博时恒康一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十二日

博时恒康一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告

1

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内

容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本报告中的财务

指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招

募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。

§2基金产品概况

基金简称 博时恒康持有期混合

基金主代码 010762

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年 12月 30日

报告期末基金份额总额 49,395,213.30份

投资目标

本基金在严格控制风险和回撤的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实

现基金资产的长期稳健增值。

投资策略

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方

法，综合考量预期收益与回撤，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对

稳定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析

有机结合进行前瞻性的决策。具体的投资策略包括（1）股票投资策略，结合

定量、定性分析，考察和筛选考察和筛选未被充分定价的、具备增长潜力的

个股，建立本基金的初选股票池。在股票投资上，本基金将在符合经济发展

规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中，以自下而

上的个股选择为主，重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。（2）

债券投资策略，包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可

转换债券及可交换债券投资策略等。（3）其他投资策略，包括衍生产品投资

策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、信用衍生品投资策

略、融资业务投资策略等。

业绩比较基准

沪深 300指数收益率×15%＋恒生综合指数收益率×5%＋中债综合财富（总值）

指数收益率×75%+银行活期存款利率（税后）×5%。

风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金

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2

和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承

担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时恒康持有期混合 A 博时恒康持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 010762 010763

报告期末下属分级基金的份

额总额

38,420,412.07份 10,974,801.23份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期

(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)

博时恒康持有期混合 A 博时恒康持有期混合 C

1.本期已实现收益 -240,385.67 -87,442.42

2.本期利润 586,429.59 113,840.42

3.加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0098

4.期末基金资产净值 38,444,684.54 10,785,434.97

5.期末基金份额净值 1.0006 0.9827

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时恒康持有期混合A：

阶段

净值增长率

①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去三个月 1.20% 0.33% 1.52% 0.18% -0.32% 0.15%

过去六个月 -0.55% 0.28% 2.61% 0.24% -3.16% 0.04%

过去一年 -1.13% 0.22% 2.36% 0.24% -3.49% -0.02%

自基金合同

生效起至今

0.06% 0.20% 3.21% 0.25% -3.15% -0.05%

2．博时恒康持有期混合C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④

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3

① 标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 1.00% 0.32% 1.52% 0.18% -0.52% 0.14%

过去六个月 -0.95% 0.27% 2.61% 0.24% -3.56% 0.03%

过去一年 -1.92% 0.22% 2.36% 0.24% -4.28% -0.02%

自基金合同

生效起至今

-1.73% 0.20% 3.21% 0.25% -4.94% -0.05%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1．博时恒康持有期混合A：

2．博时恒康持有期混合C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从

业年限

说明

任职日期 离任日期

倪玉娟 固定收益投 2020-12-30 2023-03-01 11.6 倪玉娟女士，博士。2011年至 2014年在

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4

资二部投资

总监助理/

基金经理

海通证券任固定收益分析师。2014 年加

入博时基金管理有限公司。历任高级研

究员、高级研究员兼基金经理助理、博

时悦楚纯债债券型证券投资基金(2018

年 4月 9日-2019年 6月 4日)、博时富

丰纯债 3 个月定期开放债券型发起式证

券投资基金(2019年 6月 26日-2021年 2

月 25日)、博时稳欣 39个月定期开放债

券型证券投资基金(2019 年 11 月 19 日

-2021年 2月 25日)、博时富业纯债 3个

月定期开放债券型发起式证券投资基金

(2018年 7月 16日-2021年 8月 17日)、

博时恒康一年持有期混合型证券投资基

金(2020年 12月 30日-2023年 3月 1日)

