英大领先回报A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

英大领先回报A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.24%，四季平均换手约83.43%。四季度新进Top10：*ST世茂、中兴通讯、兴业证券、平安银行、民生银行。2015 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 通信 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 25.47%，通信 由 0% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 13.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中材国际、千方科技、大北农、安徽建工，退出 万科A、中国平安、中集集团、保利地产。Q3 再平衡：新进 中国银行、兴业银行、华夏银行、工商银行，退出 中材国际、中色股份、千方科技、大北农，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST世茂、中兴通讯、兴业证券、平安银行，退出 中国银行、建设银行、格力电器、金证股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、机械设备、有色金属 等方向；净加仓 通信(+6.27pp)、银行(+25.47pp)、公用事业(+3.88pp)；净降配 医药生物(-3.49pp)、机械设备(-3.6pp)、有色金属(-11.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2015 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中材国际、千方科技、大北农、安徽建工、探路者、森源电气、葛洲坝、金证股份；退出：万科A、中国平安、中集集团、保利地产、厦门钨业、吉林敖东、江铃汽车、玉龙股份

2015-09-30 新进：中国银行、兴业银行、华夏银行、工商银行、建设银行、格力电器、白云机场、皖能电力、长源电力；退出：中材国际、中色股份、千方科技、大北农、大华股份、安徽建工、探路者、森源电气、葛洲坝

2015-12-31 新进：*ST世茂、中兴通讯、兴业证券、平安银行、民生银行；退出：中国银行、建设银行、格力电器、金证股份、长源电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。