选股风格：行业轮动 / 混合
中信保诚深度价值混合(LOF) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.41%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.22%)、新能源/电力设备(2.65%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、宁德时代、徐工机械、杭州银行。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
中信保诚深度价值混合(LOF) 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.21%，四季平均换手约33.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.72%)。四季度新进Top10：国际医学、汇川技术。2013 年调仓：新进 6 笔（4 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 食品饮料 两条主线展开：环保 持仓占比由 3.87% 调整至 5.24%，食品饮料 由 4.14% 至 5.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST启环、中炬高新、昆药集团，退出 万科A、伊利股份、昆明制药。Q3 食品饮料行业持仓占比从 4.27% 升至 11.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、蓝色光标，退出 *ST启环、昆药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国际医学、汇川技术，退出 伊利股份、招商地产，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 传媒(+4.72pp)、机械设备(+4.72pp)；净降配 医药生物(-1.54pp)、房地产(-4.1pp)、计算机(-4.15pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.72%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.72% | +4.72 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 16.34% | 16.0% | 15.86% | 12.19% | -4.15 |
| 医药生物 | 13.33% | 15.68% | 10.79% | 11.79% | -1.54 |
| 汽车 | 7.66% | 8.58% | 8.14% | 6.59% | -1.07 |
| 环保 | 3.87% | 7.81% | 4.9% | 5.24% | +1.37 |
| 食品饮料 | 4.14% | 4.27% | 11.49% | 5.24% | +1.10 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.55% | 4.72% | +4.72 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.72% | +4.72 |
| 房地产 | 4.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.10 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.72% | +4.72 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.72% | +4.72 | 明显加仓 | 汇川技术 |
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST启环、中炬高新、昆药集团；退出：万科A、伊利股份、昆明制药
2013-09-30 新进：伊利股份、蓝色光标；退出：*ST启环、昆药集团
2013-12-31 新进：国际医学、汇川技术；退出：伊利股份、招商地产
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST启环 | 3.83 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.27 | 42.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 4.1 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.14 | -1.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 4.55 | -22.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 5.72 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST启环 | 3.83 | 4.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 5.42 | 1.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 国际医学 | 3.96 | 21.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 4.72 | 21.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 招商地产 | 5.2 | -13.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 5.72 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/2；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。