的基金经理。现任固定收益投资二部投

资总监助理兼博时富瑞纯债债券型证券

投资基金(2018 年 4 月 9 日—至今)、博

时现金宝货币市场基金(2019 年 2 月 25

日—至今)、博时季季乐三个月持有期债

券型证券投资基金(2020年 5月 27日—

至今)、博时中债 3-5 年国开行债券指数

证券投资基金(2021 年 11 月 30 日—至

今)、博时富添纯债债券型证券投资基金

(2021 年 11 月 30 日—至今)、博时四月

享 120 天持有期债券型证券投资基金

(2022年 6月 14日—至今)、博时富业纯

债 3 个月定期开放债券型发起式证券投

资基金(2022年 7月 14日—至今)、博时

中债 3-5 年政策性金融债指数证券投资

基金(2022 年 9 月 9 日—至今)的基金经

理。

罗霄 基金经理 2023-03-01 - 10.7

罗霄先生，硕士。2012 年加入博时基金

管理有限公司。历任固定收益部研究员、

固定收益总部高级研究员、固定收益总

部高级研究员兼基金经理助理、年金投

资部投资经理。现任博时稳健回报债券

型证券投资基金（LOF）(2022年 9月 30

日—至今)、博时恒康一年持有期混合型

证券投资基金(2023年 3月 1日—至今)、

博时荣升稳健添利 18个月定期开放混合

型证券投资基金(2023年 3月 23日—至

今)的基金经理。

陈伟 基金经理 2020-12-30 2023-02-08 9.7

陈伟先生，硕士。2013 年从清华大学硕

士研究生毕业后加入博时基金管理有限

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5

公司。历任研究员、研究员兼基金经理

助理、高级研究员兼基金经理助理、资

深研究员兼基金经理助理、资深研究员

兼投资经理、博时恒康一年持有期混合

型证券投资基金(2020年12月30日-2023

年 2月 8日)基金经理。现任博时睿远事

件驱动灵活配置混合型证券投资基金

（LOF）(2019年 10月 30日—至今)、博

时弘泰定期开放混合型证券投资基金

(2021年 4月 13日—至今)、博时恒盛一

年持有期混合型证券投资基金(2021年 4

月 13 日—至今)、博时恒旭一年持有期

混合型证券投资基金(2021年 7月 21日

—至今)、博时稳益 9个月持有期混合型

证券投资基金(2021年 11月 9日—至今)

的基金经理。

李重阳 基金经理 2023-02-08 - 8.7

李重阳先生，硕士。2014年 7月至 2015

年 5月在招商财富工作，2015年 5月至

2016年 9月在招商证券工作，2016年 9

月至 2020 年 6 月在建信养老金工作，

2020年 7月至 2022年 6月在南方基金工

作，2022年 7月加入博时基金管理有限

公司。现任博时天颐债券型证券投资基

金(2023 年 2 月 7 日—至今)、博时恒玺

一年持有期混合型证券投资基金(2023

年 2月 8日—至今)、博时恒康一年持有

期混合型证券投资基金(2023年 2月 8日

—至今)、博时博盈稳健 6个月持有期混

合型证券投资基金(2023年 3月 23日—

至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业

协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本

基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则

管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出

现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损

害。

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6

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的

公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交

易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 37次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生

的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回望一季度，在去年的急剧调整之后债券市场出现了修复行情，前期调整较多的信用债和二永债均收

益率下行较多。权益市场整体处于底部修复状态，市场板块轮动较快。经济复苏一波三折，春季前后市场

对复苏预期较强，同时消费数据也表现较为强劲，市场信心达到短期高点，春节前出现相对普涨状态。春

节后随着节日效应结束，数据陆续短期回落导致信心下降，市场主线逐渐转向科技成长板块，随着人工智

能的快速发展，三月份市场整体进入相关主题板块强劲上涨主线。组合一季度权益部分配置主要围绕稳健

类、稳健成长类和成长类三类股票进行配置，分别选择了地产链、医药和电子半导体为主要的配置行业，

相对上个季度对于地产板块进行精简，集中在销售表现较好的标的，医药选择稳健院内医疗恢复品种和部

分创新药品种，半导体设备材料进行了继续加仓。

展望后市，虽然三月份经济数据季节性下行导致市场对于经济修复的信心减弱，但经济复苏的趋势仍

未变化，二季度有望见底回升，依然利好权益市场的表现。市场也会从三月份的主题主导逐步均衡，顺周

期方向、地产链相关均有反弹的机会，同时电子元器件和半导体行业即将迎来景气见底，看好该板块的中

长期机会。债券方面，基本面仍然处于温和修复的过程当中，资金面在经济修复的过程当中有望继续保持

相对宽松，因此债券市场整体的风险不大。但对于长久期利率债而言，出现持续下行突破去年低点的可能

性很低，基本面以及宏观环境均不支持利率债创出新低，因此债券市场总体处于上有顶、下有底的格局当

中。对于目前这种债券市场格局，最优的策略仍然是依靠票息。对于组合而言，需要防范尾部信用风险，

提高组合的整体风险边界，对于持仓而言不做不必要的信用下沉，根据组合的实际情况选择最适合的债券

投资标的和策略，以获取稳健收益作为首要目标。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023年 03月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.0006元，份额累计净值为 1.0006元，本基金

