申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金招募说明书

2024-09-20 07:10:51

申万菱信基金管理有限公司

基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

二○二四年九月

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保

证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。

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重要提示

申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）

由申万菱信基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”或“本基金管理人”或“本

公司”）依照《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公

开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理

办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《公开募集开放式证券投资基

金流动性风险管理规定》《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基

金基金合同》（以下简称“基金合同”）及其他有关规定募集，并经中国证监会 2024

年 8 月 13 日证监许可【2024】1155 号文注册募集。

本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中

国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资

价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本基金

财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。

本基金投资于证券、期货市场，基金净值会因为证券、期货市场波动等因素

产生波动，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金

投资中出现的各类风险，包括：市场风险、流动性风险、信用风险、管理风险、

基金运作的特有风险、投资者申购失败的风险、法律文件风险收益特征表述与销

售机构基金风险评价可能不一致的风险、基金进入清算期的相关风险、启用侧袋

机制的风险及其他风险等。本基金可能面临的主要风险详见本招募说明书“第十

七部分风险揭示”章节。

本基金可投资于资产支持证券，在投资过程中可能存在因债务人的违约或交

收违约、资产支持证券信用质量降低而产生的信用风险，因利率变化等原因债务

人进行提前偿付而导致的提前偿付风险，因市场交易不活跃而导致的流动性风险

等，由此可能造成基金财产损失。

本基金投资范围包括国债期货，若投资可能面临市场风险、流动性风险、交

易对手风险和国债期货交割风险等特有风险。

为对冲信用风险，本基金可能投资信用衍生品，信用衍生品的投资可能面临

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流动性风险、偿付风险以及价格波动风险等。

本基金对每份基金份额设定最短持有期，对投资者存在流动性风险。本基金

主要运作方式设置为允许投资者每个开放日申购，但对于每份基金份额设定 3

个月最短持有期。最短持有期内，基金份额持有人不能提出赎回或转换转出申请，

最短持有期到期日的下一工作日（含该日）起可以提出赎回或转换转出申请。即

投资者要考虑在最短持有期届满前资金不能赎回或转换转出的风险。

以红利再投资方式取得的基金份额的最短持有到期时间与投资者原持有的

基金份额最短持有期到期时间一致，因多笔认购、申购或转换转入导致原持有基

金份额最短持有期不一致的，分别计算。

当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行约定

的程序后，可以依照约定启用侧袋机制，详见基金合同及本招募说明书的“第十

六部分侧袋机制”等有关章节。侧袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称

进行特殊标识，并不得办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相

关内容并关注本基金启用侧袋机制时的相关风险。

基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好，选择适合自己的基金产品，

并且中长期持有。

投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书、

基金合同及基金产品资料概要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主

做出投资决策，自行承担投资风险。投资者根据所持有份额享受基金的收益，但

同时也需承担相应的投资风险。本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低

于股票型及混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人提醒投资人基金投资的

“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致

的投资风险，由投资人自行承担。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管

理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金表现的保证。

本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，但

在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50%的情形除外。

法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

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第一部分绪言..............................................................................................................4

第二部分释义..............................................................................................................5

第三部分基金管理人................................................................................................12

第四部分基金托管人................................................................................................25

第五部分相关服务机构............................................................................................29

第六部分基金的募集................................................................................................31

第七部分基金合同的生效........................................................................................38

第八部分基金份额的申购与赎回............................................................................39

第九部分基金的投资................................................................................................52

第十部分基金的财产................................................................................................59

第十一部分基金资产估值........................................................................................60

第十二部分基金的收益与分配................................................................................67

第十三部分基金费用与税收....................................................................................69

第十四部分基金的会计与审计................................................................................72

第十五部分基金的信息披露....................................................................................73

第十六部分侧袋机制................................................................................................80

第十七部分风险揭示................................................................................................83

第十八部分基金合同的变更、终止与基金财产清算............................................92

第十九部分基金合同的内容摘要............................................................................94

第二十部分基金托管协议的内容摘要.................................................................. 112

第二十一部分对基金份额持有人的服务..............................................................131

第二十二部分招募说明书的存放及查阅方式......................................................133

第二十三部分备查文件..........................................................................................134

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第一部分绪言

《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金招募说明书》（以

下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证券法》（以下

简称“《证券法》”）、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、

《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开募集

证券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证

券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放

式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）及

其他相关法律法规及《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金基

金合同》（以下简称“基金合同”）编写。

本招募说明书阐述了申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基

金的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投

资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。

本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗

漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书

所载明的资料募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募

说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书由本基金管理人根据基金合同编写，并经中国证监会注册。基

金合同是规定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依据基

金合同取得基金份额，即成为本基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有本

基金基金份额的行为即视为对基金合同的承认和接受。投资者按照法律法规和基

金合同的规定享有权利、承担义务。本基金投资者欲了解本基金份额持有人的权

利和义务，应详细查阅基金合同。

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第二部分释义

在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、基金或本基金：指申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基

金

2、基金管理人：指申万菱信基金管理有限公司

3、基金托管人：指中国农业银行股份有限公司

4、基金合同/《基金合同》：指《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型

证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充

5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《申万菱信季季

瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效

修订和补充

6、招募说明书或本招募说明书：指《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债

券型证券投资基金招募说明书》及其更新

7、基金产品资料概要：指《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券

投资基金基金产品资料概要》及其更新

8、基金份额发售公告：指《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券

投资基金基金份额发售公告》

9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、

司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

以及颁布机关对其不时做出的修订

10、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员

会第五次会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员

会第三十次会议修订，自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十

二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会

关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修正的《中华人民共和

国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《销售办法》：指中国证监会 2020 年 8 月 28 日颁布、同年 10 月 1 日实

施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出

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的修订

12、《信息披露办法》：指中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1

日实施的，并经 2020 年 3 月 20 日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决

定》修正的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做

出的修订

13、《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日实施

的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

14、《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年

10 月 1 日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布

机关对其不时做出的修订

15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

16、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局

17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义

务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内

合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会

团体或其他组织

20、合格境外投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构

投资者境内证券期货投资管理办法》（包括颁布机关对其不时做出的修订）及相

关法律法规规定，使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者，

包括合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者

21、基金份额持有人大会：指按照基金合同第八部分以及其他之规定召集、

召开并由基金份额持有人或其合法的代理人进行表决的会议

22、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外投资者以及法

律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资

人

24、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，

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办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

25、销售机构：指申万菱信基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国

证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售

服务协议，办理基金销售业务的机构

26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括

投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结

算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等

27、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为申万菱信基金管

理有限公司或接受申万菱信基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构

28、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所

管理的基金份额余额及其变动情况的账户

29、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机

构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份

额变动及结余情况的账户

30、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，

基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的

日期

31、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财

产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

32、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长

不得超过 3 个月

33、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限

34、最短持有期限：指本基金对每份基金份额设置 3 个月的最短持有期限。

即：对于每笔认购的基金份额而言，最短持有期限自基金合同生效之日起（含该

日）至 3 个月后的月度对日的前一日；对于每笔申购的基金份额而言，最短持有

期限自该笔基金份额申购申请确认日（含该日）至 3 个月后的月度对日的前一日；

对于每笔转换转入的基金份额而言，最短持有期限自该笔基金份额转换转入申请

确认日（含该日）至 3 个月后的月度对日的前一日。若该月度对日为非工作日的，

则顺延至下一个工作日，若该月度对日不存在对应日期的，则顺延至对应月度最

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后一日的下一个工作日

35、最短持有期起始日：对于每份基金份额，最短持有期起始日指基金合同

生效日（对认购份额而言）或基金份额申购申请确认日（对申购份额而言）或基

金份额转换转入申请确认日（对转换转入份额而言）

36、最短持有期限到期日：对于每份基金份额，最短持有期限到期日指最短

持有期起始日 3 个月后的月度对日的前一日。在每份基金份额的最短持有期限到

期日（含该日）前，基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回或转换转出申请；

自最短持有期限到期日的下一工作日（含该日）起，基金份额持有人可对该基金

份额提出赎回或转换转出申请；因不可抗力或基金合同约定的其他情形致使基金

管理人无法在最短持有期限到期日的下一工作日按时开放办理该基金份额的赎

回或转换转出业务的，则顺延至不可抗力或基金合同约定的其他情形的影响因素

消除之日起的下一个工作日开放办理

37、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

38、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的

开放日

39、T+n 日：指自 T 日起第 n 个工作日(不包含 T 日)，n 为自然数

40、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

41、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

42、《业务规则》：指《申万菱信基金管理有限公司开放式基金业务规则》，

是由申万菱信基金管理有限公司制定并不时修订的，规范基金管理人所管理的开

放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人、销售机构和投资人共同

遵守

43、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申

请购买基金份额的行为

44、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申

请购买基金份额的行为

45、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规

定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为

46、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告

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规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金

管理人管理的其他基金基金份额的行为

47、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所

持基金份额销售机构的操作

48、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申

购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账

户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式

49、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数

加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入

申请份额总数后的余额）超过上一工作日基金总份额的 10%

50、元：指人民币元

51、基金收益：指基金投资所得债券利息、买卖证券价差、证券持有期间的

公允价值变动、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的

成本和费用的节约

52、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收

款项及其他资产的价值总和

53、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

54、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

55、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净

值和各类基金份额净值的过程

56、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报

刊及《信息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网

站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介

57、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及

基金份额持有人服务的费用

58、基金份额分类：本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不

同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时，收取认购/申购费用，

并不再从本类别基金财产中计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；不收取认

购/申购费用，但从本类别基金财产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。

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两类基金份额分设不同的基金代码，并分别计算并公布基金份额净值

59、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法

以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购

与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受

限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或

交易的债券以及法律法规或中国证监会规定的其他流动性受限资产，如未来法律

法规变动，基金管理人在履行适当程序后，可对上述流动性受限资产范围进行调

整

60、信用衍生品：指符合证券交易所或银行间市场相关业务规则，专门用于

管理信用风险的信用衍生工具

61、信用风险保护买方：指信用保护购买方，接受信用风险保护的一方

62、信用风险保护卖方：指信用保护提供方，提供信用风险保护的一方

63、信用衍生品名义本金：也称交易名义本金，是为一笔信用衍生品交易提

供信用衍生品风险保护的金额，信用衍生品的各项支付和结算以此金额为计算基

础

64、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金申购赎

回价格的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投

资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益

不受损害并得到公平对待，如未来法律法规变动，基金管理人在履行适当程序后，

可对前述摆动定价机制的定义进行调整

65、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门

账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，

属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账

户称为侧袋账户

66、特定资产：包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导

致公允价值存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准

备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确

定性的资产

67、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事

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件

以上释义中涉及法律法规、业务规则的内容，法律法规、业务规则修订后，

如适用本基金，相关内容以修订后法律法规、业务规则为准。

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第三部分基金管理人

一、基金管理人概况

名称：申万菱信基金管理有限公司

注册地址：上海市中山南路 100 号 11 层

办公地址：上海市中山南路 100 号 11 层

法定代表人：陈晓升

设立日期：2004 年 1 月 15 日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2003】144 号文

组织形式：有限责任公司

注册资本：壹亿伍仟万元人民币

联系电话：021-23261188

联系人：蔡琳娜

股权结构：申万宏源证券有限公司持有 67%的股权，三菱 UFJ 信托银行株式

会社持有 33%的股权

二、主要人员情况

1、董事会成员

陈晓升先生，董事长，硕士研究生。1994 年起从事金融相关工作，曾任上

海申银万国证券研究所有限公司总经理、申万宏源证券有限公司总经理助理等职。

2021 年 6 月加入申万菱信基金管理有限公司，现任公司党委委员、书记、董事

长。

王慧晶女士，董事，硕士研究生。2007 年起从事金融相关工作，曾任职于

宏源证券，现任申万宏源证券有限公司机构客户总部党支部书记、总经理。

金杰先生，董事，大学本科。1994 年起从事金融相关工作，曾任职于万国

证券、申银万国证券等，现任申万宏源证券有限公司财富管理事业部副总经理兼

运营管理部总经理。

川上丰先生，董事，日本籍，大学学历。1990 年 4 月至今任职于三菱 UFJ

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信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任职于海外资产管理事业部、受托财

产企划部、全资子公司 First Sentier Investors 等，现任三菱 UFJ 信托银行株

式会社常务执行役员、受托财产副部门长、资产管理事业长。

四宫大辅先生，董事，日本籍，大学学历。1997 年 4 月至今任职三菱 UFJ

信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任职于市场国际部、纽约分行、全资

子公司三菱 UFJ 资产管理株式会社等，现任三菱 UFJ 信托银行株式会社资产管理

事业部次长兼全球资产管理室副室长。

汪涛先生，董事，硕士研究生。2003 年起从事金融相关工作，曾任职于汇

丰银行、新加坡华侨银行、渣打银行、宁波银行、永赢基金管理有限公司、平安

基金管理有限公司等。2020 年 3 月加入申万菱信基金管理有限公司，现任公司

总经理，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事长。

杨晔女士，独立董事，博士研究生。2005 年 9 月起任职于上海财经大学，

曾任职于上海财经大学财经研究所副研究员、公共经济与管理学院投资系副研究

员，现任公共经济与管理学院投资系教授。

马晨光女士，独立董事，硕士研究生。曾任职于上海怡东建设发展有限公司，

现任上海市协力律师事务所高级合伙人。

余卫明先生，独立董事，大学本科学历。曾任职于湖南省民政干部中等专业

学校、中南工业大学，现任中南大学法学院教授。

2、监事会成员

刘震先生，监事会主席，博士研究生。1997 年 7 月起从事金融相关工作，

曾任职于申万宏源证券有限公司（原申银万国证券股份有限公司）研发中心、计

统部、办公室，现任申万宏源证券有限公司审计总部/监事会办公室党支部副书

记、副总经理，兼任申万菱信基金管理有限公司监事会主席和申万菱信（上海）

资产管理有限公司监事会主席。

增田义之先生，监事，日本籍，硕士研究生。1989 年 4 月至今任职于三菱

UFJ 信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任职于资产运用部、股票运用部、

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指数战略运用部、受托财产企划部等，现任资产管理事业部特聘专家职务。

葛诚亮先生，职工监事，硕士研究生。2011 年 2 月加入申万菱信基金管理

有限公司，从事风险管理工作，现任风险管理部负责人。

葛菲斐女士，职工监事，大学本科学历，2006 年加入申万菱信基金管理有

限公司，曾任职于行政管理总部，主要从事行政管理、人力资源相关工作，曾任

人力资源总部总监助理，现任组织与人力资源部负责人。

3、高级管理人员

汪涛先生，相关介绍见董事会成员部分。

周小波先生，硕士研究生。2006 年起从事金融相关工作，曾任职于上海申

银万国证券研究所有限公司、太平资产管理有限公司。2020 年 5 月加入申万菱

信基金管理有限公司，现任公司副总经理，兼任申万菱信（上海）资产管理有限

公司董事。

史莉珠女士，大学本科学历。曾任职于中国住总集团建设总公司、香港佳勇

国际有限公司，1994 年起从事金融相关工作，曾任职于北京京华信托有限责任

公司、申银万国证券股份有限公司北京分公司、申万宏源证券有限公司、申万宏

源证券承销保荐有限责任公司等。2022 年 2 月加入申万菱信基金，现任公司副

总经理兼财务负责人，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事。

王菲萍女士，硕士研究生。曾在申银万国证券股份有限公司总裁办任法律顾

问等职务。2004 年加入申万菱信基金管理有限公司，曾任监察稽核总部总监，

现任公司督察长，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司监事。

钟瑜阳先生，硕士研究生。曾任江西科益高新技术有限公司系统工程师，上

海天玑科技股份有限公司技术服务工程师，2011 年起从事金融相关工作，曾任

财通基金管理有限公司信息技术部经理、高级经理、总监助理、副总监（主持工

作）等职。2021 年 11 月加入申万菱信基金管理有限公司，现任公司首席信息官，

兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事。

4、拟任基金经理

叶瑜珍女士，硕士研究生，2005 年 01 月加入申万菱信基金管理有限公司，

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曾任风险分析师、信用分析师、基金经理助理，申万菱信添益宝债券型证券投资

基金、申万菱信安鑫精选混合型证券投资基金、申万菱信可转换债券债券型证券

投资基金、申万菱信安泰惠利纯债债券型证券投资基金（2018 年 8 月至 2020 年

2 月）、申万菱信安泰广利 63 个月定期开放债券型证券投资基金、申万菱信收益

宝货币市场基金、申万菱信安鑫优选混合型证券投资基金、申万菱信安泰鑫利纯

债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，现任申万菱信安泰瑞利中

短债债券型证券投资基金、申万菱信安泰鼎利一年定期开放债券型发起式证券投

资基金、申万菱信安泰惠利纯债债券型证券投资基金、申万菱信安泰富利三年定

期开放债券型证券投资基金、申万菱信稳鑫 60 天滚动持有中短债债券型证券投

资基金、申万菱信安泰添益纯债债券型证券投资基金、申万菱信合利纯债债券型

证券投资基金基金经理。

舒世茂先生，硕士研究生。2007 年起从事金融相关工作，曾任职于国家开

发银行、平安资产管理有限责任公司，2021 年 10 月加入申万菱信基金，曾任固

定收益研究员,曾任申万菱信安鑫智选混合型证券投资基金基金经理，现任研究

部副总监，申万菱信安泰瑞利中短债债券型证券投资基金、申万菱信稳益宝债券

型证券投资基金、申万菱信合利纯债债券型证券投资基金、申万菱信安泰裕利纯

债债券型证券投资基金基金经理。

5、投资决策委员会委员名单

本委员会由以下人员组成：公司总经理、分管投资的副总经理、宏观策略分

析师、法律合规与审计部门负责人和风险管理部门负责人等。

总经理为本委员会主席，分管投资的副总经理为会议召集人，宏观策略分析

师为本委员会秘书，负责协调统筹本委员会的各项事宜。

督察长作为非执行委员，有权列席本委员会的任何会议，但不参与投票表决。

6、上述人员之间不存在近亲属关系。

三、基金管理人的职责

1、根据《基金法》《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但

不限于：

（1）依法募集资金；

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（2）自基金合同生效之日起，根据法律法规和基金合同独立运用并管理基

