南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)（A类份额）基金产品资料概要（2024年6月更新）

南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)（A类份额）基金产品资料概要（2024

年6月更新）

南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金

(FOF)（A类份额）基金产品资料概要（2024年6月更新）

编制日期：2024年6月17日

送出日期：2024年6月18日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

南方养老目标日期2045

基金简称三年持有混合发起基金代码009573

（FOF）A

南方基金管理股份有限中国邮政储蓄银行股份

基金管理人基金托管人

公司有限公司

基金合同生效日2020年7月22日

基金类型基金中基金交易币种人民币

运作方式其他开放式

开放频率每个开放日，但每份基金份额锁定期为三年

开始担任本基金

2020年7月22日

基金经理的日期基金经理黄俊

证券从业日期2009年7月16日

《基金合同》生效之日起三年后的对应日，若基金资产净值低于2亿元，

基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同

期限。

其他

目标日期到达后即2046年1月1日起，本基金名称变更为“南方安瑞

混合型基金中基金（FOF）”，本基金不再设置每份基金份额的锁定期，

申购、赎回等业务将按照普通开放式基金规则办理。

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

注：详见《南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)招募说明

书》第九部分“基金的投资”。

本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为2045年12月31

日。本基金通过大类资产配置，投资于多种具有不同风险收益特征的基

投资目标金，并随着目标日期的临近逐步降低本基金整体的风险收益水平，以寻

求基金资产的长期稳健增值。目标日期到达后，本基金将在严格控制风

险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。

本基金投资于依法发行或上市的基金、股票、债券等金融工具及法律法

规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监

投资范围

会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含QDII、香港互认基金、公

开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、股票（包含

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主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票以及存托凭

证（下同）及沪港通允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股

票及深港通允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票）、债券

（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债

券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政

府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国

证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存

单、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但

须符合中国证监会的相关规定）。

本基金的投资组合比例为：80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依

法核准或注册的公开募集的基金份额（含QDII、香港互认基金、公开募

集基础设施证券投资基金）。基金投资于股票（含存托凭证）、股票型基

金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比

例合计不超过基金资产的60%。投资于港股通标的股票的比例不超过股

票资产的50%。基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例

合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证

金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，

基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金阶段性的资产配置如下表所示。此处权益类资产中的混合型基金，

