申万菱信基金管理有限公司申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新招募说明书（2024年第1号）

2024-09-27 11:42:21

申万菱信基金管理有限公司

申万菱信养老目标日期2045五年持有

期混合型发起式基金中基金（FOF）

更新招募说明书

（2024年第1号）

基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

二○二四年九月

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保

证投资于基金一定盈利，也不保证最低收益。

重要提示

申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

（以下简称“本基金”）由申万菱信基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”或

“本基金管理人”或“本公司”）依照《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国

证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资

基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《公

开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》《养老目标证券投资

基金指引（试行）》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》《申

万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合

同》（以下简称“基金合同”）及其他有关规定募集，并经中国证监会2022年10

月8日证监许可【2022】2363号文注册募集。

本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中

国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资

价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本基金

财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。

本基金主要投资于公开募集证券投资基金的基金份额，基金净值会因为证券、

期货市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产

品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：市场风险、信用风险、管理

风险、本基金特有的风险、税负增加风险、本基金法律文件风险收益特征表述与

销售机构基金风险评价可能不一致的风险、流动性风险、投资者申购失败的风险、

基金进入清算期的相关风险、启用侧袋机制的风险和其他风险等。

基金名称中含有“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本

基金不保本，可能发生亏损。

本基金若投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围

内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”），会面临港股通

机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，

包括市场联动风险（港股市场上外汇资金流动更为自由，海外资金的流动对港股

价格的影响巨大，港股价格与海外资金流动表现出高度相关性）、港股市场股价

波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港

股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对

基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内

地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来

一定的流动性风险）、港股通业务额度限制及可投资标的范围调整等特殊风险。

具体风险请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。本基金可根据

投资策略需要或不同配置地区市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股

或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行约定

的程序后，可以依照约定启用侧袋机制，具体详见基金合同和招募说明书“侧袋

机制”等有关章节。侧袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，

并不得办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本

基金启用侧袋机制时的特定风险。

本基金对于每份基金份额设置五年最短持有期限，基金份额在最短持有期内

不办理赎回及转换转出业务。自最短持有期限到期日的下一工作日起（含该日），

可以办理赎回及转换转出业务，对投资者存在流动性风险。

自目标日期的下一工作日起，在不违反届时有效的法律法规或监管规定的情

况下，本基金将自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”，届时

本基金将转为每日开放申购赎回的运作模式。若某一基金份额最短持有期起始日

起至目标日期的时间间隔不足五年，则在转型日之后（含转型日）可以提出赎回

申请，不受五年最短持有期限制。

本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波

动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。

本基金可能面临的主要风险详见招募说明书“风险揭示”章节。

基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好，选择适合自己的基金产品，

并且中长期持有。

投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书、

基金合同及基金产品资料概要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主

做出投资决策，自行承担投资风险。投资者根据所持有份额享受基金的收益，但

同时也需承担相应的投资风险。本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，本

基金为混合型基金中基金（FOF），理论上预期风险与预期收益水平低于股票型

基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、

货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。本基金为目标日期基金中基金，2045

年12月31日为本基金的目标日期，风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐

步降低。

基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决

策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。基金

的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对

本基金表现的保证。

本基金单一投资者（基金管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人

员作为发起资金提供方除外）持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的

50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的情

形除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

本次招募说明书对基金管理人、基金托管人部分内容进行更新。本次招募说

明书所载内容中有关财务数据和净值表现截止日为2023年9月30日（财务数据

未经审计）。

第一部分绪言..............................................................................................................5

第二部分释义..............................................................................................................6

第三部分基金管理人................................................................................................13

第四部分基金托管人................................................................................................24

第五部分相关服务机构............................................................................................27

第六部分基金的募集................................................................................................29

第七部分基金合同的生效........................................................................................35

第八部分基金份额的申购与赎回............................................................................37

第九部分基金的投资................................................................................................50

第十部分基金的转型................................................................................................67

第十一部分基金的财产............................................................................................75

第十二部分基金资产估值........................................................................................76

第十三部分基金的收益与分配................................................................................85

第十四部分基金费用与税收....................................................................................87

第十五部分基金的会计与审计................................................................................90

第十六部分基金的信息披露....................................................................................91

第十七部分侧袋机制................................................................................................99

第十八部分风险揭示..............................................................................................102

第十九部分基金合同的变更、终止与基金财产清算..........................................117

第二十部分基金合同的内容摘要..........................................................................119

第二十一部分基金托管协议的内容摘要..............................................................138

第二十二部分对基金份额持有人的服务..............................................................157

第二十三部分其他应披露信息..............................................................................159

第二十四部分招募说明书的存放及查阅方式......................................................159

第二十五部分备查文件..........................................................................................160

第一部分绪言

《申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依据《中华人民共和

国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管

理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资

基金信息披露管理办法》《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基

金指引》《养老目标证券投资基金指引（试行）》《公开募集开放式证券投资基

金流动性风险管理规定》及其他相关法律法规及《申万菱信养老目标日期2045

五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》（以下简称“基金合同”）

编写。

本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗

漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书

所载明的资料募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募

说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书由本基金管理人根据基金合同编写，并经中国证监会注册，主

要向投资者披露本基金及与本基金相关事项的信息，是投资者据以选择及决定是

否投资于本基金的要约邀请文件。基金合同是规定基金合同当事人之间权利、义

务的法律文件。基金投资者自依据基金合同取得基金份额，即成为本基金份额持

有人和基金合同的当事人，其持有本基金基金份额的行为即视为对基金合同的承

认和接受。投资者按照法律法规和基金合同的规定享有权利、承担义务。本基金

投资者欲了解本基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

第二部分释义

在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、基金或本基金：指申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式

基金中基金（FOF）

2、基金管理人：指申万菱信基金管理有限公司

3、基金托管人：指中国农业银行股份有限公司

4、基金合同：指《申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基

金中基金（FOF）基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充

5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《申万菱信养老

目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》及对该

托管协议的任何有效修订和补充

6、招募说明书或本招募说明书：指《申万菱信养老目标日期2045五年持有

期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》及其更新

7、基金产品资料概要：指《申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型

发起式基金中基金（FOF）基金产品资料概要》及其更新

8、基金份额发售公告：指《申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型

发起式基金中基金（FOF）基金份额发售公告》

9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、

司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

以及颁布机关对其不时做出的修订

10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委

员会第五次会议通过，经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委

员会第三十次会议修订，自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第

十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员

会关于修改＜中华人民共和国港口法〉等七部法律的决定》修正的《中华人民共

和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《销售办法》：指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日

实施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做

出的修订

12、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1

日实施，并经2020年3月20日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决定》

修正的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的

修订

13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实

施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

14、《基金中基金指引》：指中国证监会2016年9月11日颁布、同年9月

11日实施的《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》及

颁布机关对其不时做出的修订

15、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年

10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布

机关对其不时做出的修订

16、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

17、目标日期：指2045年12月31日

18、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局

19、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义

务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

20、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

21、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内

合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会

团体或其他组织

22、合格境外投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构

投资者境内证券期货投资管理办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定使

用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者，包括合格境外机构

投资者和人民币合格境外机构投资者

23、基金份额持有人大会：指按照基金合同第八部分以及其他规定召集、召

开并由基金份额持有人或其合法的代理人进行表决的会议

24、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外投资者和发起

资金提供方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的

合称

25、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资

人

26、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，

办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

27、销售机构：指申万菱信基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国

证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售

服务协议，办理基金销售业务的机构

28、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括

投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结

算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等

29、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为申万菱信基金管

理有限公司或接受申万菱信基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构

30、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所

管理的基金份额余额及其变动情况的账户

31、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机

构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份

额变动及结余情况的账户

32、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，

基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的

日期

33、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财

产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

34、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长

不得超过3个月

35、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限

36、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

37、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的

开放日

38、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日），n为自然数

39、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日（若

本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日时，则本基金有权不开放申

购和赎回等业务，具体以届时公告为准）

40、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

41、《业务规则》：指《申万菱信基金管理有限公司开放式基金业务规则》，

是由申万菱信基金管理有限公司制定并不时修订的，规范基金管理人所管理的开

放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人、销售机构和投资人共同

遵守

42、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申

请购买基金份额的行为

43、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申

请购买基金份额的行为

44、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规

定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为

45、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告

规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金

管理人管理的其他基金基金份额的行为

46、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所

持基金份额销售机构的操作

47、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申

购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定申购日在投资人指定银行账

户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式

48、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数

加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入

申请份额总数后的余额）超过上一工作日基金总份额的10%

49、元：指人民币元

50、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、证

券持有期间的公允价值变动、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基

金财产带来的成本和费用的节约

51、权益类资产：指股票（含存托凭证）、股票型基金和混合型基金，其中

混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同中明确约定股票（含存托凭

证）投资占基金资产的比例为60%以上；2、最近4个季度披露的股票（含存托

凭证）投资占基金资产的比例均在60%以上

52、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收

款项及其他资产的价值总和

53、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

54、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

55、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净

值和基金份额净值的过程

56、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法

以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购

与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受

限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或

交易的债券等

57、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金申购赎

回价格的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投

资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益

不受损害并得到公平对待

58、发起式基金：指符合中国证监会有关规定，由基金管理人、基金管理人

股东、基金管理人高级管理人员或基金经理（指基金管理人员工中依法具有基金

经理资格者，包括但可能不限于本基金的基金经理，下同）等人员承诺认购一定

金额并持有一定期限的证券投资基金

59、发起资金：指用于认购发起式基金且资金来源于基金管理人的股东资金、

基金管理人固有资金、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员的资金

60、发起资金提供方：指以发起资金认购本基金且承诺以发起资金认购的基

金份额持有期限自基金合同生效之日起不少于3年的基金管理人股东、基金管理

人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员

61、港股通：指内地投资者委托内地证券公司，经由内地证券交易所设立的

证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交

易所上市的股票

62、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报

刊及《信息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网

站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介

63、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门

账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，

属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账

户称为侧袋账户

64、特定资产：包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导

致公允价值存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准

备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确

定性的资产

65、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事

件

66、最短持有期限：指本基金对每份基金份额设置五年的最短持有期限。即：

对于每笔认购的基金份额而言，最短持有期限自基金合同生效之日起（含该日）

至五年后的年度对日的前一日；对于每笔申购的基金份额而言，最短持有期限自

该笔申购份额确认日（含该日）至五年后的年度对日的前一日；对于每笔转换转

入的基金份额而言，最短持有期限自该笔转换转入份额确认日（含该日）至五年

后的年度对日的前一日

67、年度对日：指某一特定日期在后续日历年度中的对应日期，若该日历年

度实际不存在对应日期的，则顺延至对应月份的最后一个工作日，如该年度对日

为非工作日的，则顺延至下一工作日

68、最短持有期起始日：对于每份基金份额，最短持有期起始日指基金合同

生效日（对认购份额而言）或基金份额申购申请确认日（对申购份额而言）或基

金份额转换转入申请确认日（对转换转入份额而言）

69、最短持有期限到期日：对于每份基金份额，最短持有期限到期日指最短

持有期起始日五年后的年度对日的前一日。在每份基金份额的最短持有期限到期

日（含该日）前，基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回或转换转出申请；

自最短持有期限到期日的下一工作日（含该日）起，基金份额持有人可对该基金

份额提出赎回或转换转出申请；因不可抗力或基金合同约定的其他情形致使基金

管理人无法在最短持有期限到期日的下一工作日按时开放办理该基金份额的赎

回或转换转出业务的，则顺延至不可抗力或基金合同约定的其他情形的影响因素

消除之日起的下一个工作日开放办理。若某一基金份额最短持有期起始日起至目

标日期的时间间隔不足五年，则在转型日之后（含转型日）可以提出赎回申请，

不受五年最短持有期限制

以上释义中涉及法律法规、业务规则的内容，法律法规、业务规则修订后，

如适用本基金，相关内容以修订后法律法规、业务规则为准。

第三部分基金管理人

一、基金管理人概况

名称：申万菱信基金管理有限公司

注册地址：上海市中山南路100号11层

办公地址：上海市中山南路100号11层

法定代表人：陈晓升

设立日期：2004年01月15日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会，证监基金字［2003］144号文

