广发新动力混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广发新动力混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.07%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：万科A、上海银行、保利发展、我武生物、用友网络。2018 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 医药生物 两条主线展开：房地产 持仓占比由 7.98% 调整至 8.02%，医药生物 由 0% 至 7.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利发展、合力泰、新城控股、格力电器，退出 中国太保、中国平安、保利地产、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 保利地产、口子窖、欧菲科技、洋河股份，退出 伊利股份、保利发展、合力泰、新城控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 2.49% 升至 8.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、上海银行、保利发展、我武生物，退出 五粮液、保利地产、口子窖、欧菲科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+7.19pp)、银行(+3.02pp)、计算机(+2.83pp)；净降配 非银金融(-7.47pp)、电子(-4.02pp)、食品饮料(-14.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2018 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：保利发展、合力泰、新城控股、格力电器、欧菲光、酒鬼酒；退出：中国太保、中国平安、保利地产、山西汾酒、欧菲科技、荣盛发展

2018-09-30 新进：保利地产、口子窖、欧菲科技、洋河股份、海螺水泥、视觉中国、长春高新；退出：伊利股份、保利发展、合力泰、新城控股、格力电器、欧菲光、酒鬼酒

2018-12-31 新进：万科A、上海银行、保利发展、我武生物、用友网络、立讯精密、迈瑞医疗；退出：五粮液、保利地产、口子窖、欧菲科技、海螺水泥、视觉中国、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。