是指根据定期报告披露情况，最近四个季度报告披露的持有股票市值占

基金资产比例均在50%以上的混合型基金。

在以下时间段，权益类资产（包括股票、股票型基金、混合型基金）比

例分别为：

基金合同生效之日至2033.12.31；35%-60%；2034.1.1-2037.12.31，25%-

50%；2038.1.1-2041.12.31，15%-40%；2042.1.1-2045.12.31，5%-30%；

2046.1.1起，0-30%。

在基金实际管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏

观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整，以求基金资产在各类

资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡。在法律法规有新规定的情况

下，在履行适当程序之后，基金管理人可对上述比例做适度调整。

本基金定位为目标日期基金，在组合构建中强调风险收益比的合理优化，

主要投资策略将纪律性和科学性结合起来，建立较全面的资产、个券投资价值评价体

系，不断优化投资组合配置。

本基金业绩比较基准：X*（90%*沪深300指数收益率+10%*中证港股通

综合指数（人民币）收益率）+（100%-X）*上证国债指数收益率

（基金合同生效之日至2033.12.31，X=50%；2034.1.1-2037.12.31，X=40%；业绩比较基准

2038.1.1-2041.12.31，X=30%；2042.1.1-2045.12.31，X=20%；2046.1.1

起，X=15%）

本基金属于目标日期型基金中基金，2045年12月31日为本基金的目标

日期。从建仓期结束起至目标日期止，本基金的风险与收益水平将随着

时间的流逝逐步降低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近一般

风险收益特征

的混合型基金，随着目标日期的临近，本基金逐步发展为低风险混合型

基金中基金。目标日期到达后，本基金相对股票型基金和一般的混合型

基金其预期风险较小，但高于债券型基金和货币市场基金。

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（二）投资组合资产配置图表/区域配置图表

（三）自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

份额（S）或金额

费用类型（M）/持有期限收费方式/费率备注

（N）

M＜100万元1.2%-

100万元≤M＜500

0.8%-

万元

申购费（前收费）

500万元≤M＜1000

0.3%-

万元

1000万元≤M每笔1000元-

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N＜7天1.5%-

7天≤N＜30天0.75%-

赎回费

30天≤N＜365天0.5%-

1年≤N 0%-

注：投资人重复申购，须按每次申购所对应的费率档次分别计费。

基金申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记

等各项费用。

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收

取。

对于每份基金份额，锁定期指从基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额

申购申请日（对申购份额而言，下同）起，至基金合同生效日或基金份额申购申请日次三年

的年度对日的前一日（不含对日）。在锁定期内基金份额持有人不能提出赎回申请，锁定期

届满后的下一个工作日起可以提出赎回申请，若基金份额申购申请日至目标日期不满一个锁

定期，目标日期到达后可以提出赎回申请。本基金红利再投资份额的登记日期与原认申购份

额的登记日期一致。

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别收费方式/年费率或金额收取方

管理费1.00%基金管理人和销售机构

托管费0.20%基金托管人

销售服务费-销售机构

审计费用50,000.00会计师事务所

信息披露费120,000.00规定披露报刊

《基金合同》生效后与基金

相关的信息披露费用、会计

师费、律师费、审计费、诉

讼费和仲裁费；基金份额持

有人大会费用；证券交易费

-其他费用用；银行汇划费用；基金相

关账户的开户及维护费用；

因投资港股通股票而产生的

各项合理费用；基金投资其

他基金产生的其他基金的销

售费用等。

注：本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集证券投资基金的部分不收取管理费；本基

金投资于本基金托管人所托管的公开募集证券投资基金的部分不收取托管费。上表中年费用

金额为基金整体承担费用，非单个份额类别费用，且年金额为预估值，最终实际金额以基金

定期报告披露为准。

（三）基金运作综合费用测算

若投资者认购/申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：

基金运作综合费率（年化）

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1.32%

基金管理费率、托管费率、销售服务费率（若有）为基金现行费率，其他运作费用以最

近一次基金年报披露的相关数据为基准测算。本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集

证券投资基金的部分（如有）不收取管理费，投资于本基金托管人所托管的公开募集证券投

资基金的部分（如有）不收取托管费，基金财产实际承担的基金运作综合费率可能低于上述

测算值。

四、风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

1、本基金特有的风险

（1）本基金为基金中基金，通过大类资产配置，投资于多种具有不同风险收益特征的

基金。因此各类资产股票市场、债券市场、海外市场等的变化将影响到本基金基金业绩表现。

本基金管理人将发挥专业研究优势，力争通过各类资产的合理配置，持续优化组合配置，以

控制特定风险。

（2）本基金80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的

基金份额，其中，最高档权益资产比例为35%-60%。因此本基金所持有的基金的业绩表现、

持有基金的基金管理人水平等因素将影响到本基金的基金业绩表现。相对股票基金和一般的

混合基金其预期风险较小，但高于债券基金和货币市场基金。

（3）本基金为基金中基金，基金资产主要投资于其他公开募集证券投资基金的基金份

额，除了持有的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理费，持有本基金托管人托管的

其他基金部分不收取托管费，申购本基金管理人管理的其他基金不收取申购费、赎回费（不

包括按照基金合同应归入基金资产的部分）等，基金中基金承担的相关基金费用可能比普通

的开放式基金高。本基金的管理费、托管费设置具体可参加招募说明书第十三部分。

（4）本基金属于目标日期型基金中基金，2045年12月31日为本基金的目标日期。从

建仓期结束起至目标日期止，本基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降低。即本基

金初始投资阶段的风险收益水平接近一般的混合型基金，随着目标日期的临近，本基金逐步

发展为低风险混合型基金中基金。目标日期到达后，本基金相对股票型基金和一般的混合型

基金其预期风险较小，但高于债券型基金和货币市场基金。

本基金阶段性的资产配置如下表所示。此处权益类资产中的混合型基金，是指根据定期

报告披露情况，最近四个季度报告披露的持有股票市值占基金资产比例均在50%以上的混合

型基金。

在以下时间段，权益类资产（包括股票、股票型基金、混合型基金）比例分别为：

基金合同生效之日至2033.12.31，35%-60%；

2034.1.1-2037.12.31，25%-50%；2038.1.1-2041.12.31，15%-40%；2042.1.1-2045.