组织形式：有限责任公司

注册资本：壹亿伍仟万元人民币

联系电话：021-23261188

联系人：蔡琳娜

股权结构：申万宏源证券有限公司持有67%的股权，三菱UFJ信托银行株式

会社持有33%的股权

二、主要人员情况

1、董事会成员

陈晓升先生，董事长，硕士研究生。1994年起从事金融相关工作，曾任上

海申银万国证券研究所有限公司总经理、申万宏源证券有限公司总经理助理等职。

2021年6月加入申万菱信基金管理有限公司，现任公司党委委员、书记、董事

长。

王慧晶女士，董事，硕士研究生。2007年起从事金融相关工作，曾任职于

宏源证券，现任申万宏源证券有限公司机构客户总部党支部书记、总经理。

金杰先生，董事，大学本科。1994年起从事金融相关工作，曾任职于万国

证券、申银万国证券等，现任申万宏源证券有限公司财富管理事业部副总经理兼

运营管理部总经理。

川上丰先生，董事，日本籍，大学学历。1990年4月至今任职于三菱UFJ

信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任职于海外资产管理事业部、受托财

产企划部、全资子公司First Sentier Investors等，现任三菱UFJ信托银行株

式会社常务执行役员、受托财产副部门长、资产管理事业长。

四宫大辅先生，董事，日本籍，大学学历。1997年4月至今任职三菱UFJ

信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任职于市场国际部、纽约分行、全资

子公司三菱UFJ资产管理株式会社等，现任三菱UFJ信托银行株式会社资产管理

事业部次长兼全球资产管理室副室长。

汪涛先生，董事，硕士研究生。2003年起从事金融相关工作，曾任职于汇

丰银行、新加坡华侨银行、渣打银行、宁波银行、永赢基金管理有限公司、平安

基金管理有限公司等。2020年3月加入申万菱信基金管理有限公司，现任公司

总经理，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事长。

杨晔女士，独立董事，博士研究生。2005年9月起任职于上海财经大学，

曾任职于上海财经大学财经研究所副研究员、公共经济与管理学院投资系副研究

员，现任公共经济与管理学院投资系教授。

马晨光女士，独立董事，硕士研究生。曾任职于上海怡东建设发展有限公司，

现任上海市协力律师事务所高级合伙人。

余卫明先生，独立董事，大学本科学历。曾任职于湖南省民政干部中等专业

学校、中南工业大学，现任中南大学法学院教授。

2、监事会成员

刘震先生，监事会主席，博士研究生。1997年7月起从事金融相关工作，

曾任职于申万宏源证券有限公司（原申银万国证券股份有限公司）研发中心、计

统部、办公室，现任申万宏源证券有限公司审计总部/监事会办公室党支部副书

记、副总经理，兼任申万菱信基金管理有限公司监事会主席和申万菱信（上海）

资产管理有限公司监事会主席。

增田义之先生，监事，日本籍，硕士研究生。1989年4月至今任职于三菱

UFJ信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任职于资产运用部、股票运用部、

指数战略运用部、受托财产企划部等，现任资产管理事业部特聘专家职务。

葛诚亮先生，职工监事，硕士研究生。2011年2月加入申万菱信基金管理

有限公司，从事风险管理工作，现任风险管理部负责人。

葛菲斐女士，职工监事，大学本科学历，2006年加入申万菱信基金管理有

限公司，曾任职于行政管理总部，主要从事行政管理、人力资源相关工作，曾任

人力资源总部总监助理，现任组织与人力资源部负责人。

3、高级管理人员

汪涛先生，相关介绍见董事会成员部分。

周小波先生，硕士研究生。2006年起从事金融相关工作，曾任职于上海申

银万国证券研究所有限公司、太平资产管理有限公司。2020年5月加入申万菱

信基金管理有限公司，现任公司副总经理，兼任申万菱信（上海）资产管理有限

公司董事。

史莉珠女士，大学本科学历。曾任职于中国住总集团建设总公司、香港佳勇

国际有限公司，1994年起从事金融相关工作，曾任职于北京京华信托有限责任

公司、申银万国证券股份有限公司北京分公司、申万宏源证券有限公司、申万宏

源证券承销保荐有限责任公司等。2022年2月加入申万菱信基金，现任公司副

总经理兼财务负责人，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事。

王菲萍女士，硕士研究生。曾在申银万国证券股份有限公司总裁办任法律顾

问等职务。2004年加入申万菱信基金管理有限公司，曾任监察稽核总部总监，

现任公司督察长，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司监事。

钟瑜阳先生，硕士研究生。曾任江西科益高新技术有限公司系统工程师，上

海天玑科技股份有限公司技术服务工程师，2011年起从事金融相关工作，曾任

财通基金管理有限公司信息技术部经理、高级经理、总监助理、副总监（主持工

作）等职。2021年11月加入申万菱信基金管理有限公司，现任公司首席信息官，

兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事。

4、基金经理

（1）现任基金经理

杨绍华先生，硕士研究生。2010年起从事金融相关工作，曾任职于上海申

银万国证券研究所有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司，2021年6月加

入申万菱信基金，现任配置投资部负责人兼研究部副总监，申万菱信养老目标日

期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF)基金经理。

（2）历任基金经理

韩玥女士，2023年5月至2024年9月任本基金基金经理。

5、投资决策委员会委员名单

本委员会由以下人员组成：公司总经理、分管投资的副总经理、宏观策略

分析师、法律合规与审计部门负责人和风险管理部门负责人等。

总经理为本委员会主席，分管投资的副总经理为会议召集人，宏观策略分

析师为本委员会秘书，负责协调统筹本委员会的各项事宜。

督察长作为非执行委员，有权列席本委员会的任何会议，但不参与投票表决。

6、上述人员之间不存在近亲属关系。

三、基金管理人的职责

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理

基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

（2）办理基金备案手续；

（3）自基金合同生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基

金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化

的经营方式管理和运作基金财产；

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别

管理，分别记账，进行证券投资；

（6）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产

为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督；

（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的

方法符合基金合同等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确

定基金份额申购、赎回的价格；

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；

（11）严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报

告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、

基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他

人泄露，因监管机构、司法机关等有权机关要求、或审计、法律等外部专业顾问

要求提供的情况除外；

（13）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分

配基金收益；

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会

或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相

关资料不低于法定最低期限；

（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且

保证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开

资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、

变现和分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

并通知基金托管人；

（20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益

时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基金托

管人违反基金合同造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向

基金托管人追偿；

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基

金事务的行为承担责任；

（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其

他法律行为；

（24）基金在募集期间未能达到基金的备案条件，基金合同不能生效，基金

管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募

集期结束后30日内退还基金认购人；

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（26）建立并保存基金份额持有人名册；

（27）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。

四、基金管理人的承诺

1、本基金管理人于此承诺将遵守适用的法律法规和基金合同。

2、本基金管理人承诺禁止用本基金财产从事以下行为：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于本基金财产从事证券投资；

