中银稳进策略混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中银稳进策略混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.3%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(8.88%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国海油、中金黄金、兖矿能源、山东黄金、山金国际。2023 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 煤炭 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 17.12%，煤炭 由 0% 至 9.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航重机、大金重工、天顺风能、宁德时代，退出 三七互娱、中航光电、亿纬锂能、和而泰。Q3 再平衡：新进 东方电缆、大北农、日月股份、海康威视，退出 中国船舶、中航重机、宁德时代、生物股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 17.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国海油、中金黄金、兖矿能源、山东黄金，退出 东方电缆、大北农、大金重工、天顺风能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、电力设备 等方向；净加仓 煤炭(+9.74pp)、有色金属(+17.12pp)、石油石化(+3.16pp)；净降配 国防军工(-3.74pp)、电力设备(-3.01pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→8.88%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+8.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2023 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航重机、大金重工、天顺风能、宁德时代、汇川技术、泰胜风能、生物股份；退出：三七互娱、中航光电、亿纬锂能、和而泰、天能重工、航宇科技、隆平高科

2023-09-30 新进：东方电缆、大北农、日月股份、海康威视、隆平高科；退出：中国船舶、中航重机、宁德时代、生物股份、盟升电子

2023-12-31 新进：中国海油、中金黄金、兖矿能源、山东黄金、山金国际、平煤股份、洛阳钼业、紫金矿业、金力永磁、陕西煤业；退出：东方电缆、大北农、大金重工、天顺风能、日月股份、明阳智能、汇川技术、泰胜风能、海康威视、隆平高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。