金财产；

（3）依照基金合同收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的

其他费用；

（4）销售基金份额；

（5）按照规定召集基金份额持有人大会；

（6）依据基金合同及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违

反了基金合同及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取

必要措施保护基金投资者的利益；

（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；

（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处

理；

（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务

并获得基金合同规定的费用；

（10）依据基金合同及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

（11）在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回与转换申请；

（12）依照法律法规为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权利；

（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；

（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者

实施其他法律行为；

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、期货经纪机构

或其他为基金提供服务的外部机构，并确定相关的费率；

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、

赎回、转换、定期定额投资和非交易过户等的业务规则；

（17）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。

2、根据《基金法》《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但

不限于：

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理

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基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

（2）办理基金备案手续；

（3）自基金合同生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基

金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化

的经营方式管理和运作基金财产；

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别

管理，分别记账，进行证券投资；

（6）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产为

自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督；

（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的

方法符合基金合同等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确

定基金份额申购、赎回的价格；

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；

（11）严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报

告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、

基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他

人泄露，因监管机构、司法机关等有权机关或审计、法律等外部专业顾问要求提

供的情况除外；

（13）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分

配基金收益；

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会

或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相

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关资料不少于法定最低期限；

（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且

保证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开

资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、

变现和分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

并通知基金托管人；

（20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益

时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基金托

管人违反基金合同造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向

基金托管人追偿；

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基

金事务的行为承担责任；

（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其

他法律行为；

（24）基金在募集期间未能达到基金的备案条件，基金合同不能生效，基金

管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募

集期结束后 30 日内退还基金认购人；

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（26）建立并保存基金份额持有人名册；

（27）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。

四、基金管理人的承诺

1、本基金管理人于此承诺将遵守适用的法律法规和基金合同。

2、本基金管理人承诺禁止用本基金财产从事以下行为：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于本基金财产从事证券投资；

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；

（3）利用本基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利

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益；

（4）向本基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

（5）侵占、挪用基金财产；

（6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或明示、暗示他

人从事相关的交易活动；

（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；

（8）法律法规、中国证监会及基金合同规定禁止从事的其他行为。

3、本基金基金经理承诺

（1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为本基金份额

持有人谋取最大利益；

（2）不为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人牟取非法利益；

（3）不违反现行有效的有关法律法规、基金合同和中国证监会的有关规定，

泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内

容、基金投资计划等信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易

活动；

（4）不协助、接受委托或以其他任何形式为除本基金管理人以外的其他组

织或个人进行证券交易。

五、基金管理人的内部控制制度概述

1、内控体系设计依据

本基金管理人内控体系的设计基于满足国家有关法律法规的要求，以及本基

金管理人对相关法律法规精神的深入理解，结合本基金管理人对基金管理业务的

理解和规划并借鉴股东单位在资产管理业务领域长期的实践经验。

2、内控体系设计原则

（1）健全性原则：内部控制覆盖公司的各项业务、部门或机构和各级人员，

并贯穿到决策、执行、监督、反馈等各个环节。

（2）有效性原则：本基金管理人内控体系注重于建立不同层次的风险控制

和监察程序，同时各业务部门和岗位均设立并遵循合理的管理制度和有效率的工

作流程。本基金管理人内部控制体系的建立在各项业务的运行过程中将发挥事前

防范风险、事中监控和事后稽核的作用。

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（3）独立性原则：本基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独

立，公司旗下基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。设立独立于各业

务和管理部门的风险管理部对各部门、岗位进行流程监控和风险管理。此外，更

具独立性的督察长和法律合规与审计部，对各部门的业务开展进行合规监察，并

代表董事会对公司的运营进行独立的稽核。

（4）相互制约原则：公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。

（5）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高

经济效益，通过合理的成本控制达到最佳的内部控制效果。

3、风险管理及内部风险控制的组织结构

为满足业务发展中风险控制的要求，本公司建立了董事会、经营管理层、内

部风险控制部门、各职能部门的四级风险管理及内部风险控制组织结构，并明确

了相应的风险管理职能。

（1）董事会对有效的风险管理承担最终责任，董事会下设风险控制委员会

与督察长。风险控制委员会负责监督和核实公司作出的与其所管理的基金有关的

重大投资决策是否符合该基金的一般投资政策；检查和监督公司存在或潜在的各

种风险以及公司遵守法律的情况。督察长负责独立监督检查基金和公司运作的合

法、合规情况及公司内部风险控制情况，依法向中国证监会和公司董事会报告。

（2）经营管理层对有效的风险管理承担直接责任，经营管理层下设风险管

理委员会，负责指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作，

审核公司的风险控制制度和风险管理流程，确保对公司整体风险进行风险评估的

识别、监控与管理，对公司存在的风险隐患或出现的风险问题进行研究、提出解

决方法，组织实施风险应对方案等。

（3）法律合规与审计部和风险管理部是公司内部风险控制部门，负责对投

资组合市场风险、流动性风险、信用风险、合规风险、操作风险、声誉风险、子

公司管控风险等的风险管理进行独立评估、监控、检查和报告。

（4）各职能部门负责执行风险管理的基本制度流程，具体制定、组织实施

并持续完善本部门业务相关的风险管理制度和相关应对措施、控制流程、监控指

标等，将风险管理的原则与要求贯穿业务开展的全过程并对其风险管理的有效性

负责。

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六、基金管理人内部控制要素

1、内部控制环境

（1）内部控制环境包括经营理念和内控文化，公司治理结构、组织结构、

员工道德素质等内容；

（2）本基金管理人致力于营造一个强调内控和风险管理的文化氛围；

（3）本基金管理人按现代企业制度的要求，建立了符合公司发展需要的组

织结构和运行机制，充分发挥独立董事、监事会对公司管理层和经营活动的监督，

通过在董事会、监事会层面建立专业化、民主、透明的决策程序和管理、议事规

则，防止不正当的关联交易、利益输送和公司内部人控制的现象并确保基金份额

持有人的利益不受侵犯；

（4）本基金管理人建立了科学的聘用、培训、评估考核、晋升、淘汰等人

力资源管理制度，建立了健全的激励与约束机制，确保公司职员具备和保持良好

的职业操守和专业素养；

（5）本基金管理人建立了贯穿于公司整体的、层次明晰、权责统一、监管

明确的四层内部控制防线，包括：

第一层：员工的自律与岗位之间的相互制衡与监督；

第二层：严格的授权管理及等级监督制度；

第三层：独立于各部门、服务于公司高级管理层的由风险管理部对各业务部

门实施的日常常规风险检查；

第四层：服务于董事会的独立的合规监察与稽核；

（6）本基金管理人建立了重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，有关部

门和岗位之间相互监督、相互制衡。

2、风险评估

（1）风险评估，包括风险鉴别和风险测算两大部分，是风险控制管理的前

提；

（2）风险鉴别指公司需要确认并了解它所面临风险的特征；

（3）风险测算则在风险鉴别的基础上进一步对风险可能产生的损失作出较

为科学和准确的估测；

（4）风险管理委员会需要从风险损失的领域进行划分，确认某项风险将导

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致公司承担相应法律责任、社会和公众责任、经济损失或是在以上三个领域的任

何组合损失；

（5）各部门应负责落实其相关的风险控制措施；

（6）风险管理部需要在预期风险损失发生的情景下，评估风险对各方面产

生的冲击效应。

3、控制活动

（1）严格的流程控制是公司进行有效的内部控制的基础。

1）本基金管理人各项业务操作均应严格遵守公司制定的相应流程，主要的

基本业务流程包括：销售和基金募集管理流程、客户开户和注册登记管理流程、

客户服务与客户关系处理流程、投资决策管理流程、投资交易管理流程、基金清

算与基金会计管理流程、产品开发流程、信息披露管理流程、信息技术管理与操

作流程、紧急应变程序、绩效评估与考核程序、授权管理程序、风险控制流程和

监察稽核程序等；

2）在主要基本业务流程体系的基础上，各部门结合基本业务流程和其部门、

岗位的职责进一步制定具体的、涵盖操作细节的操作流程；在销售、注册登记、

投资、交易、基金清算及授权管理等重要操作流程设计与执行中应产生和保留详

细的书面记录；

3）风险管理部在日常业务运行过程中对操作流程的遵守情况进行全面监督

和记录；

4）各部门主管负责对本部门的流程运作进行实时监控以保证本部门的工作

严格遵守相关业务流程；

5）法律合规与审计部以定期稽核的方式检查各业务部门对相关流程运作与

遵守情况，并对该流程的合理性、可操作性以及得到遵守的实际状况进行评估；

（2）严格的分级授权是公司内部控制的基本方式；

（3）建立完善的资产分离制度，基金资产与公司资产、不同基金的资产和

其他委托资产实行独立运作，分别核算；

（4）严格执行岗位分离制度，明确制定了岗位职责；

（5）建立科学的业绩评估和考核体系，定期对各项业务开展作出综合评价

并对各部门和岗位人员的业绩进行评估、考核；

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（6）制定切实有效的紧急应变制度，建立危机处理的机制，明确危机处理

的程序。

4、信息沟通

（1）建立公司内部的信息沟通渠道，保障信息的及时、准确的传递，并且

维护渠道的畅通；

（2）建立清晰的报告系统；

（3）如果遇到紧急情况无法联络上级主管，可以越级汇报。

5、内部监控

本基金管理人建立了有效的内部监控体系，设置督察长和独立的法律合规与

审计部，对公司内控制度的执行情况进行持续的监督，保证内控制度落实。

（1）设督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。根据

公司监察稽核工作的需要和董事会授权开展工作；

（2）设独立于公司运营管理部门的法律合规与审计部，法律合规与审计部

通过定期稽核计划以及不定期的抽查稽核实现对公司的内部风险监控；

（3）设独立于各业务部门的风险管理部，该部门的工作主要对公司管理层

负责；

（4）各部门主管负责本部门对于内控制度的执行和监督；在具体的业务运

营中，授权管理、岗位间相互监督与相互制衡以及业务流程中跨部门之间的相互

校验与会签制度的执行将赋予各岗位具体的监督职能；

（5）督察长、风险管理部和投资总监有权对整个投资交易过程实施全程跟

踪的在线监控；信息技术部在信息技术方面对这项实时监控提供充分的技术支持。

监控者根据其授权范围和监控领域对于投资交易过程中的控制参数进行预设置；

（6）各部门在发现任何有违反内控原则的行为时，应立即根据报告流程逐

级上报，遇到紧急情况可以越级上报；

（7）对于员工个人违反法律法规和有关规定，视其给公司造成的损失及影

响程度进行处理。对各项规定制度完善、风险防范工作积极主动并卓有成效的部

门，公司将给予适当表彰与鼓励。由于部门制度不合适或管理不完善而造成较大

风险并给公司带来损失的，公司将追究部门主要负责人的责任。

七、基金管理人内部控制制度声明

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1、本基金管理人承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确；

2、本基金管理人承诺根据市场变化和基金管理人发展不断完善内部合规控

制。

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第四部分基金托管人

一、基金托管人基本情况

（一）基金托管人基本情况

名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）

住所：北京市东城区建国门内大街 69 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座

法定代表人：谷澍

成立日期：2009 年 1 月 15 日

批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23 号

注册资本：34,998,303.4 万元人民币

存续期间：持续经营

联系电话：010-66060069

传真：010-68121816

联系人：任航

中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。

经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009

年 1 月 15 日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资

产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内

网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的

大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好

的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、

功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，

坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策

略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化

网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共

创价值、共同成长。

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中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务

优质，业绩突出，2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007

年中国农业银行通过了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70

审计报告。自 2010 年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准（ISAE3402）

认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内

部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进

一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典”中成绩突出，获“最

佳托管银行”奖。2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管

奖”。2012 年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013 年至

2017 年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有

限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015 年、2016 年荣获中国银行业

协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号；2018 年荣获中国基金报授予的公

募基金 20 年“最佳基金托管银行”奖；2019 年荣获证券时报授予的“2019 年度

资产托管银行天玑奖”称号；2020 年被美国《环球金融》评为中国“最佳托管

银行”；2021 年荣获全国银行间同业拆借中心首次设立的“银行间本币市场优秀

托管行”奖；2022 年在权威杂志《财资》年度评选中首次荣获“中国最佳保险

托管银行”。

中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民

银行批准成立，2004 年更名为中国农业银行托管业务部。目前内设风险合规部/

综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、系统与

信息管理部、营运管理部、营运一部、营运二部，拥有先进的安全防范设施和基

金托管业务系统。

（二）主要人员情况

中国农业银行托管业务部现有员工302名，其中具有高级职称的专家60名，

服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20 年以

上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。

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（三）基金托管业务经营情况

截止到 2024 年 6 月 30 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放

式证券投资基金共 885 只。

二、基金托管人的内部风险控制制度说明

（一）内部控制目标

严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定，

守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完

整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。

（二）内部控制组织结构

风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作，对托管

业务风险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理

处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，独立行使监督稽核

职权。

（三）内部控制制度及措施

具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、

业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资

格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务

印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操

作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防

止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。

三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议

规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管理

人的投资运作，并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理人

的其他行为。

当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的

处理：

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1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人；

2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面

方式对基金管理人进行提示；

3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行

为，书面提示有关基金管理人并报中国证监会。

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第五部分相关服务机构

一、基金份额销售机构

1、直销机构

申万菱信基金管理有限公司直销中心

住所：上海市中山南路 100 号 10 层

办公地址：上海市中山南路 100 号 10 层

法定代表人：陈晓升

电话：（021）23261188

传真：（021）23261199

联系人：张芸茜

客户服务电话：400 880 8588（免长途话费）或 86-21-962299

网址：www.swsmu.com

电子邮件：service@swsmu.com

2、其他销售机构

基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情，选择其他符合要求的机构

销售本基金或变更上述销售机构，并在基金管理人网站公示。具体以各销售机构

实际情况为准。

二、登记机构

名称：申万菱信基金管理有限公司

住所：上海市中山南路 100 号 11 层

办公地址：上海市中山南路 100 号 11 层

邮政编码：200010

法定代表人：陈晓升

电话：（021）23261188

传真：（021）23261199

联系人：徐越

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三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

负责人：韩炯

电话：021- 31358666

传真：021- 31358600

联系人：陈颖华

经办律师：黎明、陈颖华

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场 2 座办公楼 8 层

办公地址：上海静安区南京西路 1266 号恒隆广场二期 16 楼

法定代表人：邹俊

电话：（010）8508 5000

传真：（010）8508 5111

联系人：虞京京

经办注册会计师：王国蓓、虞京京

申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金招募说明书

第六部分基金的募集

本基金由本基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披

露办法》、基金合同及其他有关规定募集，本次募集经中国证监会证监许可【2024】

1155 号文注册。

一、基金基本情况

1、基金名称

申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金

2、基金的类别

债券型证券投资基金

3、基金的运作方式

契约型开放式

投资者可在每个开放日进行申购。

本基金对每份基金份额设置 3 个月的最短持有期限，即：对于每笔认购的基

金份额而言，最短持有期限自基金合同生效之日起（含该日）至 3 个月后的月度

对日的前一日；对于每笔申购的基金份额而言，最短持有期限自该笔基金份额申

购申请确认日（含该日）至 3 个月后的月度对日的前一日；对于每笔转换转入的

基金份额而言，最短持有期限自该笔基金份额转换转入申请确认日（含该日）至

3 个月后的月度对日的前一日。若该月度对日为非工作日的，则顺延至下一个工

作日，若该月度对日不存在对应日期的，则顺延至对应月度最后一日的下一个工

作日。

在每份基金份额的最短持有期限到期日（含该日）前，基金份额持有人不能

对该基金份额提出赎回或转换转出申请；自最短持有期限到期日的下一工作日

（含该日）起，基金份额持有人可对该基金份额提出赎回或转换转出申请；因不

可抗力或基金合同约定的其他情形致使基金管理人无法在最短持有期限到期日

的下一工作日按时开放办理该基金份额的赎回或转换转出业务的，则顺延至不可

抗力或基金合同约定的其他情形的影响因素消除之日起的下一个工作日开放办

理。

以红利再投资方式取得的基金份额的最短持有到期时间与投资者原持有的

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基金份额最短持有期到期时间一致，因多笔认购、申购或转换转入导致原持有基