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；

（3）利用本基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利

益；

（4）向本基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

（5）侵占、挪用基金财产；

（6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或明示、暗示他

人从事相关的交易活动；

（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；

（8）法律法规、中国证监会及基金合同规定禁止从事的其他行为。

3、本基金基金经理承诺

（1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为本基金份额

持有人谋取最大利益；

（2）不为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人牟取非法利益；

（3）不违反现行有效的有关法律法规、基金合同和中国证监会的有关规定，

泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内

容、基金投资计划等信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易

活动；

（4）不协助、接受委托或以其他任何形式为除本基金管理人以外的其他组

织或个人进行证券交易。

五、基金管理人的内部控制制度概述

1、内控体系设计依据

本基金管理人内控体系的设计基于满足国家有关法律法规的要求，以及本基

金管理人对相关法律法规精神的深入理解，结合本基金管理人对基金管理业务的

理解和规划并借鉴股东单位在资产管理业务领域长期的实践经验。

2、内控体系设计原则

（1）健全性原则：内部控制覆盖公司的各项业务、部门或机构和各级人员，

并贯穿到决策、执行、监督、反馈等各个环节。

（2）有效性原则：本基金管理人内控体系注重于建立不同层次的风险控制

和监察程序，同时各业务部门和岗位均设立并遵循合理的管理制度和有效率的工

作流程。本基金管理人内部控制体系的建立在各项业务的运行过程中将发挥事前

防范风险、事中监控和事后稽核的作用。

（3）独立性原则：本基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独

立，公司旗下基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。设立独立于各业

务和管理部门的风险管理部对各部门、岗位进行流程监控和风险管理。此外，更

具独立性的督察长和法律合规与审计部，对各部门的业务开展进行合规监察，并

代表董事会对公司的运营进行独立的稽核。

（4）相互制约原则：公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。

（5）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高

经济效益，通过合理的成本控制达到最佳的内部控制效果。

3、风险管理及内部风险控制的组织结构

为满足业务发展中风险控制的要求，本公司建立了董事会、经营管理层、内

部风险控制部门、各职能部门的四级风险管理及内部风险控制组织结构，并明确

了相应的风险管理职能。

（1）董事会对有效的风险管理承担最终责任，董事会下设风险控制委员会

与督察长。风险控制委员会负责监督和核实公司作出的与其所管理的基金有关的

重大投资决策是否符合该基金的一般投资政策；检查和监督公司存在或潜在的各

种风险以及公司遵守法律的情况。督察长负责独立监督检查基金和公司运作的合

法、合规情况及公司内部风险控制情况，依法向中国证监会和公司董事会报告。

（2）经营管理层对有效的风险管理承担直接责任，经营管理层下设风险管

理委员会，负责指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作，

审核公司的风险控制制度和风险管理流程，确保对公司整体风险进行风险评估的

识别、监控与管理，对公司存在的风险隐患或出现的风险问题进行研究、提出解

决方法，组织实施风险应对方案等。

（3）法律合规与审计部和风险管理部是公司内部风险控制部门，负责对投

资组合市场风险、流动性风险、信用风险、合规风险、操作风险、声誉风险、子

公司管控风险等的风险管理进行独立评估、监控、检查和报告。

（4）各职能部门负责执行风险管理的基本制度流程，具体制定、组织实施

并持续完善本部门业务相关的风险管理制度和相关应对措施、控制流程、监控指

标等，将风险管理的原则与要求贯穿业务开展的全过程并对其风险管理的有效性

负责。

六、基金管理人内部控制要素

1、内部控制环境

（1）内部控制环境包括经营理念和内控文化，公司治理结构、组织结构、

员工道德素质等内容；

（2）本基金管理人致力于营造一个强调内控和风险管理的文化氛围；

（3）本基金管理人按现代企业制度的要求，建立了符合公司发展需要的组

织结构和运行机制，充分发挥独立董事、监事会对公司管理层和经营活动的监督，

通过在董事会、监事会层面建立专业化、民主、透明的决策程序和管理、议事规

则，防止不正当的关联交易、利益输送和公司内部人控制的现象并确保基金份额

持有人的利益不受侵犯；

（4）本基金管理人建立了科学的聘用、培训、评估考核、晋升、淘汰等人

力资源管理制度，建立了健全的激励与约束机制，确保公司职员具备和保持良好

的职业操守和专业素养；

（5）本基金管理人建立了贯穿于公司整体的、层次明晰、权责统一、监管

明确的四层内部控制防线，包括：

第一层：员工的自律与岗位之间的相互制衡与监督；

第二层：严格的授权管理及等级监督制度；

第三层：独立于各部门、服务于公司高级管理层的由风险管理部对各业务部

门实施的日常常规风险检查；

第四层：服务于董事会的独立的合规监察与稽核；

（6）本基金管理人建立了重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，有关部

门和岗位之间相互监督、相互制衡。

2、风险评估

（1）风险评估，包括风险鉴别和风险测算两大部分，是风险控制管理的前

提；

（2）风险鉴别指公司需要确认并了解它所面临风险的特征；

（3）风险测算则在风险鉴别的基础上进一步对风险可能产生的损失作出较

为科学和准确的估测；

（4）风险管理委员会需要从风险损失的领域进行划分，确认某项风险将导

致公司承担相应法律责任、社会和公众责任、经济损失或是在以上三个领域的任

何组合损失；

（5）各部门应负责落实其相关的风险控制措施；

（6）风险管理部需要在预期风险损失发生的情景下，评估风险对各方面产

生的冲击效应。

3、控制活动

（1）严格的流程控制是公司进行有效的内部控制的基础。

1）本基金管理人各项业务操作均应严格遵守公司制定的相应流程，主要的

基本业务流程包括：销售和基金募集管理流程、客户开户和注册登记管理流程、

客户服务与客户关系处理流程、投资决策管理流程、投资交易管理流程、基金清

算与基金会计管理流程、产品开发流程、信息披露管理流程、信息技术管理与操

作流程、紧急应变程序、绩效评估与考核程序、授权管理程序、风险控制流程和

监察稽核程序等；

2）在主要基本业务流程体系的基础上，各部门结合基本业务流程和其部门、

岗位的职责进一步制定具体的、涵盖操作细节的操作流程；在销售、注册登记、

投资、交易、基金清算及授权管理等重要操作流程设计与执行中应产生和保留详

细的书面记录；

3）风险管理部在日常业务运行过程中对操作流程的遵守情况进行全面监督

和记录；

4）各部门主管负责对本部门的流程运作进行实时监控以保证本部门的工作

严格遵守相关业务流程；

5）法律合规与审计部以定期稽核的方式检查各业务部门对相关流程运作与

遵守情况，并对该流程的合理性、可操作性以及得到遵守的实际状况进行评估；

（2）严格的分级授权是公司内部控制的基本方式；

（3）建立完善的资产分离制度，基金资产与公司资产、不同基金的资产和

其他委托资产实行独立运作，分别核算；

（4）严格执行岗位分离制度，明确制定了岗位职责；

（5）建立科学的业绩评估和考核体系，定期对各项业务开展作出综合评价

并对各部门和岗位人员的业绩进行评估、考核；

（6）制定切实有效的紧急应变制度，建立危机处理的机制，明确危机处理

的程序。

4、信息沟通

（1）建立公司内部的信息沟通渠道，保障信息的及时、准确的传递，并且

维护渠道的畅通；

（2）建立清晰的报告系统；

（3）如果遇到紧急情况无法联络上级主管，可以越级汇报。

5、内部监控

本基金管理人建立了有效的内部监控体系，设置督察长和独立的法律合规与

审计部，对公司内控制度的执行情况进行持续的监督，保证内控制度落实。

（1）设督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。根据

公司监察稽核工作的需要和董事会授权开展工作；

（2）设独立于公司运营管理部门的法律合规与审计部，法律合规与审计部

通过定期稽核计划以及不定期的抽查稽核实现对公司的内部风险监控；

（3）设独立于各业务部门的风险管理部，该部门的工作主要对公司管理层

负责；

（4）各部门主管负责本部门对于内控制度的执行和监督；在具体的业务运

营中，授权管理、岗位间相互监督与相互制衡以及业务流程中跨部门之间的相互

校验与会签制度的执行将赋予各岗位具体的监督职能；

（5）督察长、风险管理部和投资总监有权对整个投资交易过程实施全程跟

踪的在线监控；信息技术部在信息技术方面对这项实时监控提供充分的技术支持。

监控者根据其授权范围和监控领域对于投资交易过程中的控制参数进行预设置；

（6）各部门在发现任何有违反内控原则的行为时，应立即根据报告流程逐

级上报，遇到紧急情况可以越级上报；

（7）对于员工个人违反法律法规和有关规定，视其给公司造成的损失及影

响程度进行处理。对各项规定制度完善、风险防范工作积极主动并卓有成效的部

门，公司将给予适当表彰与鼓励。由于部门制度不合适或管理不完善而造成较大

风险并给公司带来损失的，公司将追究部门主要负责人的责任。

七、基金管理人内部控制制度声明

1、本基金管理人承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确；

2、本基金管理人承诺根据市场变化和基金管理人发展不断完善内部合规控

制。

第四部分基金托管人

（一）基金托管人情况

1、基金托管人基本情况

名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）

住所：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座

法定代表人：谷澍

成立日期：2009年1月15日

批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23号

注册资本：34,998,303.4万元人民币

存续期间：持续经营

联系电话：010-66060069

传真：010-68121816

联系人：任航

中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。

经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009

年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资

产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内

网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的

大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好

的信誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、

功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，

坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策

略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化

网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共

创价值、共同成长。

中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务

优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。

2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的

SAS70审计报告。自2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准

（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程

的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建

设，品牌声誉进一步提升，在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”中

成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发

的“最佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银

行”称号；2013年至2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和

中央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、2016

年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号；2018年荣获中

国基金报授予的公募基金20年“最佳基金托管银行”奖；2019年荣获证券时报

授予的“2019年度资产托管银行天玑奖”称号；2020年被美国《环球金融》评

为中国“最佳托管银行”；2021年荣获全国银行间同业拆借中心首次设立的“银

行间本币市场优秀托管行”奖；2022年在权威杂志《财资》年度评选中首次荣

获“中国最佳保险托管银行”。

中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民

银行批准成立，2004年更名为中国农业银行托管业务部。目前内设风险合规部/

综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、系统与

信息管理部、营运管理部、营运一部、营运二部，拥有先进的安全防范设施和基

金托管业务系统。

2、主要人员情况

中国农业银行托管业务部现有员工302名，其中具有高级职称的专家60名，

服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有20年以

上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。

3、基金托管业务经营情况

截止到2024年6月30日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放

式证券投资基金共885只。

（二）基金托管人的内部风险控制制度说明

1、内部控制目标

严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定，

守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完

整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。

2、内部控制组织结构

风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作，对托管

业务风险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理

处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，独立行使监督稽核

职权。

3、内部控制制度及措施

具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、

业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资

格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务

印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操

作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防

止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。

（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协

议规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管

理人的投资运作，并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理

人的其他行为。

当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的

处理：

1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人；

2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面

方式对基金管理人进行提示；

3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行

为，书面提示有关基金管理人并报中国证监会。

第五部分相关服务机构

一、基金份额发售机构

1、直销机构

名称：申万菱信基金管理有限公司直销中心

办公地址：上海市中山南路100号11层

法定代表人：陈晓升

电话：+86 21 23261188

传真：+86 21 23261199

联系人：张芸茜

客户服务电话：400 880 8588（免长途话费）或+86 21 962299

网址：www.swsmu.com

电子邮件：service@swsmu.com

2、其他销售机构

具体名单详见基金管理人网站的公示.

