选股风格：集中押注 / 混合
国泰聚信价值优势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.67%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.79%)、资源/有色(4.66%)。最近一季新进Top10：三孚新科、中国巨石、国城矿业、盛弘股份、美利信。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
国泰聚信价值优势混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.71%，四季平均换手约48.73%。四季度新进Top10：一品红、华海药业、天宇股份、应流股份、永太科技。2019 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 24.49% 调整至 24.86%，基础化工 由 0% 至 7.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万盛股份、华峰化学，退出 大亚圣象、山东药玻。Q3 再平衡：新进 石英股份、纳思达、联化科技，退出 中信证券、华峰化学、天宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 17.28% 升至 24.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 一品红、华海药业、天宇股份、应流股份，退出 万盛股份、中国平安、司太立、石英股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、食品饮料、非银金融 等方向；净加仓 计算机(+3.32pp)、机械设备(+5.54pp)、基础化工(+7.19pp)；净降配 轻工制造(-4.21pp)、食品饮料(-4.31pp)、非银金融(-8.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 24.49% | 20.12% | 17.28% | 24.86% | +0.37 |
| 基础化工 | 0.0% | 7.36% | 11.9% | 7.19% | +7.19 |
| 通信 | 3.6% | 3.4% | 4.07% | 6.01% | +2.41 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.54% | +5.54 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.28% | 3.32% | +3.32 |
| 轻工制造 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.21 |
| 食品饮料 | 4.31% | 4.41% | 3.15% | 0.0% | -4.31 |
| 非银金融 | 8.64% | 7.76% | 2.95% | 0.0% | -8.64 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：万盛股份、华峰化学；退出：大亚圣象、山东药玻
2019-09-30 新进：石英股份、纳思达、联化科技；退出：中信证券、华峰化学、天宇股份
2019-12-31 新进：一品红、华海药业、天宇股份、应流股份、永太科技；退出：万盛股份、中国平安、司太立、石英股份、贵州茅台
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华峰化学 | 3.71 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 万盛股份 | 3.65 | 6.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 大亚圣象 | 4.21 | -25.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 山东药玻 | 4.0 | -10.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 纳思达 | 4.28 | 10.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 联化科技 | 4.07 | 32.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 石英股份 | 4.06 | 22.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华峰化学 | 3.71 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 天宇股份 | 5.99 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 3.79 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 永太科技 | 3.86 | 17.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 天宇股份 | 5.08 | 70.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 一品红 | 5.93 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华海药业 | 3.6 | 48.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 应流股份 | 5.54 | -9.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.15 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 2.95 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 万盛股份 | 3.77 | -3.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 司太立 | 7.39 | 25.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 石英股份 | 4.06 | 22.88 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。