选股风格：混合
万家国企动力混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约22.64%，四季平均换手约42.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(8.7%)。2025 年调仓：新进 6 笔（5 盈 / 1 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
万家国企动力混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.27%，四季平均换手约35.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.6%)。四季度新进Top10：中国海油、唐山港。2024 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 10.65% 调整至 12.26%。
09月 末换仓：退出 中国移动、山金国际。12月 再平衡：新进 中国海油、唐山港，退出 云铝股份、山东黄金、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 交通运输(+1.61pp)；净降配 有色金属(-22.36pp)、通信(-4.22pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：资源/有色(-11.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 13.62% 逐季回落至年末 2.6%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 13.62% | 7.57% | 2.6% | -11.02 |
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 10.65% | 11.52% | 12.26% | +1.61 |
| 有色金属 | 30.3% | 22.77% | 7.94% | -22.36 |
| 石油石化 | 6.32% | 6.06% | 4.85% | -1.47 |
| 通信 | 4.22% | 0.0% | 0.0% | -4.22 |
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 13.62% | 7.57% | 2.6% | -11.02 | 明显减仓 | 山东黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：—；退出：中国移动、山金国际
2024-12-31 新进：中国海油、唐山港；退出：云铝股份、山东黄金、洛阳钼业
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山金国际 | 3.92 | 14.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 4.22 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.0 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 唐山港 | 4.77 | -0.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 4.44 | -8.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 3.74 | -22.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 4.88 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/2；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。