基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销

售本基金或变更销售机构，并在基金管理人网站公示。具体请以各发售机构实际

情况为准。

二、登记机构

名称：申万菱信基金管理有限公司

住所：上海市中山南路100号11层

办公地址：上海市中山南路100号11层

法定代表人：陈晓升

电话：（021）23261188

传真：（021）23261199

联系人：徐越

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

负责人：韩炯

电话：021-31358666

传真：021-31358600

联系人：陈颖华

经办律师：黎明、陈颖华

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：北京市东城区东长安街1号东方广场2座办公楼8层

办公地址：上海静安区南京西路1266号恒隆广场二期16楼

法定代表人：邹俊

电话：（010）8508 5000

传真：（010）8508 5111

联系人：虞京京

经办注册会计师：王国蓓、虞京京

第六部分基金的募集

本基金由本基金管理人依照《基金法》《运作办法》《销售办法》《信息披

露办法》、基金合同及其他有关规定募集，本次募集经中国证监会证监许可【2022】

2363号文注册。

一、基金基本情况

1、基金名称

申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

2、基金的类别

发起式混合型基金中基金（FOF）

3、基金的运作方式

契约型开放式

对于每份基金份额，五年持有期起始日指基金合同生效日（对认购份额而言）

或该基金份额申购申请确认日（对申购份额而言）或该基金份额转换转入申请确

认日（对转换转入份额而言）。对于每份基金份额，最短持有期限到期日指最短

持有期起始日五年后的年度对日的前一日。在每份基金份额的最短持有期限到期

日（含该日）前，基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回或转换转出申请；

基金份额的最短持有期到期日的下一个工作日（含该日）起，基金份额持有人可

对该基金份额提出赎回或转换转出申请；若某一基金份额最短持有期起始日起至

目标日期的时间间隔不足五年，则在转型日之后（含转型日）可以提出赎回申请，

不受五年最短持有期限制。因不可抗力或基金合同约定的其他情形致使基金管理

人无法在基金份额的最短持有期限到期日的下一个工作日按时开放办理该基金

份额的赎回或转换转出业务的，则顺延至不可抗力或基金合同约定的其他情形的

影响因素消除之日起的下一个工作日开放办理。

基金份额持有人自最短持有期限到期日的下一个工作日（含该日）起申请赎

回或转换转出的，基金管理人将按照招募说明书或相关公告的规定为基金份额持

有人办理赎回事宜。

目标日期的下一工作日起，在不违反届时有效的法律法规或监管规定的情况

下，本基金将转为每日开放申购赎回模式，本基金的基金名称相应变更为“申万

菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”；本基金按照前述规定转为每日开放申购

赎回模式及变更基金名称，无需召开基金份额持有人大会，具体安排见基金管理

人届时发布的相关公告。

4、基金发起资金的来源

基金发起资金来自于基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金、基金管

理人高级管理人员或基金经理等人员参与认购的资金。

5、发起资金的认购金额和认购份额的锁定期

本基金为发起式基金，其中，发起资金提供方认购本基金的金额不少于1,000

万元人民币（不含认购费用），且持有期限自基金合同生效之日起不少于3年（基

金合同生效不满3年提前终止的情况除外，下同），法律法规和监管机构另有规

定的除外。

6、基金存续期限

不定期

7、基金份额的类别

在不违反法律法规、基金合同的规定以及对基金份额持有人利益无实质性不

利影响的情况下，经与基金托管人协商一致，基金管理人可调整基金份额类别设

置、对基金份额分类办法及规则进行调整，或调整本基金的申购费率、变更收费

方式或调低赎回费率等，无需召开基金份额持有人大会，但基金管理人必须在开

始调整实施之日前依照《信息披露办法》的规定在规定媒介上刊登公告。

二、募集方式和募集场所

通过各销售机构的基金销售网点公开发售，各销售机构的具体名单见基金份

额发售公告以及基金管理人网站的公示信息。

三、募集期

自基金份额发售之日起最长不得超过3个月，具体发售时间见基金份额发售

公告。

四、募集对象

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合

格境外投资者、发起资金提供方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基

金的其他投资人。

五、认购时间

投资人可在募集期内前往本基金销售机构的销售网点办理基金份额认购手

续，具体的业务办理时间详见本基金的基金份额发售公告或各销售机构相关业务

办理规则。

六、认购手续

1、投资人认购本基金份额应提交的文件和办理的手续

投资者认购本基金基金份额，应开立申万菱信基金管理有限公司开放式基金

账户。募集期内，投资者可通过基金管理人及其他销售机构的营业网点办理开户

和认购手续。

在募集期间，投资者认购本基金基金份额应当按照基金管理人及其他销售机

构销售网点的规定，到相应的销售网点填写认购申请书，并按照其规定的方式全

额交纳认购款。

投资者认购本基金份额应提交的文件和办理的手续详见本基金的基金份额

发售公告或其他相关公告。

2、认购申请的确认

投资者按照基金合同的约定提交认购申请并交纳认购基金份额的款项时，基

金合同成立，基金管理人按照规定办理完毕基金募集的备案手续并取得中国证监

会书面确认，基金合同生效；基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一

定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请。认购申请的确认以登记机构的

确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情况，投资者应及时查询并妥善

行使合法权利，否则，由此产生的投资者任何损失由投资者自行承担。

七、认购方式

1、本基金基金份额初始发售面值为人民币1.00元。

2、基金份额的认购费用

本基金对通过基金管理人直销中心认购的养老金客户与除此之外的其他投

资者实施差别的认购费率，对通过直销中心认购的养老金客户实施特定认购费率。

养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收

益形成的补充养老基金等，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保

障基金、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产

管理计划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标基金。如将来出现经

养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人将在招募说明书更新时

或发布临时公告将其纳入养老金客户范围。非养老金客户指除养老金客户外的其

他投资人。

本基金认购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、

销售、登记等基金募集期间发生的各项费用。

本基金的认购费率如下表：

认购金额（M）特定认购费率普通认购费率

M＜100万0.30%1.00%

100万≤M＜200万0.24%0.80%

200万≤M＜500万0.18%0.60%

M≥500万300元/笔1,000元/笔

3、认购份额的计算

本基金的认购费用采用前端收费模式，即投资人在认购基金时交纳认购费。

登记机构根据单次认购的实际确认金额确定每次认购所适用的费率并分别计算。

当认购费用适用比例费率时，认购份额的计算方法如下：

净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率）

认购费用＝认购金额－净认购金额

认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始发售面值

当认购费用为固定金额时，认购份额的计算方法如下：

认购费用＝固定金额

净认购金额=认购金额－认购费用

认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始发售面值

净认购金额和认购份额的计算结果保留到小数点后两位，小数点两位以后的

部分四舍五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

举例说明：

假设某投资人（非养老金客户）认购本基金，认购金额10,000元，认购费

率为1.00%，假定募集期间认购资金所得利息为35.50元且该笔认购全部予以确

认，则其可得到的基金份额计算如下：

净认购金额=10,000/（1+1.00%）=9,900.99元

认购费用=10,000-9,900.99=99.01元

认购份额=（9,900.99+35.50）/1.00=9,936.49份

即：该投资人投资10,000元认购本基金，认购费率为1.00%，假定募集期间

认购资金所得利息为35.50元且该笔认购全部予以确认，在基金合同生效后，其

所获得的基金份额为9,936.49份。

八、基金份额的认购原则

1、投资人在募集期内可以多次认购本基金份额，认购费按每笔认购申请单

独计算。认购申请一经受理不得撤销。

2、投资人在其他销售机构首次单笔认购最低金额为人民币1元（含认购费，

下同），追加认购的单笔认购最低金额为人民币1元。投资人在直销中心首次单

笔认购最低金额为10元人民币，追加认购的单笔最低金额为10元人民币。

3、基金管理人对募集期间的单个投资人的累计认购金额不设上限限制。但

是如本基金单一投资者（基金管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人

员作为发起资金提供方除外）累计认购的基金份额数达到或者超过基金总份额的

50%，基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的认购申请进行限制。基

金管理人接受某笔或者某些认购申请有可能导致单一投资者变相规避前述50%

比例要求的，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分认购申请。投资人认购的基

金份额数以基金合同生效后登记机构的确认为准。

4、基金管理人可根据有关法律法规的规定和市场情况，调整认购的数额限

制，基金管理人最迟应于调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒

介上予以公告。

5、投资者认购时，须按照销售机构规定的方式备足全额交纳认购的金额的

款项。

6、基金管理人可以对募集期间的本基金募集规模设置上限。募集期内超过

募集规模上限时，基金管理人可以采用比例配售或其他方式进行确认，具体办法

参见基金份额发售公告或其他相关公告。

7、具体规则请参照申万菱信基金管理有限公司直销中心和各基金销售机构

的规定。

九、募集资金利息的处理方式

有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人

所有，其中利息转份额的具体数额以登记机构的记录为准。

十、募集资金的保管

基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结

束前，任何人不得动用。

十一、发起资金的认购

发起资金提供方认购金额不低于1000万元人民币（不含认购费用），且持

有期限自基金合同生效之日起不少于3年，法律法规和监管机构另有规定的除外。

本基金发起资金的认购情况见基金管理人届时发布的公告。

第七部分基金合同的生效

一、基金备案的条件

本基金自基金份额发售之日起3个月内，发起资金提供方认购金额不少于

1,000万元人民币（不含认购费用）且承诺持有期限自基金合同生效之日起不少

于3年的条件下，基金募集期届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书可以

决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验资，验资报告需对发起资

金提供方及其持有份额进行专门说明，自收到验资报告之日起10日内，向中国

证监会办理基金备案手续。

基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得

中国证监会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基

金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。

基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，

任何人不得动用。

二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式

如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：

1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

2、在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同

期活期存款利息；

3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。

基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承

担。

三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模

本基金为发起式基金，本基金的基金合同生效之日起三年后的对应日，若基

金资产净值低于两亿元的，本基金将根据基金合同的约定进行基金财产清算并终

止，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基金份额持有人大会的

方式延续。若届时的法律法规或中国证监会规定发生变化，上述终止规定被取消、

更改或补充时，则本基金可以参照届时有效的法律法规或中国证监会规定执行。

本基金在基金合同生效满三年后继续存续的，基金存续期内，连续20个工

作日出现基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元情形的，

基金管理人应当在定期报告中予以披露。

本基金在基金合同生效满三年后继续存续的，基金存续期内，连续60个工

作日出现基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元情形的，

基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运

作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基

金份额持有人大会。

法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。

第八部分基金份额的申购与赎回

一、基金的运作方式

基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为五年，在最短持有期限

内该份基金份额不可赎回，自最短持有期限到期日的下一个工作日（含该日）起，

可以办理赎回及转换转出业务。对于每笔认购的基金份额而言，最短持有期限自

基金合同生效之日起（含该日）至五年后的年度对日的前一日；对于每笔申购的

基金份额而言，最短持有期限自该笔申购份额确认日（含该日）至五年后的年度

对日的前一日；对于每笔转换转入的基金份额而言，最短持有期限自该笔转换转

入份额确认日（含该日）至五年后的年度对日的前一日。

二、申购和赎回场所

本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人

在招募说明书或基金管理人网站列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机

构，并在基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的

营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。

三、申购和赎回的开放日及时间

1、开放日及开放时间

投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易

所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间（若本基金参与港股通交易且该交

易日为非港股通交易日时，则本基金有权不开放申购和赎回等业务，具体以届时

公告为准），但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定

公告暂停申购、赎回时除外。

基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其

他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但

应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告，具体时间以

基金管理人届时公告为准。

2、申购、赎回开始日及业务办理时间

基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购，具体业务办

理时间在申购开始公告中规定。

认购份额的最短持有期限到期日（即基金合同生效日的五年后的年度对日的

前一日）的下一个工作日（含该日）起，基金管理人开始办理赎回，具体业务办

理时间在赎回开始公告中规定。

在目标日期2045年12月31日的下一工作日，在不违反届时有效的法律法

规或监管规定的情况下，本基金将自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金

（FOF）”，届时本基金将转为每日开放申购赎回的运作模式。

基金份额持有人在转型前申购本基金，至目标日期持有基金份额不足五年的，

在转型日之后（含转型日）可以提出赎回申请，不受五年最短持有期限制。

在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依

照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、

赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换

申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额

申购、赎回的价格。

四、申购与赎回的原则

1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金份额净值为基准

进行计算；

2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；

4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行

顺序赎回；

5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保

投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。

基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人

必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

五、申购与赎回的程序

1、申购和赎回的申请方式

投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出

申购或赎回的申请。

投资人办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理

规则等在遵守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为

准。

2、申购和赎回的款项支付

投资人申购基金份额时，必须在规定的时间内全额交付申购款项，投资人在

规定的时间内全额交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，

申购生效。基金份额持有人在提交赎回申请时，必须有足够的份额余额，则赎回

成立，基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。

投资人T日的赎回申请经本基金的登记机构确认生效后，基金管理人将在T

＋10日（包括该日）内支付赎回款项。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他

暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关条款

处理。

遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障、

港股通交易系统或港股通资金交收规则限制或其他非基金管理人及基金托管人

所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款项划付时间相应顺延。

基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，

并按照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上提前公告。

3、申购和赎回申请的确认

基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购

或赎回申请日（T日），在正常情况下，本基金登记机构在T+3日内（包括该日）

对该交易的有效性进行确认。投资人应在T+4日后（包括该日）及时到销售网

点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成立或无效，

则申购款项本金退还给投资人。

销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售

机构确实接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于

申请的确认情况，投资者应及时查询并妥善行使合法权利，否则如因申请未得到

登记机构的确认而产生的后果，由投资人自行承担。

基金管理人可以在法律法规允许的范围内对上述申购和赎回申请的确认时

间进行调整，并必须在调整实施日前按照《信息披露办法》的有关规定在规定媒

介上公告。

六、申购和赎回的数量限制

1、申购金额的限制

投资人在其他销售机构办理基金份额申购时，首次申购单笔最低金额为1

元人民币（含申购费），追加申购单笔最低金额为1元人民币（含申购费）。通

过直销中心首次申购单笔最低金额为10元人民币（含申购费），追加申购单笔

最低金额为10元人民币（含申购费）。本基金直销中心单笔申购最低金额可由

基金管理人酌情调整。

投资人将当期分配的基金收益转购基金份额或采用定期定额投资计划时，不

受最低申购金额的限制。

其他销售机构的销售网点的投资人欲转入直销网点进行交易要受直销网点

最低金额的限制。基金管理人可根据市场情况，调整首次申购和追加申购的最低

金额。

投资人可多次申购，对单个投资人累计持有份额不设上限限制，但单一投资

者（基金管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员作为发起资金提供

方除外）持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%（在基金运作过程

中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的情形除外）。法律法规或监

管机构另有规定的，从其规定。

2、赎回份额的限制

基金份额持有人在销售机构赎回时，每笔赎回申请不得低于1份基金份额

（但交易账户内剩余基金份额不足1份的除外）；基金份额持有人在销售机构（网

点）的某一交易账户内基金份额不足1份的，应一次性全部赎回。

3、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，

基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、

拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。

基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控

制。具体见基金管理人相关公告。

4、基金管理人可根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述规定

申购金额和赎回份额的数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露

办法》的有关规定在规定媒介上公告。

七、申购费用与赎回费用

1、申购费用

本基金对通过基金管理人直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投

资者实施差别的申购费率，对通过直销中心申购的养老金客户实施特定申购费率。

养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收

益形成的补充养老基金等，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保

障基金、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产

管理计划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标基金。如将来出现经

养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人将在招募说明书更新时

或发布临时公告将其纳入养老金客户范围。非养老金客户指除养老金客户外的其

他投资人。

本基金申购费用由投资人承担，不列入基金财产，用于基金的市场推广、销

售、登记等各项费用。

本基金的申购费率如下表：

申购金额（M）特定申购费率普通申购费率

M＜100万0.36%1.20%

100万≤M＜200万0.30%1.00%

200万≤M＜500万0.24%0.80%

M≥500万300元/笔1,000元/笔

2、基金份额的赎回费用

目标日期届满自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”前，

基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为五年，本基金不收取赎回费

用。

目标日期届满自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”后，

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份

额时收取。对持续持有期少于30日（不含）的基金份额持有人所收取的赎回费，

将全额计入基金财产；对持续持有期在30日以上（含该日）且少于90日（不含）

的基金份额持有人所收取的赎回费，将赎回费总额的75%计入基金财产；对持有

期在90日以上（含该日）且少于180日（不含）的基金份额持有人所收取的赎

回费，将赎回费总额的50%计入基金财产。未计入基金财产的部分用于支付基金

的市场推广、销售、登记等各项费用和其他必要的手续费。基金份额的赎回费率

如下：

持有时间（N）赎回费率

N＜7日1.50%

7日≤N＜30日0.75%

30日≤N＜180日0.50%

N≥180日0

3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟

应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介

上公告。

4、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机

制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及

监管部门、自律规则的规定。

5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定以及对基金份额

持有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或

不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必

要手续后，基金管理人可以适当调低基金销售费率，并进行公告。

八、申购份额与赎回金额的计算

1、申购份额计算

本基金的申购费用采用前端收费模式（即申购基金时交纳申购费）。申购金

额包括申购费用和净申购金额。登记机构根据单次申购的实际确认金额确定每次

申购所适用的费率并分别计算。

当申购费用适用比例费率时，申购份额的计算方法如下：

净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值

当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：

申购费用＝固定金额

净申购金额=申购金额－申购费用

申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值

净申购金额以四舍五入方式保留到小数点后两位。申购份额计算结果按四舍

五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

举例说明：

某投资人（非养老金客户）投资10,000元申购本基金，对应费率为1.20%，

假设申购当日的基金份额净值为1.1320元，则其可得到的基金份额为：

净申购金额=10,000/（1+1.20%）=9,881.42元

申购费用=10,000-9,881.42=118.58元

申购份额=9,881.42/1.1320=8,729.17份

即：该投资人投资10,000元申购本基金，对应费率为1.20%，假设申购当日

的基金份额净值为1.1320元，则可得到8,729.17份基金份额。

2、赎回金额计算

（1）目标日期届满自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”