金份额最短持有期不一致的，分别计算。

4、基金存续期限

不定期

5、基金份额的类别

本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为

不同的类别。

在投资人认购/申购时，收取认购/申购费用，并不再从本类别基金财产中计

提销售服务费的，称为 A 类基金份额；不收取认购/申购费用，但从本类别基金

财产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。

本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，

本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告基金份额净值。

投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。

基金管理人可调整认/申购各类基金份额的最低金额限制及规则。在不违反

法律法规、基金合同的规定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况

下，经与基金托管人协商一致，基金管理人在履行适当程序后，可调整基金份额

类别设置、对基金份额分类办法及规则进行调整，或调整本基金的申购费率、变

更收费方式等，无需召开基金份额持有人大会，但基金管理人必须在开始调整实

施之日前依照《信息披露办法》的规定在规定媒介上刊登公告。

二、募集方式和募集场所

本基金通过各销售机构的基金销售网点公开发售，各销售机构的具体名单见

基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构的相关公告或基金

管理人官网的公示信息。

三、募集期

募集期限为自基金份额发售之日起不超过 3 个月，具体募集时间以基金份额

发售公告为准，请投资者就募集和认购事宜仔细阅读本基金的基金份额发售公告。

四、募集对象

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合

格境外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。

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本基金暂不向金融机构自营账户销售（基金管理人自有资金除外），如未来

本基金开放向金融机构自营账户公开销售或对销售对象的范围予以进一步限定，

基金管理人将另行公告。

本基金单一投资者单日认、申购金额不超过 1000 万元（个人投资者、公募

资产管理产品、职业年金、企业年金计划及基金管理人以自有资金投资的情况除

外），且需满足法律法规关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定；基金管

理人可以调整单一投资者单日认、申购金额上限，具体规定请参见更新的招募说

明书或相关公告。

五、基金的最低募集份额总额和最低募集金额

本基金的最低募集份额总额为 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元人民币。

六、认购时间

投资人可在募集期内前往本基金销售机构的销售网点办理基金份额认购手

续，具体的业务办理时间详见本基金的基金份额发售公告或各销售机构相关业务

办理规则。

七、认购手续

1、投资人认购本基金份额应提交的文件和办理的手续

投资者认购本基金基金份额，应开立申万菱信基金管理有限公司开放式基金

账户。募集期内，投资者可通过基金管理人及其他销售机构的营业网点办理开户

和认购手续。

在募集期间，投资者认购本基金基金份额应当按照基金管理人及其他销售机

构销售网点的规定，到相应的销售网点填写认购申请书，并按照其规定的方式全

额交纳认购款。

投资者认购本基金份额应提交的文件和办理的手续详见本基金的基金份额

发售公告或其他相关公告。

2、认购的确认

投资者按照基金合同的约定提交认购申请并交纳认购基金份额的款项时，基

金合同成立，基金管理人按照规定办理完毕基金募集的备案手续并取得中国证监

会书面确认，基金合同生效；基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一

定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请。认购申请的确认以登记机构的

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确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情况，投资者应及时查询并妥善

行使合法权利，否则，由此产生的投资者任何损失由投资者自行承担。

八、认购方式

1、本基金基金份额初始面值为人民币 1.00 元，按初始面值发售。

2、基金份额的认购费用

（1）本基金对通过基金管理人直销中心认购 A 类基金份额的养老金客户与

除此之外的其他投资人实施差别的认购费率，对通过直销中心认购 A 类基金份

额的养老金客户实施特定认购费率。

养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运

营收益形成的补充养老基金等，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社

会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户

资产管理计划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标基金。如将来出

现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人将在招募说明书更

新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围。非养老金客户指除养老金客户外

的其他投资人。

A 类基金份额的认购费用由认购 A 类基金份额的投资人承担，不列入基金

财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记等基金募集期间发生的各项费用。

本基金 A 类基金份额的认购费率如下表：

认购金额（元）特定认购费率普通认购费率

100 万以下 0.06% 0.20%

100 万（含）—500 万 0.03% 0.10%

500 万（含）以上 300 元/笔 1,000 元/笔

（2）本基金 C 类基金份额不收取认购费。

3、认购份额的计算

（1）A 类基金份额的认购份额计算

本基金 A 类基金份额的认购费用采用前端收费模式，即投资人在认购基金

时交纳认购费。登记机构根据单次认购的实际确认金额确定每次认购所适用的费

率并分别计算。

当认购费用适用比例费率时，认购份额的计算方法如下：

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净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率）

认购费用＝认购金额－净认购金额

认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值

当认购费用为固定金额时，认购份额的计算方法如下：

认购费用＝固定金额

净认购金额=认购金额－认购费用

认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值

净认购金额和认购份额的计算结果均保留到小数点后两位，小数点两位以后

的部分四舍五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

举例说明：

假设某投资人（非养老金客户）认购本基金 A 类基金份额，认购金额 10,000

元，认购费率为 0.20%，假定募集期间认购资金所得利息为 35.50 元且该笔认购

全部予以确认，则其可得到的 A 类基金份额计算如下：

净认购金额=10,000/（1+0.20%）=9,980.04 元

认购费用=10,000-9,980.04=19.96 元

认购份额=（9,980.04+35.50）/1.00=10,015.54 份

即：该投资人投资 10,000 元认购本基金 A 类基金份额，认购费率为 0.20%，

假定募集期间认购资金所得利息为 35.50 元且该笔认购全部予以确认，在基金合

同生效后，其所获得的 A 类基金份额为 10,015.54 份。

（2）C 类基金份额的认购份额计算

认购本基金 C 类基金份额不收取认购费用，登记机构根据单次认购金额计

算认购份额。

认购份额=（认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值

认购份额计算结果按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的

收益或损失由基金财产承担。

举例说明：

假设某投资人认购本基金 C 类基金份额，认购金额 10,000 元，假定募集期

间认购资金所得利息为 35.50 元且该笔认购全部予以确认，则其可得到的 C 类基

金份额计算如下：

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认购份额=（10,000+35.50）/1.00=10,035.50 份

即：该投资人投资 10,000 元认购本基金 C 类基金份额，假定募集期间认购

资金所得利息为 35.50 元且该笔认购全部予以确认，在基金合同生效后，其所获

得的 C 类基金份额为 10,035.50 份。

九、基金份额的认购原则

1、基金投资者在基金募集期内可以多次认购基金份额，A 类基金份额的认

购费按每笔 A 类基金份额的认购申请单独计算。认购申请一经受理不得撤销。

2、投资者在其他销售机构首次单笔认购最低金额为人民币 1 元（含认购费，

下同），追加认购的单笔认购最低金额为人民币 1 元。投资者在直销中心首次单

笔认购最低金额为 10 元人民币，追加认购的单笔最低金额为 10 元人民币。

本基金单一投资者单日认购金额不超过 1000 万元（个人投资者、公募资产

管理产品、职业年金、企业年金计划及管理人以自有资金投资的情况除外），且

需满足法律法规关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定；基金管理人可以

调整单一投资者单日认购金额上限，具体规定请参见更新的招募说明书或相关公

告。

基金管理人对募集期间的单个投资人的累计认购金额不设上限限制。但是如

本基金单一投资者累计认购的基金份额数达到或者超过基金总份额的 50%，基金

管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的认购申请进行限制。基金管理人接

受某笔或者某些认购申请有可能导致单一投资者变相规避前述 50%比例要求的，

基金管理人有权拒绝该等全部或者部分认购申请。投资人认购的基金份额数以基

金合同生效后登记机构的确认结果为准。

3、基金管理人可根据有关法律法规的规定和市场情况，调整认购的数额限

制，基金管理人最迟应于调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒

介上予以公告。

4、投资者认购时，须按照销售机构规定的方式备足全额交纳认购的金额的

款项。

5、基金管理人可以对募集期间的本基金募集规模设置上限。募集期内超过

募集规模上限时，基金管理人可以采用比例配售或其他方式进行确认，具体办法

参见基金份额发售公告或其他相关公告。

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6、具体规则请参照申万菱信基金管理有限公司直销中心和各基金销售机构

的规定。

十、募集资金利息的处理方式

有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人

所有，其中利息转份额的具体数额以登记机构的记录为准。

十一、募集资金的保管

基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结

束前，任何人不得动用。

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第七部分基金合同的生效

一、基金备案的条件

本基金自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于2亿份，

基金募集金额不少于 2 亿元人民币且基金认购人数不少于 200 人的条件下，基金

募集期届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售。基

金管理人应当自基金募集期结束之日起 10 日内聘请法定验资机构验资，自收到

验资报告之日起 10 日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。

基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得

中国证监会书面确认之日起，基金合同生效；否则基金合同不生效。基金管理人

在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。基金管理人应

将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得

动用。

二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式

如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：

1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

2、在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同

期活期存款利息；

3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。

基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承

担。

三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模

基金合同生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或

者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；

连续 50 个工作日出现前述情形的，本基金将根据基金合同的约定进入清算程序

并终止，而无需召开基金份额持有人大会审议。

法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。

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第八部分基金份额的申购与赎回

一、申购和赎回场所

本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人

在招募说明书或基金管理人网站列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机

构，并在基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的

营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。

二、申购和赎回的开放日及时间

1、开放日及开放时间

本基金对每份基金份额设置 3 个月的最短持有期限，在最短持有期限内该份

基金份额不可赎回及转换转出，自最短持有期限到期日的下一工作日起（含该日）

可赎回、转换转出。因不可抗力或基金合同约定的其他情形致使基金管理人无法

在最短持有期限到期日的下一工作日按时开放办理该基金份额的赎回或转换转

出业务的，则顺延至不可抗力或基金合同约定的其他情形的影响因素消除之日起

的下一个工作日开放办理。对于每笔认购的基金份额而言，最短持有期限自基金

合同生效之日起（含该日）至 3 个月后的月度对日的前一日；对于每笔申购的基

金份额而言，最短持有期限自该笔基金份额申购申请确认日（含该日）至 3 个月

后的月度对日的前一日；对于每笔转换转入的基金份额而言，最短持有期限自该

笔基金份额转换转入申请确认日（含该日）至 3 个月后的月度对日的前一日。若

该月度对日为非工作日的，则顺延至下一个工作日，若该月度对日不存在对应日

期的，则顺延至对应月度最后一日的下一个工作日。

投资者可在每个开放日进行申购，在最短持有期限到期日的下一个工作日起

（含该日）办理对应基金份额的赎回、转换转出。具体办理时间为上海证券交易

所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中

国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。

基金合同生效后，若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时

间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应

的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

2、申购、赎回开始日及业务办理时间

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基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理申购，在开始办理

申购后，投资者可在每个开放日进行申购。具体业务办理时间在申购开始公告中

规定。

基金管理人自认购份额的最短持有期限到期日的下一工作日（含）起开始办

理赎回，具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。

在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依

照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、

赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换

申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日该类基金

份额申购、赎回的价格。

三、申购与赎回的原则

1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类基金份

额净值为基准进行计算；

2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销，在当日

的开放时间结束后不得撤销；

4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行

顺序赎回；

5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保

投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。

基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人

必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

四、申购与赎回的程序

1、申购和赎回的申请方式

投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出

申购或赎回的申请。

投资人办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理

规则等在遵守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为

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准。

2、申购和赎回的款项支付

投资人申购基金份额时，必须在规定的时间内全额交付申购款项，投资人在

规定的时间内全额交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，

申购生效。基金份额持有人在提交赎回申请时，必须有足够的基金份额余额，则

赎回成立，基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。

基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，

赎回生效。投资人 T 日的赎回申请经本基金的登记机构确认生效后，基金管理

人将在 T＋7 日（包括该日）内支付赎回款项。在发生巨额赎回或基金合同载明

的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有

关条款处理。

遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障

或其他非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款

顺延至上述情形消除后的下一个工作日划出。

基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，

并按照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上提前公告。

3、申购和赎回申请的确认

基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购

或赎回申请日（T 日），在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内（包括该日）

对该交易的有效性进行确认。T 日提交的有效申请，投资人应在 T+2 日后（包括

该日）及时到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。

若申购不成立或无效，则申购款项本金退还给投资人，基金管理人及基金托管人

不承担该退回款项产生的利息等损失。

销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售

机构确实接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于

申请及份额的确认情况，投资者应及时查询并妥善行使合法权利，否则如因申请

未得到登记机构的确认而产生的后果，由投资人自行承担。

基金管理人可以在法律法规和基金合同允许的范围内对上述申购和赎回申

请的确认时间进行调整，并必须在调整实施日前按照《信息披露办法》的有关规

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定在规定媒介上公告。

五、申购和赎回的数量限制

1、申购金额的限制

投资人在其他销售机构办理基金份额申购时，首次申购单笔最低金额为 1

元人民币（含申购费，下同），追加申购单笔最低金额为 1 元人民币。通过直销

中心首次申购单笔最低金额为 10 元人民币，追加申购单笔最低金额为 10 元人民

币。本基金直销中心单笔申购最低金额可由基金管理人酌情调整。

投资人将当期分配的基金收益转购基金份额或采用定期定额投资计划时，不

受最低申购金额的限制。

其他销售机构的销售网点的投资人欲转入直销网点进行交易要受直销网点

最低金额的限制。基金管理人可根据市场情况，调整单笔申购的最低金额。

投资人可多次申购，对单个投资人累计持有份额不设上限限制，但单一投资

者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%（在基金运作过程中因基

金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50%的情形除外）。法律法规或监管机构

另有规定的，从其规定。

2、赎回份额的限制

基金份额持有人在销售机构（网点）赎回时，每笔赎回申请不得低于 1 份基

金份额（但交易账户内剩余基金份额不足 1 份的除外）；基金份额持有人在销售

机构（网点）的某一交易账户内基金份额不足 1 份的，应一次性全部赎回。

3、本基金单一投资者单日申购金额不超过 1000 万元（个人投资者、公募资

产管理产品、职业年金、企业年金计划及基金管理人以自有资金投资的情况除外），

且需满足法律法规关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定；基金管理人可

以调整单一投资者单日申购金额上限，具体规定请参见更新的招募说明书或相关

公告。

4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，

基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、

拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。

基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控

制。具体见基金管理人相关公告。

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5、基金管理人可根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述规定

申购金额和赎回份额的数量限制，或新增基金规模控制措施。基金管理人必须在

调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

六、申购费用与赎回费用

1、基金份额的申购费用

（1）本基金对通过基金管理人直销中心申购 A 类基金份额的养老金客户与

除此之外的其他投资人实施差别的申购费率，对通过直销中心申购 A 类基金份

额的养老金客户实施特定申购费率。

养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运

营收益形成的补充养老基金等，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社

会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户

资产管理计划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标基金。如将来出

现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人将在招募说明书更

新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围。非养老金客户指除养老金客户外

的其他投资人。

A 类基金份额的申购费用由申购 A 类基金份额的投资人承担，不列入基金

财产，用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。

本基金 A 类基金份额的申购费率如下表：

申购金额（元）特定申购费率普通申购费率

100 万以下 0.06% 0.20%

100 万（含）—500 万 0.03% 0.10%

500 万（含）以上 300 元/笔 1,000 元/笔

（2）本基金 C 类基金份额不收取申购费。

2、基金份额的赎回费用

本基金对每份基金份额设置 3 个月的最短持有期，不再收取赎回费。

3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟

应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介

上公告。

4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市

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场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动

期间，在对存量基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，可以按中国证

监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调低基金销售费率，并进行公告。

七、申购份额与赎回金额的计算

1、申购份额计算

（1）A 类基金份额的申购份额计算

本基金 A 类基金份额的申购费用采用前端收费模式（即申购基金时交纳申

购费）。申购金额包括申购费用和净申购金额。登记机构根据单次申购的实际确

认金额确定每次申购所适用的费率并分别计算。

当申购费用适用比例费率时，申购份额的计算方法如下：

净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金额/T 日 A 类基金份额净值

当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：

申购费用＝固定金额

净申购金额=申购金额－申购费用

申购份额＝净申购金额/T 日 A 类基金份额净值

净申购金额以四舍五入方式保留到小数点后两位。申购份额计算结果按四舍

五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

举例说明：

某投资人（非养老金客户）投资 10,000 元申购 A 类基金份额，对应费率为

0.20%，假设申购当日 A 类基金份额的基金份额净值为 1.1320 元，则其可得到的

申购份额为：

净申购金额=10,000/（1+0.20%）=9,980.04 元

申购费用=10,000-9,980.04=19.96 元

申购份额=9,980.04/1.1320=8,816.29 份

即：该投资人投资 10,000 元申购 A 类基金份额，对应费率为 0.20%，假设

申购当日 A 类基金份额的基金份额净值为 1.1320 元，则可得到 8,816.29 份 A 类

基金份额。

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（2）C 类基金份额的申购份额计算

申购本基金 C 类基金份额不收取申购费用，登记机构根据单次申购金额计

算申购份额。

申购份额=申购金额/T 日 C 类基金份额净值

申购份额计算结果按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的

收益或损失由基金财产承担。

举例说明：

某投资人投资 10,000 元申购 C 类基金份额，假设申购当日 C 类基金份额的

基金份额净值为 1.1320 元，则其可得到的申购份额为：

申购份额=10,000/1.1320=8,833.92 份

即：该投资人投资 10,000 元申购 C 类基金份额，假设申购当日 C 类基金份

额的基金份额净值为 1.1320 元，则可得到 8,833.92 份 C 类基金份额。

2、赎回金额计算

赎回金额的计算方法如下：

赎回金额＝赎回份额×赎回当日该类基金份额净值

上述计算结果按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损

失由基金财产享有或承担。

例：某投资者在 T 日赎回 10,000 份 A 类基金份额，假设赎回当日 A 类基金

份额净值为 1.2500 元，持有时间超过 3 个月，本基金不收取赎回费，其获得的

赎回金额计算如下：

赎回金额＝1.2500×10,000＝12,500.00 元

即：该投资者赎回 10,000 份 A 类基金份额，假设赎回当日 A 类基金份额净

值为 1.2500 元，持有时间超过 3 个月，且本基金不收取赎回费，则其获得的赎

回金额为 12,500.00 元。

3、基金份额净值计算

本基金分为 A 类和 C 类两类基金份额，两类基金份额单独设置基金代码，

分别计算和公告基金份额净值。

T 日各类基金份额净值＝T 日闭市后的各类基金资产净值/T 日的各类基金份

额总数。

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本基金各类基金份额净值的计算，均保留到小数点后 4 位，小数点后第 5

