嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023年 4月 21日

嘉实鑫泰一年持有混合 2023年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实鑫泰一年持有混合

基金主代码 013029

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年 9月 28日

报告期末基金份额总额 204,942,779.28份

投资目标 本基金在努力严格控制风险的前提下，通过积极主动的

投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 资产配置策略：本基金将根据对宏观经济周期的分析研

究，结合基本面、政策面、资金面等多种因素综合考量，

研判所处经济周期的位置及未来发展方向，在控制风险

的前提下，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其

他金融工具的比例，并根据宏观经济形势和市场时机的

变化适时进行动态调整。

债券投资策略：本基金通过综合分析国内外宏观经济态

势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等

因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的

估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相

关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限

结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资

组合管理，力争获取较高的投资收益。

股票投资策略：本基金采用“自上而下”和“自下而上”

相结合，精选行业和个股的策略。以公司行业研究员的

基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精

选价值被低估的投资品种。

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本基金其他策略包括：衍生品投资策略、资产支持证券

投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×85%+中证 800股票指数收益

率×10%+恒生指数收益率×5%（人民币计价）。

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险

水平高于货币市场基金和债券型基金，但低于股票型基

金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇

率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规

则差异等带来的境外市场的风险。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实鑫泰一年持有混合 A 嘉实鑫泰一年持有混合 C

下属分级基金的交易代码 013029 013030

报告期末下属分级基金的份额总额 112,067,682.37份 92,875,096.91份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）

嘉实鑫泰一年持有混合 A 嘉实鑫泰一年持有混合 C

1.本期已实现收益 749,223.77 528,106.51

2.本期利润 2,008,564.64 1,578,123.88

3.加权平均基金份额本期利润 0.0169 0.0157

4.期末基金资产净值 112,694,435.88 92,835,130.58

5.期末基金份额净值 1.0056 0.9996

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实鑫泰一年持有混合 A

阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

④

①－③ ②－④

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过去三个月 1.69% 0.16% 1.45% 0.14% 0.24% 0.02%

过去六个月 0.51% 0.13% 2.38% 0.18% -1.87% -0.05%

过去一年 1.05% 0.17% 2.96% 0.18% -1.91% -0.01%

自基金合同

生效起至今

0.56% 0.18% 2.80% 0.18% -2.24% 0.00%

嘉实鑫泰一年持有混合 C

阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个月 1.60% 0.16% 1.45% 0.14% 0.15% 0.02%

过去六个月 0.31% 0.13% 2.38% 0.18% -2.07% -0.05%

过去一年 0.64% 0.17% 2.96% 0.18% -2.32% -0.01%

自基金合同

生效起至今

-0.04% 0.18% 2.80% 0.18% -2.84% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束

时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

赖礼辉

本基金、

嘉实新趋

势混合、

嘉实安益

混合、嘉

实策略优

选混合、

嘉实稳宏

债券、嘉

实浦盈一

年持有期

混合、嘉

实多盈债

券基金经

理

2022年 4月 21

日

- 16年

曾任长城证券有限责任公司金融研究所

股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司

财富管理部证券分析师，2012年 2月加

入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历

任信用研究员、投资经理。硕士研究生，

具有基金从业资格。中国国籍。

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职

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日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉

实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利

益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的

行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资

建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进

行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略

不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度国内经济开局良好，1月份全国疫情过峰之后，经济活跃度较快恢复，短途

出行等部分居民消费数据已经恢复至 2019年水平，工业部门生产恢复较快，但由于外需回落，内

需整体恢复慢于供给，供需错位导致国内通胀数据回落，甚至有通缩风险。截止 3月份一二线城

市房地产销售已企稳，制造业 PMI连续三个月在 50以上，前两个月信贷投放量超出之前预期。但

3月中下旬以来国内经济活动边际弱化，政府工作报告确定全年经济增速目标 5%左右，同时欧美

相继爆发银行业危机，投资者开始担心国内经济修复的可持续性不强。

资本市场在 1月下旬春节前后出现拐点，之前债券收益率曲线上移、与经济周期相关的

消费、顺周期、中游制造等表现较好；春节后市场交易弱预期，中长端债券收益率下行，尤其是

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高等级信用债和短端高收益城投债下行幅度更大，债券配置需求并不担心短期经济较强的现实，