前，本基金不收取赎回费，计算公式如下：

赎回金额＝赎回份额×T日基金份额净值

赎回金额单位为人民币元，上述计算结果按四舍五入方法，保留到小数点后

两位，由此产生的收益或损失由基金财产享有或承担。

举例说明：

在目标日期届满前，某基金份额持有人持有10,000份基金份额满五年后决

定赎回，本基金不收取赎回费用，假设赎回当日基金份额净值是1.1320元，则

可得到的赎回金额为：

赎回金额=10,000×1.1320=11,320.00元

即：在目标日期届满前，该基金份额持有人持有10,000份基金份额满五年

后决定赎回，本基金不收取赎回费用，假设赎回当日基金份额净值是1.1320元，

则可得到的赎回金额为11,320.00元。

（2）目标日期届满自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”

后，计算公式如下：

赎回总金额＝赎回份额×T日基金份额净值

赎回费用＝赎回总金额×赎回费率

净赎回金额＝赎回总金额－赎回费用

赎回金额单位为人民币元，上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点

后两位，由此产生的收益或损失由基金财产享有或承担。

举例说明：

在目标日期届满后，某基金份额持有人持有10,000份基金份额7日后（未

满30日）决定赎回，对应的赎回费率为0.75%，假设赎回当日的基金份额净值

是1.1320元，则可得到的净赎回金额为：

赎回总金额=10,000×1.1320=11,320.00元

赎回费用=11,320.00×0.75%=84.90元

净赎回金额=11,320.00-84.90=11,235.10元

即：在目标日期届满后，该基金份额持有人持有10,000份基金份额7日后

（未满30日）决定赎回，对应的赎回费率为0.75%，假设赎回当日的基金份额

净值是1.1320元，则可得到的净赎回金额为11,235.10元。

3、基金份额净值计算

本基金基金份额净值的计算，保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五

入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。但如遇特殊情况，为保护基金份额

持有人利益，基金管理人与基金托管人协商一致，可阶段性调整基金份额净值计

算精度并进行相应公告，无需召开基金份额持有人大会审议。T日的基金份额净

值在T+2日内计算，并按照基金合同约定进行公告。遇特殊情况，经履行适当

程序，可以适当延迟计算或公告。

九、拒绝或暂停申购的情形

发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：

1、因不可抗力导致基金无法正常运作。

2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。

3、证券交易所或外汇市场交易时间非正常停市，或基金参与港股通交易且

港股通暂停交易，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。

5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可

能对基金业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。

6、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者（基金管

理人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员作为发起资金提供方除外）持

有基金份额的比例达到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形。

7、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单一投

资者单日或单笔申购金额上限的。

8、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协

商确认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请。

9、基金参与港股通交易且港股通交易每日额度不足。

10、占本基金相当比例的被投资基金暂停申购、暂停上市或二级市场交易停

牌，基金管理人认为有必要暂停本基金申购的情形。

11、占本基金相当比例的被投资基金暂停估值，导致基金管理人无法计算当

日基金资产净值。

12、法律法规规定、中国证监会认定或基金合同约定的其他情形。

发生上述第1、2、3、5、8、9、10、11、12项暂停申购情形之一且基金管

理人决定暂停接受投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介

上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被全部或部分拒绝，被拒绝的申购

款项本金将退还给投资人。基金管理人及基金托管人不承担该退回款项产生的利

息的损失。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。

当发生上述第6、7项情形时，基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人

的申购申请进行限制，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分申购申请。如果法

律法规、监管要求调整导致上述第6项内容取消或变更的，基金管理人在履行适

当程序后，有权修改或取消上述限制，而无须召开基金份额持有人大会，并在招

募说明书或相关公告中明确。

十、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形

发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回

款项：

1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。

2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。

3、证券交易所或外汇市场交易时间非正常停市，或基金参与港股通交易且

港股通暂停交易，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。

5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时。

6、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协

商确认后，基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。

7、基金份额持有人持有基金份额的期限不满足基金合同约定的最短持有期

限的。

8、占本基金资产相当比例的被投资基金暂停赎回、暂停上市或二级市场交

易停牌，基金管理人认为有必要暂停本基金赎回的情形。

9、占本基金相当比例的被投资基金暂停估值，导致基金管理人无法计算当

日基金资产净值。

10、法律法规规定、中国证监会认定或基金合同约定的其他情形。

发生上述除第4、7项以外的情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延缓支

付赎回款项时，基金管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基

金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量

占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付。若出现上述第4

项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先

选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人

应及时恢复赎回业务的办理并公告。

十一、巨额赎回的情形及处理方式

1、巨额赎回的认定

若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金

转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额

总数后的余额）超过前一工作日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。

2、巨额赎回的处理方式

当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定

全额赎回、部分延期赎回或延缓支付赎回款项。

（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，

按正常赎回程序执行。

（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认

为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大

波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的10%

的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户

赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理该单个账户的赎回份额；对于

未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延

期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎

回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎

回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，

以此类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资

人未能赎回部分作自动延期赎回处理。部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限

制。

若基金发生巨额赎回，在出现单个基金份额持有人超过上一工作日基金总份

额20%的赎回申请（“大额赎回申请人”）情形下，基金管理人可以对大额赎回

申请人的赎回申请延期办理，即按照保护其他赎回申请人（“小额赎回申请人”）

利益的原则，基金管理人应当优先确认小额赎回申请人的赎回申请，具体为：如

小额赎回申请人的赎回申请在当日被全部确认，则基金管理人在当日接受赎回比

例不低于上一工作日基金总份额的10%的前提下，在仍可接受赎回申请的范围内

对大额赎回申请人的赎回申请按比例确认，对大额赎回申请人未予确认的赎回申

请延期办理；如小额赎回申请人的赎回申请在当日未被全部确认，则基金管理人

在当日接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的10%的前提下，在可接受赎

回申请的范围内对小额赎回申请人的赎回申请按比例确认，对全部未确认的赎回

申请（含小额赎回申请人的其余赎回申请与大额赎回申请人的全部赎回申请）延

期办理。延期办理的具体程序，按照本条规定的延期赎回或取消赎回的方式办理；

同时，基金管理人应当对延期办理的事宜在规定媒介上刊登公告。

（3）暂停赎回：连续2个开放日以上（含2个开放日）发生巨额赎回，如

基金管理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以

延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。

3、巨额赎回的公告

当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招

募说明书规定的其他方式在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方

法，并在2日内在规定媒介上刊登公告。

十二、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定媒

介上刊登暂停公告。

2、如发生暂停的时间为1日，基金管理人应于重新开放日，在规定媒介上

刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布最近1个工作日的基金份额净值。

3、如发生暂停的时间超过1日，基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时

间，在规定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告，并公告最近一个工作日的基

金份额净值；也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，

届时可不再另行发布重新开放的公告。

十三、基金转换

基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与

基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，

相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并

提前告知基金托管人与相关机构。

十四、基金份额的转让

在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通

过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构

办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，

基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。

十五、基金的非交易过户

基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形

而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论

在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资

人。

继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；

捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社

会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书和协助执行通知书要求登

记机构将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组

织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件

的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收

费。

十六、基金的转托管

基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金

销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。

十七、定期定额投资计划

基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另

行规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款

金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定

额投资计划最低申购金额。

十八、基金份额的冻结、解冻和质押

基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及

登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。

基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部

分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规或监管部门另有规定的除外。

如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，

基金管理人将制定和实施相应的业务规则。

十九、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回

本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见招募说明书“第十七

部分侧袋机制”章节或相关公告的规定。

二十、在不违反相关法律法规规定和基金合同约定且对基金份额持有人利益

无实质性不利影响的前提下，基金管理人可根据具体情况对上述申购和赎回以及

相关业务的安排进行补充和调整并提前公告，无需召开基金份额持有人大会审议。

第九部分基金的投资

一、投资目标

本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为2045年12月31日。

本基金通过大类资产配置，投资于多种具有不同风险收益特征的基金，并随着目

标日期的临近逐步降低权益类资产的配置比例，寻求基金资产的长期稳健增值。

二、投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或

注册的公开募集证券投资基金（含LOF、ETF、商品基金以及QDII基金和香港

互认基金，以下简称“证券投资基金”）、国内依法发行或上市的股票（含创业

板及其他经中国证监会核准上市或准予注册的股票、存托凭证）、港股通标的股

票、债券（国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、次级债、

可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、中期票据、短期融资券、

超短期融资券、政府支持债券、政府支持机构债）、资产支持证券、债券回购、

银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的

其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为：本基金投资于公开募集证券投资基金的基金份额

的资产不低于本基金资产的80%，其中投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、

混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上

不超过基金资产的80%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的

50%。本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府

债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

权益类资产包括股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金，其中混合

型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同中明确约定股票（含存托凭证）

投资占基金资产的比例为60%以上；2、最近4个季度披露的股票（含存托凭证）

投资占基金资产的比例均在60%以上。

如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适

当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

三、投资策略

本基金力争通过多层次的大类资产配置体系，合理配置股票、债券、商品等

资产，并通过定量和定性相结合的方法精选各类资产下风险收益特征有相对优势

的基金产品，构建基金组合，并严控投资过程中的各种风险，力争实现基金资产

的稳定回报。

1、资产配置策略

本基金资产配置策略建立在三个时间维度的立体投资框架之上。首先，根据

基金的风险收益目标，结合约束条件形成战略资产配置SAA。其次，分析和把

握宏观经济周期和资产相对价值，形成动态资产配置DAA。第三，基于多资产、

多角度、多指标的分析，识别和分析各类资产/市场当前状态，跟踪和预判资产/

市场短期的边际变化，进行短期战术配置TAA。在资产配置模型应用方面，基

金管理人结合了长期资产定价和均值方差模型、宏观状态模型和风险预算模型的

优点，确保资产配置框架的稳健性和有效性。

本基金定位为目标日期基金，随着时间的推进，本基金风险收益水平逐步降

低，资产配置趋于稳健。这种演变是渐进的，以适应投资者随着年龄增长或者剩

余期限的减少而逐渐降低风险偏好的要求。

根据资产配置框架，在目标日期到期前，战略资产配置SAA中权益类资产

配置逐步下降，具体下降幅度根据下滑曲线设定。

2、下滑曲线设计理念

本基金的下滑曲线设计参考了境外成熟市场的下滑曲线模型及理论，并结合

国内资本市场的特点进行了优化完善。结合量化分析与定性判断，发掘大类资产

的长期投资价值，通过资产配置模型形成不同风险收益特征下的资产配置比例，

构造本基金下滑曲线。本基金下滑曲线的设计理念是随着投资目标日期的临近，

权益类资产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升：一方面从生命周期来

看，投资人随着年龄增长和退休日期的临近，风险承受能力趋于减弱，对于收益

稳健性的偏好趋于提升，投资人中青年时期年富力强，工资收入大于消费，应开

始为养老进行储蓄、投资，以备退休后没有工资收入的养老生活；中青年时期，

未来工资收入贴现值较高，此时储备的养老资产占全生命周期总财富的比例偏低，

能容忍较大投资风险，因此可以加大养老资产对高风险资产的配置比例，以期获

得更高的收益率；随着退休日的临近，养老资产占个人总财富的比例逐渐提高，

风险容忍度持续走弱，有必要逐渐降低高风险资产的配置比例；退休时，养老资

产成为最后的保障，风险的容忍度较小，因此采取稳妥的投资策略来获取稳健收

益，此时的高风险资产比例较低；而且，权益类资产在长期限下的回报稳定性好

于短期限，长期可获得股权风险补偿，因此距离退休目标日期越远，投资者对权

益类资产的配置比例也应越高。

根据资产配置模型结合目标日期型基金下滑曲线设计考虑，随着目标日期时