12.31，5%-30%；2046.1.1起，0-30%。

基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）

等品种的比例合计不超过基金资产的60%。

（5）基金管理人可以对招募说明书中披露的下滑曲线进行调整，实际的下滑曲线可能

与招募说明书披露的情况存在差异，具体投资比例请参考招募说明书第九部分阶段性的资产

配置等章节。

（6）市场剧烈波动风险

（7）本基金对每份基金份额设定锁定期，对投资者存在流动性风险。

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（8）本基金的主要投资范围为其他公开募集证券投资基金，所投资或持有的基金份额

拒绝或暂停申购/赎回、暂停上市或二级市场交易停牌，基金管理人无法找到其他合适的可

替代的基金品种，本基金可能暂停或拒绝申购、暂停或延缓赎回业务。

（9）本基金投资流通受限基金时，可能会面临在一定的价格下无法卖出而要降价卖出，

或在面临基金大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。另外，巨额赎回风

险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百

分之十时，本基金将可能无法及时赎回持有的全部基金份额，影响本基金的资金安排。

（10）本基金投资场内上市开放式基金时，由于投资标的的价格会有波动，所投资基金

的净值会也会因此发生波动。本基金会面临基金价格变动的风险。如果基金价格下降到买入

成本之下，在不考虑分红因素影响的情况下，本基金会面临亏损风险。

（11）本基金投资资产支持证券，主要存在以下风险：1）信用风险；2）利率风险；3）

流动性风险；4）提前偿付风险；5）操作风险；6）法律风险。

（12）流动性风险评估

1）本基金的申购、赎回安排

基金管理人在开放日办理基金份额的申购，但对于每份基金份额，仅可在该基金份额锁

定期届满后的下一个工作日起办理基金份额赎回。目标日期到达后，本基金不再设置每份基

金份额的锁定期，基金管理人将在开放日办理基金份额的申购和赎回。开放日的具体办理时

间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法

规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。

2）投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本基金以投资公开募集证券投资基金为主，投资比例限制采用分散投资原则，公募基金

市场容量较大，能够满足本基金日常运作要求，不会对市场造成冲击。

根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的相关要求，本基金所投资

或持有的基金份额的基金管理人实施流动性风险管理，也会审慎评估所投资资产的流动性，

并针对性制定流动性风险管理措施，因此本基金流动性风险也可以得到有效控制。

对于股票、混合基金，所投资的资产大部分是股票等，股票的市场价格受到经济因素、

政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致基金收益水平变化，产生风险，虽

然可以通过投资多样化来分散非系统风险，但不能完全规避。由于在所有开放日，股票、混

合基金的基金管理人有义务接受投资人的赎回，但如果出现较大数额的赎回申请，则使基金

资产变现困难，基金面临流动性风险。本基金在股票基金选择上，重点选择管理规范、业绩

优良的基金管理公司管理的基金，综合参考基金的收益风险配比，选择优胜者进行投资。

对于债券基金，所投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，因此，债券基金除承担

由于市场利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的发债主体信用

恶化造成的信用风险。债券基金投资组合中的投资品种会因各种原因面临流动性风险，使证

券交易的执行难度提高，买入成本或变现成本增加。此外，其在所有开放日管理人有义务接

受投资人的赎回，如果出现巨额赎回的情形，可能造成基金仓位调整和资产变现困难，加剧

流动性风险。在债券基金的投资上，选择长期投资业绩领先、基金规模较大、流动性较好、

持有债券的平均久期适当、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市场环境相匹配

的基金管理人，重点参考基金规模、历史年化收益率、波动率、夏普比例、是否开放申购赎

回等因素。

对于货币市场基金，其流动性风险是指投资人提交了赎回申请后，基金管理人无法及时

变现，导致赎回款交收资金不足的风险；或者为应付赎回款，变现冲击成本较高，给基金资

产造成较大的损失的风险。货币市场基金投资的大部分债券品种流动性较好，也存在部分企

业债、资产证券化、回购等品种流动性相对较差的情况，如果市场短时间内发生较大变化或

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基金赎回量较大可能会影响到流动性和投资收益。在货币市场基金的投资上，选择长期投资

