东吴恒益纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要

东吴恒益纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要

东吴恒益纯债债券型证券投资基金

基金产品资料概要

编制日期：2024年6月4日

送出日期：2024年6月5日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称东吴恒益纯债债券基金代码020611

下属基金简东吴恒益纯债债券A东吴恒益纯债债券C

称

下属基金代020611 020612

码

下属前端交--

易代码

下属后端交--

易代码

基金管理人东吴基金管理有限公司基金托管人江苏银行股份有限公司

基金合同生-上市交易所及上市暂未上市-

效日日期

基金类型债券型交易币种人民币

运作方式普通开放式开放频率每个开放日

开始担任本基金基-

基金经理

金经理的日期潘如璐

证券从业日期2016-11-01

其他《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资

产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作

日出现前述情形的，基金管理人将终止基金合同，并按照基金合同约定程序进行清算，

此事项不需要召开基金份额持有人大会进行表决。

法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

请投资者阅读《招募说明书》第九章了解详细情况。

投资目标本基金在严格控制风险的基础上，通过积极的投资管理，力争实现基金资产的稳健增

值。

投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、金融债、央行

票据、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债、公司债、中期票据、

可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、次级债）、资产支持证

券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工

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具、同业存单、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但

须符合中国证监会的相关规定）。

本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、

可交换债券。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基

金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金

资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、

存出保证金、应收申购款等。

若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，

可对上述资产配置比例进行调整。

主要投资策略（一）资产配置策略

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展和变动趋势，基于对财政政

策、货币政策和债券市场的综合研判，在遵守有关投资限制规定的前提下，灵活运用

投资策略，配置基金资产，力争在保障基金资产流动性和本金安全的前提下实现投资

组合收益的最大化。

（二）债券投资策略

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化

等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。

1、利率策略与久期管理

债券积极投资策略的关键是对未来利率走向的预测。通过对利率的科学预测和对债券

投资组合久期的正确把握，可以提高投资收益。

久期越长，利率变动所引起价格变化越大，久期越短，利率变动所引起价格变化越小。

如果预计利率会下跌，债券价格会上涨，则应该加大长久期债券的比例，以实现收益

的最大化。相反，如果预计利率会上涨，债券价格会下跌，则应该增加组合中久期较

短债券的比例，以尽可能减少利率上涨带来的损失。

2、信用债券投资策略

信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用

债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策、

行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方

面，本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研

究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。

具体而言，本基金的信用策略主要包括信用债券趋势判断、信用利差分析、持有期收

益情景模拟和信用债券精选策略四个方面。本基金信用债券投资遵循以下流程：

1）信用债券趋势判断

本基金将通过着眼于经济走势、资金利率、信用债供求等影响信用债市场趋势的因素

来分析未来一段时间内信用债市场中不同品种、不同信用等级债券的收益率变化情

况，判断信用债走势。

2）信用利差分析

在信用债券趋势判断的基础上，本基金将进一步分析和判断信用利差未来可能发生的

变化。其基本理念是，在历史利差经验数据的基础上，从上述影响因素入手，对比当

前状况与历史情况，判断信用利差所处的位置以及合理位置，若最终分析结果认为利

差将变动，则积极主动进行资产调整组合，把握投资机会或规避损失。

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3）持有期收益情景模拟

持有期收益情景模拟是根据信用利差和基准利率的分析，假设数种可能发生的情景并

赋予各个情景不同的收益率曲线形态和收益率变化，得出在不同情景下各类信用债的

持有期收益，根据该模拟结果挑选较优的组合配置方案，为投资决策提供参考。

4）信用债精选策略

本基金将借助公司内部的专业研究能力，综合参考外部权威、专业研究机构的研究成

果，采用定量分析与定性分析相结合的分析方法对发债主体企业进行深入的基本面分

析，并结合债券的发行条款，评估信用债的实际信用风险状况及其信用利差水平，挖

掘并投资于信用风险相对较低、信用利差收益相对较大的优质品种。定量分析主要用

于分析财务状况、经营数据、融资能力等方面；定性分析主要用于分析行业前景、竞

争地位、股东背景、管理能力、偿债意愿等。

本基金投资于信用评级在AA+级及以上的信用债券（含资产支持证券，下同）。其中

AA+级信用债占本基金所投资的信用债比例为0-50%；AAA级信用债占本基金所投资的

信用债比例为50%-100%。其中，信用评级为债项评级，若无债项评级或债项评级为

短期信用评级的,依照其主体评级。本基金持有信用债券期间，因评级下调不满足上

述要求的，基金管理人将在评级报告发布之日起3个月内调整至符合相应要求。

3、类属配置策略

类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基

金通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，

银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配

置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。

（三）国债期货投资策略

本基金将认真研究国债期货市场运行特征，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，

适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分

析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其

