中信保诚新选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚新选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.71%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.14%)。四季度新进Top10：万华化学、中国电建、中航西飞、卫星化学、国际医学。2021 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、有色金属。

Q2 末换仓：新进 三峡能源、华东医药、博源化工、浙富控股，退出 云铝股份、北方稀土、旺能环境、普莱柯。Q3 银行行业持仓占比从 3.41% 升至 7.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海沪工、宁波银行、星期六、杭州银行，退出 光大银行、华东医药、博源化工、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国电建、中航西飞、卫星化学，退出 上海沪工、宁波银行、建设银行、星期六，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-1.9pp)、银行(-2.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2021 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三峡能源、华东医药、博源化工、浙富控股、金博股份；退出：云铝股份、北方稀土、旺能环境、普莱柯、神火股份

2021-09-30 新进：上海沪工、宁波银行、星期六、杭州银行、益丰药房、邮储银行、鹏鼎控股；退出：光大银行、华东医药、博源化工、工商银行、桐昆股份、浙富控股、金博股份

2021-12-31 新进：万华化学、中国电建、中航西飞、卫星化学、国际医学、航天电器、遥望科技；退出：上海沪工、宁波银行、建设银行、星期六、杭州银行、益丰药房、邮储银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。