位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。但如遇特殊情况，为保护

基金份额持有人利益，基金管理人与基金托管人协商一致，可阶段性调整基金份

额净值计算精度并进行相应公告。T 日的各类基金份额净值在当天收市后计算，

并按照基金合同约定公告。遇特殊情况，经履行适当程序，可以适当延迟计算或

公告。

4、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以

确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部

门、自律规则的规定。基金管理人依照《信息披露办法》的有关规定，将摆动定

价机制的具体操作规则在规定媒介上公告。

八、拒绝或暂停申购的情形

发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：

1、因不可抗力导致基金无法正常运作。

2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受

投资人的申购申请。

3、证券/期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基

金资产净值。

4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。

5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可

能对基金业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。

6、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价

格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确

认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请。

7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金

份额的比例达到或者超过 50%，或者变相规避 50%集中度的情形时。

8、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日申购金额限制、单日净申

购比例上限、单一投资者单日或单笔申购金额上限的。

9、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

发生上述第 1、2、3、5、6、9 项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停

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接受投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申

购公告。如果投资人的申购申请被全部或部分拒绝的，被拒绝的申购款项本金将

退还给投资人。基金管理人及基金托管人不承担该退回款项产生的利息的损失。

在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。当发生上述

第 7、8 项情形时，基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的申购申请

进行限制，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分申购申请。如果法律法规、监

管要求调整导致上述第 7 项内容取消或变更的，基金管理人在履行适当程序后，

有权修改或取消该限制，并在招募说明书或相关公告中明确。

九、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形

发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回

款项：

1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。

2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受

投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。

3、证券/期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基

金资产净值。

4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。

5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金

管理人可暂停接受基金份额持有人的赎回申请。

6、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价

格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确

认后，基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。

7、基金份额持有人持有基金份额的期限不满足基金合同约定的最短持有期

限的。

8、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

发生上述除第 4、7 项以外的情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延缓支

付赎回款项时，基金管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基

金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量

占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付。若出现上述第 4

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项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先

选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人

应及时恢复赎回业务的办理并公告。

十、巨额赎回的情形及处理方式

1、巨额赎回的认定

若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金

转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额

总数后的余额）超过前一工作日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。

2、巨额赎回的处理方式

当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定

全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。

（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，

按正常赎回程序执行。

（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认

为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大

波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的 10%

的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户

赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理该单个账户的赎回份额；对于

未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延

期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎

回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎

回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回

金额，以此类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，

投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额

的限制。

若基金发生巨额赎回，在出现单个基金份额持有人赎回申请超过上一工作日

基金总份额 20%的（“大额赎回申请人”）情形下，基金管理人有权对大额赎回申

请人的赎回申请延期办理，即按照保护其他赎回申请人（“小额赎回申请人”）利

益的原则，基金管理人应当优先确认小额赎回申请人的赎回申请，具体为：如小

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额赎回申请人的赎回申请在当日被全部确认，则基金管理人在当日接受赎回比例

不低于上一工作日基金总份额的 10%的前提下，在仍可接受赎回申请的范围内对

大额赎回申请人的赎回申请按比例确认，对大额赎回申请人未予确认的赎回申请

延期办理；如小额赎回申请人的赎回申请在当日未被全部确认，则基金管理人在

当日接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的 10%的前提下，在可接受赎回

申请的范围内对小额赎回申请人的赎回申请按比例确认，对全部未确认的赎回申

请（含小额赎回申请人的其余赎回申请与大额赎回申请人的全部赎回申请）延期

办理。延期办理的具体程序，按照本条规定的延期赎回或取消赎回的方式办理；

同时，基金管理人应当对延期办理的事宜在规定媒介上刊登公告。

（3）暂停赎回：连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管

理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支

付赎回款项，但不得超过 20 个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。

3、巨额赎回的公告

当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招

募说明书规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方

法，并按照《信息披露办法》的规定在规定媒介上刊登公告。

十一、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定媒

介上刊登暂停公告。

2、如发生暂停的时间为 1 日，基金管理人应于重新开放日，在规定媒介上

刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布最近 1 个开放日的各类基金份额净值。

3、如发生暂停的时间超过 1 日，基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时

间，在规定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告，并公告最近一个开放日的各

类基金份额净值；也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的

时间，届时可不再另行发布重新开放的公告。

十二、基金转换

基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与

基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，

相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并

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提前告知基金托管人与相关机构。

十三、基金份额的转让

在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通

过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行基金份额转让的申请并由登记

机构办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前

公告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。

十四、基金的非交易过户

基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形

而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户，或者

按照相关法律法规或国家有权机关要求的方式进行处理的行为。无论在上述何种

情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人或者是按

照相关法律法规或国家有权机关要求的方式进行处理。

继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；

捐赠是指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或

社会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书和协助执行通知书要求

登记机构将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他

组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条

件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准

收费。

十五、基金的转托管

基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金

销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。

十六、定期定额投资计划

基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另

行规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款

金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定

额投资计划最低申购金额。

十七、基金份额的冻结、解冻和质押

基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及

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登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。

基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然

参与收益分配。法律法规或监管机构另有规定的除外。

如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，

基金管理人将制定和实施相应的业务规则。

十八、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回

本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“第十

六部分侧袋机制”章节或届时发布的相关公告。

十九、在不违反相关法律法规规定和基金合同约定且对基金份额持有人利益

无实质性不利影响的前提下，基金管理人可根据具体情况对上述申购和赎回以及

相关业务的安排进行补充和调整并提前公告。

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第九部分基金的投资

一、投资目标

本基金在严格控制风险并保持资产流动性的前提下，努力追求基金资产的长

期稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

二、投资范围

本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市

的各类债券（国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、

中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、可分离交易可转债的

纯债部分、公开发行的证券公司短期公司债券等）、资产支持证券、债券回购、

国债期货、信用衍生品、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中

国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

本基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的

纯债部分除外）、可交换债券。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金投资组合资产配置比例为：债券资产投资占基金资产的比例不低于

80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有

现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金

不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履

行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

三、投资策略

1、债券投资策略

本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，积极运用基于债券研究的

各种投资分析技术，寻找有利的市场投资机会。通过债券品种的动态配置与优化

配比，动态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重，

并相应调整不同债券品种间的配比，以期在较低风险条件下获得较高的、稳定的

投资收益。

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（1）利率预期策略

主要是指根据国内外宏观经济走势与国家财政政策、货币政策取向，同时考

虑金融市场中市场利率水平和其他经济指标的走势，预测未来利率走势。在宏观

经济上，基金管理人着重关注宏观经济运行质量、国内外经济相互间的联系。在

金融市场上，基金管理人着重分析金融市场资金流动与供求变化、金融市场利率

水平的变动等。利率的未来走势将对债券市场整体行情产生最重要的影响，基金

管理人将在利率预期的基础上对债券市场进行战略性资产配置。

（2）收益率曲线策略

未来利率走势将对不同到期期限的债券品种产生不同的影响，从而对市场的

收益率曲线形状产生影响。收益率曲线策略是指通过考察市场收益率曲线的动态

变化，从中总结归纳出债券市场波动特征，寻求在一段时间内获取因收益率曲线

形状变化而导致的债券价格变化所产生的收益。在对组合久期整体调整的基础上，

基金管理人将比较分析子弹策略、杠铃策略和梯子策略在不同市场环境下的表现，

构建优化组合力求获取市场收益。

（3）信用债投资策略

信用债一般是指除国债、央行票据和政策性金融债之外的非国家信用的固定

收益类金融工具，因此除上述投资策略以外，本基金还将结合以下投资策略分析

信用债投资比例和进行信用债投资：

1）基于市场信用利差曲线的策略

市场信用利差曲线的变动主要取决于两个方面：其一是宏观经济环境的变化，

当宏观经济环境良好时，企业盈利能力提升，现金流充裕，市场信用利差曲线便

会收窄，反之则不然；其二是信用债市场容量、信用债结构、流动性等市场因子

的变化趋势，当这些因素导致信用债市场供需关系发生变化时，便会影响到市场

信用利差曲线的变动。本基金将综合考虑上述因子，预测信用债的市场信用利差

水平，以动态调整信用债的投资比例。

2）基于信用债本身的信用分析策略

本基金基于信用债本身的信用分析策略主要是通过建立信用评级体系分析

信用债的信用风险。基金管理人将根据债券发行人自身状况的变化，包括公司产

权状况、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等变化对

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信用级别产生的影响综合评价出债券发行人信用风险，评价债券的信用级别。同

时，基金管理人通过分析任意时间段不同债券的历史利差情况，统计出历史利差

的均值和波动度，从而挖掘相对价值被低估的信用债。本基金主动投资信用债（含

资产支持证券）的信用级别评级为 AA+及以上（评级机构不含中债资信），其中

AA+级的信用债投资占信用债总投资比例不高于 20%，AAA 级的信用债投资占信用

债总投资比例不低于 80%。

上述信用评级为债项评级，本基金投资的信用债若为短期融资券或无债项评

级的，参照主体信用评级。本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质

的评级机构所出具的信用评级。本基金持有信用债期间，如果其信用等级下降、

不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出。

（4）公开发行的证券公司短期公司债券投资策略

本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进

行筛选，并严格控制单只证券公司短期公司债券的投资比例。此外，由于证券公

司短期公司债券整体流动性相对较差，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短

期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资。

2、资产支持证券投资策略

在严格控制投资风险的前提下，本基金将从信用风险、流动性风险、利率风

险、税收因素和提前还款因素等方面综合评估资产支持证券的投资品种，选择低

估的品种进行投资。

3、杠杆投资策略

本基金将对资金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率和融资成本，判

断利差空间，适当运用杠杆方式来获取主动管理回报。

4、国债期货投资策略

本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目

的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，

对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。同

时，在符合相关法律法规的前提下，本基金在运用国债期货投资控制风险的基础

上，将通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加，以及国债期货与

债券的多空比例调整进行操作。

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5、信用衍生品投资策略

本基金将按照风险管理的原则，以风险对冲为主要目的，并遵守证券交易所

或银行间市场的相关规定，参与信用衍生品投资。本基金将根据所持标的债券等

固定收益品种的投资策略，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投

资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设

机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创

设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管

理。

6、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改

变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，履行适当程序后，相应调整或更新

投资策略，并在招募说明书更新中公告。

四、投资限制

1、组合限制

基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%；

（2）本基金每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，

持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的

5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%；

（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证

券的 10%，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受此条

款规定的比例限制；

（5）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

基金资产净值的 10%；

（6）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；

（7）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超

过该资产支持证券规模的 10%；

（8）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；

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（9）本基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%；

（10）本基金若参与国债期货交易，需遵守下列投资比例限制：

1）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基

金资产净值的 15%；

2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金

持有的债券总市值的 30%；

3）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额

不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；

4）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、

卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例

的有关约定；

（11）本基金参与信用衍生品投资，需遵守下列限制：

1）本基金不得持有信用风险保护卖方属性的信用衍生品，不持有合约类信

用衍生品，持有的具有信用保护买方属性的信用衍生品名义本金不得超过本基金

对应受保护债券面值的 100%；

2）本基金投资于同一信用风险保护卖方的各类信用衍生品名义本金合计不

得超过基金资产净值的 10%。

因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外

的因素致使基金不符合前述所规定比例限制的，基金管理人应在 3 个月之内进

行调整；

（12）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值

的 15%，因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符

合本款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

（13）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

保持一致；

（14）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

除上述第（2）、（11）、（12）、（13）项另有约定外，因证券/期货市场波动、

证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符

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合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证

监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符

合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合

基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效日起开

始。

法律、行政法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管

理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按照调整后的规定执行。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）承销证券；

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但是法律法规或中国证监会另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资；

（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际

控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或

者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份

额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按

照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律

法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以

上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

法律、行政法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管

理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更以后的规定为准。

五、业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：中债-综合全价（总值）指数收益率*90%+一年

定期存款基准利率（税后）*10%

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中债-综合全价（总值）指数的成分券包含除资产支持证券、美元债券、可

转债以外剩余的所有公开发行且上市流通的债券，具有广泛的市场代表性，能较

好的反映本基金的投资策略，较为科学、合理的评价本基金的业绩表现。一年期

定期存款基准利率是指中国人民银行公布的金融机构一年期人民币存款基准利

率。

如果今后法律法规发生变化，或者指数编制机构调整或停止上述指数的发布，

或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者市场中出现更

具有代表性的业绩比较基准，或者更科学的业绩比较基准，基金管理人认为有必

要作相应调整时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，经与基金

托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后，变更本基金的业绩比较基

准，报中国证监会备案并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。

六、风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型及混合型基金，高

于货币市场基金。

七、基金管理人代表基金行使债权人权利的处理原则及方法

1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金

份额持有人的利益；

2、有利于基金财产的安全与增值；

3、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三

人牟取任何不当利益。

八、侧袋机制的实施和投资运作安排

当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金

份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事

务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。

侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业

绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。

侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变

现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“第十六部分侧

袋机制”章节的规定。

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第十部分基金的财产

一、基金资产总值

基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项

及其他资产的价值总和。

二、基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。

三、基金财产的账户

基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账

户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管

人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

四、基金财产的保管和处分

本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基

金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自

有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣

押或其他权利。除依法律法规和基金合同的规定处分外，基金财产不得被处分。

基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原

因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产

生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基

金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，

不得对基金财产强制执行。

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第十一部分基金资产估值

一、估值日

本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规

规定需要对外披露基金净值的非交易日。

二、估值对象

基金所拥有的固定收益品种、国债期货合约、信用衍生品、银行存款本息、

应收款项、其它投资等资产及负债。

三、估值原则

基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会

计准则》、监管部门有关规定。

（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值

日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资

产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计

量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值

日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允

价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值

为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用

的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作

为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的

溢价或折价。

（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够

可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价

值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值

或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

（三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，

使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值

进行调整并确定公允价值。

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四、估值方法

本节所称的固定收益品种，是指在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳

证券交易所、北京证券交易所及中国证监会认可的其他交易场所上市交易或挂牌

转让的国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资券（含超短期融

资券）、中期票据、央行票据、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、

银行存款、同业存单等投资品种。

1、交易所市场交易的固定收益品种的估值

（1）对在交易所市场上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种（法律法

规另有规定的除外），选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价进行

估值，具体估值机构由基金管理人与基金托管人另行协商约定；

（2）对在交易所市场上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种（法律法规

另有规定的除外），选取第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或

推荐估值全价进行估值，具体估值机构由基金管理人与基金托管人另行协商约定。

2、银行间市场交易的固定收益品种的估值

（1）对银行间市场上不含权的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的

相应品种当日的估值全价进行估值，具体估值机构由基金管理人与基金托管人另

行协商约定。

（2）对银行间市场上含权的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的相

应品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值，具体估值机构由基金管理

人与基金托管人另行协商约定。

3、对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至

实际收款日期间选取第三方估值机构提供的相应品种的唯一估值全价或推荐估

值全价，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的

价格进行估值。

4、对已发行未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采用

在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公

允价值。

5、同一固定收益品种同时在两个或两个以上市场交易的，按其所处的市场

分别估值。

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6、本基金投资国债期货等衍生品种合约，一般以估值当日结算价进行估值，

估值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交

易日结算价估值。

7、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。

8、信用衍生品按照第三方估值机构提供的当日估值价进行估值，但基金管

理人依法应当承担的估值责任不因委托而免除；选定的第三方估值机构未提供估

值价格的，依照有关法律法规及企业会计准则要求采用合理估值技术确定公允价

值。

9、其他资产按法律法规或监管机构有关规定进行估值。

10、基金应当按照企业会计准则的要求，评估金融资产是否发生减值，如有

客观证据表明其发生减值的，应当计提减值准备。

11、如基金管理人认为按上述方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允

价值的，基金管理人在综合考虑市场各因素的基础上，可根据具体情况与基金托

管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

12、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机

制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及

监管部门、自律组织的规定。

13、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，

按国家最新规定估值。

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程

序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知

对方，共同查明原因，双方协商解决。

根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人

承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，基金托管人承担复核责任。

因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍

无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。

五、估值程序

1、各类基金份额净值是按照每个工作日闭市后，各类基金资产净值除以当

日该类基金份额的余额数量计算，均精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五

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入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。基金管理人可以设立大额赎回情形