次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风

险管理的目标。

业绩比较基准中债综合指数（全价）收益率

风险收益特征本基金是债券型基金，理论上其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金

和股票型基金。

（二）投资组合资产配置图表/区域配置图表

-

（三）自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基

准的比较图

-

-

三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

东吴恒益纯债债券A

费用类型份额（S）或金额（M）/持有期限（N）收费方式/费备注

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率

M＜1,000,000 0.40%-

1,000,000≤M＜3,000,000 0.30%-

认购费

3,000,000≤M＜5,000,000 0.20%-

M≥5,000,000 1000元/笔-

M＜1,000,000 0.50%-

1,000,000≤M＜3,000,000 0.40%-

申购费（前收费）

3,000,000≤M＜5,000,000 0.30%-

M≥5,000,000 1000元/笔-

N＜7天1.50%-

赎回费

N≥7天0%-

东吴恒益纯债债券C

费用类型份额（S）或金额（M）/持有期限（N）收费方式/费率备注

N＜7天1.50%-

赎回费

N≥7天0%-

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别收费方式/年费率或金额收取方

管理费0.30%基金管理人和销售机构

托管费0.05%基金托管人

东吴恒益纯债债券A-销售机构销售服

务费东吴恒益纯债债券C 0.20%销售机构

审计费用-会计师事务所

信息披露费-规定披露报刊

-费用的计算方法及支付方式详

其他费用

见招募说明书及相关公告

注：1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

2、审计费用、信息披露费为基金整体承担费用，非单个份额类别费用，且年金额为预估值，最终实际

金额以基金定期报告披露为准。

（三）基金运作综合费用测算

四、风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失本金。

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投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

本基金主要风险包括市场风险、管理风险、流动性风险、合规性风险、本基金法律文件风险收益特

征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险及其他风险等。本基金特有风险如下：

（1）本基金为债券型基金，债券的投资比例不低于基金资产的80%。各类债券的特定风险即成为

本基金及投资者主要面对的特定投资风险。债券的投资收益会受到宏观经济、政府产业政策、货币政策、

市场需求变化、行业波动等因素的影响，可能存在所选投资标的的特性与市场一致预期不符而造成个券

价格表现低于预期的风险。

本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场和固定收益类产品的深入研究，持续优化组合配置，

以控制特定风险。

（2）投资国债期货的特定风险

本基金可投资于国债期货，国债期货作为一种金融衍生品，其价值取决于一种或多种基础资产或指

数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资国债期货所面临的风险主要是市场风

险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险和操作风险。具体为：

1）市场风险是指由于国债期货价格变动而给投资者带来的风险。市场风险是国债期货投资中最主

要的风险。

2）流动性风险是指由于国债期货合约无法及时变现所带来的风险。

3）基差风险是指国债期货合约价格和指数价格之间的价格差的波动所造成的风险，以及不同国债

期货合约价格之间价格差的波动所造成的期现价差风险。

4）保证金风险是指由于无法及时筹措资金满足建立或者维持国债期货合约头寸所要求的保证金而

带来的风险。

5）信用风险是指期货经纪公司违约而产生损失的风险。

6）操作风险是指由于内部流程的不完善，业务人员出现差错或者疏漏，或者系统出现故障等原因

造成损失的风险。

此外，由于衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为剧烈，并且其定价相当复杂，不适

当的估值也有可能使基金资产面临损失风险。

（3）投资资产支持证券的特定风险

资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险，基金管理人将本着谨慎和

控制风险的原则进行资产支持证券投资，请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的基金

净值波动在内的各项风险。

（4）本基金参与债券回购的风险

债券回购为提升整体基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。债券回购的主要风险包括信

用风险、投资风险及波动性加大的风险，其中，信用风险指回购交易中交易对手在回购到期时，不能偿

还全部或部分证券或价款，造成基金净值损失的风险；投资风险是指在进行回购操作时，回购利率大于

债券投资收益而导致的风险以及由于回购操作导致投资总量放大，致使整个组合风险放大的风险；而波

动性加大的风险是指在进行回购操作时，在对基金组合收益进行放大的同时，也对基金组合的波动性（标

准差）进行了放大，即基金组合的风险将会加大。回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净值

造成损失的可能性也就越大。

（5）《基金合同》提前终止风险

《基金合同》生效后，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于

5000万元情形的，基金管理人将终止基金合同，并按照基金合同约定程序进行清算，此事项不需要召开

基金份额持有人大会进行表决。基金份额持有人可能面临基金合同提前终止的风险。

（二）重要提示

中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不

表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财

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产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金

份额持有人和基金合同的当事人。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变更的，

基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如需及时、准

确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。

本基金的争议解决处理方式为仲裁。具体仲裁机构和仲裁地点详见基金合同的具体约定。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站[网址：www.scfund.com.cn][客服电话:400-821-0588]

基金合同、托管协议、招募说明书

定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

基金份额净值

基金销售机构及联系方式

其他重要资料

六、其他情况说明

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