选股风格：集中押注 / 混合
安信价值精选股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约70.69%，四季平均换手约33.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.75%)、AI算力/光模块(9.35%)、半导体设备/材料(8.62%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比7.75%→Q4 17.97%）。四季度新进Top10：世纪华通、雅克科技。2025 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 2 / 错失 5）。
安信价值精选股票A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.13%，四季平均换手约31.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.11%)、新能源/电力设备(4.6%)。四季度新进Top10：保利发展、宁德时代。2019 年调仓：新进 6 笔（5 盈 / 1 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 传媒 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 14.97% 调整至 25.95%，传媒 由 0% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 保利发展、华帝股份，退出 保利地产、光大银行。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、保利地产、完美世界、海尔智家，退出 保利发展、兴业银行、农业银行、华发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、宁德时代，退出 保利地产、长春高新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰 等方向；净加仓 家用电器(+10.98pp)、医药生物(+6.52pp)、电力设备(+4.6pp)；净降配 银行(-17.09pp)、纺织服饰(-2.98pp)、房地产(-5.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.6%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.11pp)、新能源/电力设备(+4.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 4.09% | 5.11% | +5.11 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.6% | +4.60 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 14.97% | 22.46% | 27.78% | 25.95% | +10.98 |
| 房地产 | 14.37% | 14.12% | 9.81% | 8.71% | -5.66 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 6.01% | 8.01% | +8.01 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 9.08% | 6.52% | +6.52 |
| 银行 | 21.98% | 18.02% | 7.15% | 4.89% | -17.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.6% | +4.60 |
| 食品饮料 | 4.86% | 6.96% | 6.06% | 3.81% | -1.05 |
| 纺织服饰 | 2.98% | 3.43% | 0.0% | 0.0% | -2.98 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.6% | +4.60 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.6% | +4.60 | 明显加仓 | 宁德时代 |
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：保利发展、华帝股份；退出：保利地产、光大银行
2019-09-30 新进：丽珠集团、保利地产、完美世界、海尔智家、长春高新；退出：保利发展、兴业银行、农业银行、华发股份、老凤祥
2019-12-31 新进：保利发展、宁德时代；退出：保利地产、长春高新
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华帝股份 | 5.99 | -19.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 光大银行 | 4.27 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 丽珠集团 | 5.25 | 26.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长春高新 | 3.83 | 13.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 完美世界 | 6.01 | 59.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 4.09 | 27.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华发股份 | 4.54 | -9.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 老凤祥 | 3.43 | 9.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.37 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 农业银行 | 7.7 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.6 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长春高新 | 3.83 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/1；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。