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C类基金份额净值为 0.9827元，份额累计净值为 0.9827元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为

1.20%，本基金 C类基金份额净值增长率为 1.00%，同期业绩基准增长率为 1.52%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 14,595,424.95 29.52

其中：股票 14,595,424.95 29.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 32,736,915.71 66.21

其中：债券 32,736,915.71 66.21

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -60.17 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,258,383.64 2.55

8 其他各项资产 850,487.29 1.72

9 合计 49,441,151.42 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,428,920.00 2.90

C 制造业 10,770,902.95 21.88

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 567,072.00 1.15

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 1,828,530.00 3.71

L 租赁和商务服务业 - -

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M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 14,595,424.95 29.65

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 001979 招商蛇口 94,600 1,288,452.00 2.62

2 688091 上海谊众 13,199 1,167,319.56 2.37

3 688012 中微公司 7,020 1,035,520.20 2.10

4 603505 金石资源 25,100 984,924.00 2.00

5 600079 人福医药 29,900 800,722.00 1.63

6 300151 昌红科技 36,100 737,523.00 1.50

7 300587 天铁股份 69,600 722,448.00 1.47

8 002371 北方华创 2,700 717,795.00 1.46

9 688120 华海清科 2,248 712,166.40 1.45

10 601800 中国交建 53,700 567,072.00 1.15

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 1,004,729.04 2.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 16,212,205.14 32.93

其中：政策性金融债 16,212,205.14 32.93

4 企业债券 6,128,336.50 12.45

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 9,391,645.03 19.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 32,736,915.71 66.50

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 200208 20国开 08 100,000 10,285,073.97 20.89

2 180322 18进出 22 40,000 4,123,902.47 8.38

3 132018 G三峡 EB1 11,000 1,502,283.56 3.05

博时恒康一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告

9

4 2303661 23进出 661 15,000 1,499,019.00 3.04

5 110068 龙净转债 7,330 1,320,252.49 2.68

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚

的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理

委员会江西监管局、中国银行保险监督管理委员会广东监管局的处罚。中国进出口银行在报告编制前一年

受到中国银行保险监督管理委员会吉林监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及

公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

博时恒康一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告

10

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 18,544.65

2 应收证券清算款 831,942.64

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 850,487.29

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 132018 G三峡 EB1 1,502,283.56 3.05

2 110068 龙净转债 1,320,252.49 2.68

3 110083 苏租转债 928,867.75 1.89

4 113530 大丰转债 869,050.61 1.77

5 113052 兴业转债 810,826.30 1.65

6 118013 道通转债 544,397.00 1.11

7 113062 常银转债 533,619.09 1.08

8 127024 盈峰转债 525,549.92 1.07

9 113047 旗滨转债 504,277.89 1.02

10 110059 浦发转债 503,262.03 1.02

11 113049 长汽转债 449,560.15 0.91

12 110089 兴发转债 402,627.85 0.82

13 110053 苏银转债 253,301.93 0.51

14 110048 福能转债 141,898.45 0.29

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时恒康持有期混合A 博时恒康持有期混合C

本报告期期初基金份额总额 45,467,447.63 11,698,151.58

报告期期间基金总申购份额 11,110.33 101,583.40

博时恒康一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告

11

减：报告期期间基金总赎回份额 7,058,145.89 824,933.75

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 38,420,412.07 10,974,801.23

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。

博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023年 3月 31日，博时基金公司共管理 348只公募基金，

并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资

产总规模逾 14435亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5019亿元人民币，累计

分红逾 1811亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时恒康一年持有期混合型证券投资基金设立的文件

2、《博时恒康一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《博时恒康一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

博时恒康一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告

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5、博时恒康一年持有期混合型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时恒康一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇二三年四月二十二日