间的临近，权益类资产投资比例逐渐下降。本基金在目标日期2045年12月31

日之前（含当日），权益类资产投资比例遵从下表所示。

年份权益类资产占比（%）非权益类资产占比（%）

基金合同生效日至 2025/12/31 55-80 20-45

2026/1/1至 2030/12/31 45-70 30-55

2031/1/1至 2035/12/31 35-60 40-65

2036/1/1至 2040/12/31 25-50 50-75

2041/1/1至 2045/12/31 15-40 60-85

权益资产配置中枢比例：

年份权益类资产占比（%）权益资产占比中枢（%）

基金合同生效日至 2025/12/31 55-80 70

2026/1/1至 2030/12/31 45-70 60

2031/1/1至 2035/12/31 35-60 50

2036/1/1至 2040/12/31 25-50 40

2041/1/1至 2045/12/31 15-40 30

本基金对于下滑曲线区间上限设置为资产配置中枢向上浮动不超过10%，下

限则为向下浮动不超过15%。

预设目标下滑路径及下滑通道：

在实际投资管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经

济情况和证券市场的阶段性变化等因素做主动调整，以求基金资产在各类资产的

投资中达到风险和收益的最佳平衡。

经履行适当程序后，基金管理人可以对招募说明书中披露的下滑曲线进行调

整，实际的下滑曲线可能与招募说明书披露的情况存在差异。

3、基金投资策略

本基金将结合定量分析与定性分析，从基金分类、长期业绩、归因分析、基

金经理和基金管理人五大维度对全市场基金进行综合评判和打分，并从中甄选出

运作合规、风格清晰、中长期收益良好、业绩波动性较低的优秀基金作为投资标

的。

（1）基金分类

本基金将从投资范围、投资策略以及实际投资组合等维度对标的基金进行细

化分类，把握标的基金的核心收益与风险来源，从而提升不同基金之间的可比性。

（2）长期业绩

本基金以至少1年的时间跨度考核基金的历史业绩，通过考察基金在不同市

场阶段的表现综合判断其投资风格、业绩稳定性和投资能力。标的基金的长期风

险收益指标，如夏普率、最大回撤等，是基金筛选的核心依据。

（3）归因分析

本基金通过风险因子和Brinson归因体系等量化分析手段，在细分和拆解各

类基金收益来源之后，重点考察基金的超额收益（阿尔法）和超额收益稳定性。

标的基金的历史超额收益越高并越稳定，其评估得分越高。

（4）基金经理

基金经理的操作风格和投资逻辑是影响未来基金表现的核心因素。本基金在

通过上述定量研究对基金历史业绩进行归因分析之后，还将通过调研等定性分析

方式对基金经理的投资风格及稳定性、投资逻辑等核心要素进行再分析。经过定

量和定性分析的相互印证之后，本基金对基金经理进行最终评判。投资逻辑清晰、

风格稳定性强且无重大违法违规行为的基金经理，其管理的基金评估得分越高。

（5）基金管理人

基金管理人作为投资管理平台，对基金表现和基金经理的发挥具有较强的支

持作用。本基金从基金管理人旗下同类产品的总规模、基金业绩、投资团队稳定

性、合规经营等维度考察基金管理人的总体实力。子基金基金管理人及其在任基

金经理最近2年没有重大违法违规行为。基金管理人管理某类基金的总体实力越

强，旗下同类基金的评估得分越高。

在汇总上述五大维度的定量与定性分析之后，本基金对标的基金进行综合打

分。同类中得分靠前的基金进入基金池。此外，本基金还将根据资产配置方案，

综合基金持有成本、流动性和相关法律的要求，从基金池中进一步选出合适的标

的构建组合。

4、风险控制策略

本基金将采用多种风险控制策略和工具，对投资组合进行风险监测和控制。

在资产配置层面的风险管理方面，本基金的资产配置将根据中国宏观经济情

况和证券市场阶段性变化，以各阶段下滑曲线目标配置中枢为基础、在限定范围

内做适度主动调整；此外，为进一步降低大类资产配置集中度风险，对权益类、

商品类及固定收益类等子类资产均设置了投资比例范围等相关指标，力求基金在

大类资产配置层面严格控制风险，最终实现投资人养老的长期收益目标。

在子基金投资的风险管理层面，主要体现为基金池的管理，包括采用定性和

定量相结合的筛选标准建立和跟踪所投标的基金。

在基金的组合风险监控方面，主要体现为定期或不定期测算基金组合的年化

波动率、所投资子基金的业绩表现跟踪、评估子基金筛选指标等。

此外，本基金将定期或不定期进行绩效评估和归因分析，并持续进行日常风

险量化和跟踪，内容包括计算分析各项投资风险指标、压力测试等，若发现异常

将及时提示。

5、其他资产投资策略

本基金投资标的以基金为主，作为补充，必要时也将通过股票或债券等资产

把握投资机会。

(1)股票投资策略

本基金可适度投资股票，以更好实现本基金的投资目标。在行业配置层面，

本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，采用价值理念与成长理念相结合的

方法来对行业进行筛选。在个股选择层面，本基金将主要采用“自下而上”的个

股选择方法，在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法筛选个股。

定量的方法主要是通过对价值指标、成长指标、盈利指标等公开数据的细致

分析，初步筛选出财务健康、成长性良好的优质股票。定性的方法主要是指对拟

投资公司的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理结构、经营管理

能力、商业模式等进行定性分析以确定最终的投资目标。

(2)港股通标的股票投资策略

本基金可投资沪港通允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票

及深港通允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票。在港股通投资方

面，除前述股票投资中重点考虑因素，对于同时有AH股的上市公司，还将考虑

不同的估值水平和两地市场情况择优选择。

(3)债券投资策略

基于流动性管理和有效利用基金资产的需要，本基金将投资于流动性较好的

债券资产，在充分保证本基金流动性的前提下力争获取较高收益。首先根据对市

场资金面的预期以及基金申购赎回的情况、季节性资金流动情况和日历效应等因

素，基金管理人将动态调整并有效分配本基金的现金流，据此确定债券组合久期

和债券组合结构。其次，本基金将在严谨深入的研究分析基础上，综合考量宏观

经济形势、市场资金面走向、协议存款交易对手的信用资质以及各类资产的收益

率水平等，确定各类债券资产的配置比例。此外，本基金将灵活运用利率预期策

略、久期策略、骑乘策略和信用债投资策略等多种债券投资策略，获取超额投资

收益。

(4)资产支持证券投资策略

资产支持证券,是一种债券性质的金融工具，是一种以资产信用为支持的证

券，因此资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析。本基

金将采用定性和定量相结合，评估投资价值、未来收益目标及潜在的风险等，精

选个券进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投

资，以降低流动性风险。

(5)存托凭证投资策略

本基金将采取自上而下与自下而上相结合的方式，挖掘具有长期价值的存托

凭证进行投资，主要分析维度包括存托凭证所属公司的宏观经济状况、行业景气

度、自身竞争优势、估值水平、治理结构等。具体而言，将通过分析所处市场的

经济增速和前景、财政货币汇率产业等政策，所处行业的发展阶段、竞争格局、

政策友好度等，通过分析公司的收入增速、净利润增速、毛利率变化等成长性指

标，PE、PB、PE/G、EV/EBITDA、PS、股息率、DCF等估值指标，资产周转

率、存货周转率等营运指标，资产负债率、利息保障倍数等偿债能力指标，收现

比、净现比、自由现金流等现金流量指标，选出成长性良好、竞争优势突出、经

营质量高、现金流稳定、有一定估值吸引力的公司作为备选品种。然后再通过与

市场整体估值水平、行业估值水平、自身历史估值水平及国际市场估值水平进行

比较，评估其投资价值。

(6)可转换债券与可交换债券投资策略

1）可转换债券投资策略

可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、

分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础

证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估

值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。

2）可交换债券投资策略

可交换债券的价值取决于其股权价值、债券价值以及内嵌期权价值。其中其

债券价值与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票

面利息；而其股权价值则需要关注发行人持有的其他上市公司（目标公司）的股

票价值。本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值

的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。

四、投资限制

1、组合限制

基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金80%以上基金资产投资于证券投资基金；基金投资于股票（含

存托凭证）、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）

等品种的比例合计原则上不超过基金资产的80%，其中投资于港股通标的股票的

比例不超过股票资产的50%；

（2）本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内

的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；

（3）本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不得

持有其他基金中基金；

（4）本基金投资其他基金时，被投资基金（不含指数基金、ETF和商品基

金）的运作期限不少于2年，最近2年平均季末净资产应当不低于2亿元；被投

资基金为指数基金、ETF和商品基金的，运作期应当不少于1年，最近定期报告

披露的季末基金净资产不低于1亿元；被投资基金的基金管理人及基金经理最近

2年没有重大违法违规行为；

（5）本基金管理人管理的全部基金（ETF联接基金除外）持有单只基金不

超过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规

模为准；

（6）本基金投资于流通受限基金不高于本基金资产净值的10%；流通受限

基金是指封闭运作基金、定期开放基金等由基金合同规定明确在一定期限锁定期

内不可赎回的基金；

（7）本基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证且不含本基金所投资的

基金份额），其市值（A股与H股合计）不超过基金资产净值的10％；

（8）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证

且不含本基金所投资的基金份额），不超过该证券（A股与H股合计）的10％，

完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例

限制；

（9）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通

股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组

合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；

完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定

的特殊投资组合可不受前述比例限制；

（10）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值

的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外

的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产

的投资；

（11）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

保持一致；

（12）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

基金资产净值的10％；

（13）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的

20％；

（14）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过

该资产支持证券规模的10％；

（15）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；

（16）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。

基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评

级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

（17）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总

资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

（18）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基

金资产净值的40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，

债券回购到期后不得展期；

（19）本基金资产总值不超过基金资产净值的140%；

（20）货币市场基金投资占基金资产比例不超过基金资产的15%；

（21）本基金投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例合计不

得超过基金资产的10%；

（22）本基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产

的20%；

（23）本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和

中国证监会认定的其他基金份额；

（24）基金管理人运用本基金财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品

种和比例应当符合本基金的投资目标和投资策略；

（25）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，存托

凭证与境内上市交易的股票合并计算；

（26）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符

合前款第（3）项、第（5）项规定的投资比例的，基金管理人应当在20个交易

日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述第（2）、（3）、（5）、

（10）、（11）和（16）项另有约定外，因证券市场波动、证券发行人合并、基

金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比

例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情

形除外。法律法规另有规定的，从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符

合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合

基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起

开始。

如果法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的

规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在

履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）承销证券；

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）向其基金管理人、基金托管人出资；

（5）投资其他基金中基金；

（6）持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会

认定的其他基金份额；

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制

人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从

事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持

有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市

场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规

予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的

独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

如法律、行政法规或监管部门取消或变更上述规定，如适用于本基金，在履

行适当程序后，本基金可不受上述规定的限制或按变更后的规定执行。

五、业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*X＋上证国债指数收益率

*(100%-X)，其中X的取值如下表列示：

年份权益类资产占比（%）非权益类资产占比（%） X值（%）

基金合同生效日至 2025/12/31 55-80 20-45 70

2026/1/1至 2030/12/31 45-70 30-55 60

2031/1/1至 2035/12/31 35-60 40-65 50

2036/1/1至 2040/12/31 25-50 50-75 40

2041/1/1至 2045/12/31 15-40 60-85 30

沪深300指数是由中证指数有限公司编制发布、表征A股市场走势的权威

指数。该指数是由上海和深圳证券市场市场中选取300只A股作为样本编制而

成的成份股指数，具有良好的市场代表性。上证国债指数由中证指数有限公司编

制，以上海证券交易所上市的固定利率国债为样本，具有良好的市场代表性和较

高的知名度。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客

观、合理地反映本基金的风险收益特征。

如果今后法律法规发生变化，或者证券市场中有其他代表性更强或者更科学

客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有

人合法权益的原则，与基金托管人协商一致，并按监管部门要求履行适当程序以

后变更业绩比较基准并及时公告，该等变更无需召开基金份额持有人大会。

六、风险收益特征

本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，本基金为混合型基金中基金

（FOF），理论上预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金

（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币

型基金中基金（FOF）。本基金如果投资港股通标的股票、QDII基金和香港互

认基金，需承担汇率风险以及境外市场的风险。本基金为目标日期基金中基金，

2045年12月31日为本基金的目标日期，风险和收益水平会随着目标日期的临

近而逐步降低。

七、基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法

1、有利于基金财产的安全与增值；

2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份

额持有人的利益；

3、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三

人牟取任何不当利益。

八、侧袋机制的实施和投资运作安排

当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金

份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事

务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金

份额持有人大会审议。

侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业

绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。

侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变

现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书“第十七部分侧袋

机制”章节的规定。

九、投资组合报告

本投资组合报告所载数据截止日为2023年09月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 875,662.00 4.31

其中：股票 875,662.00 4.31

2 基金投资 18,241,927.96 89.76

3 固定收益投资 202,280.00 1.00

其中：债券 202,280.00 1.00

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 999,393.34 4.92

8 其他各项资产 4,731.09 0.02

9 合计 20,323,994.39 100.00

2报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 837,022.00 4.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 38,640.00 0.19

