华安宝利配置混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华安宝利配置混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.5%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.37%)。四季度新进Top10：*ST美盛、东方海洋、凯瑞德、天汽模、恒顺醋业。2015 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.25% 调整至 8.85%，非银金融 由 0% 至 5.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、中程退、北大荒、歌尔股份，退出 中国银行、同花顺、恒邦股份、歌尔声学。Q3 再平衡：新进 人福医药、合肥城建、易食股份、歌尔声学，退出 ST人福、中程退、兴业银行、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST美盛、东方海洋、凯瑞德、天汽模，退出 中南传媒、人福医药、北大荒、合肥城建，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、银行、基础化工 等方向；净加仓 食品饮料(+6.6pp)、社会服务(+3.75pp)、商贸零售(+4.43pp)；净降配 有色金属(-2.45pp)、银行(-9.29pp)、基础化工(-5.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.11%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2015 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST人福、中程退、北大荒、歌尔股份、长盈精密；退出：中国银行、同花顺、恒邦股份、歌尔声学、燕京啤酒

2015-09-30 新进：人福医药、合肥城建、易食股份、歌尔声学、碧水源、航天信息、金龙汽车；退出：ST人福、中程退、兴业银行、康美药业、歌尔股份、远光软件、长盈精密

2015-12-31 新进：*ST美盛、东方海洋、凯瑞德、天汽模、恒顺醋业、新华保险、歌尔股份、皇氏集团、西藏旅游；退出：中南传媒、人福医药、北大荒、合肥城建、易食股份、歌尔声学、碧水源、联化科技、金龙汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。