华安宝利配置混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

华安宝利配置混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.41%，四季平均换手约55.8%。四季度新进Top10：中国平安、中国石化、保利发展、兴业银行、浦发银行。2014 年调仓：新进 12 笔（10 盈 / 2 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.39%，非银金融 由 2.46% 至 8.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、吉艾退、康得退、建发股份，退出 人福医药、保利地产、吉艾科技、益佰制药。Q3 再平衡：新进 中南传媒、中国重工、华天科技、吉艾科技，退出 ST人福、吉艾退、平高电气、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国石化、保利发展、兴业银行，退出 中南传媒、中国重工、华天科技、吉艾科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 石油石化(+3.31pp)、非银金融(+5.73pp)、电力设备(+1.93pp)；净降配 计算机(-3.1pp)、医药生物(-5.66pp)、传媒(-2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2014 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST人福、吉艾退、康得退、建发股份、特变电工；退出：人福医药、保利地产、吉艾科技、益佰制药、神州泰岳

2014-09-30 新进：中南传媒、中国重工、华天科技、吉艾科技、康得新；退出：ST人福、吉艾退、平高电气、康得退、海康威视

2014-12-31 新进：中国平安、中国石化、保利发展、兴业银行、浦发银行、燕京啤酒；退出：中南传媒、中国重工、华天科技、吉艾科技、康得新、建发股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/2；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。