申万菱信安泰稳利纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：杭州银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十一日

申万菱信安泰稳利纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 申万菱信安泰稳利纯债一年定期开放债券发起式

基金主代码 011929

交易代码 011929

基金运作方式 定期开放式

基金合同生效日 2021年 4月 22日

报告期末基金份额总额 3,480,305,859.35份

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，努力追求基金资产的长

期稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略

本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏

观政策方向及收益率曲线分析，在严格控制流动性风险和

信用风险等风险的基础上，实施积极的债券投资组合管

理，以期获取较高的债券组合投资收益。

业绩比较基准 中国债券总指数(全价)收益率

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风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型

及混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 申万菱信基金管理有限公司

基金托管人 杭州银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期

(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)

1.本期已实现收益 25,219,620.31

2.本期利润 23,822,053.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.0068

4.期末基金资产净值 3,683,969,626.83

5.期末基金份额净值 1.0585

注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

变动收益。

2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认

购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，

实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①-③ ②-④

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过去三个月 0.65% 0.03% -0.16% 0.05% 0.81% -0.02%

过去六个月 0.51% 0.05% -0.53% 0.09% 1.04% -0.04%

过去一年 2.68% 0.05% 0.32% 0.08% 2.36% -0.03%

自基金合同

生效起至今

5.85% 0.04% 2.22% 0.08% 3.63% -0.04%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

申万菱信安泰稳利纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2021年 4月 22日至 2023年 3月 31日)

注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业年

限

说明

任职日期 离任日期

杨翰 本基金 2021-04-22 - 16年 杨翰女士，硕士研究生。曾

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5

基金经

理

任职于台湾凯基证券上海

研究部等。2012年 1月加入

申万菱信基金，曾任行业研

究员、信用分析师、专户投

资经理等，曾任申万菱信安

鑫智选混合型证券投资基

金、申万菱信智量混合型证

券投资基金基金经理，现任

申万菱信安泰丰利债券型

证券投资基金、申万菱信安

泰稳利纯债一年定期开放

债券型发起式证券投资基

金、申万菱信合利纯债债券

型证券投资基金、申万菱信

汇元宝债券型证券投资基

金、申万菱信多策略灵活配

置混合型证券投资基金、申

万菱信恒利三个月定期开

放债券型证券投资基金、申

万菱信集利三个月定期开

放债券型证券投资基金、申

万菱信宏量混合型证券投

资基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效

日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规

定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格

控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金

资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交

易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳

健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

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根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，

通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括

研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性

的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；

同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投

资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度

环境。

在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制

度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易

执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设

检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本

报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易

价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和

交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，

公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种

可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识

别以及事后的分析流程。

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交

易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5

次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输

送。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年一季度，宏观经济基本面出现积极改善。疫情防控措施解除，线下消费场景恢

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复，餐饮、旅游等消费数据出现修复式增长。全国各地地产支持政策持续出台，商品房销售

热度提升，房价亦有企稳迹象。一季度官方 PMI读数连续超预期，人民币信贷数据创历史新

高，信贷结构也有所改善。一季度两会召开，2023 年政府工作报告将今年 GDP 增长目标定

在 5%，虽然 GDP 增长目标略低于市场预期，但亦体现了新一届政府稳健的行事风格。货币

政策方面，央行于 3 月份宣布全面降准 25BP，时点上略超市场预期。海外方面，美联储分

别于 1 月份和 3 月份各加息 25BP，符合市场预期。与此同时，硅谷银行、瑞士信贷风险事

件加剧了海外金融市场的动荡。一季度，一年期国债收益率曲线上行约 14个基点，十年期

国债收益率曲线上行约 2个基点。

报告期内，我们基本维持组合的纯债类资产配置。持仓品种以利率债、高等级资质的商

业银行金融债和主体资质优良的城投债品种为主。报告期内我们适当提升组合的杠杆率水平，

以期获取杠杆票息收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金报告期内净值表现为 0.65%,同期业绩基准表现为-0.16%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 4,525,698,933.87 99.98

其中：债券 4,474,056,015.15 98.83

资产支持证券 51,642,918.72 1.14

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

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8

其中：买断式回购的买入返售金融

资产

- -

6 银行存款和结算备付金合计 1,126,901.03 0.02

7 其他各项资产 - -

8 合计 4,526,825,834.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(％)