权益市场与经济相关的板块走弱。而在信创、中特估值和 3月份爆发的 AI带动下，权益市场结构

性行情非常火爆。

组合一季度投资存在一定问题，1月份股票资产投资超配消费，方向正确，但整体仓位

较低。2月份增持通信、软件，减持消费，3月份增持安全、游戏传媒等大 TMT板块，主要问题仍

是仓位不够。

债券资产投资过于谨慎，整个一季度基本未用杠杆策略， 1月份陆续减持了 3年以上

高等级信用债，调仓至 1-2年期公司债。尽管纯债久期适中，但由于债券总仓位偏低，对一季度

债市把握不充分。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实鑫泰一年持有混合 A基金份额净值为 1.0056元，本报告期基金份额净值

增长率为 1.69%；截至本报告期末嘉实鑫泰一年持有混合 C基金份额净值为 0.9996元，本报告期

基金份额净值增长率为 1.60%；业绩比较基准收益率为 1.45%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 25,390,240.17 12.28

其中：股票 25,390,240.17 12.28

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 150,727,155.72 72.88

其中：债券 150,727,155.72 72.88

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 19,800,296.93 9.57

其中：买断式回购的买入返售金融资

产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 10,496,539.58 5.08

8 其他资产 387,237.49 0.19

9 合计 206,801,469.89 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 3,415,324.57元，占基金资产净值的比例为

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1.66%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元）

占基金资产净值比

例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 8,914,307.00 4.34

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 6,619.60 0.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 739,800.00 0.36

G 交通运输、仓储和邮政业 2,275,525.00 1.11

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,038,664.00 4.88

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 21,974,915.60 10.69

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 2,000,662.01 0.97

非必需消费品 - -

必需消费品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 1,414,662.56 0.69

原材料 - -

房地产 - -

公用事业 - -

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合计 3,415,324.57 1.66

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300002 神州泰岳 179,200 1,688,064.00 0.82

2 6869 HK 长飞光纤光缆 100,000 1,414,662.56 0.69

3 300496 中科创达 11,500 1,246,025.00 0.61

4 600026 中远海能 90,100 1,219,954.00 0.59

5 603444 吉比特 2,500 1,191,900.00 0.58

6 300674 宇信科技 61,700 1,147,003.00 0.56

7 002555 三七互娱 40,100 1,140,845.00 0.56

8 002812 恩捷股份 10,000 1,138,200.00 0.55

9 300451 创业慧康 101,800 1,117,764.00 0.54

10 000932 华菱钢铁 200,000 1,114,000.00 0.54

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 87,275,510.79 42.46

其中：政策性金融债 20,374,010.96 9.91

4 企业债券 10,281,310.69 5.00

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 51,355,559.99 24.99

7 可转债（可交换债） 1,814,774.25 0.88

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 150,727,155.72 73.34

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 092118003 21农发清发 03 200,000 20,374,010.96 9.91

2 1928033

19中国银行二级

03

150,000 15,453,386.30 7.52

3 2028044

20广发银行二级

01

100,000 10,417,121.10 5.07

4 102000539

20宁经开

MTN002

100,000 10,376,986.30 5.05

5 102103027

21金华融盛

MTN002

100,000 10,359,085.48 5.04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

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明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元)

公允价值变动

（元）

风险说明

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

股指期货投资本期收益（元） -24,320.84

股指期货投资本期公允价值变动（元） -

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的

股指期货合约。

本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金国债期货操作主要以对冲现有持仓的久期风险为主，基于对利率债市场的判断和曲线

形态进行择时套期保值。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元)

公允价值变动

（元）

风险指标说明

TF2306 TF2306 -12 -12,126,600.00 -77,400.00 -

公允价值变动总额合计（元） -77,400.00

国债期货投资本期收益（元） -5,473.44

国债期货投资本期公允价值变动（元） -76,800.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资国债期货对组合整体风险影响较小,符合既定的投资政策和目标。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国银行股份有限公司、国泰君安证券股份

有限公司、兴业银行股份有限公司、广发银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管

部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 182,795.12

2 应收证券清算款 204,442.37

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 387,237.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113044 大秦转债 451,666.85 0.22

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实鑫泰一年持有混合 A 嘉实鑫泰一年持有混合 C

报告期期初基金份额总额 129,769,074.41 106,770,498.58

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报告期期间基金总申购份额 10,262.86 1,904.45

减:报告期期间基金总赎回份额 17,711,654.90 13,897,306.12

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以“-”填列）

- -

报告期期末基金份额总额 112,067,682.37 92,875,096.91

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金注册的批复文件。

（2）《嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，

或发 E-mail:service@jsfund.cn。

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