中银稳进策略混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中银稳进策略混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.68%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.61%)、军工/高端制造(2.1%)。四季度新进Top10：光威复材、北新建材、华锡有色、圣泉集团、电投能源。2024 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.55%。

Q2 末换仓：新进 中煤能源、云南铜业、山金国际、赤峰黄金，退出 中远海能、云铝股份、江西铜业、藏格矿业。Q3 再平衡：新进 中国石化、云铝股份、兴业银锡、昊华能源，退出 中煤能源、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光威复材、北新建材、华锡有色、圣泉集团，退出 中国石化、中国铝业、云南铜业、兴业银锡，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 建筑材料(+2.09pp)、国防军工(+2.11pp)、基础化工(+4.55pp)；净降配 有色金属(-23.27pp)、交通运输(-3.63pp)、煤炭(-3.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.1pp)；相应下降：资源/有色(-16.27pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 16.27pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、山东黄金、江西铜业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2024 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中煤能源、云南铜业、山金国际、赤峰黄金；退出：中远海能、云铝股份、江西铜业、藏格矿业

2024-09-30 新进：中国石化、云铝股份、兴业银锡、昊华能源、晋控煤业；退出：中煤能源、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、陕西煤业

2024-12-31 新进：光威复材、北新建材、华锡有色、圣泉集团、电投能源、航天工程、龙佰集团；退出：中国石化、中国铝业、云南铜业、兴业银锡、昊华能源、晋控煤业、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。