1 国家债券 60,824,589.04 1.65

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,658,115,704.30 99.30

其中：政策性金融债 2,274,477,425.60 61.74

4 企业债券 411,795,347.66 11.18

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 45,653,286.89 1.24

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 297,667,087.26 8.08

9 其他 - -

10 合计 4,474,056,015.15 121.45

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(％)

1 230203 23国开 03

4,000,000.0

0

400,993,424.6

6

10.88

2 2128010

21光大银

行小微债

1,800,000.0

0

181,476,590.1

6

4.93

3 200203 20国开 03

1,200,000.0

0

122,300,153.4

2

3.32

4 2028054

20华夏银

行

1,200,000.0

0

121,988,311.2

3

3.31

5 2120028

21宁波银

行 01

1,000,000.0

0

104,140,098.6

3

2.83

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(％)

1 2189537

21农盈汇

寓 3A2

500,000.00 28,375,689.05 0.77

2 2289021

22工元乐

居 1A1

2,000,000.00 23,267,229.67 0.63

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十大证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查

的情形。本基金投资的前十大证券的发行主体除 21 中国银行 01(2128006.IB)、

21宁波银行 01(2120028.IB)、21光大银行小微债(2128010.IB)外，在报告编制

日前一年内，没有收到公开谴责和处罚的情形。

2023年 2月 17日，中国银行股份有限公司公告，中国银行股份有限公司存在涉

嫌违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会根据相关法律法规对公司公开处

罚，罚款人民币约为 3280万元。2022年 6月 2日，中国银行股份有限公司公告，

中国银行股份有限公司存在涉嫌违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会根

据相关法律法规对公司公开处罚，罚款人民币约为 200万元。

2023年 1月 13日，宁波银行股份有限公司公告，宁波银行股份有限公司存在涉

嫌违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会及其派出机构根据相关法律法规

对公司公开处罚，罚款人民币约为 220万元。2022年 9 月 9日，宁波银行股份

有限公司公告，宁波银行股份有限公司存在涉嫌违法违规行为，中国银行保险监

督管理委员会及其派出机构根据相关法律法规对公司公开处罚，罚款人民币约为

25万元。2022年 5月 27日，宁波银行股份有限公司公告，宁波银行股份有限公

司存在涉嫌违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会及其派出机构根据相关

法律法规对公司公开处罚，罚款人民币约为 290万元。2022年 4月 23日，宁波

银行股份有限公司公告，宁波银行股份有限公司存在涉嫌违法违规行为，中国银

行保险监督管理委员会及其派出机构根据相关法律法规对公司公开处罚，罚款人

民币约为 270万元。2022年 4月 18日，宁波银行股份有限公司公告，宁波银行

股份有限公司存在涉嫌违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会及其派出机

构根据相关法律法规对公司公开处罚，罚款人民币约为 30万元。2022年 4月 18

日，宁波银行股份有限公司公告，宁波银行股份有限公司存在涉嫌违法违规行为，

中国银行保险监督管理委员会及其派出机构根据相关法律法规对公司公开处罚，

罚款人民币约为 220万元。

2022 年 6 月 2 日，中国光大银行股份有限公司公告，中国光大银行股份有限公

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司存在涉嫌违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会根据相关法律法规对公

司公开处罚，罚款人民币约为 400万元。

本基金管理人认为上述事件不会对该证券的投资价值构成影响，因此也不影响基

金管理人对该证券的投资决策。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 -

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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本报告期期初基金份额总额 3,480,305,859.35

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 3,480,305,859.35

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,472.22

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,472.22

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.29

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目

持有份额

总数

持有份额占

基金总份额

比例

发起份额

总数

发起份额占

基金总份额

比例

发起份额承诺

持有期限

基金管理人固有资金

9,999,47

2.22

0.29%

9,999,47

2.22

0.29% 三年

基金管理人高级管理人

员

- - - - -

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 9,999,47 0.29% 9,999,47 0.29% -

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2.22 2.22

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者

类别

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号

持有基金份额比

例达到或者超过

20%的时间区间

期初份

额

申购份

额

赎回份额 持有份额 份额占比

机构 1

20230101—20230

331

3,470,

306,38

7.13

0.00 0.00

3,470,306,3

87.13

99.71%

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基

金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业

审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

基金合同；

招募说明书及其更新；

产品资料概要及其更新；

发售公告；

成立公告；

定期报告；

其他临时公告。

10.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

10.3查阅方式

上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，

查询网址：www.swsmu.com。

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