下的净值精度应急调整机制。如遇特殊情况，为保护基金份额持有人利益，基金

管理人与基金托管人协商一致，可阶段性调整基金份额净值计算精度并进行相应

公告。国家另有规定的，从其规定。

基金管理人每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额净值，并按规定公

告。

2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规

或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，

将各类基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管

理人按规定对外公布。

六、估值错误的处理

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值

的准确性、及时性。当任一类基金份额净值小数点后 4 位以内（含第 4 位）发生

估值错误时，视为该类基金份额净值错误。

基金合同的当事人应按照以下约定处理：

1、估值错误类型

本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销

售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错

的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下述

“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。

上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数

据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。

2、估值错误处理原则

（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及

时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；

由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估

值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且

有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责

任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得

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到更正。

（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，

并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。

（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。

但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还

或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则估值错误责

任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当

事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不

当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当

得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。

（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。

3、估值错误处理程序

估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生

的原因确定估值错误的责任方；

（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失

进行评估；

（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行

更正和赔偿损失；

（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基

金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。

4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：

（1）任一类基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，

通报基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；

（2）错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基

金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基

金管理人应当公告，并报中国证监会备案；

（3）当基金份额净值计算差错给基金和基金份额持有人造成损失需要进行

赔偿时，基金管理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任，经确认

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后按以下条款进行赔偿：

①本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，与本基金有关的会计问题，

如经双方在平等基础上充分讨论后，尚不能达成一致时，按基金管理人的建议执

行，由此给基金份额持有人和基金财产造成的损失，由基金管理人负责赔付。

②若基金管理人计算的基金份额净值已由基金托管人复核确认后公告，而且

基金托管人未对计算过程提出疑义或要求基金管理人书面说明，基金份额净值出

错且造成基金份额持有人损失的，应根据法律法规的规定对基金份额持有人或基

金支付赔偿金，就实际向基金份额持有人或基金支付的赔偿金额，其中基金管理

人承担 50%，基金托管人承担 50%。

③如基金管理人和基金托管人对基金份额净值的计算结果，虽然多次重新计

算和核对，尚不能达成一致时，为避免出现不能按时公布基金份额净值的情形，

以基金管理人的计算结果对外公布，由此给基金份额持有人和基金造成的损失，

由基金管理人负责赔付。

④由于一方当事人提供的信息错误，另一方当事人在采取了必要合理的措施

后仍不能发现该错误，进而导致净值计算错误造成基金份额持有人的损失，以及

由此造成以后交易日净值计算顺延错误而引起的基金份额持有人的损失，由提供

错误信息的当事人负责赔偿。

（4）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理；如果行

业有通行做法，在不违反法律法规且不损害投资者利益的前提下，基金管理人和

基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则重新协商确定处理原

则。

七、暂停估值的情形

1、基金投资所涉及的证券/期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营

业时；

2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；

3、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协

商确认后，基金管理人应当暂停估值；

4、法律法规规定、中国证监会和基金合同认定的其它情形。

八、基金净值的确认

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基金资产净值和各类基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责

进行复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值和各

类基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发

送给基金管理人，由基金管理人按规定对基金净值予以公布。

九、实施侧袋机制期间的基金资产估值

本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披

露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。

十、特殊情形的处理

1、基金管理人按本部分第四条有关估值方法规定的第 11 项条款进行估值

时，所造成的误差不作为基金资产估值错误处理。

2、由于证券/期货交易所及其登记结算公司、存款银行等第三方机构发送的

数据错误，或由于不可抗力等非基金管理人与基金托管人原因，基金管理人和基

金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，

由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金

管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响。

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第十二部分基金的收益与分配

一、基金利润的构成

基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除

相关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

二、基金可供分配利润

基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中

已实现收益的孰低数。

三、基金收益分配原则

1、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现

金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，

本基金默认的收益分配方式是现金分红；

2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值：即基金收益分配基准

日的某类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；

3、由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销

售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的

每一基金份额享有同等分配权；

4、对于收益分配方式为红利再投资的基金份额，每份基金份额（原份额）

所获得的红利再投资份额的最短持有到期时间与投资者持有的该原份额最短持

有期到期时间一致，因多笔认购、申购或转换转入导致原份额最短持有期不一致

的，分别计算；

5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

在不违反法律法规规定及基金合同约定，并对基金份额持有人利益无实质

性不利影响的前提下，基金管理人可对基金收益分配原则进行调整，不需召开基

金份额持有人大会。

四、收益分配方案

基金收益分配方案中应载明截至收益分配基准日的可供分配利润、基金收

益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。

五、收益分配方案的确定、公告与实施

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本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，按照《信

息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。

六、基金收益分配中发生的费用

基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当

投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金

登记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再

投资的计算方法，依照《业务规则》执行。

七、实施侧袋机制期间的收益分配

本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见本招募说明书“第

十六部分侧袋机制”章节的规定或相关公告。

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第十三部分基金费用与税收

一、基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、本基金从 C 类基金份额的基金资产中计提的销售服务费；

4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用（但法律法规、中国证监会

另有规定的除外）；

5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、公证费、诉讼费和仲

裁费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券/期货/信用衍生品等交易或结算费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金的开户费用、账户维护费用；

10、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提。管理费的计算

方法如下：

H＝E×0.20%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费自基金合同生效日次日起每日计提，逐日累计至每月月末，按月

支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理

人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理

人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.05%的年费率计提。托管费的计

算方法如下：

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H＝E×0.05%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费自基金合同生效日次日起每日计提，逐日累计至每月月末，按月

支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理

人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节

假日、公休假等，支付日期顺延。

3、销售服务费

本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费

率为 0.20%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，

基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。

C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.20%

年费率计提。计算方法如下：

H＝E×0.20%÷当年天数

H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费

E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值

销售服务费自基金合同生效日次日起每日计提，逐日累计至每月月末，按月

支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理

人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性划出，由登记机构

代收，登记机构收到后按相关合同约定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、

公休假等，支付日期顺延。

上述“一、基金费用的种类”中第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协议

规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

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4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

目。

四、实施侧袋机制期间的基金费用

本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但

应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管

理费，详见本招募说明书“第十六部分侧袋机制”章节的规定或相关公告。

五、基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执

行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣

缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

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第十四部分基金的会计与审计

一、基金会计政策

1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；

2、基金的会计年度为公历年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金首次募集的

会计年度为基金合同生效日至当年 12 月 31 日；如果基金合同生效少于 2 个月，

可以并入下一个会计年度披露；

3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；

4、会计制度执行国家有关会计制度；

5、本基金独立建账、独立核算；

6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的

会计核算，按照有关规定编制基金会计报表；

7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对

并以书面方式确认。

二、基金的年度审计

1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的且符合《证券法》

规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。

2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。

3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更

换会计师事务所需依照《信息披露办法》的规定在规定媒介公告。

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第十五部分基金的信息披露

一、本基金的信息披露应符合《基金法》《运作办法》《信息披露办法》《流

动性风险管理规定》、基金合同及其他有关规定。相关法律法规关于信息披露的

规定发生变化时，本基金从其最新规定。

二、信息披露义务人

本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人

大会的基金份额持有人及其日常机构（如有）等法律法规和中国证监会规定的自

然人、法人和非法人组织。

本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律

法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、

完整性、及时性、简明性和易得性。

本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信

息通过符合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信

息披露办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介披露，并保证

投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。

三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：

1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

2、对证券投资业绩进行预测；

3、违规承诺收益或者承担损失；

4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；

5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；

6、中国证监会禁止的其他行为。

四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金

信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文

文本为准。

本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币

元。

五、公开披露的基金信息

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公开披露的基金信息包括：

（一）基金合同、基金招募说明书、基金托管协议、基金产品资料概要

1、基金合同是界定基金合同当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额

持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大

利益的事项的法律文件。

2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，

说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披

露及基金份额持有人服务等内容。基金合同生效后，基金招募说明书的信息发生

重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在规

定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。

基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。

3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运

作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。

4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简

明的基金概要信息。基金合同生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变更的，

基金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定网站及

基金销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管

理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金产品资料概

要。

基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的三日

前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登

载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、

基金合同和基金托管协议登载在规定网站上，并将基金产品资料概要登载在基金

销售机构网站或营业网点；基金托管人应当同时将基金合同、基金托管协议登载

在规定网站上。

（二）基金份额发售公告

基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披

露招募说明书的当日登载于规定媒介上。

（三）基金合同生效公告

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基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定媒介上登载基金

合同生效公告。

（四）基金净值信息

基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至

少每周在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。

在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日

的次日，通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点，披露开放日的各类基

金份额净值和各类基金份额累计净值。

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半

年度和年度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。

（五）基金份额申购、赎回价格

基金管理人应当在基金合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申

购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售

机构网站或营业网点查阅或者复制前述信息资料。

（六）基金定期报告，基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告

基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年

度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年

度报告中的财务会计报告应当经过符合《证券法》规定的会计师事务所审计。

基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将

中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。

基金管理人应当在季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，

将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。

基金合同生效不足 2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报

告或者年度报告。

如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情

形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决

策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告

期内持有份额变化情况及本基金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。

基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其

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流动性风险分析等。

（七）临时报告

本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当按照《信息披露办法》的规

定编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。

前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产

生重大影响的下列事件：

1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项；

2、基金合同终止、基金清算；

3、转换基金运作方式、基金合并；

4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事

务所；

5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等

事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；

6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；

7、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理人的实际控制

人变更；

8、基金募集期延长或提前结束募集；

9、基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门

负责人发生变动；

10、基金管理人的董事在最近 12 个月内变更超过百分之五十，基金管理人、

基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之

三十；

11、涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；

12、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到

重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管

业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；

13、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、

实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证

券，或者从事其他重大关联交易事项，但中国证监会另有规定的除外；

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14、基金收益分配事项；

15、管理费、托管费、申购费、销售服务费、赎回费等费用计提标准、计提

方式和费率发生变更；

16、任一类基金份额净值估值错误达该类基金份额净值百分之零点五；

17、本基金开始办理申购、赎回；

18、本基金发生巨额赎回并延期办理；

19、本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；

20、本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；

21、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；

22、本基金调整基金份额类别设置；

23、本基金推出新业务或服务；

24、基金管理人采用摆动定价机制进行估值；

25、本基金连续 30、40、45 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人

或者基金资产净值低于 5000 万元情形的；

26、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价

格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。

（八）澄清公告

在基金合同存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可

能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持

有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。

（九）基金份额持有人大会决议

基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。

（十）清算报告

基金合同终止情形出现时，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基

金财产进行清算并作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定

网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。

（十一）投资国债期货的信息披露

基金管理人应在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更

新）等文件中披露国债期货交易情况，包括交易政策、持仓情况、损益情况、风

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险指标等，并充分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的

交易政策和交易目标等。

（十二）投资资产支持证券的信息披露

基金管理人应在基金年度报告及中期报告中披露其持有的资产支持证券总

额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。

基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持

证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的

前 10 名资产支持证券明细。

（十三）投资证券公司短期公司债券的信息披露

基金管理人应当在本基金投资证券公司短期公司债券后 2 个交易日内，在中

国证监会规定媒介披露所投资证券公司短期公司债券的名称、数量、期限、收益

率等信息。基金管理人应当在基金季度报告、基金中期报告和基金年度报告等定

期报告和招募说明书（更新）等文件中披露证券公司短期公司债券的投资情况。

法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

（十四）投资于信用衍生品的信息披露

若本基金投资信用衍生品，基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报

告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中详细披露信用衍生品的投资情况，

包括投资策略、持仓情况等，并充分揭示投资信用衍生品对基金总体风险的影响，

以及是否符合既定的投资目标及策略。

（十五）实施侧袋机制期间的信息披露

本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同

和招募说明书的规定进行信息披露，详见本招募说明书“第十六部分侧袋机制”

章节。

（十六）中国证监会规定的其他信息。

六、信息披露事务管理

基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及

高级管理人员负责管理信息披露事务。

基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息

披露内容与格式准则等法规的规定。

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基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，