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M＜/td> 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 875,662.00 4.33

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 300101 振芯科技 12,800.00 269,440.00 1.33

2 300769 德方纳米 2,700.00 206,712.00 1.02

3 300750 宁德时代 1,000.00 203,030.00 1.00

4 300751 迈为股份 1,000.00 126,620.00 0.63

5 601318 中国平安 800.00 38,640.00 0.19

6 000858 五粮液 200.00 31,220.00 0.15

4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 202,280.00 1.00

其中：政策性金融债 202,280.00 1.00

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 202,280.00 1.00

5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 018021 国开2303 2,000.00 202,280.00 1.00

6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资

明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

细

本基金本报告期末未持有权证。

9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

11投资组合报告附注

11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有受到监管部门立案调查；

在报告编制日前一年内没有受到监管部门公开谴责或/及处罚。

11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1 存出保证金 4,430.46

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 300.63

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,731.09

11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

十、基金净值表现：

1.净值增长率及其与业绩比较基准收益率比较

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

自基金合同生效日（2023年05月16日）起至2023年09月30日 -0.95% 0.79% -4.98% 0.61% 4.03% 0.18%

2.自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF)

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2023年5月16日至2023年9月30日）

注：（1）本基金合同生效日为2023年5月16日，截至本报告期末本基金合同生效

未满一年。

（2）本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金

尚处于建仓期中。

第十部分基金的转型

一、基金转型的条件

在目标日期2045年12月31日的下一工作日，在不违反届时有效的法律法

规或监管规定的情况下，本基金将自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金

（FOF）”，届时本基金将转为普通的混合型基金中基金（FOF），采取每日开

放申购赎回的运作模式，相应变更基金名称，并不再进行五年最短持有期限制。

由上述情形导致本基金运作方式转换的，无需召开基金份额持有人大会。

基金份额持有人在转型前申购本基金，至目标日期持有基金份额不足五年的，

在转型日之后（含转型日）可以提出赎回申请，不受五年最短持有期限制。

二、本基金转型后的名称

本基金在目标日期2045年12月31日的下一工作日起转为每日开放申购赎

回模式后，基金名称变更为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”，同时，

基金的开放申购与赎回等相关内容也将根据《基金合同》的相关约定做相应修改，

上述变更无需经基金份额持有人大会决议。

三、本基金转型后的投资

本基金转型为申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）后，基金的投资目标、

资产配置策略等发生变化，具体投资安排如下：

（一）投资目标

在控制风险的前提下，本基金主要通过稳健的资产配置策略，力求基金资产

的长期稳健增值。

（二）投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或

注册的公开募集证券投资基金（含LOF、ETF、商品基金以及QDII基金和香港

互认基金，以下简称“证券投资基金”）、国内依法发行或上市的股票（含创业

板及其他经中国证监会核准上市或准予注册的股票、存托凭证）、港股通标的股

票、债券（国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、次级债、

可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、中期票据、短期融资券、

超短期融资券、政府支持债券、政府支持机构债）、资产支持证券、债券回购、

银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的

其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为：本基金投资于公开募集证券投资基金的基金份额

的资产不低于本基金资产的80%，其中投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、

混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上

不超过基金资产的40%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的

50%。本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府

债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

权益类资产包括股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金，其中混合

型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同中明确约定股票（含存托凭证）

投资占基金资产的比例为60%以上；2、最近4个季度披露的股票（含存托凭证）

投资占基金资产的比例均在60%以上。

如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适

当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

（三）投资策略

本基金力争通过多层次的大类资产配置体系，合理配置股票、债券、商品等

资产，并通过定量和定性相结合的方法精选各类资产下风险收益特征有相对优势

的基金产品，构建基金组合，并严控投资过程中的各种风险，力争实现基金资产

的稳定回报。

基于资产配置框架，结合转型后投资目标，战略资产配置SAA转为在稳健

风险水平下的资产配置策略，动态资产配置DAA和战术资产配置TAA根据资

产配置框架和市场环境进行调整。

在前述大类资产配置体系及资产配置框架投资策略的基础上，基金和其它资

产投资策略以及风险控制策略同转型前。

（四）投资比例

1、投资组合限制

基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金80%以上基金资产投资于证券投资基金；基金投资于股票（含