业绩领先、基金规模较大、流动性较好、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市

场环境相匹配的基金管理人，重点参考基金规模、历史年化收益率等。

3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施

当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，本基金将可能无法及时

赎回持有的全部基金份额，即认为是发生了巨额赎回。当基金出现巨额赎回时，基金管理人

可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。连续2个开放日以上(含

本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的

赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日，并应当在指定媒介上进行公告。

当基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份额20%以上的赎回申请情形下，

基金管理人可以延期办理赎回申请。如基金管理人对其超过基金总份额20%以上的赎回申请

实施延期办理，基金管理人只接受其基金总份额20%部分作为当日有效赎回申请，且基金管

理人可以根据前述“（1）全额赎回”或“（2）部分延期赎回”的约定方式与其他基金份额

持有人的赎回申请一并办理。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并

以下一开放日该类基金份额的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回

为止。基金份额持有人在提交赎回申请时可以事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销，

延期部分如选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。如投资人在提交赎回

申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。

4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。

如果出现流动性风险，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的

前提下，可实施备用的流动性风险管理工具，包括但不限于暂停接受赎回申请、延缓支付赎

回款项、收取短期赎回费、摆动定价、暂停基金估值等，作为特定情形下基金管理人流动性

风险管理的辅助措施，同时基金管理人应时刻防范可能产生的流动性风险，对流动性风险进

行日常监控，保护持有人的利益。当实施备用的流动性风险管理工具时，有可能无法按合同

约定的时限支付赎回款项。

（13）港股投资风险

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于

港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

本基金投资股通标的股票的比例较小，但仍将承担投资港股通标的股票的相关风险，包

括但不限于港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有

风险，如港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅

限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金

的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市

的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

（14）本基金“养老”的名称不含收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，

可能发生亏损。

（15）投资于存托凭证的风险

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的存托凭证（“中国存托凭证”），除与其他

仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅

波动甚至出现较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持

有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；

存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动

约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证

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持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续

信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的

其他风险。

（16）本基金的Y类基金份额为针对个人养老金投资基金业务设立的单独的基金份额类

别，投资人通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额参与个人养老金投资基金业务（个人

养老金相关制度另有规定的除外）。根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金相关资

金及资产将封闭运行，其基金份额申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转。具体业务规

则请关注基金管理人届时发布的相关公告。

（17）本基金可投资公募REITs，将面临投资公募REITs的特有风险，包括但不限于：

1）价格波动风险；2）基础设施项目运营风险；3）基金份额交易价格折溢价风险；4）流动

性风险；5）政策调整风险；6）终止上市风险。

2、市场风险

主要包括：（1）政策风险；（2）经济周期风险；（3）利率风险；（4）上市公司经营

风险；（5）购买力风险；（6）信用风险；（7）债券收益率曲线变动风险；（8）再投资风

险。

3、管理风险；4、流动性风险；5、其他风险；6、本基金法律文件风险收益特征表述与

销售机构基金风险评价可能不一致的风险；7、实施侧袋机制对投资者的影响。

（二）重要提示

南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)（以下简称“本基

金”）经中国证监会2019年11月26日证监许可[2019]2528号文注册募集。中国证监会对

本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投

资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益。

基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

与本基金/基金合同相关的争议解决方式为仲裁。因本基金产生的或与基金合同有关的

一切争议，如经友好协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委

员会仲裁，仲裁地点为北京市。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息

发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一

定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时

公告等。

投资人知悉并同意基金管理人可为投资人提供营销信息、资讯与增值服务，并可自主选

择退订，具体的服务说明详见招募说明书“基金份额持有人服务”章节。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站[www.nffund.com][客服电话：400-889-8899]

●《南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》、

《南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》、

《南方养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)招募说明书》

●定期报告、包括基金季度报告、中期报告和年度报告

●基金份额净值

●基金销售机构及联系方式

●其他重要资料

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六、其他情况说明

暂无。