对基金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购赎回价格、

基金定期报告、更新的招募说明书、更新的基金产品资料概要、基金清算报告等

公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。

基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。

基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金

信息，并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。

基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要

在其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且

在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。

基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资

者决策提供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基

金正常投资操作的前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中

国证监会及自律规则的相关规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不

得从基金财产中列支。

为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专

业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到基金合同终止后 10 年。

七、信息披露文件的存放与查阅

依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法

规规定将信息置备于各自住所，供社会公众查阅、复制。

八、暂停或延迟披露基金相关信息的情形

1、基金投资所涉及的证券、期货交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营

业时；

2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金

资产价值时；

3、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协

商确认后决定暂停估值的；

4、法律法规规定、中国证监会或基金合同认定的其他情形。

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第十六部分侧袋机制

一、侧袋机制的实施条件、实施程序和特定资产范围

当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金

份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事

务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。

特定资产包括：（1）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价

值存在重大不确定性的资产；（2）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资

产价值存在重大不确定性的资产；（3）其他资产价值存在重大不确定性的资产。

启用侧袋机制当日，基金管理人应以基金份额持有人的原有账户份额为基础，

确认相应侧袋账户基金份额持有人名册和份额。当日收到的申购申请，按照启用

侧袋机制后的主袋账户份额办理；当日收到的赎回申请，仅办理主袋账户的赎回

申请并支付赎回款项。

二、侧袋机制实施期间的基金运作安排

（一）基金份额的申购与赎回

1、侧袋账户

侧袋机制实施期间，基金管理人不办理侧袋账户的申购、赎回和转换。基金

份额持有人申请申购、赎回或转换侧袋账户基金份额的，该申购、赎回或转换申

请将被拒绝。

2、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协

商确认后，基金管理人应当暂停基金估值。

3、主袋账户

基金管理人将依法保障主袋账户份额持有人享有基金合同约定的赎回权利，

并根据主袋账户运作情况合理确定申购事项，具体事项届时由基金管理人在相关

公告中规定。

4、除基金管理人应按照主袋账户的基金份额净值办理主袋账户份额的申购

和赎回外，本招募说明书“基金份额的申购与赎回”部分的申购、赎回规定适用

于主袋账户份额。巨额赎回按照单个开放日内主袋账户份额净赎回申请超过前一

工作日主袋账户总份额的 10%认定。

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（二）基金的投资

本基金侧袋机制实施期间，基金的各项投资运作指标和基金业绩指标应当以

主袋账户资产为基准。

基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交易日内完成对主袋账户投

资组合的调整，但因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。

基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操

作。

（三）基金的费用

侧袋机制实施期间，管理费和托管费等费用按主袋账户基金资产净值作为基

数计提，侧袋账户资产不收取管理费。

基金管理人可以将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产中列支，但应待特

定资产变现后方可列支。

（四）基金的收益分配

侧袋机制实施期间，在主袋账户份额满足基金合同收益分配条件的情形下，

基金管理人可对主袋账户份额进行收益分配。侧袋账户不进行收益分配。

（五）基金的信息披露

1、基金净值信息

基金管理人应按照招募说明书“基金的信息披露”部分规定的基金净值信息

披露方式和频率披露主袋账户份额的基金净值信息。本基金侧袋机制实施期间，

基金管理人应当暂停披露侧袋账户的基金份额净值和基金份额累计净值。

2、定期报告

基金管理人应当在基金定期报告中披露报告期内特定资产处置进展情况。基

金管理人披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，该净值或净值区间并

不代表特定资产最终变现价格，不作为基金管理人对特定资产最终变现价格的承

诺。

3、临时报告

基金管理人在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可

能对投资者利益产生重大影响的事项后应及时发布临时公告。

启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及程序、特定资产流动性和

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估值情况、对投资者申购赎回的影响、风险提示等重要信息。

处置特定资产的临时公告内容应当包括特定资产处置价格和时间、向侧袋账

户份额持有人支付的款项、相关费用发生情况等重要信息。

（六）特定资产处置变现和支付

基金管理人将按照基金份额持有人利益最大化原则，采取将特定资产予以处

置变现等方式，及时向侧袋账户份额持有人支付对应款项。

（七）侧袋的审计

基金管理人应当在启用侧袋机制和终止侧袋机制后，及时聘请符合《证券法》

规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。

三、本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的

部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，或将来法

律法规或监管规则针对侧袋机制的内容有进一步规定的，基金管理人经与基金托

管人协商一致并履行适当程序后，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召

开基金份额持有人大会审议。

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第十七部分风险揭示

本基金面临的风险主要有：市场风险、流动性风险、信用风险、管理风险、

基金运作的特有风险、投资者申购失败的风险、本基金法律文件风险收益特征表

述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险、基金进入清算期的相关风险、启

用侧袋机制的风险和其他风险等。

一、市场风险

市场风险指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运

作中所不可避免地承受因市场任何波动而产生的风险，其中包括：

1、政策风险：政策风险指政府各种经济和非经济政策的变化给公司所管理

的基金资产带来的风险。政策风险包括：货币政策的变动、财政政策的波动、税

收政策的变动、产业政策的变动、进出口政策的变动等政策的变动引发的市场价

格变动，对公司所管理的基金资产带来的风险；

2、经济周期风险：市场的收益水平随经济运行的周期性变动而变动，基金

所投资于证券的收益水平也会随之变化，从而产生风险；

3、利率风险：金融市场利率波动会导致证券市场价格和收益率的变动，直

接影响基金所投资证券的价格和收益率，从而给基金的投资带来风险。利率风险

主要体现在影响本基金持有未到期的债券的资本损失以及回购等的机会成本损

失。整体利率水平的变化、不同到期期限利率结构的变化以及整体市场对利率的

敏感度变化都属于能够对本基金投资组合带来影响的利率风险；

4、购买力风险：基金的收益主要通过现金的形式来分配，而现金可能因为

通货膨胀影响而使购买力下降，从而使基金的实际投资收益下降；

5、再投资风险：再投资获得的收益又被称作利息的利息，这一收益取决于

再投资时的市场利率水平和再投资的策略。未来市场利率的变化可能会引起再投

资收益的不确定性并可能影响到基金投资策略的顺利实施。

二、流动性风险

流动性风险包括两类。一是指在市场中的投资操作由于市场的深度限制或由

于市场剧烈波动而导致投资交易无法实现或不能以当前合理的价格实现，从而可

能为基金带来投资损失的风险。二是指开放式基金由于申购赎回要求可能导致流

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动资金不足的风险。

1、基金申购、赎回安排

本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“第八部分基金份额的申购与

赎回”章节。

2、本基金拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的

规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具（包括国内依法发

行上市的债券和货币市场工具等），同时本基金为债券型产品，基于分散投资的

原则在组合的集中度方面有较好的控制，因此本基金拟投资市场、行业及资产的

流动性良好，流动性风险相对可控。

3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施

当本基金出现巨额赎回情形时，本基金管理人经内部决策，并与基金托管人

协商一致后，将运用多种流动性风险管理工具对赎回申请进行适度调整，以应对

流动性风险，保护基金份额持有人的利益，包括但不限于：

（1）延期办理巨额赎回申请；

（2）延缓支付赎回款项；

（3）中国证监会认可的其他措施。

具体措施，详见招募说明书“第八部分基金份额的申购与赎回”中“十、

巨额赎回的情形及处理方式”的相关内容。

4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可

依照法律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申

请等进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包

括但不限于：

1）延期办理巨额赎回申请

具体措施，详见招募说明书“第八部分基金份额的申购与赎回”中“十、

巨额赎回的情形及处理方式”的相关内容。

2）暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项

上述具体措施，详见招募说明书“第八部分基金份额的申购与赎回”中“九、

申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金招募说明书

暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形”的相关内容。

3）暂停基金估值

具体请参见招募说明书“第十一部分基金资产估值”中“七、暂停估值的

情形”。

4）摆动定价

当基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可采用摆动定价机制，以确

保基金估值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、

自律规则规定。

5）实施侧袋机制

具体请参见招募说明书“第十六部分侧袋机制”章节，详细了解本基金侧

袋机制的情形及程序。

当本基金出现上述情形时，本基金可能无法办理申购业务，可能无法及时满

足所有投资者的申购或赎回申请，投资者收到赎回款项的时间也可能晚于预期或

可能增加投资者投资的成本。

三、信用风险

指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基

金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务的

行为。无论是整体市场投资者的信用偏好变化，还是基金具体投资债券和上市公

司的信用恶化，都会对本基金的回报带来负面影响。另外，信用评级调整也会带

来相应风险。当信用评级机构调低本基金所持有的债券的信用级别时，债券的价

格会下跌，从而导致本基金的收益下降。

四、管理风险

基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占

有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水平。

同时，基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有

效防范道德风险和其他合规性风险，以及基金管理人的职业道德水平等，也会对

基金的风险收益水平造成影响。

五、基金运作的特有风险

1、信用债券投资风险

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根据本基金投资范围规定，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的

80%，本基金投资范围涉及公司债、企业债等信用债，而信用债发债主体的信用

质量变化会使本基金面临信用风险，若基金持有的信用债出现信用违约事件，则

会给基金净值带来较大的负面影响和波动。

2、投资国债期货可能引致的特定风险

（1）市场风险

本基金可按照基金合同的约定投资国债期货。期货市场与现货市场不同，采

取保证金交易，风险较现货市场更高。虽然本基金对期货的投资仅限于现金管理

和套期保值等用途，在极端情况下，期货市场波动仍可能对基金资产造成不良影

响。期货业务的主要市场风险因素如下：

1）基差风险

标的价格与国债期货价格的差值被称为基差。在国债期货交易中因基差波动

的不确定性而导致的风险被称为基差风险。若国债期货合约与现货合约价格差的

波动超过正常范围，将可能导致该业务特定策略组合在部分时间点上价值产生不

利方向的波动。另外，因存在基差风险，在进行国债期货合约展期的过程中，组

合资产可能因国债期货合约之间价差的异常变动而遭受展期风险。

2）合约品种差异造成的风险

国债期货不同合约之间价格差的波动或超过正常范围，将可能导致该业务特

定策略组合在部分时间点上价值产生不利方向的波动。

3）国债期货交易中，标的物风险是由于投资组合与国债期货的标的结构不

完全一致，导致投资组合特定风险无法完全锁定所带来的风险。

（2）流动性风险

国债期货投资面临的流动性风险较大，主要包括流通量风险和无法缴足保证

金的资金流动性风险：1）流通量风险是指无法及时以合理价格建立或了结头寸

的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端或因进行了某种特殊交易但不能如愿

处理资产时容易产生；2）无法缴足保证金的资金流动性风险指当国债期货业务

支付现金的义务大于投资组合现金头寸，且投资组合无力在规定时间内补足保证

金而导致基金持有头寸面临强制平仓的风险。需要特别注意，国债期货采用梯度

提高保证金的制度，越临近交割日，保证金比例要求越高。

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（3）交易对手风险

国债期货的对手方风险来自于两方面：

1）对手方风险：投资于国债期货，会尽力选择资信状况优良、风险控制能

力强的期货公司作为经纪商，但不能杜绝因所选择的期货公司在交易过程中存在

违法、违规经营行为或破产清算导致基金资产遭受损失。

2）连带风险：为计划资产进行结算的结算会员或该结算会员下的其他投资

人出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该

结算会员下的经纪账户强行平仓时，计划资产的资产可能因被连带强行平仓而遭

受损失。

（4）交割风险

目前中金所国债期货业务采用实物交割，其交割风险主要有：

1）对于国债期货交易的买方，在临近交割期由于融资成本提高而导致交割

成本提高带来的损失。

2）对于国债期货交易的卖方，在临近交割期由于最便宜可交割券（以下简

称“CTD”）流动性不足而导致 CTD 价格升高或者被迫使用次优券交割带来的损

失。

3）由于交割违约产生的损失。若国债期货的卖方未能在规定期限内如数交

付可交割国债或者买方未能在规定期限内如数缴纳交割货款，就会构成交割违约，

需按照中金所规定的标准支付补偿金和惩罚性违约金。

3、投资于资产支持证券的特定风险

（1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易

过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造

成基金财产损失。

（2）利率风险：市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动会导

致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，如果市场利率上升，基金持

有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市场利率下降，资产

支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。

（3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，可能

无法在合理的时间内以公允价格卖出较大数量的资产支持证券，存在一定的流动

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性风险。

（4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从

而使基金资产面临再投资风险。

（5）操作风险：在资产支持证券的投资过程中由于未能按照既有的操作流

程进行操作或操作失误未能达到预期投资目标而形成的风险。

（6）法律风险：在资产支持证券的投资运作过程中，由于违反投资限制、

信息披露的相关法律法规的规定或产品合同的约定，导致公司利益受损或受到监

管处罚的风险。

4、投资于证券公司短期公司债券的风险

本基金可投资证券公司短期公司债券，由于证券公司短期公司债券非公开发

行和交易，且限制投资者数量上限，潜在流动性风险相对较大。若发行主体信用

质量恶化或投资者大量赎回需要变现资产时，受流动性所限，本基金可能无法卖

出所持有的证券公司短期公司债券，由此可能给基金净值带来不利影响或损失。

5、投资于信用衍生品的特定风险

为对冲信用风险，本基金可能投资信用衍生品，信用衍生品的投资可能面临

流动性风险、偿付风险以及价格波动风险等风险。

（1）流动性风险

信用衍生品在交易转让过程中因无法找到交易对手或交易对手较少，导致难

以将信用衍生品以合理价格变现的风险。

（2）偿付风险

在信用衍生品存续期间，由于不可控制的市场及环境变化，创设机构可能出

现经营状况不佳或创设机构的现金流与预期发生一定偏差，从而影响信用衍生品

结算的风险。

（3）价格波动风险

由于创设机构或所受保护的债券主体经营状况或利率环境发生变化，引起信

用衍生品价格出现波动的风险。

6、本基金对每份基金份额设定最短持有期，对投资者存在流动性风险。本

基金主要运作方式设置为允许投资者每个开放日申购，但对于每份基金份额设定

3 个月最短持有期。最短持有期限内，基金份额持有人不能提出赎回或转换转出

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申请，最短持有期到期日的下一工作日（含该日）起可以提出赎回或转换转出申

请。即投资者要考虑在最短持有期届满前资金不能赎回或转换转出的风险。

7、基金合同自动终止的风险

基金合同生效后，连续 50 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或

者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金合同终止，不需召开基金份额持有

人大会。故投资者还将面临基金合同自动终止的风险。

六、税负增加风险

财政部、国家税务总局财政[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅

助服务等增值税政策的通知》第四条规定：“资管产品运营过程中发生的增值税

应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。”鉴于基金合同中基金管理人的

管理费中不包括产品运营过程中发生的税款，本基金运营过程中需要缴纳增值税

应税的，将由基金份额持有人承担并从基金资产中支付，按照税务机关的规定以

基金管理人为增值税纳税人履行纳税义务，因此可能增加基金份额持有人的投资

税费成本。

七、投资者申购失败的风险

基金管理人在特定情形下可以拒绝或暂停申购，则投资者可能会面临申购申

请失败的风险。具体规定详见本招募说明书“第八部分基金份额的申购与赎回”

的“八、拒绝或暂停申购的情形”。

八、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致

的风险

本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比

例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长

期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关

法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此

销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同，

投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之

间的匹配检验。

九、基金进入清算期的相关风险

基金进入清算程序后，基金管理人将及时变现资产，但由于变现过程中的市

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场波动、流动受限证券无法及时变现而可能面临的进一步损失、清算费用等原因，

基金份额持有人将可能面临最终收到的全部清算款偏离该基金最后运作日公告

的资产净值的风险。此外，基金进入清算程序后，如因持有流动受限证券暂时无

法全部变现的，基金将先以已变现基金资产为限进行分配，待该类流动受限证券

全部变现后进行再次分配，因此，若该类流动受限证券一直无法变现（甚至可能

超出 6 个月正常的清算期限），基金份额持有人将面临剩余清算款收取时间不确

定的风险。

十、启用侧袋机制的风险

当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制期间，侧袋账户份额将停止披露基

金份额净值，并不得办理申购、赎回和转换。基金份额持有人可能面临无法及时

获得侧袋账户对应部分的资金的流动性风险。因特定资产的变现时间具有不确定

性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资

产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。

实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人

在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特

定资产最终变现价格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基

金管理人不承担任何保证和承诺的责任。

基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制

后主袋账户份额存在暂停申购的可能。

启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需

考虑主袋账户资产，并根据相关规定对分割侧袋账户资产导致的基金净资产减少

进行按投资损失处理，因此本基金披露的业绩指标不能反映特定资产的真实价值

及变化情况。

十一、其他风险

1、技术风险

当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情

况，可能导致基金日常的申购赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核

算系统无法按正常时限显示产生净值、基金的投资交易指令无法及时传输等风险。

2、道德风险

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由于人员的机会主义行为等主观因素带来的风险，如内幕交易、欺诈、舞弊

等行为可能给基金资产带来直接损失或损害基金管理人声誉从而损害本基金投

资人利益。

3、合规风险

由于操作疏忽、制度不健全或者外部法律法规环境变化等原因造成基金运作

违反相关规定的风险。这种风险可能表现在基金整体的投资组合管理上，例如资

产配置、类属配置不符合基金合同的要求；也可能表现在个券、个股的选择不符

合本基金的投资风格和投资目标等。

4、不可抗力风险

战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产遭受损失；同时，证券市场、

基金管理人及基金销售机构可能因不可抗力无法正常工作，从而有影响基金正常

申购和赎回的风险。

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第十八部分基金合同的变更、终止与基金财产清算

一、基金合同的变更

1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大

会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定

和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基

金托管人同意后变更并公告。

2、关于基金合同变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，并自

决议生效后按照《信息披露办法》的规定在规定媒介公告。

二、基金合同的终止事由

有下列情形之一的，经履行相关程序后，基金合同应当终止：

1、基金份额持有人大会决定终止的；

2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新

基金托管人承接的；

3、基金合同约定的其他情形；

4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

三、基金财产的清算

1、基金财产清算小组：自出现基金合同终止事由之日起 30 个工作日内成立

基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下

进行基金清算。

2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托

管人、符合《证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。

基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。

3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、

估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。

4、基金财产清算程序：

（1）基金合同终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；

（3）对基金财产进行估值和变现；

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（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算

报告出具法律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对基金剩余财产进行分配。

5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制

而不能及时变现的，清算期限相应顺延。

四、清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合

理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。

五、基金财产清算剩余财产的分配

依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金

财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金

份额比例进行分配。

六、基金财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《证券法》

规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案

并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日

内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定

网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。

七、基金财产清算账册及文件的保存

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不低于法定最低

期限。

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第十九部分基金合同的内容摘要

第一节基金管理人、基金托管人及基金份额持有人的权利与义务

一、基金管理人

（一）基金管理人简况

名称：申万菱信基金管理有限公司

住所：上海市中山南路 100 号 11 层

法定代表人：陈晓升

设立日期： 2004 年 1 月 15 日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会，中国证监会证监基金字【2003】

144 号

组织形式：有限责任公司

注册资本：壹亿伍仟万元人民币

存续期限：持续经营

联系电话：+86-21-23261188

（二）基金管理人的权利与义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括

但不限于：

（1）依法募集资金；

（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用

并管理基金财产；

（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批

准的其他费用；

（4）销售基金份额；

（5）按照规定召集基金份额持有人大会；

（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管

人违反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，

并采取必要措施保护基金投资者的利益；

（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；

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（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处

理；

（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务

并获得《基金合同》规定的费用；

（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回与转换申

请；

（12）依照法律法规为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权利；

（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；

（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者

实施其他法律行为；

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、期货经纪机构

或其他为基金提供服务的外部机构，并确定相关的费率；

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、

赎回、转换、定期定额投资和非交易过户等的业务规则；

（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括

但不限于：

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理

基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

（2）办理基金备案手续；

（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运

用基金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化

的经营方式管理和运作基金财产；

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别

管理，分别记账，进行证券投资；

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（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财

产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督；

（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的

方法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，

确定基金份额申购、赎回的价格；

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；

（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及

报告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、

《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不

向他人泄露，因监管机构、司法机关等有权机关或审计、法律等外部专业顾问要

求提供的情况除外；

（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有

人分配基金收益；

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大

会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相

关资料不少于法定最低期限；

（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且

保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的

公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、

变现和分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

并通知基金托管人；

（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法

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权益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基

金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有

人利益向基金托管人追偿；

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基

金事务的行为承担责任；

（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其

他法律行为；

（24）基金在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，

基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基

金募集期结束后 30 日内退还基金认购人；

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（26）建立并保存基金份额持有人名册；

（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

二、基金托管人

（一）基金托管人简况

名称：中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座九层

邮政编码： 100005

法定代表人：谷澍

成立时间： 2009 年 1 月 15 日

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23 号

批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号

组织形式：股份有限公司

注册资本： 34,998,303.4 万元人民币

存续期间：持续经营

（二）基金托管人的权利与义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括

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但不限于：

（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全

保管基金财产；

（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批

准的其他费用；

（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基

金合同》及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的

情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；

（4）根据相关市场规则，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户，

为基金办理证券、期货交易资金清算；

（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；

（6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；

（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括

但不限于：

（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；

（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、

合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的

基金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，

保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；

（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财

产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；

（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；

（6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户，按照《基

金合同》的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割和期货保证

金、出入金事宜；

（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有

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规定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，因监管机构、司法

