万家趋势领先混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家趋势领先混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.99%，四季平均换手约60.4%。年末主题配置集中在：资源/有色(20.29%)。四季度新进Top10：兴业银锡、北方铜业、招商轮船、株冶集团、洛阳钼业。2024 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 10.88% 调整至 28.78%。

Q2 有色金属行业持仓占比从 10.88% 升至 36.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国铝业、山金国际、招商南油、赤峰黄金，退出 中国石油、山煤国际、山西焦煤、潞安环能。Q3 再平衡：新进 中国海油，退出 中远海能、招商南油、招商轮船、赤峰黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银锡、北方铜业、招商轮船、株冶集团，退出 中国海油、山东黄金、山金国际、西部矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、煤炭 等方向；净加仓 有色金属(+17.9pp)；净降配 交通运输(-4.2pp)、石油石化(-3.69pp)、煤炭(-7.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（10.88%→27.45%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+9.41pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 9.41pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、北方铜业、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2024 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国铝业、山金国际、招商南油、赤峰黄金；退出：中国石油、山煤国际、山西焦煤、潞安环能

2024-09-30 新进：中国海油；退出：中远海能、招商南油、招商轮船、赤峰黄金

2024-12-31 新进：兴业银锡、北方铜业、招商轮船、株冶集团、洛阳钼业、赤峰黄金、运机集团；退出：中国海油、山东黄金、山金国际、西部矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。