123107 温氏转债 178,401.74 0.15

20 113563 柳药转债 132,279.37 0.11

21 127046 百润转债 124,001.64 0.10

22 113631 皖天转债 122,885.43 0.10

23 110076 华海转债 121,878.64 0.10

24 128142 新乳转债 121,437.95 0.10

25 123064 万孚转债 120,662.63 0.10

26 113047 旗滨转债 120,367.84 0.10

27 123090 三诺转债 119,156.52 0.10

28 127027 靖远转债 119,065.57 0.10

29 111002 特纸转债 118,491.34 0.10

30 128048 张行转债 118,308.20 0.10

31 113055 成银转债 118,165.42 0.10

32 113651 松霖转债 118,130.29 0.10

33 128081 海亮转债 117,924.64 0.10

34 113619 世运转债 117,795.84 0.10

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35 128116 瑞达转债 117,012.42 0.10

36 113051 节能转债 60,436.82 0.05

37 113632 鹤 21转债 59,739.81 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 131,895,826.96

报告期期间基金总申购份额 22,691.29

减：报告期期间基金总赎回份额 10,749,581.95

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 121,168,936.30

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本报告期内，本基金不存在单一投资者持有份额比例达到或超过总份额 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中金恒远一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件

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2、《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

5、中金恒远一年持有期混合型证券投资基金申请募集注册的法律意见书

6、基金管理人业务资格批复和营业执照

7、基金托管人业务资格批复和营业执照

8、报告期内中金恒远一年持有期混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者

可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。

咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166

传真：（86）010-66159121

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