机关等有权机关或审计、法律等外部专业顾问要求提供的情况除外；

（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、各类基金份额净值、基

金份额申购、赎回价格；

（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；

（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说

明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果

基金管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取

了适当的措施；

（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料不少于法

定最低期限；

（12）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名册；

（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；

（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和

赎回款项；

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人

大会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；

（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和

分配；

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

和银行业监督管理机构，并通知基金管理人；

（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿

责任不因其退任而免除；

（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义

务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人

利益向基金管理人追偿；

（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

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三、基金份额持有人

基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，

基金投资者自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金的基金份额持有人

和《基金合同》的当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人

作为《基金合同》当事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。

除法律法规另有规定或本基金合同另有约定外，同一类别每份基金份额具有

同等的合法权益。

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利

包括但不限于：

（1）分享基金财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余基金财产；

（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者自行召集基金份额持有人

大会；

（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会

审议事项行使表决权；

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

（7）监督基金管理人的投资运作；

（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依

法提起诉讼或仲裁；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务

包括但不限于：

（1）认真阅读并遵守《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件；

（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资

价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险；

（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；

（4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；

（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的

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有限责任；

（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；

（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

第二节基金份额持有人大会召集、议事规则及表决的程序和规则

基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代

表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。除法律法规另有规定或本基金合同

另有约定外，基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。

本基金份额持有人大会不设日常机构，如今后设立基金份额持有人大会的日

常机构，日常机构的设立按照相关法律法规的要求执行。

一、召开事由

1、当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会，但

法律法规、中国证监会另有规定的除外：

（1）终止《基金合同》，《基金合同》另有约定的除外；

（2）更换基金管理人；

（3）更换基金托管人；

（4）转换基金运作方式；

（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准或提高 C 类基金份额的销售

服务费率；

（6）变更基金类别；

（7）本基金与其他基金的合并；

（8）变更基金投资目标、范围或策略；

（9）变更基金份额持有人大会程序；

（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；

（11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金

份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书

面要求召开基金份额持有人大会；

（12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；

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102

（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额

持有人大会的事项。

2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益

无实质性不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，

不需召开基金份额持有人大会：

（1）法律法规要求增加的基金费用的收取；

（2）调整本基金的申购费率、调低销售服务费率、变更收费方式或调整基

金份额类别设置、对基金份额分类办法及规则进行调整；

（3）因相应的法律法规、登记机构的相关业务规则发生变动而应当对《基

金合同》进行修改；

（4）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修

改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；

（5）基金管理人、登记机构、基金销售机构调整有关认购、申购、赎回、

转换、基金交易、非交易过户、转托管等业务规则；

（6）基金管理人在履行适当程序后，基金推出新业务或服务；

（7）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其

他情形。

二、会议召集人及召集方式

1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基

金管理人召集；

2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集；

3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人

提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，

并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起

60 日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当

由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理

人，基金管理人应当配合；

4、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项书面要

求召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当

自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额

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103

持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起

60 日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基

金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管

人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基

金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定

之日起 60 日内召开，并告知基金管理人，基金管理人应当配合；

5、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项要求召

开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代

表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前

30 日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，

基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰；

6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权

益登记日。

三、召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式

1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前 30 日，在规定媒介公

告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：

（1）会议召开的时间、地点和会议形式；

（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；

（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；

（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代

理有效期限等）、送达时间和地点；

（5）会务常设联系人姓名及联系电话；

（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

（7）召集人需要通知的其他事项。

2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知

中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联

系方式和联系人、表决意见寄交的截止时间和收取方式。

3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表

决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人

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104

到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行

书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金

管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响表决意见

的计票效力。

四、基金份额持有人出席会议的方式

基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规及监管

机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。

1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派

代表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持

有人大会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开

会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人

持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、基金合同

和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；

（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，

有效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之

一）。若到会者在权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基

金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3

个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召

集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于

本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。

2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以会议

通知载明的形式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址或系统。通讯开会应

以会议通知载明的形式进行表决。

在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：

（1）会议召集人按基金合同约定公布会议通知后，在 2 个工作日内连续公

布相关提示性公告；

（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，

则为基金管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托

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105

管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会

议通知规定的方式收取基金份额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经

通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力；

（3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，有效的基金

份额持有人所持有的基金份额不少于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二

分之一）；若本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有

人所持有的基金份额少于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原

公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事

项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三

分之一以上（含三分之一）的基金份额持有人直接出具表决意见或授权他人代表

出具表决意见；

（4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人

出具表决意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的

代理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符

合法律法规、基金合同和会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符。

3、在不与法律法规冲突的前提下，经会议通知载明，基金份额持有人可以

采用网络、电话或其他方式进行表决，或者采用网络、电话或其他方式授权他人

代为出席会议并表决，会议程序比照现场开会和通讯方式开会的程序进行。在会

议的召开方式上，本基金亦可采用其他非现场方式或者以现场方式与非现场方式

相结合的方式召开基金份额持有人大会，会议程序比照现场开会和通讯方式开会

的程序进行。

五、议事内容与程序

1、议事内容及提案权

议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如基金合同的重大修改、

决定终止基金合同、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律

法规及基金合同规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大

会讨论的其他事项。

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应

当在基金份额持有人大会召开前及时公告。

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106

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。

2、议事程序

（1）现场开会

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公

布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。

大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持

大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权

代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有人和

代理人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产生一名基金份额持有人

作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主

持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名

（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人

姓名（或单位名称）和联系方式等事项。

（2）通讯开会

在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决

截止日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证

机关监督下形成决议。

六、表决

基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。

基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表

决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以

特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。

2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持

表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除法律法规、监管机构另

有规定或基金合同另有约定外，转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托

管人、终止基金合同、本基金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。

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107

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交

符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面

符合会议通知规定的表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视

为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。

基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开

审议、逐项表决。

七、计票

1、现场开会

（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持

人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基

金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基

金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管

理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始

后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票

人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。

（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当

场公布计票结果。

（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有异

议，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行

重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清

点结果。

（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席

大会的，不影响计票的效力。

2、通讯开会

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金

托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进

行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代

表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。

八、生效与公告

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108

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会

备案。

基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。

基金份额持有人大会决议自生效之日起按照《信息披露办法》的有关规定在

规定媒介上公告。如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议

时，必须将公证书全文、公证机构、公证员姓名等一同公告。

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人

大会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理

人、基金托管人均有约束力。

九、实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定

若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人

和侧袋份额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关

基金份额持有人大会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人

持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例：

1、基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关

基金份额 10%以上（含 10%）；

2、现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登

记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；

3、通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额

持有人所持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分

之一）；

4、当参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小

于在权益登记日相关基金份额的二分之一，召集人在原公告的基金份额持有人大

会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有

人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授

权他人参与基金份额持有人大会投票；

5、现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上

（含 50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人；

6、一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分

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109

之一以上（含二分之一）通过；

7、特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三

分之二以上（含三分之二）通过。

侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账户

的，应分别由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一主侧袋账户

内的每份基金份额具有平等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户份

额无表决权。

侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定内

容为准，本节没有规定的适用上文相关约定。

十、本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决

条件等规定，凡与将来颁布的涉及基金份额持有人大会规定的法律法规或监管规

则不一致的，基金管理人与基金托管人协商一致并履行适当程序后，可直接对本

部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。

第三节基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式

一、《基金合同》的变更

1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人

大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规

定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和

基金托管人同意后变更并公告。

2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，

自决议生效后按照《信息披露办法》的规定在规定媒介公告。

二、《基金合同》的终止事由

有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：

1、基金份额持有人大会决定终止的；

2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新

基金托管人承接的；

3、《基金合同》约定的其他情形；

4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

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三、基金财产的清算

1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内

成立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行

基金清算。

2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托

管人、符合《证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。

基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。

3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、

估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。

4、基金财产清算程序：

（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；

（3）对基金财产进行估值和变现；

（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算

报告出具法律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对基金剩余财产进行分配。

5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制

而不能及时变现的，清算期限相应顺延。

四、清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合

理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。

五、基金财产清算剩余财产的分配

依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金

财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金

份额比例进行分配。

六、基金财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《证券法》

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111

规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案

并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日

内由基金财产清算小组进行公告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定

网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。

七、基金财产清算账册及文件的保存

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不少于法定最低

期限。

第四节争议的处理和适用的法律

各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争

议，应经友好协商、调解解决。如经友好协商、调解未能解决的，则任何一方有

权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会进行仲裁，仲裁地点为北京市，按照

届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约

束力，除非仲裁裁决另有规定，仲裁费由败诉方承担。

争议处理期间，基金合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责

地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。

《基金合同》受中国法律（为本基金合同之目的，在此不包括香港、澳门特

别行政区和台湾地区法律）管辖并从其解释。

第五节基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式

《基金合同》是约定基金合同当事人之间权利义务关系的法律文件。

1、《基金合同》经基金管理人、基金托管人双方盖章以及双方法定代表人或

授权代表签字或盖章并在募集结束后经基金管理人向中国证监会办理基金备案

手续，并经中国证监会书面确认后生效。

2、《基金合同》的有效期自其生效之日起至基金财产清算结果报中国证监会

备案并公告之日止。

3、《基金合同》自生效之日起对包括基金管理人、基金托管人和基金份额持

有人在内的《基金合同》各方当事人具有同等的法律约束力。

4、《基金合同》正本一式三份，除上报有关监管机构一份外，基金管理人、

基金托管人各持有一份，每份具有同等的法律效力。

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5、《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机

构的办公场所和营业场所查阅。

第二十部分基金托管协议的内容摘要

第一节托管协议当事人

（一）基金管理人

名称：申万菱信基金管理有限公司

注册地址：上海市中山南路 100 号 11 层

办公地址：上海市中山南路 100 号 11 层

邮政编码：200010

法定代表人：陈晓升

成立日期：2004 年 1 月 15 日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会，证监基金字【2003】144 号

组织形式：有限责任公司

注册资本：壹亿伍仟万元人民币

存续期限：持续经营

经营范围：基金管理业务、发起设立基金及中国证券监督管理委员会批准的

其他业务。

（二）基金托管人

名称：中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座九层

邮政编码：100031

法定代表人：谷澍

成立时间：2009 年 1 月 15 日

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23 号

批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号

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组织形式：股份有限公司

注册资本：34,998,303.4 万元人民币

存续期间：持续经营

经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；

办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买

卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇；从

事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；代理

资金清算；各类汇兑业务；代理政策性银行、外国政府和国际金融机构贷款业务；

贷款承诺；组织或参加银团贷款；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇借款；

发行、代理发行、买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券；外汇票据承兑和贴

现；自营、代客外汇买卖；外币兑换；外汇担保；资信调查、咨询、见证业务；

企业、个人财务顾问服务；证券公司客户交易结算资金存管业务；证券投资基金

托管业务；企业年金托管业务；产业投资基金托管业务；合格境外机构投资者境

内证券投资托管业务；代理开放式基金业务；电话银行、手机银行、网上银行业

务；金融衍生产品交易业务；经国务院银行业监督管理机构等监管部门批准的其

他业务；保险兼业代理业务。

第二节基金托管人对基金管理人的业务监督和核查

（一）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资

范围、投资对象进行监督。基金合同明确约定基金投资风格或证券选择标准的，

基金管理人应按照基金托管人要求的格式提供投资品种池和交易对手库，以便基

金托管人运用相关技术系统，对基金实际投资是否符合基金合同关于证券选择标

准的约定进行监督，对存在疑义的事项进行核查。

本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市

的各类债券（国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、

中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、可分离交易可转债的

纯债部分、公开发行的证券公司短期公司债券等）、资产支持证券、债券回购、

国债期货、信用衍生品、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中

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114

国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

本基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的

纯债部分除外）、可交换债券。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合资产配置比例为：债券资产投资占基金资产的比例不低于

80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有

现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金

不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履

行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

（二）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资

比例进行监督。基金托管人按下述比例和调整期限进行监督：

（1）本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%；

（2）本基金每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，

持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的

5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%；

（4）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金持有一家公

司发行的证券，不超过该证券的 10%，完全按照有关指数的构成比例进行证券投

资的基金品种可以不受此条款规定的比例限制；

（5）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

基金资产净值的 10%；

（6）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；

（7）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超

过该资产支持证券规模的 10%；

（8）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金投资于同一

原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；

（9）本基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%；

（10）本基金若参与国债期货交易，需遵守下列投资比例限制：

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115

1）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基

金资产净值的 15%；

2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金

持有的债券总市值的 30%；

3）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额

不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；

4）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、

卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例

的有关约定；

（11）本基金参与信用衍生品投资，需遵守下列限制：

1）本基金不得持有信用风险保护卖方属性的信用衍生品，不持有合约类信

用衍生品，持有的具有信用保护买方属性的信用衍生品名义本金不得超过本基金

对应受保护债券面值的 100%；

2）本基金投资于同一信用风险保护卖方的各类信用衍生品名义本金合计不

得超过基金资产净值的 10%。

因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外

的因素致使基金不符合前述所规定比例限制的，基金管理人应在 3 个月之内进

行调整；

（12）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值

的 15%，因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符

合本款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

（13）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

保持一致；

（14）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

除上述第（2）、（11）、（12）、（13）项另有约定外，因证券/期货市场波动、

证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符

合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证

监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符

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116

合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合

基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效日起开

始。

法律、行政法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管

理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按照调整后的规定执行。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）承销证券；

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但是法律法规或中国证监会另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资；