存托凭证）、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）

等品种的比例合计原则上不超过基金资产的40%，其中投资于港股通标的股票的

比例不超过股票资产的50%；

（2）本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内

的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；

（3）本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不得

持有其他基金中基金；

（4）除ETF联接基金外，本基金投资的证券投资基金，运作期限应当不少

于1年，最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元；

（5）本基金管理人管理的全部基金（ETF联接基金除外）持有单只基金不

超过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规

模为准；

（6）本基金投资于流通受限基金不高于本基金资产净值的10%；流通受限

基金是指封闭运作基金、定期开放基金等由基金合同规定明确在一定期限锁定期

内不可赎回的基金；

（7）本基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证且不含本基金所投资的

基金份额），其市值（A股与H股合计）不超过基金资产净值的10％；

（8）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证

且不含本基金所投资的基金份额），不超过该证券（A股与H股合计）的10％，

完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例

限制；

（9）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通

股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组

合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；

完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定

的特殊投资组合可不受前述比例限制；

（10）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值

的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外

的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产

的投资；

（11）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

保持一致；

（12）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

基金资产净值的10％；

（13）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的

20％；

（14）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过

该资产支持证券规模的10％；

（15）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；

（16）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。

基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评

级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

（17）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总

资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

（18）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基

金资产净值的40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，

债券回购到期后不得展期；

（19）本基金资产总值不超过基金资产净值的140%；

（20）货币市场基金投资占基金资产比例不超过基金资产的15%；

（21）本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和

中国证监会认定的其他基金份额；

（22）基金管理人运用本基金财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品

种和比例应当符合本基金的投资目标和投资策略；

（23）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，存托

凭证与境内上市交易的股票合并计算；

（24）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符

合前款第（3）项、第（5）项规定的投资比例的，基金管理人应当在20个交易

日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述第（2）、（3）、（5）、

（10）、（11）和（16）项另有约定外，因证券市场波动、证券发行人合并、基

金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比

例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情

形除外。法律法规另有规定的，从其规定。

基金管理人应当自基金转型之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基

金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金

合同的约定。

如果法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的

规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在

履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）承销证券；

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）向其基金管理人、基金托管人出资；

（5）投资其他基金中基金；

（6）持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会

认定的其他基金份额；

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际

控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或

者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份

额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按

照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律

法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以

上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

如法律、行政法规或监管部门取消或变更上述规定，如适用于本基金，在履

行适当程序后，本基金可不受上述规定的限制或按变更后的规定执行。

（五）业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*30%＋上证国债指数收益

率*70%

沪深300指数是由中证指数有限公司编制发布、表征A股市场走势的权威

指数。该指数是由上海和深圳证券市场市场中选取300只A股作为样本编制而

成的成份股指数，具有良好的市场代表性。上证国债指数由中证指数有限公司编

制，以上海证券交易所上市的固定利率国债为样本，具有良好的市场代表性和较

高的知名度。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客

观、合理地反映本基金的风险收益特征。

如果今后法律法规发生变化，或者证券市场中有其他代表性更强或者更科学

客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有

人合法权益的原则，与基金托管人协商一致，并按监管部门要求履行适当程序以

后变更业绩比较基准并及时公告，该等变更无需召开基金份额持有人大会。

（六）风险收益特征

本基金转型为混合型基金中基金（FOF）后，理论上预期风险与预期收益水

平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金

中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。本基金如果投资

港股通标的股票、QDII基金和香港互认基金，需承担汇率风险以及境外市场的

风险。

（七）基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法

（1）基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金

份额持有人的利益；

（2）不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

（3）有利于基金财产的安全与增值；

（4）不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第

三人牟取任何不当利益。

（八）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保

护基金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会

计师事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召

开基金份额持有人大会审议。

侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业

绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。

侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变

现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书“第十七部分侧袋

机制”章节的规定。

四、基金转型后的申购和赎回开放时间

本基金转型为申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）后，投资人在开放日

内可办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交

易所的正常交易日的交易时间（若本基金参与港股通交易且该交易日为非港股通

交易日时，则本基金有权不开放申购和赎回等业务，具体以届时公告为准），但

基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、

赎回时除外。

五、除上述另有约定外，“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”的申

购和赎回的程序、基金合同当事人权利义务、基金份额持有人大会、基金财产的

保管和处分、基金资产估值、基金费用与税收、收益分配、信息披露等其他条款

适用基金合同的相应内容。

第十一部分基金的财产

一、基金资产总值

基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、基金份额、银行存款本息、基

金应收款项及其他资产的价值总和。

二、基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。

三、基金财产的账户

基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账

户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管

人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

四、基金财产的保管和处分

本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金服务机构的财产，并由基

金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金服务机构以其自

有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣

押或其他权利。除依法律法规和基金合同的规定处分外，基金财产不得被处分。

基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原

因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产

生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基

金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，

不得对基金财产强制执行。

第十二部分基金资产估值

一、估值日

本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规

规定需要对外披露基金净值的非交易日，即本基金的基金份额净值和基金份额累

计净值的归属日。

二、估值对象

基金所拥有的股票、基金份额、固定收益品种、银行存款本息和应收款项、

资产支持证券、其它投资等资产及负债。

三、估值原则

基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会

计准则》、监管部门有关规定。

（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值

日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资

产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计

量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值

日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允

价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值

为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用

的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作

为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的

溢价或折价。

（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够

可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价

值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值

或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

（三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，

使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值

进行调整并确定公允价值。

四、估值方法

本节所称的固定收益品种，是指在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳

证券交易所及中国证监会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的国债、地方

政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资券（含超短期融资券）、中期票据、

央行票据、次级债、可转债及分离交易可转债、可交换债券、资产支持证券、同

业存单等债券品种。

1、基金的估值

（1）非上市基金的估值

1）投资于境内非货币市场基金，按所投资基金估值日的份额净值估值。

2）投资于境内货币市场基金，按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含

节假日）的万份收益计提估值日基金收益。

（2）交易所上市基金的估值

1）投资于交易所交易型开放式指数基金（ETF基金，不含ETF联接基金），

按估值日所投资基金的收盘价进行估值。

2）投资于境内上市开放式基金（LOF），按所投资基金估值日的份额净值

进行估值。

3）投资于境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按估值日所投资基金的

收盘价进行估值。

4）投资于境内上市交易型货币市场基金，如基金管理人披露份额净值，则

按所投资基金的基金管理人披露的估值日份额净值进行估值；如基金管理人披露

万份（百份）收益，则按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的

万份（百份）收益计提估值日基金收益。

（3）如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交

易等特殊情况，基金管理人根据以下原则进行估值：

1）以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与本基金估值频率

一致但未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值。

2）以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后经济

环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发

生了重大变化的，可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行

市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

3）如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，

基金管理人应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比

例、持仓份额等因素合理确定公允价值。

（4）当基金管理人认为所投资基金按上述第（1）至第（3）项进行估值存

在不公允时，应与基金托管人协商一致采用合理的估值技术或估值标准确定其公

允价值。

2、证券交易所上市的非固定收益品种的估值

交易所上市的非固定收益品种（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂

牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重

大变化以及证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市

价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发

生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，

调整最近交易市价，确定公允价格。

3、交易所市场交易的固定收益品种的估值

（1）对在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（另有规定的除

外），选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；

（2）对在交易所市场上市交易的公开发行的可转换债券等有活跃市场的含

转股权的债券，按估值日收盘价减去可转换债券收盘价中所含债券应收利息（税

后）后得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发

生重大变化以及证券发行人未发生影响证券价格的重大事件，按最近交易日债券

收盘价减去最近交易日债券收盘价中所含的债券应收利息（税后）得到的净价进

行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行人发生影响证券价

格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易

市价，确定公允价格；

（3）交易所上市实行全价交易的债券（公开发行的可转债除外），选取第

三方估值机构提供的估值全价减去估值全价中所含的债券应收利息（税后）得到

的净价进行估值。

4、银行间市场交易的固定收益品种的估值。

（1）对银行间市场上不含权的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的

相应品种当日的估值净价进行估值。

（2）对银行间市场上含权的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的相

应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值。对于含投资人回售权的固

定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对

应的价格进行估值。

5、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌

的同一股票的估值方法估值；

（2）首次公开发行未上市的股票，按发行价格估值；

（3）非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过

大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限的股票，按监管机构或行业协会有关

规定确定公允价值；

（4）对已发行未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采

用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其

公允价值。

6、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估

值。

7、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。

8、其他资产按法律法规或监管机构有关规定进行估值。

9、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机

制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及

监管部门、自律组织的规定。

10、估值计算中涉及港币对人民币汇率的，将依据下列信息提供机构所提供

的汇率为基准：当日中国人民银行公布的人民币与港币的中间价。

若本基金现行估值汇率不再发布或发生重大变更，或市场上出现更为公允、

更适合本基金的估值汇率时，基金管理人与基金托管人协商一致后可根据实际情

况调整本基金的估值汇率，无需召开基金份额持有人大会。

11、本基金投资存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票进行。

12、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基

金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

13、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，

按国家最新规定估值。

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程

序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知

对方，共同查明原因，双方协商解决。

根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人

承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会

计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照

基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。由此给基金份额持有人和

基金造成的损失以及因该交易日基金净值计算顺延错误而引起的损失，由基金管

理人负责赔付，基金托管人不承担任何责任。

五、估值程序

1、基金份额净值是按照每个估值日基金资产净值除以当日基金份额的余额

数量计算，精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损

失由基金财产承担。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机

制。如遇特殊情况，为保护基金份额持有人利益，基金管理人与基金托管人协商

一致，可阶段性调整基金份额净值计算精度并进行相应公告，无需召开基金份额

持有人大会审议。国家另有规定的，从其规定。

基金管理人于每个估值日后的2个工作日内计算基金资产净值及基金份额

净值，并按规定公告。

2、基金管理人应每个估值日后的2个工作日内对基金资产估值。但基金管

理人根据法律法规或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个估值日后

的2个工作日内对该估值日的基金资产估值后，将基金份额净值结果发送基金托

管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人按约定对外公布。

六、估值错误的处理

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值

的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后4位以内（含第4位）发生估值错

误时，视为基金份额净值错误。

基金合同的当事人应按照以下约定处理：

1、估值错误类型

本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销

售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错

的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下

述“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。

上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数

据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。

2、估值错误处理原则

（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及

时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；

由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估

值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且

有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责

任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得

到更正。

（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，

并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。

（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。

但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还

或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任

方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事

人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当

得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得

利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。

（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。

3、估值错误处理程序

估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生

的原因确定估值错误的责任方；

（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失

进行评估；

（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行

更正和赔偿损失；

（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基

金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。

4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：

（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报

基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。

（2）错误偏差达到基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托

管人并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人

应当公告，通报基金托管人并报中国证监会备案。

（3）当基金份额净值计算差错给基金和基金份额持有人造成损失需要进行

赔偿时，基金管理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任，经确认

后按以下条款进行赔偿：

①本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，与本基金有关的会计问题，

如经双方在平等基础上充分讨论后，尚不能达成一致时，按基金管理人的建议执

行，由此给基金份额持有人和基金财产造成的直接损失，由基金管理人负责赔付。

②若基金管理人计算的基金份额净值已由基金托管人复核确认后公告，而且

基金托管人未对计算过程提出疑义或要求基金管理人书面说明，基金份额净值出

错且造成基金份额持有人直接损失的，应根据法律法规的规定对基金份额持有人

或基金支付赔偿金。就实际向投资者或基金支付的赔偿金额，基金管理人与基金

托管人按照各自收取的管理费和托管费的比例承担相应的责任。

③如基金管理人和基金托管人对基金份额净值的计算结果，虽然多次重新计

算和核对，尚不能达成一致时，为避免不能按时公布基金份额净值的情形，以基

金管理人的计算结果对外公布，由此给基金份额持有人和基金造成的直接损失，

由基金管理人负责赔付。

④由于基金管理人提供的信息错误（包括但不限于基金申购或赎回金额等），

基金托管人在履行正常复核程序后仍不能发现该错误，进而导致基金份额净值计

算错误而引起的基金份额持有人和基金财产的损失，由基金管理人负责赔付。

（4）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。如果行

业有通行做法，在不违反法律法规且不损害投资者利益的前提下，基金管理人和

基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则重新协商确定处理原

则。

七、暂停估值的情形

1、基金投资所涉及的证券交易市场或外汇市场遇法定节假日或因其他原因

暂停营业时；

2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；

3、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协

商确认后，基金管理人应当暂停估值；

4、占本基金相当比例的被投资基金发生暂停估值、暂停公告基金份额净值

时；

5、法律法规规定、中国证监会或基金合同认定的其他情形。

八、基金净值的确认

基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行

复核。基金管理人应于T+2日内计算当日的基金资产净值和基金份额净值并发

送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由

基金管理人按约定对基金净值予以公布。

九、特殊情形的处理

1、基金管理人或基金托管人按估值方法的第12项进行估值时，所造成的误

差不作为基金资产估值错误处理。

2、由于不可抗力原因，或由于证券交易所、登记结算公司、第三方估值机

构、存款银行等第三方机构发送的数据错误等非基金管理人与基金托管人原因，

基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未

能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔

偿责任，但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造

成的影响。

十、实施侧袋机制期间的基金资产估值

本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披

露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。

第十三部分基金的收益与分配

一、基金利润的构成

基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相

关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

二、基金可供分配利润

基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中

已实现收益的孰低数。

三、基金收益分配原则

1、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现

金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默

认的收益分配方式是现金分红；

2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的

基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

3、本基金每一基金份额享有同等分配权；

4、在目标日期届满自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”

前，因红利再投资所得的份额与原份额适用相同的最短持有期限；

5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人可在法律

法规允许的前提下，履行必要的程序后，酌情调整以上基金收益分配原则，此项

调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在规定媒介公告。

四、收益分配方案

基金收益分配方案中应载明截至收益分配基准日的可供分配利润、基金收益

分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。

五、收益分配方案的确定、公告与实施

本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息

披露办法》的有关规定在规定媒介公告。

六、基金收益分配中发生的费用

基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投

资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登

记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方

法，依照《业务规则》执行。

七、实施侧袋机制期间的收益分配

本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见招募说明书“第十

七部分侧袋机制”章节的规定。

第十四部分基金费用与税收

一、基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用，法律法规、中国证监会另

有规定的除外；

4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金投资其他基金而产生的费用（包括但不限于申购费、赎回费以及销

售服务费用等），但法律法规禁止从基金财产中列支的除外；

7、基金的证券等交易费用或结算而产生的交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、账户开户费用和账户维护费；

10、因投资港股通标的股票而产生的各项费用；

11、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除所持有的本基金管理人管理的

其他基金部分所对应的资产净值的余额（若为负数，则取0）的0.60%年费率计

提。基金管理费的计算方法如下：

H＝E×0.60%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值扣除所持有的本基金管理人管理的其他基金部

分所对应的资产净值的余额，若为负数，则E取0

基金管理费每日计提，按月支付，经基金管理人授权后，由基金托管人根据

与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户

路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休

息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据

不符，及时联系基金托管人协商解决。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有的本基金托管人托管的

其他基金部分所对应的资产净值的余额（若为负数，则取0）的0.15%的年费率

计提。基金托管费的计算方法如下：

H＝E×0.15%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值扣除所持有的本基金托管人托管的其他基金部

分所对应的资产净值的余额，若为负数，则取0

基金托管费每日计提，按月支付，经基金管理人授权后，由基金托管人根据

与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户

路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休

息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据

不符，及时联系基金托管人协商解决。

上述“一、基金费用的种类”中第3－11项费用，根据有关法规及相应协议

规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

目。

基金管理人运用本基金财产申购自身管理的基金的（ETF除外），应当通过

直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法律法规、被投资基金招募

说明书约定应当收取，并记入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费

用。

四、实施侧袋机制期间的基金费用

本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但

应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管

理费，详见招募说明书“第十七部分侧袋机制”章节的规定。

五、基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执

行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣

缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

第十五部分基金的会计与审计

一、基金会计政策

1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；

2、基金的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；基金首次募集的

会计年度为基金合同生效日至当年12月31日，若基金合同生效少于2个月，可

以并入下一个会计年度披露；

3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；

4、会计制度执行国家有关会计制度；

5、本基金独立建账、独立核算；

6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的

会计核算，按照有关规定编制基金会计报表；

7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对

并以书面方式确认。

二、基金的年度审计

1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的且符合《中华人

民共和国证券法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表

进行审计。

2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。

3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更

换会计师事务所需依照《信息披露办法》的规定在规定媒介公告。

第十六部分基金的信息披露

一、本基金的信息披露应符合《基金法》《运作办法》《信息披露办法》《流

动性风险管理规定》、基金合同及其他有关规定。相关法律法规关于信息披露的

规定发生变化时，本基金从其最新规定。

二、信息披露义务人

本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人

大会的基金份额持有人及其日常机构（如有）等法律法规和中国证监会规定的自

然人、法人和非法人组织。

本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律

法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、

完整性、及时性、简明性和易得性。

本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信

息通过符合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信

息披露办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介披露，并保证

基金投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息

资料。

三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：

1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

2、对证券投资业绩进行预测；

3、违规承诺收益或者承担损失；

4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；

5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；

6、中国证监会禁止的其他行为。

四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金

信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文

文本为准。

本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币

元。

五、公开披露的基金信息

公开披露的基金信息包括：

（一）基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金产品资料概要

1、基金合同是界定基金合同当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额

持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大

利益的事项的法律文件。

2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，

说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披

露及基金份额持有人服务等内容。基金合同生效后，基金招募说明书的信息发生

重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在规

定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。

基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。

3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运

作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。

4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简

明的基金概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变

更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定

网站及基金销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，

基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金产品

资料概要。

基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人在基金份额发售的3日前，

将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在

规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、《基

金合同》和基金托管协议登载在规定网站上，并将基金产品资料概要登载在基金

销售机构网站或营业网点；基金托管人应当同时将基金合同、基金托管协议登载

在规定网站上。

（二）基金份额发售公告

基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披

露招募说明书的当日登载于规定媒介上。

（三）基金合同生效公告

基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定媒介上登载基金

合同生效公告。

（四）基金净值信息

基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至

少每周在规定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值。

在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日

后的3个工作日，通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点，披露开放日

的基金份额净值和基金份额累计净值。

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日后的3个工作日，在规定网

站披露半年度和年度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。

（五）基金份额申购、赎回价格

基金管理人应当在基金合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申

购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售

机构网站或营业网点查阅或者复制前述信息资料。

（六）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告

基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年

度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年

度报告中的财务会计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师

事务所审计。

基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将

中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。

基金管理人应当在季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，

将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。

基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报

告或者年度报告。

如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额20%的情

形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决

策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告

期内持有份额变化情况及本基金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。

基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其

流动性风险分析等。

（七）临时报告

本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当依照《信息披露办法》的规

定编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。

前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产

生重大影响的下列事件：

1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项；

2、基金合同终止、基金清算；

3、转换基金运作方式、基金合并；

4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事

务所；

5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等

事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；

6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；

7、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理人的实际控制

人变更；

8、基金募集期延长或提前结束募集；

9、基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门

负责人发生变动；

10、基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十，基金管理人、

基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之

三十；

11、涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁；

12、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到

重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管

业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；

13、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、

实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证

券，或者从事其他重大关联交易事项，但中国证监会另有规定的除外；

14、基金收益分配事项；

15、管理费、托管费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发

生变更；

16、基金份额净值估值错误达基金份额净值百分之零点五；

17、本基金开始办理申购、赎回；

18、本基金发生巨额赎回并延期办理；

19、本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；

20、本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；

21、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；

22、本基金变更份额类别设置；

23、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；

24、基金管理人采用摆动定价机制进行估值；

25、本基金转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金（FOF）”；

26、本基金推出新业务或服务；

27、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价

格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。

（八）澄清公告

在基金合同存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可

能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持

有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。

（九）基金份额持有人大会决议

基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。

（十）投资基金的信息披露

基金管理人应在定期报告中披露本基金参与所持有基金的基金份额持有人

大会的表决意见。

基金管理人在定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露所持有基金以下