（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际

控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或

者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份

额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按

照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律

法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以

上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

法律、行政法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管

理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更以后的规定为准。

（三）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对本协议第

十五条第（十一）项基金投资禁止行为进行监督。

根据法律法规有关基金从事的关联交易的规定，基金管理人和基金托管人应

事先相互提供与本机构有控股关系的股东或与本机构有重大利害关系的公司名

单及其更新，并以双方约定的方式提交，确保所提供的关联交易名单的真实性、

完整性、全面性。基金管理人有责任保管真实、完整、全面的关联交易名单，并

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117

负责及时更新该名单。名单变更后基金管理人应及时发送基金托管人，基金托管

人应及时确认已知名单的变更。如果基金托管人在运作中严格遵循了监督流程，

基金管理人仍违规进行关联交易，并造成基金资产损失的，由基金管理人承担责

任，基金托管人有权向中国证监会报告。

（四）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理

人参与银行间债券市场进行监督。基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管

人提供经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市场交易对手名单，并约定各交

易对手所适用的交易结算方式。基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银

行间债券市场交易对手名单进行交易。如基金管理人在基金首次投资银行间债券

市场之前仍未向基金托管人提供银行间债券市场交易对手名单的，视为基金管理

人认可全市场交易对手。基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银行间债

券市场交易对手名单进行交易。基金管理人可以每半年对银行间债券市场交易对

手名单进行更新，如基金管理人根据市场情况需要临时调整银行间债券市场交易

对手名单，应向基金托管人说明理由，在与交易对手发生交易前 3 个工作日内与

基金托管人协商解决。基金管理人收到基金托管人书面确认后，被确认调整的名

单开始生效。新名单生效前已与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交易，

仍应按照协议进行结算。基金管理人负责对交易对手的资信控制，按银行间债券

市场的交易规则进行交易，基金托管人则根据银行间债券市场成交单对合同履行

情况进行监督，但不承担交易对手不履行合同造成的损失。如基金托管人事后发

现基金管理人没有按照事先约定的交易对手或交易方式进行交易时，基金托管人

应及时提醒基金管理人，基金托管人不承担由此造成的任何损失和责任。

（五）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理

人投资银行存款进行监督。

基金投资银行存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及基金合同的约定，

建立投资制度、审慎选择存款银行，做好风险控制；并按照基金托管人的要求配

合基金托管人完成相关业务办理。

（六）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金资产

净值计算、各类基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、

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118

基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进

行监督和核查。

如果基金管理人未经基金托管人的审核擅自将不实的业绩表现数据印制在

宣传推介材料上，则基金托管人对此不承担任何责任，并将在发现后立即报告中

国证监会。

（七）基金托管人发现基金管理人的上述事项及投资指令或实际投资运作中

违反法律法规和基金合同的规定，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正。

基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。基金管理人收到通知后

应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函，就基金托管人

的合理疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及

时改正。在上述规定期限内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基

金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，

基金托管人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生

效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，

应当立即通知基金管理人，并报告中国证监会。

（八）基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、基金合同和

本托管协议对基金业务执行核查。对基金托管人发出的书面提示，基金管理人应

在规定时间内答复并改正，或就基金托管人的合理疑义进行解释或举证；对基金

托管人按照法规要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，基金管理人应积

极配合提供相关数据资料和制度等。

（九）基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应及时报告中国证监会，

同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。基金管理人无正

当理由，拒绝、阻挠基金托管人根据本协议规定行使监督权，或采取拖延、欺诈

等手段妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的，

基金托管人应报告中国证监会。

（十）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保

护基金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会

计师事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。

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119

基金托管人依照相关法律法规的规定和基金合同的约定，对侧袋机制启用、

特定资产处置和信息披露等方面进行复核和监督。侧袋机制实施期间的具体规则

依照相关法律法规的规定和基金合同、招募说明书的约定执行。

第三节基金管理人对基金托管人的业务核查

（一）基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括

基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需

账户、复核基金管理人计算的基金资产净值和各类基金份额净值、根据基金管理

人指令办理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为。

（二）基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分

账管理、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等

违反《基金法》、基金合同、本协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知

基金托管人限期纠正。基金托管人收到通知后应在下一工作日前及时核对并以书

面形式给基金管理人发出回函，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内

及时改正。在上述规定期限内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查,督促

基金托管人改正。基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：

提交相关资料以供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答

复基金管理人并改正。

（三）基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应及时报告中国证监会，

同时通知基金托管人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。基金托管人无正

当理由，拒绝、阻挠基金管理人根据本协议规定行使监督权，或采取拖延、欺诈

等手段妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金管理人提出警告仍不改正的，

基金管理人应报告中国证监会。

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120

第四节基金财产的保管

（一）基金财产保管的原则

1、基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。

2、基金托管人应安全保管基金财产。未经基金管理人依据合法程序作出的

合法合规指令，基金托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。

3、基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账

户。

4、基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，与基金托管人的其

他业务和其他基金的托管业务实行严格的分账管理，独立核算，确保基金财产的

完整与独立。

5、基金托管人根据基金管理人的指令，按照基金合同和本协议的约定保管

基金财产，如有特殊情况双方可另行协商解决。

6、对于因为基金申购、投资产生的应收资产，应由基金管理人负责与有关

当事人确定到账日期并通知基金托管人，到账日基金财产没有到达基金账户的，

基金托管人应及时通知基金管理人采取措施进行催收。由此给基金财产造成损失

的，基金托管人对此不承担任何责任，但应提供必要的协助。

7、除依据法律法规和基金合同的规定外，基金托管人不得委托第三人托管

基金财产。

（二）基金募集期间及募集资金的验资

1、基金募集期间的资金应存于基金管理人在具有托管资格的商业银行开设

的基金认购专户。该账户由基金管理人开立并管理。

2、基金募集期满或基金停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金额、

基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，基金管理人应

将属于基金财产的全部资金划入基金托管人为本基金开立的基金托管资金账户，

同时在规定时间内，聘请符合《证券法》规定的会计师事务所进行验资，出具验

资报告。出具的验资报告由参加验资的 2 名或 2 名以上中国注册会计师签字方为

有效。

3、若基金募集期限届满，未能达到基金合同生效的条件，由基金管理人按

规定办理退款等事宜，基金托管人应提供充分协助。

（三）基金资金账户的开立和管理

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1、基金托管人应负责本基金的资金账户的开设和管理。

2、基金托管人应以本基金的名义在其营业机构开设本基金的资金账户，并

根据基金管理人合法合规的指令办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托

管人保管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金

额、支付基金收益、收取申购款，均需通过本基金的资金账户进行。

3、基金托管资金账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基

金托管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得使

用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。

4、基金托管资金账户的开立和管理应符合相关法律法规的有关规定。

5、在符合法律法规规定的条件下，基金托管人可以通过基金托管人专用账

户办理基金资产的支付。

（四）基金证券账户及结算备付金账户的开立和管理

1、基金托管人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司

为基金开立基金托管人与基金联名的证券账户。

2、基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托

管人和基金管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户，亦不

得使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。

3、基金托管人以自身法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结算

备付金账户，并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限责任公司的一级

法人清算工作，基金管理人应予以积极协助。结算备付金的收取按照中国证券登

记结算有限责任公司的规定执行。

4、基金证券账户的开立和开户回执的保管由基金托管人负责，账户资产的

管理和运用由基金管理人负责。

5、在本托管协议生效日之后，本基金被允许从事其他投资品种的投资业务，

涉及相关账户的开设、使用的，按有关规定开设、使用并管理；若无相关规定，

则基金托管人应当比照并遵守上述关于账户开设、使用的规定。

（五）债券托管账户的开设和管理

1、基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银

行间同业拆借市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的

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122

名义在中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司开设

银行间债券市场债券托管账户和资金结算专户，并由基金托管人负责基金的债券

的后台匹配及资金的清算。

2、基金管理人为基金对外签订全国银行间债券市场回购主协议。

（六）期货相关账户的开立和管理

基金管理人应当按照相关规定开立期货资金账户，在中国金融期货交易所获

取交易编码。期货资金账户名称及交易编码对应名称应按照有关规定设立。

基金托管人已取得期货保证金存管银行资格，基金管理人授权基金托管人办

理相关银期转账业务。

（七）其他账户的开立和管理

1、因业务发展需要而开立的其他账户，可以根据法律法规和基金合同的规

定，在基金管理人和基金托管人商议后开立。新账户按有关规则使用并管理。

2、法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的，从其规定办

理。

（八）基金财产投资的有关有价凭证等的保管

基金财产投资的有关实物证券、银行定期存款存单等有价凭证由基金托管人

负责妥善保管，保管凭证由基金托管人持有。实物证券的购买和转让，由基金托

管人根据基金管理人的指令办理。属于基金托管人实际有效控制下的实物证券在

基金托管人保管期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由基金托管人承担。基金

托管人对基金托管人以外机构实际有效控制的证券不承担保管责任。

（九）与基金财产有关的重大合同的保管

由基金管理人代表基金签署的、与基金有关的重大合同的原件分别由基金管

理人、基金托管人保管。除协议另有规定外，基金管理人在代表基金签署与基金

有关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上的正本，以便基金管理人和基金

托管人至少各持有一份正本的原件。重大合同的保管期限不少于法律法规规定的

最低期限。

第五节基金资产净值的计算与复核

（一）基金资产净值的计算及复核程序

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1、基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。

各类基金份额净值是按照每个工作日闭市后，各类基金资产净值除以当日该

类基金份额的余额数量计算，均精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入，

由此产生的收益或损失由基金财产承担。基金管理人可以设立大额赎回情形下的

净值精度应急调整机制。如遇特殊情况，为保护基金份额持有人利益，基金管理

人与基金托管人协商一致，可阶段性调整基金份额净值计算精度并进行相应公告。

国家另有规定的，从其规定。

基金管理人应每个工作日对基金资产估值，但基金管理人根据法律法规或基

金合同的规定暂停估值时除外。

2、复核程序

基金管理人每个工作日对基金资产进行估值后，将各类基金份额净值结果发

送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人按规定公告。

（二）基金资产估值方法和特殊情形的处理

1、估值对象

基金所拥有的固定收益品种、国债期货合约、信用衍生品、银行存款本息、

应收款项、其它投资等资产及负债。

2、估值方法

本节所称的固定收益品种，是指在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳

证券交易所、北京证券交易所及中国证监会认可的其他交易场所上市交易或挂牌

转让的国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债

部分、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、

银行存款、同业存单等投资品种。

（1）交易所市场交易的固定收益品种的估值

1）对在交易所市场上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种（法律法规

另有规定的除外），选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价进行估

值，具体估值机构由基金管理人与基金托管人另行协商约定；

2）对在交易所市场上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种（法律法规另

有规定的除外），选取第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或推

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荐估值全价进行估值，具体估值机构由基金管理人与基金托管人另行协商约定。

（2）银行间市场交易的固定收益品种的估值

1）对银行间市场上不含权的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的相

应品种当日的估值全价进行估值，具体估值机构由基金管理人与基金托管人另行

协商约定。

2）对银行间市场上含权的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的相应

品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值，具体估值机构由基金管理人

与基金托管人另行协商约定。

（3）对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日

至实际收款日期间选取第三方估值机构提供的相应品种的唯一估值全价或推荐

估值全价，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应

的价格进行估值。

（4）对已发行未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采

用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其

公允价值。

（5）同一固定收益品种同时在两个或两个以上市场交易的，按其所处的市

场分别估值。

（6）本基金投资国债期货等衍生品种合约，一般以估值当日结算价进行估

值，估值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最

近交易日结算价估值。

（7）持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利

息。

（8）信用衍生品按照第三方估值机构提供的当日估值价进行估值，但基金

管理人依法应当承担的估值责任不因委托而免除；选定的第三方估值机构未提供

估值价格的，依照有关法律法规及企业会计准则要求采用合理估值技术确定公允

价值。

（9）其他资产按法律法规或监管机构有关规定进行估值。

（10）基金应当按照企业会计准则的要求，评估金融资产是否发生减值，如

有客观证据表明其发生减值的，应当计提减值准备。

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125

（11）如基金管理人认为按上述方法对基金资产进行估值不能客观反映其公

允价值的，基金管理人在综合考虑市场各因素的基础上，可根据具体情况与基金

托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

（12）当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价

机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以

及监管部门、自律组织的规定。

（13）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，

按国家最新规定估值。

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程

序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知

对方，共同查明原因，双方协商解决。

根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人

承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，基金托管人承担复核责任。

因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍

无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。

3、特殊情形的处理

（1）基金管理人或基金托管人按估值方法的第（11）项进行估值时，所造

成的误差不作为基金资产估值错误处理。

（2）由于不可抗力原因，或由于证券、期货交易所、登记结算公司、存款

银行等第三方机构发送的数据错误等非基金管理人与基金托管人原因，基金管理

人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错

误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任，

但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。

（三）基金份额净值错误的处理方式

1、任一类基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，

通报基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。

2、错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基金

托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的 0.50%时，基金

管理人应当公告，并报中国证监会备案。

3、当基金份额净值计算差错给基金和基金份额持有人造成损失需要进行赔

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偿时，基金管理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任，经确认后

按以下条款进行赔偿：

（1）本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，与本基金有关的会计问

题，如经双方在平等基础上充分讨论后，尚不能达成一致时，按基金管理人的建

议执行，由此给基金份额持有人和基金财产造成的损失，由基金管理人负责赔付。

（2）若基金管理人计算的基金份额净值已由基金托管人复核确认后公告，

而且基金托管人未对计算过程提出疑义或要求基金管理人书面说明，基金份额净

值出错且造成基金份额持有人损失的，应根据法律法规的规定对基金份额持有人

或基金支付赔偿金，就实际向基金份额持有人或基金支付的赔偿金额，其中基金

管理人承担 50%，基金托管人承担 50%。

（3）如基金管理人和基金托管人对基金份额净值的计算结果，虽然多次重

新计算和核对，尚不能达成一致时，为避免出现不能按时公布基金份额净值的情

形，以基金管理人的计算结果对外公布，由此给基金份额持有人和基金造成的损

失，由基金管理人负责赔付。

（4）由于一方当事人提供的信息错误，另一方当事人在采取了必要合理的

措施后仍不能发现该错误，进而导致净值计算错误造成基金份额持有人的损失，

以及由此造成以后交易日净值计算顺延错误而引起的基金份额持有人的损失，由

提供错误信息的当事人负责赔偿。

4、前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理；如果行业

有通行做法，在不违反法律法规且不损害投资者利益的前提下，基金管理人和基

金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则重新协商确定处理原则。

（四）暂停估值的情形

1、基金投资所涉及的证券交易市场、期货交易市场遇法定节假日或因其他

原因暂停营业时；

2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；

3、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协

商确认后，基金管理人应当暂停估值；

4、法律法规规定、中国证监会或基金合同认定的其他情形。

（五）基金会计制度

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按国家有关部门规定的会计制度执行。

（六）基金账册的建立

基金管理人进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。基金管理人、基金

托管人分别独立地设置、记录和保管本基金的全套账册。若基金管理人和基金托

管人对会计处理方法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。若当日核对不

符，暂时无法查找到错账的原因而影响到基金净值的计算和公告的，以基金管理

人的账册为准。

（七）基金财务报表与报告的编制和复核

1、财务报表的编制

基金管理人应当及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。月度

报表的编制，基金管理人应于每月终了后 5 个工作日内完成；季度报告应在季度

结束之日起 15 个工作日内编制完毕并予以公告；中期报告在上半年结束之日起

两个月内编制完毕并予以公告；年度报告在每年结束之日起三个月内编制完毕并

予以公告。基金合同生效不足 2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、

中期报告或者年度报告。

2、报表复核

基金管理人在月度报表完成当日，将报表盖章后提供给基金托管人复核；基

金托管人在收到后应在 3 日内进行复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基

金管理人在季度报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管人

应在收到后 7 个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管

理人在中期报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管人应在

收到后 30 日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在年

度报告完成当日，将有关报告提供基金托管人复核，基金托管人应在收到后 45

日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人和基金托管人之

间的上述文件往来均以传真的方式或双方商定的其他方式进行。

基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金

托管人应共同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准；若双

方无法达成一致，以基金管理人的账务处理为准。核对无误后，基金托管人在基

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金管理人提供的报告上加盖托管业务专用章或者出具加盖托管业务专用章的复

核意见书，双方各自留存一份。如果基金管理人与基金托管人不能于应当发布公

告之日之前就相关报表达成一致，基金管理人有权按照其编制的报表对外发布公

告，基金托管人有权就相关情况报中国证监会备案。

（八）基金管理人应每季向基金托管人提供基金业绩比较基准的基础数据和

编制结果。

第六节基金份额持有人名册的保管

本基金的基金管理人和基金托管人须分别妥善保管的基金份额持有人名册，

包括基金合同生效日、基金合同终止日、基金分红权益登记日、基金份额持有人

大会权益登记日、每年 6 月 30 日、12 月 31 日的基金份额持有人名册。基金份

额持有人名册的内容至少应包括持有人的名称和持有的基金份额。

基金份额持有人名册由登记机构编制，由基金管理人审核并提交基金托管人

保管，保存期限不低于法律法规要求的最低期限。基金托管人有权要求基金管理

人提供任意一个交易日或全部交易日的基金份额持有人名册，基金管理人应及时

提供，不得拖延或拒绝提供。

基金管理人应及时向基金托管人提交基金份额持有人名册。每年 6 月 30 日

和 12 月 31 日的基金份额持有人名册应于下月前 10 个工作日内提交；基金合同

生效日、基金合同终止日、基金分红权益登记日、基金份额持有人大会权益登记

日等涉及到基金重要事项日期的基金份额持有人名册应于发生日后 10 个工作日

内提交。

基金管理人和基金托管人应妥善保管基金份额持有人名册，保存期限不少于

法定最低期限。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业

务以外的其他用途，并应遵守保密义务。若基金管理人或基金托管人由于自身原

因无法妥善保管基金份额持有人名册，应按有关法规规定各自承担相应的责任。

第七节争议解决方式

因本协议产生或与之相关的争议，双方当事人应通过协商、调解解决，协商、

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调解不能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，仲

裁地点为北京市，按照该机构届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，

对当事人均有约束力。除非仲裁裁决另有决定，仲裁费由败诉方承担。

争议处理期间，双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，各自继续

忠实、勤勉、尽责地履行基金合同和本托管协议规定的义务，维护基金份额持有

人的合法权益。

本协议适用中华人民共和国法律（为本协议之目的，不含港澳台立法）并从

其解释。

第八节托管协议的变更与终止

（一）托管协议的变更程序

本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行修改。修改后的新协议，其

内容不得与基金合同的规定有任何冲突。

（二）基金托管协议终止的情形

1、基金合同终止；

2、基金托管人解散、依法被撤销、破产或由其他基金托管人接管基金资产；

3、基金管理人解散、依法被撤销、破产或由其他基金管理人接管基金管理

权；

4、发生法律法规、中国证监会或基金合同规定的其他终止事项。

（三）基金财产的清算

1、基金财产清算小组：自出现基金合同终止事由之日起 30 个工作日内成立

基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下

进行基金清算。

2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托

管人、符合《证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。

基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。

3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、

估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。

4、基金财产清算程序：

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（1）基金合同终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；

（3）对基金财产进行估值和变现；

（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算

报告出具法律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对基金剩余财产进行分配。

5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制

而不能及时变现的，清算期限相应顺延。

6、清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合

理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。

7、基金财产清算剩余财产的分配

依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金

财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金

份额比例进行分配。

8、基金财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《证券法》

规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案

并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日

内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定

网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。

9、基金财产清算账册及文件的保存

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不少于法定最低

期限。

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第二十一部分对基金份额持有人的服务

基金管理人承诺为本基金份额持有人提供一系列的服务。以下是主要的服务

内容，基金管理人根据本基金份额持有人的需要和市场的变化，有权增加、修改

这些服务项目。

一、为基金份额持有人提供的服务

投资人通过基金管理人网站等平台可享有基金交易查询、账户查询和基金管

理人依法披露的各类基金信息等服务，包括基金产品基本信息（包括但不限于基

金名称、基金代码、风险等级、持有份额、单位净值、收益情况等）、基金的法

律文件、基金公告、定期报告和基金管理人最新动态等各类资料。

基金管理人可根据法律法规及投资者需求不定期通过电话、短信、邮件、微

信等任一或多种方式为投资人提供与投资人相关的账户服务通知、交易确认通知、

重要公告通知、活动消息、营销信息、客户关怀等资讯及增值服务，投资本基金

前请详阅申万菱信基金官网服务介绍和隐私政策。如需取消相应资讯服务，可通

过基金管理人客户服务中心热线 400-880-8588、在线服务等人工服务方式退订。

二、服务渠道

（一）客服中心电话服务

1、自助语音服务（7×24 小时）：提供 7×24 小时自动语音查询服务，基金

份额持有人可查询基金余额、交易情况、基金产品与服务等相关信息。

2、人工服务：在每一交易日提供不少于 8 小时的人工咨询服务。基金份额

持有人可通过基金管理人全国统一客服热线：400-880-8588（免长途话费）或

021-962299 享受业务咨询、信息查询、投诉建议等服务。

（二）在线服务

1、智能客服服务（7×24 小时）：提供 7×24 小时智能客服服务，业务规则、

常见问题等自助咨询服务。

2、人工服务：在每一交易日提供不少于 8 小时的在线人工咨询服务，提供

基金份额持有人可查询基金余额、交易情况、基金产品与服务等相关信息。

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3、留言服务（7×24 小时）：提供客户留言平台，客服中心一般在 T+2 个工

作日内处理完成。

（三）互联网服务

基金份额持有人可以通过基金管理人网站（www.swsmu.com）、微信公众号

“申万菱信基金（SW_SMU）”和官方 APP“申万菱信基金”享受理财资讯、信息披

露、账户信息、交易信息、在线咨询等多项服务。基金份额持有人也可以通过上

述渠道中的“网上交易”办理开户、交易及查询等业务。有关基金网上交易的协议

文本请参见基金管理人网站。

三、如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容，请通过上述方式

联系本公司。请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。

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第二十二部分招募说明书的存放及查阅方式

招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机

构的住所，供公众查阅、复制。投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购

买复印件。

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第二十三部分备查文件

（一）中国证监会准予申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基

金注册的文件

（二）《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金基金合同》

（三）《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金托管协议》

（四）《法律意见书》

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件

存放地点：上述备查文件存放在基金管理人、基金托管人的办公场所。

查阅方式：投资者可以在办公时间免费查询；也可按工本费购买本基金备查

文件复制件或复印件，但应以基金备查文件正本为准。

本页无正文，为《申万菱信季季瑞三个月持有期纯债债券型证券投资基金招

募说明书》的盖章页。

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